【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 航線結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。入世后的一個(gè)時(shí)期內(nèi)，中國(guó)進(jìn)口量的增長(zhǎng)將會(huì)大大超過出口量的增長(zhǎng)，使長(zhǎng)期以來(lái)困擾承運(yùn)人的東西向貨量不平衡狀況會(huì)有所改善。但是，加入WTO無(wú)疑也會(huì)給中國(guó)航運(yùn)企業(yè)帶來(lái)新的挑戰(zhàn)。目前，中國(guó)的航運(yùn)市場(chǎng)并沒有完全開放。外國(guó)公司無(wú)權(quán)承運(yùn)那些非中國(guó)制造的產(chǎn)品，也不能擁有和管理流通網(wǎng)絡(luò)、批發(fā)渠道和倉(cāng)儲(chǔ)。在加入WTO后，與航運(yùn)有關(guān)的服務(wù)貿(mào)易市場(chǎng)準(zhǔn)入將逐步放開，我國(guó)將分階段取消在流通服務(wù)上的一切限制，包括批發(fā)、直銷、零售、保養(yǎng)維護(hù)以及運(yùn)輸?shù)?。和運(yùn)輸有關(guān)的流通輔助服務(wù)，包括快遞服務(wù)、租用和出租、貨物運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)，以及包裝服務(wù)等方面的限制將在3至4年內(nèi)逐步取消。它意味著與運(yùn)輸有關(guān)的集運(yùn)、倉(cāng)儲(chǔ)、貨運(yùn)代理業(yè)的開放，政府“保護(hù)傘”將不復(fù)存在。加入WTO后，船舶代理業(yè)將會(huì)出現(xiàn)較大的變化。船舶代理業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)是高進(jìn)入壁壘行業(yè)，但根據(jù)中國(guó)WTO談判航運(yùn)領(lǐng)域的報(bào)價(jià)單，將允許成立合營(yíng)的船舶代理企業(yè)。相應(yīng)地，對(duì)國(guó)內(nèi)船舶代理企業(yè)的限制也將放寬，這些變化必然導(dǎo)致船舶代理主體的增加，使代理行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇。顯而易見，加入WTO后，中遠(yuǎn)集團(tuán)在中國(guó)航運(yùn)市場(chǎng)上將基本上完全失去政府的保護(hù)，直接面對(duì)國(guó)外同行的擠壓，中遠(yuǎn)集團(tuán)將面臨更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。2．在全球化競(jìng)爭(zhēng)中中遠(yuǎn)明顯處于被動(dòng)地位由于同國(guó)外主要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，中遠(yuǎn)集團(tuán)無(wú)論是在經(jīng)濟(jì)實(shí)力，還是在經(jīng)營(yíng)理念與服務(wù)規(guī)范方面，都存在較大的差距，因此，在全球化競(jìng)爭(zhēng)中明顯處于被動(dòng)的守勢(shì)地位。中遠(yuǎn)集團(tuán)七十年代進(jìn)入集裝箱運(yùn)輸領(lǐng)域。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代以至改革開放初期，其貨物主要是中國(guó)與其他國(guó)家之間的貿(mào)易貨物。％。隨著國(guó)內(nèi)遠(yuǎn)洋航運(yùn)市場(chǎng)向國(guó)外航運(yùn)公司開放后，世界排名前20位的大型跨國(guó)航運(yùn)公司多在中國(guó)設(shè)立了獨(dú)資子公司，為爭(zhēng)取貨源而設(shè)立的辦事處多達(dá)350個(gè)以上，世界主要班輪公司的主干線船都掛靠中國(guó)港口，外國(guó)班輪公司每月掛靠我國(guó)港口的干線航班達(dá)72班，變相使用國(guó)內(nèi)支線192班，外輪公司已占據(jù)我國(guó)外貿(mào)貨物貨運(yùn)量60％以上的市場(chǎng)份額。