【文章內(nèi)容簡介】 學(xué)生）創(chuàng)業(yè)園區(qū)，付租金即可運(yùn)營。資金投入流表單位：萬籌建階段第一年第二年第三年第四年第五年設(shè)備廠房可用現(xiàn)金公司盈利原料消費(fèi)利潤 納稅79..992實(shí)際利潤 +折舊+無形資產(chǎn)攤銷凈現(xiàn)金流量01257 present value由于本策劃正處于項(xiàng)目策劃期內(nèi)，所以按照執(zhí)行基準(zhǔn)折現(xiàn)率計算隔年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的代數(shù)和。 凈現(xiàn)值是指投資方案所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量以資金成本為貼現(xiàn)率折現(xiàn)之后與原始投資額現(xiàn)值的差額。凈現(xiàn)值法就是按凈現(xiàn)值大小來評價方案優(yōu)劣的一種方法。凈現(xiàn)值大于零則方案可行，且凈現(xiàn)值越大，方案越優(yōu)，投資效益越好。本公司的凈現(xiàn)值計算如下：【1】 NPV=Σ（CICO）（1+i）^(t)式中：CI——現(xiàn)金流入，CO——現(xiàn)金流出，（CICO）——第t年凈現(xiàn)金流量，i——基準(zhǔn)收益率NPV的經(jīng)濟(jì)意義NPV0表示項(xiàng)目實(shí)施后，除保證可實(shí)現(xiàn)預(yù)定的收益率外，尚可獲得更高的收益。NPV0表示項(xiàng)目實(shí)施后，未能達(dá)到預(yù)定的收益率水平，而不能確定項(xiàng)目已虧損。NPV=0表示項(xiàng)目實(shí)施后的投資收益率正好達(dá)到預(yù)期，而不是投資項(xiàng)目盈虧平衡。按照最新20110707的銀行貸款利率，%。%?？紤]到目前資金成本較低，以及資金的機(jī)會成本和投資的風(fēng)險性等因素，i取10%（下同），此時，NPV=，大于零。此計劃期內(nèi)盈利能力很好，投資方案可行?！?】靜態(tài)投資回收期可根據(jù)現(xiàn)金流量表計算，其具體計算又分以下兩種情況：1）項(xiàng)目建成投產(chǎn)后各年的凈收益（即凈現(xiàn)金流量）均相同，則靜態(tài)投資回收期的計算公式如下：P t =K/A2）項(xiàng)目建成投產(chǎn)后各年的凈收益不相同，則靜態(tài)投資回收期可根據(jù)累計凈現(xiàn)金流量求得，也就是在現(xiàn)金流量表中累計凈現(xiàn)金流量由負(fù)值轉(zhuǎn)向正值之間的年份。其計算公式為：P t ＝累計凈現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)正值的年份數(shù)1+上一年累計凈現(xiàn)金流量的絕對值/出現(xiàn)正值年份的凈現(xiàn)金流量評價準(zhǔn)則將計算出的靜態(tài)投資回收期（P t ）與所確定的基準(zhǔn)投資回收期（Pc）進(jìn)行比較：l）若P t ≤Pc ，表明項(xiàng)目投資能在規(guī)定的時間內(nèi)收回，則方案可以考慮接受；2）若P t ＞Pc，則方案是不可行的。通過計算此方案ptpc，方案可行。動態(tài)投資回收期是把投資項(xiàng)目各年的凈現(xiàn)金流量按基準(zhǔn)收益率折成現(xiàn)值之后，再來推算投資回收期。動態(tài)投資回收期就是凈現(xiàn)金流量累計現(xiàn)值等于零時的年份。動態(tài)投資回收期的計算根據(jù)項(xiàng)目的現(xiàn)金流量表，用下列近似公式計算：P＇t ＝（累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值出現(xiàn)正值的年數(shù)1）+上一年累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的絕對值/出現(xiàn)正值年份凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值評價準(zhǔn)則1）P＇t ≤Pc（基準(zhǔn)投資回收期）時，說明項(xiàng)目（或方案）能在要求的時間內(nèi)收回投資，是可行的；2）P＇t ＞Pc時，則項(xiàng)目（或方案）不可行，應(yīng)予拒絕。按靜態(tài)分析計算的投資回收期較短。但若考慮時間因素，用折現(xiàn)法計算出的動態(tài)投資回收期，要比用傳統(tǒng)方法計算出的靜態(tài)投資回收期長些。通過計算動態(tài)投資回收期，P＇t ≤Pc，此企劃方案在要求的時間內(nèi)可以收回投資。所謂內(nèi)含報酬率，也被稱為內(nèi)部收益率，是指能夠使未來現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于未來現(xiàn)金流出現(xiàn)值的貼現(xiàn)率，或者說是使投資方案凈現(xiàn)值為零的貼現(xiàn)率。內(nèi)含報酬率法是根據(jù)方案本身內(nèi)含報酬率來評價方案優(yōu)劣的一種方法。內(nèi)含報酬率大于資金成本率則方案可行，且內(nèi)含報酬率越高方案越優(yōu)?！?】內(nèi)插法計算內(nèi)含報酬率公式IRR=r1+[（r2r1）/（|b|+|c|）] X |b|公式字母的含義：IRR：內(nèi)涵報酬率r1：低貼現(xiàn)率r2：高貼現(xiàn)率|b|：低貼現(xiàn)率時的財務(wù)凈現(xiàn)值絕對值|c|：高貼現(xiàn)率時的財務(wù)凈現(xiàn)值絕對值b、c、rr2的選擇在財務(wù)報表中應(yīng)選擇符號相反且最鄰近的兩個%，比資金成本率高七個百分點(diǎn)。 【4】單因素敏感性分析（1）確定敏感性分析的具體經(jīng)濟(jì)效益評價指標(biāo)。