6-負(fù)債管理(編輯修改稿)
2024-08-31 08:37 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 ? 1997年《稅收減免法案》批準(zhǔn)開(kāi)設(shè) Roth IRA， 允許個(gè)人和家庭免稅積累投資收益，并且如果納稅人遵循新帳戶有關(guān)取款和每年存款的規(guī)定，其提款時(shí)無(wú)須為其投資收益交稅。 28 功能 ? 對(duì)存戶而言， ? 將錢存入退休存款帳戶可享受稅收減免或延遲交付，是合法避稅的一個(gè)途徑； ? 幫助其實(shí)行一生的收入規(guī)劃，防止老無(wú)所依。 ? 對(duì)銀行而言， ? 退休存款帳戶具有高度的穩(wěn)定性，一般可保有這些資金好多年，有效避免了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)； ? 許多退休帳戶利率是固定的，使銀行能夠更好地把握、度量利率風(fēng)險(xiǎn)，在市場(chǎng)利率變動(dòng)較激烈的條件下成為一個(gè)重要的穩(wěn)定性因素； ? 市場(chǎng)利率上升時(shí)銀行還能獲得額外利潤(rùn)。 29 存款保險(xiǎn)制度 ? 對(duì)銀行存款建立聯(lián)邦存款保險(xiǎn)制度是1933年以來(lái)美國(guó)貨幣領(lǐng)域最重要的一件大事。 —— 弗里德曼 30 概述 ? 存款保險(xiǎn)制度一種金融保障制度，是指由符合條件的各類存款性金融機(jī)構(gòu)集中起來(lái)建立一個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，各存款機(jī)構(gòu)作為投保人按一定存款比例向其繳納保險(xiǎn)費(fèi)，建立存款保險(xiǎn)準(zhǔn)備金，當(dāng)成員機(jī)構(gòu)發(fā)生經(jīng)營(yíng)危機(jī)或面臨破產(chǎn)倒閉時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向其提供財(cái)務(wù)救助或直接向存款人支付部分或全部存款，從而保護(hù)存款人利益，維護(hù)銀行信用，穩(wěn)定金融秩序的一種制度。 ? 全球共有 78個(gè)經(jīng)濟(jì)體建立了各種形式的存款保險(xiǎn)制度，盡管其建立的時(shí)間各不相同，但在法律上或者監(jiān)管中對(duì)存款保護(hù)進(jìn)行了明確規(guī)定的已有 74個(gè)經(jīng)濟(jì)體（即建立了顯性的存款保險(xiǎn)制度）。有人甚至將存款保險(xiǎn)制度的建立看作是真正意義上的現(xiàn)代金融體系不可或缺的組成部分。 31 創(chuàng)設(shè) ? 真正意義上的存款保險(xiǎn)制度始于 1930年代的美國(guó)。為了挽救在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊下已瀕臨崩潰的銀行體系，美國(guó)國(guó)會(huì)在 1933年通過(guò)《 格拉斯 斯蒂格爾法 》 ，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（ FDIC）作為一家為銀行存款保險(xiǎn)的政府機(jī)構(gòu)于 1934年成立并開(kāi)始實(shí)行存款保險(xiǎn)，以避免擠兌，保障銀行體系的穩(wěn)定。目前，運(yùn)作歷史最長(zhǎng)、影響最大的是 1934年 1月 1日正式實(shí)施的美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)制度。 ? 1950年代以來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和金融制度、金融創(chuàng)新等的不斷變化和發(fā)展，美國(guó)存款保險(xiǎn)制度不斷完善，尤其是在金融監(jiān)管檢查和金融風(fēng)險(xiǎn)控制和預(yù)警方面， FDIC作了大量成效顯著的探索，取得了很好的成效，從而確立了 FDIC在美國(guó)金融監(jiān)管中的“三巨頭”之一的地位，存款保險(xiǎn)制度成為美國(guó)金融體系及金融管理的重要組成部分。 ? 1960年代中期以來(lái)，隨著金融業(yè)日益自由化、國(guó)際化的發(fā)展，金融風(fēng)險(xiǎn)明顯上升，絕大多數(shù)西方發(fā)達(dá)國(guó)家相繼在本國(guó)金融體系中引入存款保險(xiǎn)制度，臺(tái)灣、印度、哥倫比亞等部分發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)也進(jìn)行了這方面的有益嘗試。 32 種類 ? 顯性的存款保險(xiǎn)制度 是指國(guó)家以法律的形式對(duì)存款保險(xiǎn)的要素機(jī)構(gòu)設(shè)置以及有問(wèn)題機(jī)構(gòu)的處置等問(wèn)題做出明確規(guī)定。顯性存款保險(xiǎn)制度的優(yōu)勢(shì)在于： ? 明確銀行倒閉時(shí)存款人的賠付額度，穩(wěn)定存款人的信心。 ? 