在國(guó)外班輪公司的擠壓下，中遠(yuǎn)集團(tuán)的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額急劇下跌，在80年代初中遠(yuǎn)還占據(jù)我國(guó)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸市場(chǎng)的50％左右，目前已降至15％左右，低谷時(shí)僅為10％ 資料來(lái)源：1999年4月8日人民日?qǐng)?bào)《中遠(yuǎn)集團(tuán)躋身世界大航運(yùn)公司之列》，中遠(yuǎn)集團(tuán)被迫進(jìn)入了第三國(guó)航運(yùn)市場(chǎng)。中遠(yuǎn)集團(tuán)在中國(guó)貨運(yùn)市場(chǎng)上的市場(chǎng)占有率的變化情況如圖1－6所示：圖1－6 1980－1998年中遠(yuǎn)占中國(guó)外貿(mào)水運(yùn)量的份額（百分比）變化趨勢(shì) 資料來(lái)源:中遠(yuǎn)公司統(tǒng)計(jì)資料在與國(guó)內(nèi)船公司的競(jìng)爭(zhēng)中，中遠(yuǎn)集團(tuán)也一直處于被動(dòng)的守勢(shì)：“中?！奔啊爸型膺\(yùn)”在遠(yuǎn)洋運(yùn)輸領(lǐng)域表現(xiàn)活躍，不斷侵蝕中遠(yuǎn)的地區(qū)性航線業(yè)務(wù)；中外運(yùn)的貨代系統(tǒng)包攬了全國(guó)四分之一的貨物運(yùn)量，營(yíng)業(yè)額為70億人民幣（約占貨代行業(yè)總收入的40％），中遠(yuǎn)系統(tǒng)僅占有15％的市場(chǎng)份額；在一些口岸，中遠(yuǎn)外代公司的市場(chǎng)占有率從超過70％下滑到 30％左右。受遠(yuǎn)洋航運(yùn)業(yè)經(jīng)濟(jì)周期和亞洲金融危機(jī)的影響，自1997年始，航運(yùn)市場(chǎng)呈現(xiàn)世界性不景氣，平均運(yùn)價(jià)水平持續(xù)下降，反映運(yùn)價(jià)水平的BFI指數(shù)從1995年的2300多點(diǎn)一路下跌到1999年的900多點(diǎn)，各主要航線的集裝箱運(yùn)費(fèi)在幾年之內(nèi)下降了30－50％。，（實(shí)際當(dāng)年虧損遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于此數(shù)）。中遠(yuǎn)集團(tuán)遠(yuǎn)洋航運(yùn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)是“成為全球承運(yùn)人”，90年代以來(lái)致力于全球化經(jīng)營(yíng)作出了多方面努力。但在目前的經(jīng)營(yíng)環(huán)境及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)下，仍明顯處于被動(dòng)地位。受遠(yuǎn)洋航運(yùn)業(yè)經(jīng)濟(jì)周期和亞洲金融危機(jī)的影響，自1997年始，航運(yùn)市場(chǎng)呈現(xiàn)世界性不景氣，平均運(yùn)價(jià)水平持續(xù)下降，反映運(yùn)價(jià)水平的BFI指數(shù)從1995年的2300多點(diǎn)一路下跌到1998年的700多點(diǎn)，各主要航線的集裝箱運(yùn)費(fèi)在幾年之內(nèi)下降了30－50％。，其中：航運(yùn)企業(yè)虧損 －（實(shí)際當(dāng)年虧損遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于此數(shù)）。3．企業(yè)負(fù)擔(dān)沉重，改革與發(fā)展舉步維艱與許多國(guó)有大型企業(yè)的情況相類似，中遠(yuǎn)集團(tuán)背負(fù)著沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)和富余人員負(fù)擔(dān)。中遠(yuǎn)集團(tuán)的負(fù)債主要是買造船長(zhǎng)期借款。中遠(yuǎn)集團(tuán)的前身中國(guó)遠(yuǎn)洋運(yùn)輸航運(yùn)總公司成立之初只有4艘船。三十多年來(lái)國(guó)家投資很少, ％。中遠(yuǎn)集團(tuán)目前所擁有的250億元固定資產(chǎn)（指按1998年匯總報(bào)表口徑統(tǒng)計(jì)的境內(nèi)直屬企業(yè)固定資產(chǎn)）主要是靠自我積累和銀行貸款滾動(dòng)發(fā)展起來(lái)的。