【正文】 理由是2002年12月，數(shù)額巨大且未取得購貨發(fā)票。有興趣的投資者可以從其主營收入、現(xiàn)金流、資產(chǎn)總額等多個角度分析，因為巨額資金不實，懷疑這家公司三年又一期利潤也不實：萬元2002200320042005(半)凈利潤3575366944191966 二、受限現(xiàn)金陷阱案例一：2005年3月25日，西安達爾曼（600788）在上海證券交易所被終止上市，達爾曼是滬深兩市首只因未能在規(guī)定期限內(nèi)披露定期報告而被交易所實施終止上市的股票，老板許宗林攜巨款舉家出走爆出達爾曼巨額財務(wù)窟窿，該公司除了03年度爆出虧損外，連二連虧都沒經(jīng)歷就退市了?！保@些違規(guī)事實在2004年報審計時會計師不可能不知道，但會計師竟然還認為42286()無受限貨幣資金是真實存在的,簡直是不可思議。在資金劃撥時僅通過銀行存款借貸方反映，未在短期借款和應(yīng)收款項反映。如果說2002003年高現(xiàn)金陷阱會計師沒有發(fā)現(xiàn)還情有可原的話，可是2004年貨幣資金沒降反升竟然沒有發(fā)現(xiàn)令人感到不可思議。2005 年公司應(yīng)支付給浙江天健會計師事務(wù)所2004 年度財務(wù)審計費用68 萬元。最近兩年，創(chuàng)智科技貨幣資金余額一直在高位盤旋，變動不大，這是巨額資產(chǎn)被占用的一個強烈信號。案例六：閩福發(fā)(000547)年收入只有23個億元(實際上真正的收入估計連1個億元都沒有達到)，但近幾年貨幣資金一直保持較高余額，甚至超過了年收入額，而且閩福發(fā)的貨幣資金很有意思，除了2002年有“其他貨幣資金3550萬元”外，其余基本都是銀行存款，而這些銀行存款都是沒有受限的。2003年、2004年和2005年1至5月份倒貸、每年期末，集團公司均通過倒貸方式償還占用資金，因此，本公司定期報告中未體現(xiàn)集團公司占用資金余額。案例四：2005年7月29日，金城股份(000820)發(fā)布公告稱：2002年12月31日，集團公司占用本公司資金累計余額43480萬元。最近兩年，創(chuàng)智科技貨幣資金余額一直在高位盤旋，變動不大，這是巨額資產(chǎn)被占用的一個強烈信號。而2005年第一季報披露還有51082萬元，想不到巨額的貨幣資金其實只是時點數(shù)，是“集團公司均通過‘倒貸’方式償還占用資金”，也就是集團公司貸款償還上市公司欠款，上市公司過賬之后立即替母公司償還貸款，這其中貸款資金懷疑是在銀行封閉運行，金城股份涉嫌虛構(gòu)巨額的銀行存款。至2005年5月31日，集團公司占用本公司資金累計余額57593萬元(包含原經(jīng)營性占用部分)。2005年9月28日，筆者在新浪財經(jīng)、和訊網(wǎng)撰文《高現(xiàn)金陷阱》，提醒投資者注意莫高股份、金花股份、西安民生高現(xiàn)金陷阱，筆者在文中寫道：這家公司(金花股份)筆者三年前曾質(zhì)疑過，今天對其貨幣資金再質(zhì)疑一次，該公司連續(xù)三年多來貨幣資金幾乎沒有變化，200200，與此同時。公告稱，公司自2004年11月起，將28500萬元以存單質(zhì)押的方式為金花投資及其關(guān)聯(lián)公司提供全額銀行承兌保證。而在熊市時,這些巨額資金在股市時灰飛煙滅,這時上市公司高管可能要承擔(dān)挪用資金刑事責(zé)任,于是上市公司又費盡腦思將這些虧損變成主營業(yè)務(wù)虧損或者是擔(dān)保引發(fā)的虧損等,如去年安徽一家上市公司總資產(chǎn)只有十幾個億,暴出近十億元的窟窿,事后認定主要是虛構(gòu)存貨,筆者不相信存貨虛構(gòu)會高達近十億元,在這十億元虧損背后是公司巨額資產(chǎn)懷疑挪作他用最后顆粒無收十、 現(xiàn)金陷阱:05年我們發(fā)現(xiàn)不少上市公司賬面巨額現(xiàn)金(貨幣資金)不實,我們指控近三十家上市公司虛構(gòu)現(xiàn)金、隱瞞現(xiàn)金受限事實,結(jié)果例無虛發(fā),有十來來公司很快就在年報或臨時報告中承認作假。