【文章內(nèi)容簡介】 沒有虛減，也沒有隱瞞對外擔(dān)保，更沒有被掏空。我們一直用市盈率來判斷中國股市是否存在泡沫，筆者曾經(jīng)懷疑中國上市公司的利潤有不少是有泡沫的，如炒股收益、炒房收益炒飾為主營收益等；但筆者現(xiàn)在更領(lǐng)會了強(qiáng)勢行業(yè)可能存在利潤流失，如果強(qiáng)勢行業(yè)不隱瞞利潤、不竊取利潤，那中國當(dāng)前A股市盈率會是多少？這個答案恐怕永遠(yuǎn)解不出來，但監(jiān)管層及審計師、分析師要高度關(guān)注這種強(qiáng)勢行業(yè) “隧道挖掘”導(dǎo)致利潤流失現(xiàn)象。七、金融工具會計可能成最大殺手中國38項(xiàng)新具體會計準(zhǔn)則中，最難就是金融工具系列準(zhǔn)則，正因?yàn)槠浼夹g(shù)難度系數(shù)高，所以其操縱空間也比較大，這也許正應(yīng)了那句“高處不勝寒”的論斷。金融工具系列準(zhǔn)則包括CAS22《金融工具確認(rèn)與計量》、CAS23《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、CAS24《套期保值》、CAS37《金融工具列報》，其實(shí)CAS11《股份支付》嚴(yán)格來說也屬于金融工具的范疇。這五個準(zhǔn)則學(xué)習(xí)起來有相當(dāng)難度，一方面是有大量的金融專業(yè)術(shù)語，二是金融工具確認(rèn)與計量也相當(dāng)復(fù)雜，這兩點(diǎn)導(dǎo)致金融工具準(zhǔn)則成為會計準(zhǔn)則的攔路虎，財政部《新會計準(zhǔn)則》培訓(xùn)班對金融工具準(zhǔn)則介紹基本停留在分類及基本確認(rèn)和計量上，也沒有深入分析四個準(zhǔn)則全部內(nèi)容。根據(jù)筆者的歸納，金融工具至少在以下四個方面非常容易引發(fā)利潤操縱：第一是金融工具的分類：目前將金融資產(chǎn)分為四大類：以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)、可供出售金融資產(chǎn)，這四類金融資產(chǎn)中還可以進(jìn)行重分類，后三類資產(chǎn)可以重分類成第一類資產(chǎn)，持有到期投資與可供出售金融資產(chǎn)可以相互重分類。四類資產(chǎn)實(shí)行不同的后續(xù)計量原則，其中以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)及可供出售金融資產(chǎn)實(shí)行公允價值后續(xù)計量，但前者公允價值變動部分進(jìn)入當(dāng)期損益，而后者直接進(jìn)入權(quán)益；貸款和應(yīng)收款項(xiàng)以及持有到期投資采取攤余成本后續(xù)計量。亦即，資產(chǎn)定性不同對企業(yè)當(dāng)期損益會造成直接的影響，美國發(fā)生的財務(wù)舞弊案上有一些就是采取混淆資產(chǎn)性質(zhì)操縱利潤。目前中國上市公司對限售股份的會計處理顯現(xiàn)金融工具分類混亂：招商輪船在２００６年首次公開發(fā)行時，曾向中海發(fā)展、中集集團(tuán)、深圳華強(qiáng)等14家戰(zhàn)略投資者定向配售。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，這些有限售條件的股份自招商輪船上市之日起將鎖定12個月，而在中海發(fā)展、中集集團(tuán)、深圳華強(qiáng)公布的２００７半年報中，三家公司對各自所持有的同一性質(zhì)股份的會計處理卻不盡相同。 朱德峰: 同樣的限售股份 不一樣的會計處理2007年8月28月上海證券報　　中海發(fā)展表示：“作為戰(zhàn)略投資者持有招商輪船股票，公司將其劃為交易性金融資產(chǎn)，以公允價值計量，公允價值按期末市場價認(rèn)定”。