截至1998年底，集團(tuán)長(zhǎng)期借款余額為236億元，短期借款余額為40億元。目前，％,主要的船公司中集、中散的資產(chǎn)負(fù)債率分別高達(dá)90％和81％，大遠(yuǎn)高達(dá)102％。中集、中散的流動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債率分別為107％、100％，其營(yíng)運(yùn)資金主要依賴銀行貸款。由于債務(wù)沉重，中遠(yuǎn)集團(tuán)不僅每年要支付巨額的借款利息（根據(jù)匯總報(bào)表，），還承受著巨大的還債壓力，從1999年到2001年。沉重的債務(wù)負(fù)擔(dān)不僅加大了中遠(yuǎn)集團(tuán)的運(yùn)營(yíng)成本，在目前航運(yùn)市場(chǎng)不景氣的情況下，還導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難。同時(shí)，中遠(yuǎn)集團(tuán)的債務(wù)主要是由集團(tuán)總部“統(tǒng)借統(tǒng)還”，這使得中遠(yuǎn)集團(tuán)總部的資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)90％以上，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)大。富余人員分流安置是中遠(yuǎn)集團(tuán)在深化企業(yè)改革中遇到的一個(gè)棘手的問題。中遠(yuǎn)集團(tuán)現(xiàn)有富余船員12899人，其中適崗富余船員10427人，％。高級(jí)船員富余3625人，％。普通船員富余6802人，占普通船員總數(shù)的31％。中遠(yuǎn)集團(tuán)富余人員分流安置工作難度較大，除了富余船員具有“年齡大、技能水平低、生活水平低、學(xué)歷低”這些社會(huì)下崗人員的共同特征外，遠(yuǎn)洋運(yùn)輸行業(yè)的特點(diǎn)也使中遠(yuǎn)富余人員安置工作遇到特殊困難：一是船員工作地點(diǎn)遠(yuǎn)離陸地，上岸生活時(shí)間有限，信息較為閉塞，與社會(huì)生活有一定隔膜，增加了陸地安置的困難；二是船員分散居住在全國(guó)各地，船員的勞動(dòng)關(guān)系和社會(huì)保障管理的歸屬不統(tǒng)一，增加了再就業(yè)工作的復(fù)雜性和再就業(yè)成本。一方面面臨著激烈的全球化競(jìng)爭(zhēng)，另一方面背負(fù)著沉重的包袱，這使得中遠(yuǎn)集團(tuán)在改革與發(fā)展中舉步維艱。中遠(yuǎn)集團(tuán)如何擺脫困境，突出重圍，迎接挑戰(zhàn)，圖生存，求發(fā)展，是擺在中遠(yuǎn)集團(tuán)各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)和全體員工面前的必須予以回答的問題。本項(xiàng)目的研究將力求就這些問題向中遠(yuǎn)集團(tuán)提出有價(jià)值的建議。二、中遠(yuǎn)集團(tuán)財(cái)務(wù)狀況診斷財(cái)務(wù)狀況診斷的主要依據(jù)是中遠(yuǎn)集團(tuán)提供的有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表。中遠(yuǎn)集團(tuán)目前只編制過1998年度集團(tuán)合并會(huì)計(jì)報(bào)表，包括合并資產(chǎn)負(fù)債表和合并損益表。對(duì)財(cái)政部和交通部均只上報(bào)匯總會(huì)計(jì)報(bào)表。項(xiàng)目組進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)所依據(jù)的資料主要為中遠(yuǎn)集團(tuán)所編制匯總會(huì)計(jì)報(bào)表。由于未得到合并報(bào)表的期初數(shù)(即1998年初的數(shù)據(jù))、合并會(huì)計(jì)報(bào)表附注、母公司會(huì)計(jì)報(bào)表，對(duì)合并報(bào)表的分析只限于結(jié)構(gòu)分析及比率分析。（一）資產(chǎn)、負(fù)債狀況分析1．