金融市場基礎分析(編輯修改稿)
2024-09-01 16:59 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 重大影響。政治，指對社會治理的行為，亦指維護統(tǒng)治的行為。如果統(tǒng)治者出現(xiàn)失利，內(nèi)部混亂則一個國家的金融市場也必然面臨重大風險，例如2016年6月份的英國脫歐事件，雖然屬于政治范疇，但是對英國金融市場以及全球金融市場都形成了強烈的沖擊。未來世界各國同樣會有不同類型的政治事件發(fā)生并且深度影響金融市場，包括歐美國家的總統(tǒng)大選、黨派斗爭、經(jīng)濟政策、貿(mào)易政策、稅收政策都是交易者需要重點關注的內(nèi)容。地緣政治沖突給世界和平帶來了威脅，同時也危及到相關國家的經(jīng)濟發(fā)展，所以軍事沖突的發(fā)生對一個國家的影響非常重大，尤其是突發(fā)事件，很可能成為金融市場的變盤的導火索。例如2001年911事件發(fā)生在美國本土的恐怖襲擊，對黃金、外匯、股市等領域造成了全面沖擊，制造了當時的劇烈市場波動。隨著各國經(jīng)濟發(fā)展的不平衡，其中的摩擦也會不斷增多，預計未來不可測的軍事沖突仍然會不斷增加，而且持續(xù)性可能會更強，因此投資者需要注意其中潛在的風險和機會。無論任何行業(yè)的投資，對基本面的宏觀分析都至關重要，雖然宏觀分析不能給出具體的買賣點位，但是框架和結構清楚之后，有利于投資者進行具體策略的制定，尤其對中長期的方向性具有很強的指導意義。三、基本面微觀分析 微觀經(jīng)濟：即單個經(jīng)濟單位的經(jīng)濟活動。市場經(jīng)濟中以個人、家庭和企業(yè)為單位進行的生產(chǎn)、分配、交換、消費活動即是微觀經(jīng)濟。也是指個別企業(yè)、經(jīng)營單位及其經(jīng)濟活動，如個別企業(yè)的生產(chǎn)、供銷、個別交換的價格；某單類產(chǎn)品的供、需數(shù)量變化、競爭關系。微觀經(jīng)濟的運行，以價格和市場信號為誘導，通過競爭而自行調整與平衡。接下來我們以原油為例，從原油的行業(yè)狀況和供給、需求來說明微觀分析。1. 原油行業(yè)狀況原油兼具商品屬性和金融屬性。以商品屬性看，作為全球最主要的能源商品，原油價格受到生產(chǎn)、需求、供需差、庫存、替代能源的影響。以金融屬性看，作為期貨定價的重要的大宗品種，原油價格受到美元、期貨持倉量、全球資本流向等因素的影響。油價的走勢就是商品屬性和金融屬性的共振：從時間軸看，越是短期，金融屬性影響越大；越是長期，逐步回歸商品屬性。石油輸出國組織（OPEC）：全稱為OrganizationofthePetroleumExportingCountries，中文名稱為石油輸出國組織，成立于1960年9月14日，其宗旨是協(xié)調和統(tǒng)一成員國的石油政策，維護各自的和共同的利益?，F(xiàn)有11個成員國是：沙特阿拉伯、伊拉克、伊朗、科威特、阿拉伯聯(lián)合酋長國、卡塔爾、利比亞、尼日利亞、阿爾及利亞、印度尼西亞和委內(nèi)瑞拉。OPEC當時成立的背景是因為石油的定價權掌握在西方發(fā)達國家手中，所以OPEC成立的目的是要讓亞洲、非洲、拉丁美洲一些產(chǎn)油國家聯(lián)合起來，為抵制國際石油壟斷資本的控制、保衛(wèi)石油資源從而維護民族利益。歐佩克對國際石油市場并沒有絕對的控制力，其成員國的石油、天然氣產(chǎn)量分別只占世界石油、天然氣總產(chǎn)量的40%和14%。但是，歐佩克成員國出口的石油占世界石油貿(mào)易量的60%，所以當其決定減少或增
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