【文章內(nèi)容簡介】 規(guī)模上看，“十一五”%，總額超過19萬億元。個(gè)體工商戶超過3400萬戶，%和133%。從稅收貢獻(xiàn)來看，2010年個(gè)體私營企業(yè)完成稅收總額11173億元，%。從這些數(shù)據(jù)中可以看出，民營企業(yè)已成為國民經(jīng)濟(jì)增長的重要支持力量。 技術(shù)創(chuàng)新的主力軍面對(duì)國內(nèi)外的競爭壓力，中國經(jīng)濟(jì)要發(fā)展，擁有自己的知識(shí)產(chǎn)權(quán)成為重中之重，而技術(shù)創(chuàng)新是自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)不可或缺的部分。日前，全國工商聯(lián)發(fā)布的“2011中國民營企業(yè)500強(qiáng)分析報(bào)告”指出，2010年，民營企業(yè)500強(qiáng)積極調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升自主創(chuàng)新能力，打造自主品牌，提高產(chǎn)品附加值。報(bào)告顯示，%的企業(yè)采取了優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)措施，開發(fā)高附加值的產(chǎn)品，%的企業(yè)采取加強(qiáng)品牌建設(shè)的措施，由產(chǎn)品生產(chǎn)向打造品牌轉(zhuǎn)變。創(chuàng)新，成為民營企業(yè)500強(qiáng)的主基調(diào)。由此可見，民營企業(yè)頑強(qiáng)生存和發(fā)展的優(yōu)勢(shì)在于其擁有巨大的創(chuàng)新意識(shí)和創(chuàng)新強(qiáng)力，已成為技術(shù)與機(jī)制創(chuàng)新的主體。 緩解就業(yè)壓力的重要途徑在我國，民營企業(yè)主要為勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，它投資少、經(jīng)營方式靈活、工資低且對(duì)勞動(dòng)者技術(shù)要求不高，使得單位投資容納的勞動(dòng)力明顯多于大企業(yè)。，成為吸納擴(kuò)大社會(huì)就業(yè)的主要渠道。目前，我國面臨著嚴(yán)峻的就業(yè)壓力，民營企業(yè)的異軍突起，無疑將成為解決我國就業(yè)難這一民生問題的有效手段。自加入WTO以來，中國發(fā)展的方向從國內(nèi)向國外發(fā)展，進(jìn)一步的對(duì)外開放，向世界化進(jìn)軍也成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長遠(yuǎn)目標(biāo)。從對(duì)外貿(mào)易來看，2010年中國民營企業(yè)出口總額超過4500億美元，高于國有企業(yè)出口總額1倍以上，占全社會(huì)出口總額的30%以上，已經(jīng)成為中國對(duì)外貿(mào)易的重要主體。民營企業(yè)在對(duì)外貿(mào)易中也發(fā)揮著不可忽視的作用。 民營企業(yè)融資模式概述民營企業(yè)融資總的來說有四類模式：第一類模式為債券融資模式，包括銀行貸款、發(fā)行債券貸款、民間借貸融資等。第二類模式為股權(quán)融資模式，包括股權(quán)出讓融資、投資銀行投資、上市融資等。第三類模式為內(nèi)部融資和貿(mào)易融資模式，包括留存結(jié)余融資、資產(chǎn)管理融資、國際貿(mào)易融資等。第四類模式為項(xiàng)目融資和政策融資模式，包括項(xiàng)目包裝融資、高新技術(shù)融資、專項(xiàng)資金融資、產(chǎn)業(yè)政策融資等[2]。第3章 我國民營企業(yè)融資的現(xiàn)狀民營企業(yè)作為我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，也是推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，近幾年來，民營企業(yè)發(fā)展很快，但在發(fā)展中也遇到了一系列的問題，其根源在于民營企業(yè)融資困難。那么，當(dāng)前我國民營企業(yè)融資面臨著怎樣的局勢(shì)？《2011年千萬戶民營企業(yè)跟蹤報(bào)告》調(diào)查顯示，認(rèn)為從銀行貸款“比較難”或“非常難”%，認(rèn)為“有難度”%，認(rèn)為“不太難”或“不難”%，明顯低于中值3，也明顯低于2010年的調(diào)查結(jié)果。本次調(diào)查還設(shè)計(jì)了“從銀行貸款付出規(guī)定利率之外的額外費(fèi)用的情況”這一問題。調(diào)查結(jié)果顯示，35%的民營企業(yè)家表示“很多”或“較多”。不少民營企業(yè)選擇從民間渠道籌資，30%的民營企業(yè)家認(rèn)為從民間渠道籌資“非常難”或“比較難”，%認(rèn)為“有難度”。，我們可以得知民營企業(yè)融資困難的局面： 中國民營企業(yè)的主要融資方式對(duì)比表：經(jīng)營年限自我融資銀行貸款非金融機(jī)構(gòu)融資其他渠道短于3年35年610年多于10年平均由該表可看出：隨著民營中小企業(yè)的不斷成長，自我融資的比例有所下降，但其比例人在90%以上。商業(yè)銀行對(duì)民營企業(yè)的支持力度還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。除去自我融資和銀行貸款以外的融資渠道相對(duì)較少，比例總計(jì)不超過5%。