工程項目資金得時間價值與等值換算(編輯修改稿)
2024-10-08 21:03 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 實際的工程項目中 ?現(xiàn)金流出包括：投資，經(jīng)營成本，銷售稅金及附加等 ?現(xiàn)金流入包括：銷售收入，回收的固定資產(chǎn)殘值，回收流動資金等 ? 現(xiàn)金流量圖 ? 現(xiàn)金流量圖能直觀、方便地表示出項目現(xiàn)金流的三個要素： 時間、大小和方向。 時點(diǎn) 通常表示的是該年的年末，同時也是下一年的年初，在工程經(jīng)濟(jì)分析中，通常將首次投資發(fā)生的時間作為時間零點(diǎn)，在現(xiàn)金流量圖中零時點(diǎn)也是第一年的年初。 在時間軸上方用箭頭表示的垂直線段位現(xiàn)金流入，在時間軸下方用箭頭表示的垂直線段位現(xiàn)金流出。 3 資金等值換算公式 ?公式的符號說明： ? P：現(xiàn)值。（規(guī)定在期初） ? F：終值。（規(guī)定在期末） ? A：年均值。（規(guī)定在期末） ? i ：折現(xiàn)率或利率 ? n：計息時間周期 基本公式： 1．一次支付終值公式 1 0 2 n1 3 n P F=? 計算公式： nF P ( 1 i ) P ( F / P , i, n )? ? ?現(xiàn)金流量圖： ?例 5：一份遺書上規(guī)定有 250 000元留給未成年的女兒，但是，暫由她的保護(hù)人保管 8年。若這筆資金的利率是 5%，問 8年后這位女孩可以得到多少錢？ 計算公式： F= P（ 1＋ i） n F= 250000 (1+5%） 8 = 250000 = 369 250(元 ) 1 0 2 n1 3 n P F=? 2．一次支付現(xiàn)值公式 計算公式： nP F ( 1 i ) F ( P / F , i , n )?? ? ?現(xiàn)金流量圖： 1 0 2 n1 3 n P=? F ?例 6：某人計劃 5年后從銀行提取 1萬元，如果銀行利率為 12％，問現(xiàn)在應(yīng)存入銀行多少錢？ 1 0 2 4 3 5 P=? F=1 ?解： P＝ F (1＋ I)n=1 (1＋ 12 )5 ＝ (萬元 ) P＝ F (P／ F,12%,5)＝ 1 ＝ (萬元 ) 3．等額分付終值公式 計算公式： n( 1 i ) 1F A A ( F / A , i , n )i??????????現(xiàn)金流量圖： 1 0 2 n1 3 n A F=? A A A A ? 例 7：小李為完成大學(xué)學(xué)業(yè)，入學(xué)時向銀行申請了助學(xué)貸款。在大學(xué)四年期間，銀行每年年初為小李支付3000元的學(xué)費(fèi)，若銀行貸款年利率為 4％，則小李在畢業(yè)時需一次償還以后多少錢？ nn( 1 i ) 1 ( 1 4% ) 1F A 300 0( 1 4%)i 4%312 0 * 6 132 2( )F A ( F / A , i, n ) 300 0 * ( F / P , 4%, 1 ) * ( F / A , 4%, 4)300 0 * * 6 132 2( )? ? ? ?? ? ? ?? ? ?? ? ? ?? ? ? ??????解 ：元或 ： ＝元4．等額分付償債基金公式 計算公式： niA F F ( A / F , i , n )( 1 i ) 1??????????現(xiàn)金流量圖： 1 0 2 n1 3 n F A=? ? 例 8：某廠欲積累一筆設(shè)備更新基金，用于4年后更新設(shè)備。此項投資總額為 500萬元，銀行利率 12％，問每年末至少要存款多少？ n4i 12%F 500 *( 1 i ) 1 ( 1 12% ) 1104 .62( )F ( A / F , i, n ) F ( A / F , 12 , 4)500 * 23 104 .62( )? ? ? ???? ? ? ?? ? ? ?? ? ? ????解 ： A萬 元或 ： A ＝ ％＝ 萬 元? 例 ，了解到達(dá)到富裕的最佳決策及實施這一決策的方法是利用貨幣的盈利能力。如果希望在年滿 59歲時擁有100萬元，在 25歲生日時就應(yīng)開始投資，假定投資的年收益率為 10％，則從第 25個生日起，到第 59個生日止，每個生日必須投資多少？ 25 26 27 59 F=100 A=? i=10% 解： A=F (A/F,i,n)=100 (A/F,10%,5925+1) =100 =(萬元 ) 5．等額分付現(xiàn)值公式 計算公式： nn( 1 i ) 1P A A ( P / A , i , n )i ( 1 i )??? ? ??現(xiàn)金流量圖： 1 0 2 n1 3 n P=? A ? 例 10：某設(shè)備經(jīng)濟(jì)壽命為 8年，預(yù)計年凈收益 20萬元，若投資者要求的收益率為 20％，問投資者最多愿意出多少的價格購買該設(shè)備？ 1 0 2 7 3 8 P=? A=20 i=20% P A ( P / A , i , n ) 2 0 * ( P / A , 2 0 , 8 )2 0 * 3 . 8 3 7 7 6 . 7 4 ( )???? 萬 元? 例 11：一位發(fā)明者轉(zhuǎn)讓其專利使用權(quán)，一種收益方式在今后五年里每年收到 12022元，隨后，又連續(xù) 7年每年收到 6000元，另一種是一次性付款。在不考慮稅收的情況下，如要求年收益率為 10％，他愿意以多大的價格一次性出讓他的專有權(quán)？ 1 0 2 5 3 6 P=? A1 =12022 i=10% A2 =6000 11 12 解： P=A1（ P/A， i ， n）
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