八、 報表重組:不少上市公司通過置出不良資產(chǎn)、置入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)等方式對財務(wù)報表進行清洗,以降低巨額潛虧帶來的資產(chǎn)減值或財務(wù)造假的壓力,但實際上,所謂的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)往往是虛假的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。二、 循環(huán)交易:一些上市公司為經(jīng)常通過多方交易進行循環(huán)交易,如上市公司”銷售”商品或”提供”勞務(wù)給B,B又賣給C,C再賣回到上市公司,這樣的財務(wù)安排,可以達到既增加營收規(guī)模,又可以節(jié)稅,因為可以取得增值稅進項稅額抵扣。這些空殼公司實為同一控制人所控制,是實質(zhì)意義上的關(guān)聯(lián)方。假設(shè)認股權(quán)證市價是5元，而發(fā)行價格是1元，這里就有4元的發(fā)行折價，如果將認股權(quán)證發(fā)給上下游廠商，則廠商可以從認購權(quán)證獲取差價，并從中受益。沒達到預(yù)期目標,但由于支付主體是大股東,公司就省了這筆獎金支出.目前我國也在學(xué)習(xí)西方引進股權(quán)激勵機制,但有一些帶來中國特色,如中信證券、中化國際、深振業(yè)股權(quán)激勵方案析股份來源是大股東所持股份，大股東“無償”,上市公司是否要對此股權(quán)激勵費用進行會計處理?前段時間,格力空調(diào)大股東半買半送經(jīng)銷商10%股權(quán),導(dǎo)致經(jīng)銷商獲取數(shù)十億元的收益,這都變相減少了上市公司費用,增加上市公司收益.衍生品 戰(zhàn)略投資者這個詞很流行，以前中國新股發(fā)行時，還要專門向“戰(zhàn)略投資者配售”這個玩意，從戰(zhàn)略管理角度，這是提高企業(yè)競爭力、形成行業(yè)價值鏈一個有效辦法，可在中國執(zhí)行下來，變得非?；奶坪涂尚Α６袡?quán)日股價是20元,如果高管全部行權(quán),則上市公司融資10億元,如以市場價發(fā)行則融資20億元,上市公司損失10億元,股權(quán)激勵仍然是”公司請客,公司買單”行為,公司表面上沒有付出,上市公司并沒有反映出損失,這是由于上市公司股票發(fā)行價與面值之間差額會計上不走”損益”直接走”權(quán)益”,也就是在本案中,上市公司資本公積減少了10億元,而如果以現(xiàn)金支付這些股權(quán)激勵成本,則上市公司必須付出10億元真金白銀,上市公司玩得就是”費用(成本)直接走權(quán)益”的游戲.,這也是會計一種陷阱.如今股票期權(quán)要費用化,好象賭住了這一漏洞, 但還是有很大的操作空間,根據(jù)我國準則規(guī)定:權(quán)益結(jié)算時，企業(yè)以員工股票期權(quán)在授予日的公允價值及預(yù)計可行權(quán)數(shù)量為基礎(chǔ)記錄等待期內(nèi)各期員工服務(wù)，且等待期內(nèi)只需對可行權(quán)數(shù)量進行重估，而無需對每份股票期權(quán)的公允價值進行重估。當然，并非所有的因素都使報表粉飾進一步加重，隨著整個社會誠信度不斷提高，監(jiān)管透明度不管增強，這會導(dǎo)致高管、注冊會計師、保薦人守法意識的提高，道德的提高以及違法成本的加大，會使報表粉飾成本增加，并使報表粉飾的機會及借口因素減弱。為避免賠錢，上市公司在大股東的控制下，在權(quán)衡財務(wù)作假的成本與收益之后，如果覺得造假收益大于成本，上市公司要通過各種會計手段虛增利潤以“兌現(xiàn)”承諾，所以注冊會計師要高度關(guān)注業(yè)績承諾的上市公司近向年業(yè)績是否存在虛增或平滑嫌疑。如交行對該事項的誤讀,就容易讓投資者誤以為其他上市銀行沒有產(chǎn)生因稅率變更導(dǎo)致的一次性所得稅費用。如果原稅率按照33%計算,、480萬元、3560萬元,約占上半年凈利潤的18%、%、10%。預(yù)期稅率變更對上市銀行利潤的影響代碼簡稱2007年中報(億元)中報是否披露或調(diào)整中報披露對利潤的影響額(億元)遞延所得稅資產(chǎn)遞延所得稅負債000001深發(fā)展調(diào)整002142寧波銀行不披露n/a600000浦發(fā)銀行0調(diào)整600015華夏銀行不披露n/a600016民生銀行調(diào)整600036招商銀行0調(diào)整601009南京銀行0不披露n/a601166興業(yè)銀行調(diào)整601328交通銀行0調(diào)整601398工商銀行披露但不調(diào)整n/a601988中國銀行調(diào)整601998中信銀行0調(diào)整601939建設(shè)銀行調(diào)整資料來源:上市公司資料9家調(diào)整的銀行中,中行影響額最大,因稅率變更所得稅費用增加導(dǎo)致當期凈利潤減少10%。