由于資金缺乏，民營企業(yè)的擴(kuò)張?jiān)谙喈?dāng)程度上只能靠緩慢的自我積累，步履維艱，錯(cuò)過了許多發(fā)展的好機(jī)會(huì)。民營企業(yè)融資問題是中國國營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的首要難題，已成為國營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸，并嚴(yán)重制約了整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展。一次，解決民營企業(yè)融資難的問題對(duì)于保持我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力，提高全國經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)調(diào)整結(jié)構(gòu)，有重要作用[3]。第4章 我國民營企業(yè)融資難的原因要解決民營企業(yè)融資難的問題，首先要總結(jié)民營企業(yè)融資的特點(diǎn)，深入剖析影響民營企業(yè)融資的原因?？偟膩碚f，影響我國民營企業(yè)發(fā)展的因素很多，如政府對(duì)民營企業(yè)所從事的行業(yè)宏觀指導(dǎo)力度不足、配套子純?cè)O(shè)施不完善、產(chǎn)品的市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻高、地方行政執(zhí)法力度低下、法律部門對(duì)企業(yè)權(quán)益保障程度低、政府政策規(guī)章透明度低以及社會(huì)信用環(huán)境差、民營企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)提供服務(wù)存在質(zhì)量問題等。其中，最突出的就是對(duì)民營企業(yè)融資問題熟視無睹，同時(shí)也沒有在制度上為民營企業(yè)融資創(chuàng)造條件，導(dǎo)致民營企業(yè)融資困難。現(xiàn)將民營企業(yè)融資難的原因歸納如下： 企業(yè)自身原因首先，民營企業(yè)融資成本高，效率低，難以滿足銀行和投資者的盈利性需求。截止2011年民營企業(yè)已超過840萬，數(shù)量多，但是規(guī)模都較小，對(duì)貸款需求有“急、頻、少、高”的特點(diǎn)，貸款一般要的急，多為流動(dòng)資金貸款，貸款需求頻率高、數(shù)量少，管理成本高，客觀上增大了銀行貸款的管理成本，造成了民營企業(yè)的融資困難。部分民營企業(yè)經(jīng)營管理差，經(jīng)濟(jì)效益相對(duì)低下，并且民企的生命周期短使得投資者投資的風(fēng)險(xiǎn)過大而不愿意投資。 再者，民營企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況存在較大缺陷，難以滿足銀行貸款的擔(dān)保需求。金融機(jī)構(gòu)一般要求企業(yè)用固定資產(chǎn)來抵押，同時(shí)對(duì)抵押物的選擇一般僅限于土地、機(jī)器、設(shè)備、房地產(chǎn)的所有權(quán)或使用權(quán)。而民營企業(yè)普遍具有經(jīng)營規(guī)模小，固定資產(chǎn)少，土地、房產(chǎn)等抵押物不足的特點(diǎn)，提供一定數(shù)量和質(zhì)量實(shí)物用于貸款抵押難度較大，有的企業(yè)甚至只是租賃經(jīng)營，更沒有有效的資產(chǎn)可用于貸款抵押。 最后，民營企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，難以滿足銀行和投資者的安全性需求。由于大多數(shù)民營企業(yè)局限于對(duì)農(nóng)副產(chǎn)品的粗加工，趨同性嚴(yán)重，造成企業(yè)抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力差，盈利能力低；同時(shí)由于民營企業(yè)貸款比較困難，只要能借到錢，不考慮籌資成本的高低，有的企業(yè)甚至向民間高利借貸，借款利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于投資報(bào)酬率，加上借款期限短，籌資風(fēng)險(xiǎn)加大，從而增加了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。部分民營企業(yè)信息披露意識(shí)差，為了逃避稅收或其他方面的原因，有的企業(yè)甚至沒有專門的會(huì)計(jì)人員，缺乏反映企業(yè)運(yùn)行狀況的基本信息數(shù)據(jù)，甚至出現(xiàn)對(duì)銀行、稅務(wù)提供兩套賬的現(xiàn)象[4]。 社會(huì)金融環(huán)境方面 銀行貸款管理體制的制約。目前，企業(yè)獲取資金的主渠道依舊是銀行?，F(xiàn)行的金融體系中，國有商業(yè)銀行貸款給廣大民企，其貸款權(quán)限受到嚴(yán)格的限制，同時(shí)貸款審批程序煩瑣。一些縣級(jí)商業(yè)銀行變成了純儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)，只能吸收儲(chǔ)蓄，做一些基層的調(diào)查工作，沒有貸款權(quán)。地市級(jí)只有流動(dòng)資金貸款權(quán)限，中國大多數(shù)民企在基層，需要一層層上報(bào)到總行，審批程序煩瑣，而且，商業(yè)銀行激勵(lì)與約束機(jī)制不對(duì)稱，內(nèi)部的存款利率不合理，導(dǎo)致銀行“偽市場(chǎng)化”，制約了基層銀行貸款的積極性和