因此，中海發(fā)展對其所持有2000萬股招商輪船確認(rèn)了6040萬元的公允價值變動收益，計入上半年凈利潤，相應(yīng)增加了股東權(quán)益。　　中集集團(tuán)的半年報顯示，其所持有5000萬股招商輪船被分類為“可供出售金融資產(chǎn)”，“可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動凈額”，計入資本公積。雖然不影響中集集團(tuán)上半年的凈利潤，但增加了期末的股東權(quán)益?！　?深圳華強(qiáng)則是將所持有的5000萬股招商輪船確認(rèn)為“長期股權(quán)投資”，并采用成本法核算。根據(jù)新會計準(zhǔn)則，這部分“長期股權(quán)投資”期末的賬面價值較初始投資成本并沒有發(fā)生變化，均為18550萬元。深圳華強(qiáng)只有在實(shí)際收到招商輪船派發(fā)的現(xiàn)金股利時才確認(rèn)投資收益，計入凈利潤，并相應(yīng)增加股東權(quán)益第二是資產(chǎn)證券化：CAS《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》要解決重點(diǎn)內(nèi)容就是資產(chǎn)證券化的會計問題，資產(chǎn)證券化最主要問題是金融資產(chǎn)終止確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，安然設(shè)立了近60頁長名單的SPE（資產(chǎn)證券化載體），將安然金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到SPE上，安然終止確認(rèn)所轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)，并確認(rèn)巨額的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益；但事后發(fā)現(xiàn)，安然對Raptor（安然設(shè)立的SPE之一）資產(chǎn)作出保值承諾，這樣安然要承擔(dān)Raptor資產(chǎn)減值風(fēng)險，本來，Raptor作為安然資產(chǎn)證券化的SPE，安然以投入的資產(chǎn)為限承擔(dān)責(zé)任，也就是只以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)為責(zé)任限額，如果SPE經(jīng)營失敗，也不連累安然其它資產(chǎn)，Raptor投資者的利益并不隨轉(zhuǎn)移資產(chǎn)價值的下跌而受影響，所以并不承擔(dān)Raptor的風(fēng)險、Raptor投資者購買的并不是Raptor的股票而是對安然公司的債權(quán)。同時事實(shí)上這相當(dāng)于一個期權(quán)交易，安然出售了一個Raptor資產(chǎn)的看跌期權(quán)，Raptor的投資者擁有Raptor資產(chǎn)的看跌期權(quán) Ciaexpert，安隆(Enron)破產(chǎn)及會計丑聞案爆發(fā)之後有人喻之為安隆搶奪銀行，安達(dá)信(Andersen)提供搶劫的車輛。為了防范安然類似的利潤操縱，《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》規(guī)定：企業(yè)因賣出一項(xiàng)看跌期權(quán)或持有一項(xiàng)看漲期權(quán)的，使所轉(zhuǎn)移資產(chǎn)不符合終止確認(rèn)條件，應(yīng)當(dāng)在轉(zhuǎn)移日計量繼續(xù)涉入形成的負(fù)債，以避免利用資產(chǎn)證券化隱瞞債務(wù)。第三是套期會計：宋獻(xiàn)中在財政部《金融工具會計》課題報告中指出：套期會計是衍生工具會計中最復(fù)雜的部分，它包括了套期關(guān)系的認(rèn)定、套期有效性的評價、套期會計核算、套期的披露等等諸多方面，處理方法復(fù)雜，技術(shù)難度較大，列報成本較高，因此，無論是對于準(zhǔn)則的制定者還是實(shí)務(wù)工作中的會計人員都有相當(dāng)?shù)碾y度。