【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 比較集中電子數(shù)據(jù)取證行業(yè)的壁壘主要體現(xiàn)在技術(shù)和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)。技術(shù)水平?jīng)Q定了產(chǎn)品在市場(chǎng)的位臵，產(chǎn)品的核心技術(shù)主要為兩種：數(shù)據(jù)恢復(fù)能力；文本處理為主的專業(yè)搜索技術(shù)。行業(yè)的技術(shù)壁壘高，同時(shí)具備兩項(xiàng)高難度技術(shù)的企業(yè)很少。 電子數(shù)據(jù)取證行業(yè)屬性好，體現(xiàn)在如下幾點(diǎn)：1. 下游客戶以政府為主，黏性強(qiáng)，分散采購且對(duì)價(jià)格不敏感，產(chǎn)品操作比較復(fù)雜，所以客戶很重視服務(wù)和培訓(xùn)，單純的性價(jià)比競(jìng)爭(zhēng)策略并不占優(yōu)勢(shì)；2. 技術(shù)壁壘高，研發(fā)成本高，規(guī)模效應(yīng)明顯；3. 具有嚴(yán)格的資質(zhì)限制，取得對(duì)政府供貨的資格認(rèn)證時(shí)間長(zhǎng)，競(jìng)爭(zhēng)者不多，行業(yè)經(jīng)驗(yàn)在競(jìng)爭(zhēng)中異常重要；4. 電子數(shù)據(jù)取證隨著電子行業(yè)的發(fā)展而發(fā)展，電子行業(yè)遵循摩爾定律，2年會(huì)更新?lián)Q代，電子數(shù)據(jù)取證行業(yè)更新周期約35年，遠(yuǎn)超普通的硬件設(shè)備廠商，未來隨著研發(fā)力量的不斷加強(qiáng)，換機(jī)周期有望近一步壓縮。 行業(yè)內(nèi)的企業(yè)主要分為兩類，一類是國(guó)外企業(yè)（包括代理國(guó)外產(chǎn)品的企業(yè)），在磁盤恢復(fù)能力上面具有一定的優(yōu)勢(shì)，但是取證涉及到中文搜索，國(guó)內(nèi)廠商對(duì)中文的處理更具有優(yōu)勢(shì)。產(chǎn)品的成本主要在研發(fā)，國(guó)外人力成本遠(yuǎn)高于國(guó)內(nèi)，國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品成本通常比國(guó)外產(chǎn)品低1/3到1/2，而性能差距在10%以內(nèi)甚至更好；另一方面，電子數(shù)據(jù)取證產(chǎn)品是涉密產(chǎn)品，出于安全考慮，政府客戶通常不會(huì)選擇國(guó)外產(chǎn)品，因此對(duì)于國(guó)外競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手具有較強(qiáng)的客戶壁壘；國(guó)外廠商對(duì)于中國(guó)客戶需求理解也差于國(guó)內(nèi)企業(yè)，通常提供標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品。多種因素導(dǎo)致了國(guó)內(nèi)廠商逐漸占據(jù)了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。 另一類是國(guó)內(nèi)自主研發(fā)型企業(yè)，其中美亞柏科具有非常突出的研發(fā)實(shí)力、銷售渠道和品牌口碑，是國(guó)內(nèi)的龍頭。由于美亞柏科在行業(yè)內(nèi)積累的時(shí)間最長(zhǎng)，研發(fā)實(shí)力最突出，同競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，推出新產(chǎn)品的周期短，新產(chǎn)品具有定價(jià)權(quán)，能夠取得較高的毛利率。研發(fā)投入通常為固定成本，美亞柏科積累了更強(qiáng)的研發(fā)經(jīng)驗(yàn)，新品研發(fā)效率高于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，而銷售的產(chǎn)品越多，單位成本越低，美亞柏科銷量比競(jìng)爭(zhēng)者多幾倍，因此單位成本大幅低于競(jìng)爭(zhēng)者。