如報告期所得稅稅率為33%,遞延所得稅凈資產(chǎn)是10億元,預(yù)期稅率下調(diào)至25%,即10/33%*(33%25%)。因此,上述企業(yè)所得稅率的變化一次性增加了本集團截至2007年6月30日期間所得稅費用,。其原因是交行為2008年的兩稅合一而做出額外稅務(wù)開支,期內(nèi)計算了一次性所得稅費用,以致上半年所得稅費用上升,若扣除該項因素,%。但事實上,這樣的會計處理結(jié)果令人無法理解,明明03年度有巨額盈利,按理所得稅費用也是巨額的,但如今所得稅費用卻出現(xiàn)巨額收入。 這個解釋成立嗎?ST吉化是香港、紐約及內(nèi)地三地上市的國有特大型公司,歷年來由四大負責(zé)審計,03年度審計師是普華,審計費高達300萬元。,。令人深思的是,03年報南方航空披露了遞延稅項明細詳細余額,而04年報非常簡略披露了遞延稅款轉(zhuǎn)回情況,在”其它”中確認(轉(zhuǎn)回)遞延資產(chǎn)(遞延負債),但不知具體構(gòu)成是什么。同4安然財務(wù)丑聞充分說明了金融工具會計負面的一面，不管是金融資產(chǎn)的分類、資產(chǎn)證券化、套期會計抑或公允價值的確定，都主要依賴管理層主觀判斷因素，所以金融工具是新會計準則最大殺手，因為最有彈性。通常，從長期看價格更具有穩(wěn)定性。能源價格曲線表示能源商品1～5年的遠期價格。依據(jù)GAAP，基于公開交易市場的市場報價是公允價值的最好的根據(jù)，應(yīng)被作為公允價值計量的基礎(chǔ)。 施歡歡，魯直，張文賢，由安然破產(chǎn)案透視金融衍生工具的會計處理　　《證券投資導(dǎo)報》第四是公允價值確定：我國金融工具準則與美國會計準則、國際財務(wù)報告準則基本一致，金融工具的公允價值計量問題一直有爭議，復(fù)旦大學(xué)施歡歡，魯直，張文賢在一篇文章中介紹：安然破產(chǎn)案引起了人們對美國能源公司中普遍使用的逐日盯市(MarktoMarket)會計處理的關(guān)注。當用于保值的合約標的與被保值標的價格的變化有較大相關(guān)性的時候，即保值合約能起到保值作用的時候，用套期保值會計處理。而且，報表使用者對套期會計也難以理解，盡管新會計準則對套期會計制定了相當嚴格的判定標準，但由于套期關(guān)系的認定、套期有效性的判別都依賴于管理者的職業(yè)判斷，加上報表使用者本身的知識背景以及對企業(yè)的信息掌握并不完備，這就為管理者實施操縱和濫用套期會計提供了機會 宋獻中：金融工具會計　　大連出版社2006年版。深圳華強只有在實際收到招商輪船派發(fā)的現(xiàn)金股利時才確認投資收益，計入凈利潤，并相應(yīng)增加股東權(quán)益第二是資產(chǎn)證券化：CAS《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》要解決重點內(nèi)容就是資產(chǎn)證券化的會計問題，資產(chǎn)證券化最主要問題是金融資產(chǎn)終止確認的標準，安然設(shè)立了近60頁長名單的SPE（資產(chǎn)證券化載體），將安然金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到SPE上，安然終止確認所轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)，并確認巨額的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓收益；但事后發(fā)現(xiàn)，安然對Raptor（安然設(shè)立的SPE之一）資產(chǎn)作出保值承諾，這樣安然要承擔(dān)Raptor資產(chǎn)減值風(fēng)險，本來，Raptor作為安然資產(chǎn)證券化的SPE，安然以投入的資產(chǎn)為限承擔(dān)責(zé)任，也就是只以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)為責(zé)任限額，如果SPE經(jīng)營失敗，也不連累安然其它資產(chǎn)，Raptor投資者的利益并不隨轉(zhuǎn)移資產(chǎn)價值的下跌而受影響，所以并不承擔(dān)Raptor的風(fēng)險、Raptor投資者購買的并不是Raptor的股票而是對安然公司的債權(quán)?！　