而且，報表使用者對套期會計也難以理解，盡管新會計準(zhǔn)則對套期會計制定了相當(dāng)嚴(yán)格的判定標(biāo)準(zhǔn)，但由于套期關(guān)系的認(rèn)定、套期有效性的判別都依賴于管理者的職業(yè)判斷，加上報表使用者本身的知識背景以及對企業(yè)的信息掌握并不完備，這就為管理者實(shí)施操縱和濫用套期會計提供了機(jī)會 宋獻(xiàn)中：金融工具會計　　大連出版社2006年版。復(fù)旦大學(xué)施歡歡，魯直，張文賢在一篇文章中介紹：安然公司在2000年年報附注中對于交易目的的衍生合約和套期保值目的的衍生合約分別采用逐日盯市的會計處理和保值會計處理。在逐日盯市會計方法下，用于交易目的的遠(yuǎn)期合同(Forwards)、互換合同(Swaps)、期權(quán)(Options)和能源運(yùn)輸合約以公允價值反映在合并資產(chǎn)負(fù)債表中的“價格風(fēng)險管理中的資產(chǎn)和負(fù)債”項(xiàng)，同時將未實(shí)現(xiàn)的收益及損失確認(rèn)在“其他收入”中。套期保值會計用于非交易目的的合約。當(dāng)用于保值的合約標(biāo)的與被保值標(biāo)的價格的變化有較大相關(guān)性的時候，即保值合約能起到保值作用的時候，用套期保值會計處理。當(dāng)發(fā)現(xiàn)保值合約不能起到保值作用的時候，停止使用套期保值會計，對保值合約價值的變化確認(rèn)收益或損失。也就是說管理層可以主觀判斷某一衍生工具是用于保值目的還是交易目的。如果是交易目的，就可以按公允價值調(diào)整合約的賬面價值，同時確認(rèn)相應(yīng)的收益或損失。 施歡歡，魯直，張文賢，由安然破產(chǎn)案透視金融衍生工具的會計處理　　《證券投資導(dǎo)報》第四是公允價值確定：我國金融工具準(zhǔn)則與美國會計準(zhǔn)則、國際財務(wù)報告準(zhǔn)則基本一致，金融工具的公允價值計量問題一直有爭議，復(fù)旦大學(xué)施歡歡，魯直，張文賢在一篇文章中介紹：安然破產(chǎn)案引起了人們對美國能源公司中普遍使用的逐日盯市(MarktoMarket)會計處理的關(guān)注。逐日盯市會計處理使得能源公司可以把從相關(guān)能源合同中獲得的將來的收益確認(rèn)為當(dāng)期的收益。逐日盯市會計是FASB允許的，公司通常在每個季度末對能源合同的公允價值進(jìn)行估計，將賬面值調(diào)整為公允價值，同時確認(rèn)相應(yīng)的利得和損失。因此，管理層在使用逐日盯市會計的時候具有很大的操縱空間。依據(jù)GAAP，基于公開交易市場的市場報價是公允價值的最好的根據(jù)，應(yīng)被作為公允價值計量的基礎(chǔ)。如果市場報價不能得到，GAAP要求公司基于市場中可得的最好的信息估計公允價值。由于很多能源交易合同的市場報價不存在，公司必須根據(jù)市場上相似的合同和估價技術(shù)的結(jié)果來確定價格。當(dāng)使用估價技術(shù)或模型時，公司用于估計價值的最好的信息包括近期的現(xiàn)貨價格和遠(yuǎn)期價格。能源價格曲線表示能源商品1～5年的遠(yuǎn)期價格。這是從市場中可以得到的。很多能源合同期限超過5年，因此，只有很小一部分的能源合同有直接可得的公允價值。超過5年的遠(yuǎn)期價格必須估計，所以有很大的不確定性。通常，從長期看價格更具有穩(wěn)定性。安然披露用于估價其能源交易合同的市場價格反映了“其在考慮多種因素后的最佳估計，包括標(biāo)準(zhǔn)合約交易價、場外交易報價、時間價值和合同保證的不確定因素等”。但由于對于如何確認(rèn)能源合約是否出于交易目的以及如何確認(rèn)能源合約的公允價值均存在管理層主觀判斷的因素，投資者很難通過財務(wù)報表對公司的實(shí)際經(jīng)營情況作出正確的判斷。