如內(nèi)部收益率。投資回收期、靜態(tài)投資效益率。（2）確定不確定因素變化范圍。（3）通過公式計算分析敏感因素。敏感性分析是分析投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果的主要指標(biāo)（如內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值、投資回收期）對主要變動因素變化而發(fā)生變動的敏感程度。如果某變動因素變化幅度很小，但對項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響很大，本策劃認(rèn)為項(xiàng)目對該變量很敏感。影響項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果的因素很多，依據(jù)我公司性質(zhì)，其中主要因素為設(shè)備投資和原材料價格及生產(chǎn)周期等不穩(wěn)定因素。依據(jù)假設(shè)的未來利潤、利潤率、凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率、投資回收期計算各影響因素在可能的變動范圍內(nèi)發(fā)生不同幅度變動所導(dǎo)致的項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效果指標(biāo)的變動效果。按照本公司預(yù)計投入額、固定成本、預(yù)估鎖具市場價格和繳納稅費(fèi)計算預(yù)期利潤如下：PX = C(F) + UX + E(x)E(x) = PX（1 5%） UX C(F)= 100萬元公司的預(yù)期收益為100萬，在承擔(dān)一定風(fēng)險下此方案可行。. 損益平衡分析 【5】方案需要通過盈虧平衡點(diǎn)(BEP,breakevenpoint)分析項(xiàng)目的成本與收益的平衡關(guān)系，投資項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效果，會受到許多因素的影響，當(dāng)這些因素發(fā)生變化時，可能會導(dǎo)致原來盈利的項(xiàng)目變?yōu)樘潛p項(xiàng)目。盈虧平衡分析的目的就是找出這種由盈利到虧損的臨界點(diǎn),據(jù)此判斷項(xiàng)目風(fēng)險的大小以及對風(fēng)險的承受能力，為投資決策提供科學(xué)依據(jù)。(一)單方案盈虧平衡分析單方案盈虧平衡分析是通過分析產(chǎn)品產(chǎn)量、成本和盈利能力之間的關(guān)系找出方案盈利與虧損在產(chǎn)量、單價、單位產(chǎn)品成本等方面的臨界值，以判斷方案在各種不確定因素作用下的風(fēng)險情況。由于項(xiàng)目的收入與成本都是產(chǎn)品產(chǎn)量的函數(shù)，一般又根據(jù)它們之間的函數(shù)關(guān)系，將盈虧平衡分析分為兩種：即：(1) 當(dāng)項(xiàng)目的收入與成本都是產(chǎn)量的線性函數(shù)時，稱為線性盈虧平衡分析；(2) 當(dāng)項(xiàng)目的收入與成本都是產(chǎn)量的非線性函數(shù)時，稱為非線性盈虧平衡分析。當(dāng)銷售收入與銷售量(產(chǎn)量)、成本費(fèi)用與銷售量(產(chǎn)量)呈線性關(guān)系時，盈虧平衡分析稱為線性盈虧平衡分析。假定：(1) 銷售量等于產(chǎn)量；(2) 固定成本和單位變動成本不變；(3) 銷售單價保持不變；(4) 多種產(chǎn)品可以換算為單一產(chǎn)品。線性盈虧平衡分析圖：線性盈虧平衡分析函數(shù)年度銷售收入函數(shù)：S＝pQ年度總成本費(fèi)用函數(shù)：C＝CF＋CvQ＋TQ年度總利潤函數(shù)：B＝S－C＝pQ－CvQ－TQ－CF令：B＝(p－Cv－T)Q－CF＝0得：Q0＝CF/(p－Cv－T)S曲線與C曲線的交點(diǎn)橫坐標(biāo)就是盈虧平衡點(diǎn)(BEP)。交點(diǎn)左邊為虧損區(qū)；右邊為盈利區(qū)。交點(diǎn)對應(yīng)的產(chǎn)量Q0稱為盈虧平衡點(diǎn)產(chǎn)銷量或保本產(chǎn)銷量。Q0越小，虧損可能性越小，盈利機(jī)會越大。實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營狀況離盈虧平衡點(diǎn)越遠(yuǎn)，經(jīng)營就越安全，抗風(fēng)險能力越強(qiáng)。Q0＝CF/(p－Cv－T)=186300把 ，遠(yuǎn)高于虧損點(diǎn)． on investment【6】投資回報率（ROI）=年利潤或年均利潤/投資總額100%，從公式可以看出，企業(yè)可以通過降低銷售成本，提高利潤率；提高資產(chǎn)利用效率來提高投資回報率。：公司設(shè)在成都青年（大學(xué)生）創(chuàng)業(yè)園區(qū)，被有關(guān)部門認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，享受“三免三減半”的稅收優(yōu)惠政策。