≈屑瘓F的半年報顯示，其所持有5000萬股招商輪船被分類為“可供出售金融資產(chǎn)”，“可供出售金融資產(chǎn)公允價值變動凈額”，計入資本公積。目前中國上市公司對限售股份的會計處理顯現(xiàn)金融工具分類混亂：招商輪船在２００６年首次公開發(fā)行時，曾向中海發(fā)展、中集集團、深圳華強等14家戰(zhàn)略投資者定向配售。這五個準則學(xué)習(xí)起來有相當難度，一方面是有大量的金融專業(yè)術(shù)語，二是金融工具確認與計量也相當復(fù)雜，這兩點導(dǎo)致金融工具準則成為會計準則的攔路虎，財政部《新會計準則》培訓(xùn)班對金融工具準則介紹基本停留在分類及基本確認和計量上，也沒有深入分析四個準則全部內(nèi)容。筆者發(fā)現(xiàn)，如今的“隧道挖掘”不僅僅是通過轉(zhuǎn)移定價或非公允交易進行，當前這種直接虛增上市公司成本、截留上市公司收益做法已經(jīng)超出了傳統(tǒng)“隧道挖掘”范疇，因為上市公司表面并沒有受到侵害，資產(chǎn)沒有虛增，負債也沒有虛減，也沒有隱瞞對外擔(dān)保，更沒有被掏空。筆者懷疑，導(dǎo)致當前強勢行業(yè)毛利率并不高行為有兩種，一種是虛增成本，另外一種是截取貨款，如售房款。筆者認為，當前房地產(chǎn)業(yè)存在暴利行為，象央視揭發(fā)的那幢中央公寓，成本在6000元左右，售價在13000元以上，該樓的毛利率不會低于50%，但最終毛利率非常低，甚至是虧損的，這引起了該項目小股東強烈不滿，不斷向上舉報導(dǎo)致內(nèi)幕暴光。2．處置被低估資產(chǎn)在權(quán)益結(jié)合法下，被合并企業(yè)可辨認的資產(chǎn)、負債和凈資產(chǎn)均繼續(xù)沿用賬面價值，不得按公允價值重新計量，即被合并企業(yè)資產(chǎn)、負債和凈資產(chǎn)的公允價值與賬面價值存在重大差異也是如此。美國證監(jiān)會事后調(diào)查表明，在3Com公司的指使下。與此相類似的是3Com公司。采用這種操縱手法的典型代表當屬泰科公司和3Com公司。5．操縱收入和費用確認時點在購買法下，被并購企業(yè)購買日后的收入、成本費用和利潤才可并入購買方的報表。操縱重組準備和預(yù)計負債根據(jù)或有事項準則的規(guī)定，企業(yè)合并時，可以在購買方賬上確認“重組準備”以及“預(yù)計負債”等或有負債，負債增加意味著被購買方可辯認凈資產(chǎn)減少，也就是商譽的增加，由于負債轉(zhuǎn)回可以增加以后年度利潤，而商譽減值計提主觀性較強，美國的一些公司大量使用重組準備等甜蜜罐準備，在以后年度轉(zhuǎn)回，或?qū)⒑喜⒑蟊徊①徠髽I(yè)發(fā)生的日常經(jīng)營費用沖減合并時蓄意多計提的重組準備和預(yù)計負債，以此增加并購買后整個企業(yè)集團對外報告的經(jīng)營業(yè)績。美國證監(jiān)會前主席1998年在紐約大學(xué)所作的“數(shù)字游戲”中，曾將美國上市公司利用收購兼并進行盈余操縱斥責(zé)為“并購魔術(shù)”。2006年8月，證監(jiān)會發(fā)布了《上市公司收購管理辦法》，并購支付手段和財務(wù)安排將多樣化，即現(xiàn)金、股權(quán)、債權(quán)等多種手段的運用，這為收購兼并創(chuàng)造了良好條件，中國將迎來新一輪并購高潮；與此同時，自2007年1月1日起上市公司開始實施新的會計準則，新準則規(guī)定同一控制下的合并應(yīng)當采用權(quán)益結(jié)合法，非同一控制下的合并應(yīng)當采用購買法。而上市公司獲得現(xiàn)金的途徑主要是增發(fā)、配股或銀行貸款、發(fā)行可轉(zhuǎn)債。這種雙向的利益輸送，目前在中國法律框架下猶如內(nèi)部交易及操縱股價，非常難以定性，甚至只能說是一種敗德行為。以安然公司為例，安然向加拿大帝國商業(yè)銀行、摩根、花旗融資，這些頂級投行見利忘義，與安然簽下能源合