因此，只看財務(wù)報表很難看出安然的盈利質(zhì)量到底怎樣。同4安然財務(wù)丑聞充分說明了金融工具會計負(fù)面的一面，不管是金融資產(chǎn)的分類、資產(chǎn)證券化、套期會計抑或公允價值的確定，都主要依賴管理層主觀判斷因素，所以金融工具是新會計準(zhǔn)則最大殺手，因?yàn)樽钣袕椥浴０耍嘿Y產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法：報表粉飾新貴根據(jù)新企業(yè)會計準(zhǔn)則《所得稅會計》,我國采用資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法,資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法與損益表債務(wù)法存在一定差異,、””及””,資產(chǎn)負(fù)債表債務(wù)法下的計稅基礎(chǔ)以及由此產(chǎn)生的暫時性差異計算非常有彈性,再加上稅率變動,導(dǎo)致所得稅費(fèi)用操縱機(jī)會大大增加,茲舉南方航空及ST吉化為例:　　南方航空(),也就是如果沒有遞延負(fù)債轉(zhuǎn)回,南方航空04年度仍然是虧損的。,。南方航空充分運(yùn)用了所得稅會計魔力,在延長飛機(jī)折舊年限基礎(chǔ)上創(chuàng)造了巨額的遞延所得稅負(fù)債,然后利用稅率變動巨額轉(zhuǎn)回,再利用暫時性差異的變動調(diào)整遞延稅款余額,遞延所得稅負(fù)債轉(zhuǎn)回成為004年境內(nèi)盈利最主要動因。令人深思的是,03年報南方航空披露了遞延稅項(xiàng)明細(xì)詳細(xì)余額,而04年報非常簡略披露了遞延稅款轉(zhuǎn)回情況,在”其它”中確認(rèn)(轉(zhuǎn)回)遞延資產(chǎn)(遞延負(fù)債),但不知具體構(gòu)成是什么。南方航空遞延稅款披露實(shí)在讓外人難以理解究竟發(fā)生了什么,也許只有管理層及審計師才知道。南方航空2003年度遞延所得稅負(fù)債轉(zhuǎn)回65166萬元單位:萬元20032002遞延稅項(xiàng)資產(chǎn)稅務(wù)虧損2229414934修理費(fèi)預(yù)提87616390高價周轉(zhuǎn)件維修費(fèi)2613131970預(yù)提費(fèi)用188811554飛機(jī)售后租回收益31638070其他8993258遞延稅項(xiàng)資產(chǎn)總額6313676176遞延稅項(xiàng)負(fù)債子公司未分配利潤025421修理費(fèi)預(yù)提80557808固定資產(chǎn)折舊87274140328其他69716949遞延稅項(xiàng)負(fù)債總額102299180506遞延稅項(xiàng)負(fù)債凈額39164104330　20042003 稅務(wù)虧損39223高價周轉(zhuǎn)件維修費(fèi)254261固定資產(chǎn)折舊751873其它1763　282392與此異曲同工的是ST吉化所得稅會計財技,ST吉化04年第3季報顯示,截止第3季度,巨額盈利為何形成巨額的負(fù)所得稅費(fèi)用呢?2004年10月26日,ST吉化(000618):我公司于10月中旬獲悉財政部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于落實(shí)振興東北老工業(yè)基礎(chǔ)企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策的通知》(財稅[2004]153號),通知的主要內(nèi)容為:”東北地區(qū)工業(yè)企業(yè)的固定資產(chǎn)(房屋、建筑物除外),可在現(xiàn)行規(guī)定折舊年限的基礎(chǔ)上,按不高于40%的比例縮短折舊年限”、”東北地區(qū)工業(yè)企業(yè)受讓或投資的無形資產(chǎn),可在現(xiàn)行規(guī)定攤銷年限的基礎(chǔ)上,按不高于40%的比例縮短攤銷年限”、”上述政策自2004年7月1日起執(zhí)行”。