相比美亞柏科而言，其他的競(jìng)爭(zhēng)者如上海盤石等，研發(fā)實(shí)力較弱，產(chǎn)品線不夠齊全，推出新產(chǎn)品的周期長(zhǎng)。一個(gè)研發(fā)推動(dòng)且客戶價(jià)格不敏感的行業(yè)中，價(jià)格戰(zhàn)難以撼動(dòng)行業(yè)龍頭的地位。 電子數(shù)據(jù)取證行業(yè)是一個(gè)研發(fā)創(chuàng)新推動(dòng)的行業(yè)，具有較強(qiáng)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，強(qiáng)者更強(qiáng)，美亞柏科龍頭地位很難動(dòng)搖。行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者和行業(yè)跟隨者在毛利率水平上面差異會(huì)很大，舉一個(gè)極端一點(diǎn)的例子：，這是因?yàn)橄韧瞥鲂缕纺軌蛳硎芏▋r(jià)權(quán)，獲得高毛利，AMD一般會(huì)在半年到一年后推出性能相當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品，這時(shí)候價(jià)格必須參照英特爾的產(chǎn)品來定，此時(shí)英特爾同級(jí)別的產(chǎn)品已經(jīng)有大量出貨，單位成本低于AMD，因此英特爾不怕價(jià)格戰(zhàn)。由于英特爾研發(fā)實(shí)力更強(qiáng)，技術(shù)積累超過AMD，新品的邊際研發(fā)投入更低，推出新品的速度更快，因此競(jìng)爭(zhēng)格局多年不能改變，強(qiáng)者恒強(qiáng)。根據(jù)2008年賽迪的統(tǒng)計(jì)，美亞柏科市場(chǎng)占有率約42%，估計(jì)2011年美亞柏科的市占率已經(jīng)超過50%。考慮到美亞柏科的競(jìng)爭(zhēng)地位和行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，規(guī)模優(yōu)勢(shì)越來越明顯，公司上市帶來了品牌和資金優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)公司的市場(chǎng)份額將會(huì)進(jìn)一步提升。國(guó)內(nèi)廠商主要有中安華科、瑞源文德、上海盤石、北京富華、漫音電子等企業(yè)。多數(shù)以代理為主，自主研發(fā)能力較弱，產(chǎn)品線不夠豐富，渠道和服務(wù)比不上美亞柏科。瑞源文德主要從事刑偵和取證業(yè)務(wù)，以代理國(guó)外20多家廠商的產(chǎn)品為主，全國(guó)有11個(gè)辦事處，有自主研發(fā)的產(chǎn)品。中安華科是美國(guó)Logicube公司與中國(guó)安華集團(tuán)合資設(shè)立的企業(yè)，代理國(guó)外產(chǎn)品為主，具有自己的產(chǎn)品。三、互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容搜索具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)空間大 公安市場(chǎng)占有率第一，提供專用服務(wù)器提升單位毛利隨著計(jì)算機(jī)的普及，互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用不斷增多，網(wǎng)絡(luò)犯罪的比例不斷攀升。網(wǎng)絡(luò)罪犯通常具有較高的技術(shù)能力，加之互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性，給案件偵破帶來了較大難度。 美亞柏科的網(wǎng)絡(luò)信息安全產(chǎn)品能夠針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的海量信息進(jìn)行快速自動(dòng)檢索、統(tǒng)計(jì)、篩選提煉并深入分析，找出敏感輿情信息，能即時(shí)跟蹤信息的發(fā)展變化趨勢(shì)并進(jìn)行預(yù)警。和谷歌、百度等搜索更為注重?zé)岫群玩溄訑?shù)相比，美亞柏科的搜索能提供全面、深入的內(nèi)容分析。 公司的互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容安全搜索類產(chǎn)品主要應(yīng)用于政府部門網(wǎng)絡(luò)輿情監(jiān)測(cè)，幫助其搜索網(wǎng)絡(luò)上的違法行為和監(jiān)測(cè)敏感信息并找出來源。