建立專業(yè)化機(jī)構(gòu)，以明確的方式迅速、有效地處置有問(wèn)題銀行，節(jié)約處置成本。 ? 事先進(jìn)行基金積累，以用于賠付存款人和處置銀行。 ? 增強(qiáng)銀行體系的市場(chǎng)約束，明確銀行倒閉時(shí)各方責(zé)任。 ? 隱性的存款保險(xiǎn)制度 則多見(jiàn)于發(fā)展中國(guó)家或者國(guó)有銀行占主導(dǎo)的銀行體系中，指國(guó)家沒(méi)有對(duì)存款保險(xiǎn)做出制度安排，但在銀行倒閉時(shí)，政府會(huì)采取某種形式保護(hù)存款人的利益，因而形成了公眾對(duì)存款保護(hù)的預(yù)期。 33 組織形式 ? 由政府出面建立，如美國(guó)、英國(guó)、加拿大。 ? 由政府與銀行界共同建立，如日本、比利時(shí)、荷蘭。 ? 在政府支持下由銀行同業(yè)聯(lián)合建立，如德國(guó)。 34 基本特征 I ? 關(guān)系的有償性和互助性 ： ? 存款保險(xiǎn)主體之間的關(guān)系，一方面是有償?shù)?，即只有在投保銀行按規(guī)定繳納保險(xiǎn)費(fèi)后，才能得到保險(xiǎn)人的資金援助，或倒閉時(shí)存款人才能得到賠償；另一方面又是互助的。即存款保險(xiǎn)是眾多的投保銀行互助共濟(jì)實(shí)現(xiàn)的，如果只有少數(shù)銀行投保，則保險(xiǎn)基金規(guī)模小，難以承擔(dān)銀行破產(chǎn)時(shí)對(duì)存款人給予賠償?shù)呢?zé)任。 ? 時(shí)期的有限性 ： ? 存款保險(xiǎn)只對(duì)在保險(xiǎn)有效期間倒閉銀行存款給予賠償，而未參加存款保險(xiǎn)，或已終止保險(xiǎn)關(guān)系的銀行的存款一般不受保護(hù)。 35 基本特征 II ? 結(jié)果的損益性 ： ? 存款保險(xiǎn)是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向存款人提供的一種經(jīng)濟(jì)保障，一旦投保銀行倒閉，存款人要向保險(xiǎn)人索賠，其結(jié)果可能與向該投保銀行收取的保險(xiǎn)費(fèi)差距很大。因此，存款保險(xiǎn)公司必須通過(guò)科學(xué)的精算法則較為準(zhǔn)確地計(jì)算出合理的保障率，使得存款保險(xiǎn)公司有能力擔(dān)負(fù)存款賠付的責(zé)任。 ? 機(jī)構(gòu)的壟斷性 ： ? 無(wú)論是官方的、民間的，還是合辦的存款保險(xiǎn)都不同于商業(yè)保障公司的服務(wù)，其經(jīng)營(yíng)的目的不在于盈利，而在于通過(guò)存款保護(hù)建立一種保障機(jī)制，提高存款人對(duì)銀行業(yè)的信心。因此，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)一般具有壟斷性。 36 作用 ? 保護(hù)存款人的利益，提高社會(huì)公眾對(duì)銀行體系的信心 。 ? 存款保險(xiǎn)制度雖然是一種事后補(bǔ)救措施，但它的作用卻在事前也有體現(xiàn)，當(dāng)公眾知道銀行已實(shí)行了該制度，即使銀行真的出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，也會(huì)得到相應(yīng)的賠償，這從心理上給了他們以安全感，從而可有效降低那種極富傳染性的恐慌感，進(jìn)面減少了對(duì)銀行體系的擠兌。 ? 有效提高金融體系的穩(wěn)定性，維持正常的金融秩序 。 ? 由于存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)負(fù)有對(duì)有問(wèn)題銀行承擔(dān)保證支付的責(zé)任，它必然會(huì)對(duì)投保銀行的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行一定的監(jiān)督管理，從中發(fā)現(xiàn)隱患所在，及時(shí)提出建議和警告，以確保各銀行都會(huì)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，這實(shí)際上增加了一道金融安全網(wǎng)。同時(shí)由于這一制度對(duì)公眾心理所產(chǎn)生的積極作用，也可有效防止銀行擠兌風(fēng)潮的發(fā)生和蔓延，從而促進(jìn)了金融體系的穩(wěn)定。 ? 促進(jìn)銀行業(yè)適度競(jìng)爭(zhēng)，為公眾提供質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的服務(wù) 。 ? 存款保險(xiǎn)制度是保護(hù)中小銀行，促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)的有效方法之一。它可使存款者形成一種共識(shí)，將存款無(wú)論存入大銀行還是小銀行，該制度對(duì)其保護(hù)程度都是相同的，因此提供服務(wù)的優(yōu)劣，將成為客戶選擇存款銀行的主要因素。 37 消極影響
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