【文章內容簡介】 比較集中電子數(shù)據(jù)取證行業(yè)的壁壘主要體現(xiàn)在技術和行業(yè)經(jīng)驗。技術水平?jīng)Q定了產品在市場的位臵，產品的核心技術主要為兩種：數(shù)據(jù)恢復能力；文本處理為主的專業(yè)搜索技術。行業(yè)的技術壁壘高，同時具備兩項高難度技術的企業(yè)很少。 電子數(shù)據(jù)取證行業(yè)屬性好，體現(xiàn)在如下幾點：1. 下游客戶以政府為主，黏性強，分散采購且對價格不敏感，產品操作比較復雜，所以客戶很重視服務和培訓，單純的性價比競爭策略并不占優(yōu)勢；2. 技術壁壘高，研發(fā)成本高，規(guī)模效應明顯；3. 具有嚴格的資質限制，取得對政府供貨的資格認證時間長，競爭者不多，行業(yè)經(jīng)驗在競爭中異常重要；4. 電子數(shù)據(jù)取證隨著電子行業(yè)的發(fā)展而發(fā)展，電子行業(yè)遵循摩爾定律，2年會更新?lián)Q代，電子數(shù)據(jù)取證行業(yè)更新周期約35年，遠超普通的硬件設備廠商，未來隨著研發(fā)力量的不斷加強，換機周期有望近一步壓縮。 行業(yè)內的企業(yè)主要分為兩類，一類是國外企業(yè)（包括代理國外產品的企業(yè)），在磁盤恢復能力上面具有一定的優(yōu)勢，但是取證涉及到中文搜索，國內廠商對中文的處理更具有優(yōu)勢。產品的成本主要在研發(fā)，國外人力成本遠高于國內，國產產品成本通常比國外產品低1/3到1/2，而性能差距在10%以內甚至更好；另一方面，電子數(shù)據(jù)取證產品是涉密產品，出于安全考慮，政府客戶通常不會選擇國外產品，因此對于國外競爭對手具有較強的客戶壁壘；國外廠商對于中國客戶需求理解也差于國內企業(yè)，通常提供標準化產品。多種因素導致了國內廠商逐漸占據(jù)了國內市場。 另一類是國內自主研發(fā)型企業(yè)，其中美亞柏科具有非常突出的研發(fā)實力、銷售渠道和品牌口碑，是國內的龍頭。由于美亞柏科在行業(yè)內積累的時間最長，研發(fā)實力最突出，同競爭對手相比，推出新產品的周期短，新產品具有定價權，能夠取得較高的毛利率。研發(fā)投入通常為固定成本，美亞柏科積累了更強的研發(fā)經(jīng)驗，新品研發(fā)效率高于競爭對手，而銷售的產品越多，單位成本越低，美亞柏科銷量比競爭者多幾倍，因此單位成本大幅低于競爭者。相比美亞柏科而言，其他的競爭者如上海盤石等，研發(fā)實力較弱，產品線不夠齊全，推出新產品的周期長。一個研發(fā)推動且客戶價格不敏感的行業(yè)中，價格戰(zhàn)難以撼動行業(yè)龍頭的地位。 電子數(shù)據(jù)取證行業(yè)是一個研發(fā)創(chuàng)新推動的行業(yè)，具有較強的先發(fā)優(yōu)勢，強者更強，美亞柏科龍頭地位很難動搖。行業(yè)領導者和行業(yè)跟隨者在毛利率水平上面差異會很大，舉一個極端一點的例子：，這是因為先推出新品能夠享受定價權，獲得高毛利，AMD一般會在半年到一年后推出性能相當?shù)漠a品，這時候價格必須參照英特爾的產品來定，此時英特爾同級別的產品已經(jīng)有大量出貨，單位成本低于AMD，因此英特爾不怕價格戰(zhàn)。由于英特爾研發(fā)實力更強，技術積累超過AMD，新品的邊際研發(fā)投入更低，推出新品的速度更快，因此競爭格局多年不能改變，強者恒強。根據(jù)2008年賽迪的統(tǒng)計，美亞柏科市場占有率約42%，估計2011年美亞柏科的市占率已經(jīng)超過50%。考慮到美亞柏科的競爭地位和行業(yè)的發(fā)展狀況，規(guī)模優(yōu)勢越來越明顯，公司上市帶來了品牌和資金優(yōu)勢，預計公司的市場份額將會進一步提升。國內廠商主要有中安華科、瑞源文德、上海盤石、北京富華、漫音電子等企業(yè)。多數(shù)以代理為主，自主研發(fā)能力較弱，產品線不夠豐富，渠道和服務比不上美亞柏科。瑞源文德主要從事刑偵和取證業(yè)務，以代理國外20多家廠商的產品為主，全國有11個辦事處，有自主研發(fā)的產品。