即在公司成立的前三年免征所得稅，%，正常稅率為15%；存貨控制采用先進(jìn)先出，機(jī)器設(shè)備估計使用壽命7年，期末無殘值，按直線折舊法計算；投資收益分析表編號： 001 單位：萬元 日期：2012 年 03月 22 日投資編號投資名稱回收期間投資金額收回金額回收率收益率備注計劃實(shí)際預(yù)計實(shí)際預(yù)計實(shí)際預(yù)計實(shí)際001產(chǎn)品成本1120135200180002產(chǎn)品利潤8085003產(chǎn)品稅額000000000004凈利潤8085 【7】現(xiàn)金流量表編制單位：上善若水鎖具研究與開發(fā)有限責(zé)任公司 2012年度 項(xiàng) 目行次 本年金額 一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：1 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金2 收到的稅費(fèi)返還3 收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金4 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計5 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金6 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金7 支付的各項(xiàng)稅費(fèi)8 支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金9經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計10 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額11 二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：12 收回投資收到的現(xiàn)金13 取得投資收益收到的現(xiàn)金14 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額15 收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金17投資活動現(xiàn)金流入小計18 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金19 投資支付的現(xiàn)金20 支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金22投資活動現(xiàn)金流出小計23 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額24 三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：25 吸收投資收到的現(xiàn)金26 取得借款收到的現(xiàn)金28 收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金29籌資活動現(xiàn)金流入小計30 償還債務(wù)支付的現(xiàn)金31 分配股利、利潤或償付利息支付的現(xiàn)金32 支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金34籌資活動現(xiàn)金流出小計35 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額36 四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響37五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額38 加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額39 六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額40 補(bǔ)充資料行次金額將凈利潤調(diào)節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：凈利潤41 加：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備42固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊43無形資產(chǎn)攤銷44長期待攤費(fèi)用攤銷45處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)的損失（減：收益）46固定資產(chǎn)報廢損失（減：收益）47公允價值變動損失（減：收益）48 財務(wù)費(fèi)用（減：收益）49投資損失（減：收益）50 遞延所得稅資產(chǎn)減少(增加以 號填列)51 遞延所得稅負(fù)債增加(減少以 號填列)52 存貨的減少（減：增加）53 經(jīng)營性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（減：增加）54 經(jīng)營性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減：減少）55 其他56 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額57 不涉及現(xiàn)金收支的投資和籌資活動：債務(wù)轉(zhuǎn)為資本58一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券59融資租入固定資產(chǎn)60現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加情況：現(xiàn)金的期末余額61 減：現(xiàn)金的期初余額62 加：現(xiàn)金等價物的期末余額63減：現(xiàn)金等價物的期初余額64現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額65上善若水鎖具研究與開發(fā)有限責(zé)任公司第35頁共68頁20120406“挑戰(zhàn)杯”中國大學(xué)生創(chuàng)業(yè)計劃大賽商業(yè)計劃書資產(chǎn)負(fù)債表編制單位：上善若水鎖具研究與開發(fā)