2統(tǒng)計套利機(jī)會雷達(dá)預(yù)警系統(tǒng)(編輯修改稿)
2024-09-15 14:21 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 選出那些歷史價格時間序列具有高度相關(guān)性的配對；然后將這些配對進(jìn)行協(xié)整關(guān)系分析，得出協(xié)整方程，通過協(xié)整方程得到統(tǒng)計套利模型下的價差時間序列，這個價差可能具備均值回歸特性，如果均值回歸特性得到確認(rèn)，那么代表配對中的兩個歷史價格時間序列具有長期的均衡關(guān)系；接下來，我們應(yīng)用ADF檢驗等技術(shù)對上一步所得的價差時間序列進(jìn)行均值回歸性檢驗，如果通過檢驗，則此配對進(jìn)入我們的“套利配對池”。我們對“套利配對池”中的每個“套利配對”的價差進(jìn)行實時監(jiān)控，并根據(jù)設(shè)定好的預(yù)警規(guī)則檢測預(yù)警信號，發(fā)現(xiàn)潛在套利機(jī)會。圖2：統(tǒng)計套利模型程序化實現(xiàn)流程圖資料來源：徽商期貨研究所我們獲取期貨合約數(shù)據(jù)的規(guī)則如下：對于跨品種套利，各個品種合約的歷史價格數(shù)據(jù)均采用該品種的主力連續(xù)合約的日線收盤價數(shù)據(jù)，至少采用兩年以上的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。對于跨期套利，每個品種的跨期套利配對中的近月合約價格數(shù)據(jù)采用該品種的主力連續(xù)合約數(shù)據(jù)（日收盤價），遠(yuǎn)月合約價格數(shù)據(jù)采用該品種主連合約的展期合約數(shù)據(jù)（日收盤價），同時按不同年份同比匹配原則進(jìn)行數(shù)據(jù)的清洗。例如棉花的主力合約月份分別是0009，如果目前我們所處的時間是6月份，此時主力合約為09合約，此時我們進(jìn)行09合約與明年01合約的套利監(jiān)測，那么我們所用的歷史數(shù)據(jù)就為過去至少三年中，09合約是主力合約的時間段的09合約的價格數(shù)據(jù)和在它之后01合約的價格數(shù)據(jù)，然后將這些數(shù)據(jù)拼接在一起進(jìn)行分析。此方法主要是為了規(guī)避品種的季節(jié)性影響因素。二、 產(chǎn)品效果展示以及使用方法圖3示例了“統(tǒng)計套利機(jī)會雷達(dá)預(yù)警系統(tǒng)”所提供的套利配對的價差圖，在分析這張價差圖之前，我們有必要先闡述一下這張價差圖的內(nèi)容要點，如
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