資產(chǎn)、負(fù)債總體狀況中遠(yuǎn)集團(tuán)合并資產(chǎn)負(fù)債表中的一些重要項(xiàng)目如表2－1所示：表2－1 中遠(yuǎn)集團(tuán)合并資產(chǎn)負(fù)債表重要項(xiàng)目 (單位：百萬(wàn)元人民幣)項(xiàng) 目1998年末項(xiàng) 目1998年末流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 35, 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 35, 其中：貨幣資金 10, 其中：短期借款 9, 應(yīng)收帳款凈額 7, 其他應(yīng)收款 9, 長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì) 63, 存貨 4, 其中：長(zhǎng)期借款 62, 待攤費(fèi)用 待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失 長(zhǎng)期投資合計(jì)： 12, 負(fù)債合計(jì)98, 其中：對(duì)子公司長(zhǎng)期投資 7, 其他投資 5, 合并價(jià)差 固定資產(chǎn)合計(jì) 74, 其中：固定資產(chǎn)原值 105, 所有者權(quán)益合計(jì) 23, 固定資產(chǎn)凈值 68, 在建工程 6, 無(wú)形及遞延資產(chǎn)合計(jì) 1, 資產(chǎn)總計(jì) 127, 負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì) 127, 按中遠(yuǎn)集團(tuán)合并資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算的一些重要比率如表2－2所示： 表2－2 按合并報(bào)表計(jì)算的資產(chǎn)負(fù)債率 資產(chǎn)負(fù)債率 其中：長(zhǎng)期借款占總資產(chǎn)的比例 短期借款占總資產(chǎn)比例 長(zhǎng)期借款、短期借款合計(jì)占總資產(chǎn)比例%%%%根據(jù)中遠(yuǎn)集團(tuán)歷年編制的匯總會(huì)計(jì)報(bào)表，1994～1998年末一些重要的資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目的變化情況如表2－3所示：表2－3 中遠(yuǎn)集團(tuán)匯總資產(chǎn)負(fù)債表重要項(xiàng)目 （單位：百萬(wàn)元人民幣）項(xiàng) 目94年末95年末96年末97年末98年末貨幣資金 4, 4, 2, 3, 應(yīng)收帳款凈額 4, 4, 5, 5, 4, 其他應(yīng)收款 13, 7, 5, 7, 6, 存貨 1, 待攤費(fèi)用 處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 23, 18, 18, 19, 22, 長(zhǎng)期投資 2, 5, 6, 8, 9, 固定資產(chǎn)原值 44, 46, 47, 45, 46, 固定資產(chǎn)凈值 25, 25, 23, 21, 22, 在建工程 2, 3, 1, 固定資產(chǎn)合計(jì) 27, 26, 24, 25, 24, 無(wú)形及遞延資產(chǎn)合計(jì) 資產(chǎn)總計(jì) 54, 50, 50, 54, 56, 短期借款 1, 1, 1, 3, 4, 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 15, 13, 17, 16, 長(zhǎng)期借款 24, 21, 20, 19, 23, 長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì) 25, 21, 20, 19, 23, 負(fù)債合計(jì)41, 35, 34,37, 39, 其中：借款合計(jì)26,22,22,22,27,所有者權(quán)益合計(jì) 13, 15, 16, 16, 17, 負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì) 54, 50, 50, 54, 56, 注：① 以上匯總報(bào)表匯總了包括中遠(yuǎn)集團(tuán)本部、中貨、船員服務(wù)部、實(shí)業(yè)公司、旅行社、中遠(yuǎn)房地產(chǎn)、財(cái)務(wù)公司、中燃、外代、勞務(wù)公司、人力資源公司、中空、貿(mào)易公司、工業(yè)公司、國(guó)際貿(mào)易、雜志社、中散、大遠(yuǎn)、大連海校、上海置業(yè)、中集、南京海校、中遠(yuǎn)亞洲、廈遠(yuǎn)、青遠(yuǎn)、青島船院、廣遠(yuǎn)等27家境內(nèi)單位的報(bào)表。