某公司單一資金信托年度投資分析報告(編輯修改稿)
2024-08-28 21:54 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 月底，成立初期賬戶采取逐步建倉的投資策略。隨后市場持續(xù)單邊下跌，其中3月份跌幅超過20%。結(jié)合當(dāng)時宏觀經(jīng)濟和市場環(huán)境，賬戶降低了風(fēng)險資產(chǎn)配置比例。在經(jīng)歷了4月底下調(diào)印花稅率的大幅上漲之后，5到7月份，受到國際市場下跌、自然災(zāi)害、通貨膨脹高企以及大小非解禁壓力加大等一系列不利因素的影響，兩市主要指數(shù)大幅下跌。7月底國際原油價格沖高回落，外圍股市震蕩探底回升。國內(nèi)通脹壓力有所緩解，在預(yù)期緊縮的宏觀調(diào)控政策可能出現(xiàn)微調(diào)且奧運臨近“維穩(wěn)”氛圍中，A股市場探底后止跌企穩(wěn)，但總體表現(xiàn)乏善可陳，特別是在下旬，盡管油價大跌周邊股市上漲，但由于沒有實質(zhì)性的利好政策出臺，且因受成本和原材料上漲影響，企業(yè)利潤增長預(yù)期減弱，A股市場未能演繹市場期盼的奧運行情，仍呈現(xiàn)出較為疲弱的震蕩走勢。5到7月，產(chǎn)品對持倉的組合進行了積極調(diào)整，降低了ETF指數(shù)型的投資比例。 8到10月份，國際金融危機繼續(xù)深化，美國股市、歐洲股市和亞太主要股指均大幅下跌，受到國際金融危機的不利影響，加上投資者對上市公司業(yè)績增長下滑和大小非減持的擔(dān)憂，滬深股指都出現(xiàn)了大幅下跌。 期間對賬戶投資組合進行了較大幅度的調(diào)整，鑒于國際金融危機不斷深化，大幅降低了股票型基金、封閉式基金和場內(nèi)ETF指數(shù)型基金等高風(fēng)險基金產(chǎn)品的投資比例，提高了債券基金和貨幣基金的投資比例，雖然基金投資比例仍然達到93%，但是股票型基金、ETF指數(shù)基金和封閉式基金投資比例處于一個較低的水平，因此在10月份上證指數(shù)跌幅25%的情況下，賬戶跌幅較小。 11月份大小非解禁股數(shù)量相對較小，同時受到中央和地方出臺規(guī)模較大的刺激經(jīng)濟增長投資方案和央行大幅下調(diào)利率和準(zhǔn)備金率的影響，兩市指數(shù)上漲，成交量有所放大，
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