【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 03三、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)分析 103四、經(jīng)營(yíng)狀況分析 104（一）經(jīng)營(yíng)狀況概述 104（二）財(cái)務(wù)狀況分析 105四、企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略 106五、企業(yè)未來(lái)擴(kuò)張的幾種可能 106六、SWOT分析 107七、公司發(fā)展預(yù)測(cè) 107第四節(jié) 中糧屯河發(fā)展情況分析 109一、企業(yè)簡(jiǎn)介 109二、股權(quán)關(guān)系結(jié)構(gòu) 109三、公司主營(yíng)業(yè)務(wù)分析 110四、經(jīng)營(yíng)狀況分析 111（一）經(jīng)營(yíng)狀況概述 111（二）財(cái)務(wù)狀況分析 111五、企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略 112六、企業(yè)發(fā)展預(yù)測(cè) 113第九章 2009年制糖行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析 114第一節(jié) 宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn) 114第二節(jié) 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 115第三節(jié) 需求風(fēng)險(xiǎn) 116第四節(jié) 價(jià)格風(fēng)險(xiǎn) 117第五節(jié) 資金風(fēng)險(xiǎn) 118第六節(jié) 質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn) 119第七節(jié) 競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn) 120第十章 信貸建議 121第一節(jié) 行業(yè)總體授信原則 121第二節(jié) 區(qū)域信貸建議 122第三節(jié) 企業(yè)信貸建議 123附 表表1 93/9408/09 榨季食糖產(chǎn)量 2表2 近年來(lái)我國(guó)食糖消費(fèi)情況統(tǒng)計(jì) 3表3 全球食糖產(chǎn)供銷表 5表4 20042008年制糖行業(yè)三費(fèi)變化情況表 8表5 20032008年制糖行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重 22表6 中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況 25表7 消費(fèi)者信心指數(shù) 26表8 中國(guó)對(duì)外貿(mào)易發(fā)展情況 27表9 2008年制糖行業(yè)相關(guān)政策 30表10 制糖行業(yè)主要技術(shù)術(shù)語(yǔ)、簡(jiǎn)寫及解釋 35表11 20042008年制糖行業(yè)主要指標(biāo)統(tǒng)計(jì) 39表12 20002008年糖料作物播種面積 40表13 93/9408/09 榨季食糖產(chǎn)量 41表14 2008年糖料播種情況 41表15 各地區(qū)糖產(chǎn)量年度對(duì)比 42表16 在建及擬建項(xiàng)目 44表17 近年來(lái)我國(guó)食糖消費(fèi)情況統(tǒng)計(jì) 45表18 2008/09年制糖期全國(guó)食糖產(chǎn)銷進(jìn)度 46表19 2008年112月主要含糖食品產(chǎn)量增長(zhǎng)情況 47表20 93/94榨季以來(lái)國(guó)內(nèi)食糖生產(chǎn)量消費(fèi)量以及供求缺口對(duì)照表 49表21 全球食糖產(chǎn)供銷表 53表22 2008/09榨季世界主要產(chǎn)糖地區(qū)食糖平衡表 54表23 巴西食糖產(chǎn)供銷表 54表24 20052008年我國(guó)食糖進(jìn)口情況 59表25 20012008年我國(guó)食糖出口情況 60表26 20002008年糖料作物播種面積 63表27 20002008年甜菜播種面積 65表28 2008年112月飲料產(chǎn)量增長(zhǎng)情況 68表29 2008年212月糕點(diǎn)產(chǎn)量（累計(jì)） 69表30 2008年212月糖果產(chǎn)量（累計(jì)） 69表31 2008年212月乳制品產(chǎn)量（累計(jì)） 70表32 20042008年制糖行業(yè)三費(fèi)變化情況表 71表33 20042008年制糖行業(yè)盈利能力指標(biāo) 75表34 20042008年制糖行業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo) 75表35 20042008年制糖行業(yè)償債能力指標(biāo) 