目前主要客戶是公安網(wǎng)監(jiān)部門，分為賣產(chǎn)品和賣服務(wù)兩類，軟件價(jià)格通常50萬到幾百萬，服務(wù)一般是逐月收取。目前公安部約80%的輿情監(jiān)測(cè)業(yè)務(wù)都是美亞柏科在做，網(wǎng)絡(luò)安全監(jiān)測(cè)產(chǎn)品逐步從司法部門向監(jiān)管部門拓展，如國(guó)安局、工信部、保密局、證監(jiān)會(huì)、交易所等。 公司此前的輿情監(jiān)測(cè)產(chǎn)品只賣軟件，硬件采購如戴爾這樣的專業(yè)公司產(chǎn)品，但是通用型的服務(wù)器不能滿足公司的專業(yè)化需求，因此現(xiàn)在公司已經(jīng)改為采用經(jīng)過改裝的服務(wù)器，這樣一來直接出售軟硬件一體化產(chǎn)品給客戶，毛利率雖然降低但是單位毛利得到了大幅度的提升，未來輿情監(jiān)測(cè)產(chǎn)品的收入有望得到快速增長(zhǎng)。 輿情監(jiān)測(cè)市場(chǎng)空間測(cè)算2011年以前，整個(gè)輿情監(jiān)測(cè)市場(chǎng)約幾千萬，國(guó)家并未大面積地統(tǒng)一招標(biāo)建設(shè)，公安部和地方公安局按照自己?jiǎn)挝坏那闆r進(jìn)行建設(shè)，目前使用較多的為云南、新疆等案發(fā)率高的邊遠(yuǎn)地區(qū)。主要原因是輿情監(jiān)測(cè)發(fā)展屬于初期，政府對(duì)輿情監(jiān)測(cè)應(yīng)該監(jiān)管什么、怎么監(jiān)管等問題逐漸清晰。目前來看，政府建設(shè)輿情監(jiān)測(cè)系統(tǒng)的需求比較迫切，根據(jù)我們的調(diào)研，輿情監(jiān)測(cè)將會(huì)以市級(jí)為主體監(jiān)測(cè)單位，監(jiān)測(cè)體系以垂直為主，橫向交叉很少。 輿情監(jiān)測(cè)市場(chǎng)究竟有多大？這是市場(chǎng)一直爭(zhēng)論的問題。根據(jù)我們的調(diào)研，以深圳試點(diǎn)項(xiàng)目為例，投入1600萬元（包含所有軟硬件產(chǎn)品），深圳市有100萬寬帶用戶，粗略估計(jì)國(guó)內(nèi)的市場(chǎng)空間會(huì)超過25億元。 從各級(jí)政府投入金額來估計(jì)，直轄市投入在3000萬（含下屬區(qū)縣），省會(huì)城市約1500萬（含區(qū)縣），地級(jí)市300萬（含區(qū)縣），估算投資規(guī)模在25億以上，其中輿情監(jiān)測(cè)軟件占比約20%30%，毛利率可達(dá)80%以上，則輿情監(jiān)測(cè)軟件市場(chǎng)空間達(dá)5億以上。從政府投資的角度看，不會(huì)出現(xiàn)大集中式的建設(shè)，市場(chǎng)會(huì)平穩(wěn)發(fā)展，逐步加強(qiáng)監(jiān)測(cè)能力，預(yù)計(jì)政府輿情監(jiān)測(cè)行業(yè)的增速在30%左右。除政府應(yīng)用以為，另一個(gè)市場(chǎng)是企業(yè)輿情軟件。企業(yè)監(jiān)測(cè)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)上有關(guān)企業(yè)的新聞報(bào)道、傳聞等信息進(jìn)行追蹤搜索，對(duì)關(guān)注的熱點(diǎn)信息、負(fù)面信息等深入挖掘并出具監(jiān)測(cè)報(bào)告，便于企業(yè)及時(shí)了解市場(chǎng)熱點(diǎn)消息、負(fù)面消息等以便應(yīng)對(duì)。企業(yè)客戶通常購買一套軟件系統(tǒng)，根據(jù)企業(yè)的人數(shù)和大小，價(jià)格約幾萬到幾十萬。典型的客戶包括：證券公司、銀行、IT公司、學(xué)校等。 企業(yè)輿情市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)會(huì)比較大，上市公司拓爾思2012年企業(yè)輿情的收入達(dá)到1000萬級(jí)別，市場(chǎng)目前處于培育期，理論上所有的企業(yè)都可以采用這個(gè)產(chǎn)品。如果收入超過10億的企業(yè)為目前可以立刻開拓