這些被匯總單位如還有下級(jí)公司，則先匯總再上報(bào)至集團(tuán)本部匯總。在匯總時(shí)抵銷了集團(tuán)本部與下級(jí)單位的股權(quán)投資、債權(quán)債務(wù)往來(lái)、投資收益及下級(jí)公司之間的內(nèi)部往來(lái)等事項(xiàng)。② 1997年報(bào)表數(shù)與1998年報(bào)表中的年初數(shù)有較大差異(部分原因是1997年底、1998年初有一次大范圍的內(nèi)部重組)，在分析時(shí)以1998年報(bào)表中的年初數(shù)作為1997年數(shù)據(jù)。根據(jù)中遠(yuǎn)集團(tuán)1994～1998年匯總資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算的各項(xiàng)目占當(dāng)年末總資產(chǎn)的比例以及各項(xiàng)目歷年變動(dòng)的百分比分別如表2－4和表2－5所示：表2－4 根據(jù)匯總資產(chǎn)負(fù)債表計(jì)算的各項(xiàng)目占當(dāng)年末總資產(chǎn)的比例項(xiàng) 目94年末95年末96年末97年末98年末貨幣資金%%%%%應(yīng)收帳款凈額%%%%%其他應(yīng)收款%%%%%存貨%%%%%待攤費(fèi)用%%%%%處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失%%%%%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)%%%%%長(zhǎng)期投資%%%%%固定資產(chǎn)原值%%%%%固定資產(chǎn)凈值%%%%%在建工程%%%%%固定資產(chǎn)合計(jì)%%%%%無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)合計(jì) %%%%%資產(chǎn)總計(jì)%%%%%短期借款%%%%%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)%%%%%長(zhǎng)期借款%%%%%長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)%%%%%所有者權(quán)益合計(jì)%%%%%負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)%%%%% 表2－5 中遠(yuǎn)集團(tuán)匯總資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目歷年變動(dòng)的百分比項(xiàng) 目95年比94年96年比95年97年比96年98年比97年貨幣資金%%%%應(yīng)收帳款凈額%%%%其他應(yīng)收款%%%%存貨%%%%待攤費(fèi)用%%%%處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失%%%%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)%%%%長(zhǎng)期投資%%%%固定資產(chǎn)原值%%%%固定資產(chǎn)凈值%%%%在建工程%%%%固定資產(chǎn)合計(jì)%%%%無(wú)形及遞延資產(chǎn)合計(jì) %%%% 資產(chǎn)總計(jì)%%%%短期借款%%%%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)%%%%長(zhǎng)期借款%%%%長(zhǎng)期負(fù)債合計(jì)%%%%負(fù)債合計(jì)%%%% 其中：借款合計(jì)%%%%所有者權(quán)益合計(jì)%%%%負(fù)債及所有者權(quán)益合計(jì)%%%%分析以上各表所顯示的數(shù)據(jù)，應(yīng)該引起注意的問題主要有：? 中遠(yuǎn)集團(tuán)的總體負(fù)債水平較高 表2－％，其中：％，％，長(zhǎng)期借款、％，％。對(duì)照國(guó)外幾個(gè)航運(yùn)公司1998年末的資產(chǎn)負(fù)債率（見表2－6），中遠(yuǎn)集團(tuán)的合并