中安華科是美國Logicube公司與中國安華集團合資設立的企業(yè)，代理國外產品為主，具有自己的產品。三、互聯(lián)網(wǎng)內容搜索具有先發(fā)優(yōu)勢，市場空間大 公安市場占有率第一，提供專用服務器提升單位毛利隨著計算機的普及，互聯(lián)網(wǎng)的應用不斷增多，網(wǎng)絡犯罪的比例不斷攀升。網(wǎng)絡罪犯通常具有較高的技術能力，加之互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性，給案件偵破帶來了較大難度。 美亞柏科的網(wǎng)絡信息安全產品能夠針對互聯(lián)網(wǎng)的海量信息進行快速自動檢索、統(tǒng)計、篩選提煉并深入分析，找出敏感輿情信息，能即時跟蹤信息的發(fā)展變化趨勢并進行預警。和谷歌、百度等搜索更為注重熱度和鏈接數(shù)相比，美亞柏科的搜索能提供全面、深入的內容分析。 公司的互聯(lián)網(wǎng)內容安全搜索類產品主要應用于政府部門網(wǎng)絡輿情監(jiān)測，幫助其搜索網(wǎng)絡上的違法行為和監(jiān)測敏感信息并找出來源。目前主要客戶是公安網(wǎng)監(jiān)部門，分為賣產品和賣服務兩類，軟件價格通常50萬到幾百萬，服務一般是逐月收取。目前公安部約80%的輿情監(jiān)測業(yè)務都是美亞柏科在做，網(wǎng)絡安全監(jiān)測產品逐步從司法部門向監(jiān)管部門拓展，如國安局、工信部、保密局、證監(jiān)會、交易所等。 公司此前的輿情監(jiān)測產品只賣軟件，硬件采購如戴爾這樣的專業(yè)公司產品，但是通用型的服務器不能滿足公司的專業(yè)化需求，因此現(xiàn)在公司已經(jīng)改為采用經(jīng)過改裝的服務器，這樣一來直接出售軟硬件一體化產品給客戶，毛利率雖然降低但是單位毛利得到了大幅度的提升，未來輿情監(jiān)測產品的收入有望得到快速增長。 輿情監(jiān)測市場空間測算2011年以前，整個輿情監(jiān)測市場約幾千萬，國家并未大面積地統(tǒng)一招標建設，公安部和地方公安局按照自己單位的情況進行建設，目前使用較多的為云南、新疆等案發(fā)率高的邊遠地區(qū)。主要原因是輿情監(jiān)測發(fā)展屬于初期，政府對輿情監(jiān)測應該監(jiān)管什么、怎么監(jiān)管等問題逐漸清晰。目前來看，政府建設輿情監(jiān)測系統(tǒng)的需求比較迫切，根據(jù)我們的調研，輿情監(jiān)測將會以市級為主體監(jiān)測單位，監(jiān)測體系以垂直為主，橫向交叉很少。 輿情監(jiān)測市場究竟有多大？這是市場一直爭論的問題。根據(jù)我們的調研，以深圳試點項目為例，投入1600萬元（包含所有軟硬件產品），深圳市有100萬寬帶用戶，粗略估計國內的市場空間會超過25億元。 從各級政府投入金額來估計，直轄市投入在3000萬（含下屬區(qū)縣），省會城市約1500萬（含區(qū)縣），地級市300萬（含區(qū)縣），估算投資規(guī)模在25億以上，其中輿情監(jiān)測軟件占比約20%30%，毛利率可達80%以上，則輿情監(jiān)測軟件市場空間達5億以上。從政府投資的角度看，不會出現(xiàn)大集中式的建設，市場會平穩(wěn)發(fā)展，逐步加強監(jiān)測能力，預計政府輿情監(jiān)測行業(yè)的增速在30%左右。除政府應用以為，另一個市場是企業(yè)輿情軟件。企業(yè)監(jiān)測針對互聯(lián)網(wǎng)上有關企業(yè)的新聞報道、傳聞等信息進行追蹤搜索，對關注的熱點信息、負面信息等深入挖掘并出具監(jiān)測報告，便于企業(yè)及時了解市場熱點消息、負面消息等以便應對。企業(yè)客戶通常購買一套軟件系統(tǒng)，根據(jù)企業(yè)的人數(shù)和大小，價格約幾萬到幾十萬。典型的客戶包括：證券公司、銀行、IT公司、學校等。 企業(yè)輿情市場規(guī)模預計會比較大，上市公司拓爾思2012年企業(yè)輿情的收入達到1000萬級別，市場目前處于培育期，理論上所有的企業(yè)都可以采用這個產品。如果收入超過10億的企業(yè)為目前可以立刻開拓