按照中國會計準(zhǔn)則,本公司所得稅會計政策為納稅影響會計法,根據(jù)上述所得稅優(yōu)惠政策的規(guī)定,本公司在申報3季度企業(yè)所得稅時,。,。依據(jù)稅法規(guī)定,按照目前公司產(chǎn)品的價格水平,管理層預(yù)計上述虧損可在未來5年內(nèi)彌補(bǔ)。因此,2004年9月30日按33%的所得稅稅率,。從目前公司生產(chǎn)經(jīng)營情況看,在原材料和產(chǎn)品市場不出現(xiàn)大幅波動的條件下,按照財政部、國家稅務(wù)總局聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于落實(shí)振興東北老工業(yè)基礎(chǔ)企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策的通知》關(guān)于所得稅優(yōu)惠的規(guī)定將對本公司業(yè)績產(chǎn)生積極影響,。 這個解釋成立嗎?ST吉化是香港、紐約及內(nèi)地三地上市的國有特大型公司,歷年來由四大負(fù)責(zé)審計,03年度審計師是普華,審計費(fèi)高達(dá)300萬元。下表是吉化近三年的利潤總額及所得稅費(fèi)用數(shù):　單位:億元2004(上)2003200220012000利潤總額所得稅費(fèi)用00從上表可以看出,吉化00、002年連續(xù)三年出現(xiàn)巨額虧損,03年扭虧,04年繼續(xù)盈利。在虧損的三個年度中,吉化均不確認(rèn)稅務(wù)虧損引起的遞延稅款資產(chǎn),即使是到了04年扭虧為盈了,也不確認(rèn)稅務(wù)虧損引起的遞延稅款資產(chǎn),直到04年第三季報,才以”按照目前公司產(chǎn)品的價格水平,管理層預(yù)計上述虧損可在未來5年內(nèi)彌補(bǔ)”補(bǔ)確認(rèn)稅務(wù)虧損引起的遞延稅款資產(chǎn),由于確認(rèn)稅務(wù)虧損引起的遞延稅款資產(chǎn)在會計上是借記遞延稅款資產(chǎn),貸記所得稅費(fèi)用。彌補(bǔ)虧損時借記所得稅費(fèi)用,貸記遞延稅款資產(chǎn),*33%=,*33%=,這樣導(dǎo)致吉化04年度第三季報賬面上凈貸記所得稅費(fèi)用()*33%=。但事實(shí)上,這樣的會計處理結(jié)果令人無法理解,明明03年度有巨額盈利,按理所得稅費(fèi)用也是巨額的,但如今所得稅費(fèi)用卻出現(xiàn)巨額收入。導(dǎo)致這種反常除了吉化濫用稅務(wù)虧損抵免的所得稅會計政策外,另外一點(diǎn)就是截止第三季度,該公司因稅法折舊或攤銷年限縮短,導(dǎo)致補(bǔ)提、,*33%=,。附文:中報未披露所得稅預(yù)期稅率變更影響:以銀行股為例華夏銀行、寧波銀行以及南京銀行中報未披露所得稅稅率預(yù)期變更重大事項(xiàng),涉嫌違反信息披露規(guī)則,而且為年報利潤增長埋下隱患2007年上半年,交通銀行(601328,),%,遠(yuǎn)遜于其他上市銀行的凈利潤增幅。對此,交行行長蔣超良表示感到有壓力,但壓力并不大。其原因是交行為2008年的兩稅合一而做出額外稅務(wù)開支,期內(nèi)計算了一次性所得稅費(fèi)用,以致上半年所得稅費(fèi)用上升,若扣除該項(xiàng)因素,%。有投資者翻閱了多家上市銀行中報,均未發(fā)現(xiàn)有如此大的一次性所得稅費(fèi)用計提,因此中期業(yè)績增長幅度遠(yuǎn)高于交通銀行。該投資者就此詢問交行是基于何種考慮,采取有別于其他銀行類上市公司的計提方法和計提幅度。交行在回函中稱,《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》將于2008年1月1日生效,國內(nèi)企業(yè)所得稅率將從33%降到25%,所得稅率的變化不僅影響未來的稅收支出,也會對現(xiàn)有的遞