75表36 20042008年制糖行業(yè)發(fā)展能力指標(biāo) 76表37 20052008年全國(guó)各區(qū)域制糖企業(yè)分布情況 77表38 20052008年各省制糖企業(yè)資產(chǎn)分布 77表39 20052008年全國(guó)各區(qū)域制糖行業(yè)銷售收入分布 78表40 20052008年各地區(qū)制糖企業(yè)虧損面對(duì)比和變動(dòng)趨勢(shì) 78表41 20052008年各地區(qū)制糖企業(yè)虧損額對(duì)比和變動(dòng)趨勢(shì) 78表42 2008年各地區(qū)制糖行業(yè)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比 79表43 20052008年廣西企業(yè)數(shù)量、銷售收入、虧損情況分析 81表44 20042008年廣西利潤(rùn)總額、增長(zhǎng)率 81表45 2008年廣西制糖企業(yè)運(yùn)行情況 82表46 2004至2008年廣西制糖業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況 83表47 20052008年云南省企業(yè)數(shù)量、銷售收入、虧損情況分析 86表48 20042008年云南省利潤(rùn)總額、增長(zhǎng)率 86表49 2008年云南省制糖企業(yè)運(yùn)行情況 86表50 2004至2008年云南制糖業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況 87表51 20052008年廣東省企業(yè)數(shù)量、銷售收入、虧損情況分析 89表52 20042008年廣東省利潤(rùn)總額、增長(zhǎng)率 90表53 2008年廣東省制糖企業(yè)運(yùn)行情況 90表54 2004至2008年廣東制糖業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況 91表55 20052008年新疆企業(yè)數(shù)量、銷售收入、虧損情況分析 92表56 20042008年新疆利潤(rùn)總額、增長(zhǎng)率 93表57 2008年新疆制糖企業(yè)運(yùn)行情況 93表58 2004至2008年新疆制糖業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況 94表59 2008年制糖行業(yè)上市公司總資產(chǎn)排名 95表60 2008年制糖行業(yè)上市公司主營(yíng)收入排名 95表61 2008年制糖行業(yè)上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)排名 96表62 2008年制糖行業(yè)上市公司主要指標(biāo)加權(quán)排名 96表63 南寧糖業(yè)股份有限公司股權(quán)結(jié)構(gòu) 98表64 2008年主營(yíng)業(yè)務(wù)分行業(yè)情況 98表65 20042008年南寧糖業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo) 100表66 南寧糖業(yè)SWOT分析 101表67 貴糖股份有限公司股權(quán)結(jié)構(gòu) 103表68 2007年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)分行業(yè)狀況 104表69 20042008年貴糖股份財(cái)務(wù)指標(biāo) 106表70 貴糖股份SWOT分析 107表71 中糧屯河股份有限公司股權(quán)結(jié)構(gòu) 109表72 2008年主營(yíng)業(yè)務(wù)分行業(yè)情況 110表73 甜菜糖業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況圖 110表74 20042008年中糧屯河財(cái)務(wù)指標(biāo) 112附 圖圖1 南寧現(xiàn)貨糖價(jià)回顧走勢(shì)圖 4圖2 2005~2008年主要含糖食品增長(zhǎng)圖 7圖3 2004~2008年制糖行業(yè)利潤(rùn)情況 8圖4 消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)圖 28圖5 各國(guó)人均食糖消費(fèi)量對(duì)比圖 33圖6 歷年甜菜、甘蔗種植面積及單產(chǎn) 43圖7 歷年甜菜、甘蔗產(chǎn)量及產(chǎn)糖率 43圖8 南寧現(xiàn)貨糖價(jià)走勢(shì)回顧圖 50圖9 2008南寧糖業(yè)股價(jià)與糖價(jià)走勢(shì)圖 50圖10 制糖行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈簡(jiǎn)圖 61圖11 甘蔗糖與甜菜糖占比圖 62圖12 20032008年我國(guó)甘蔗和甜菜產(chǎn)量 64圖13 20002007年我國(guó)甘蔗和甜菜單產(chǎn)圖 64圖14 20052008年含糖食品行業(yè)增長(zhǎng)變化圖 67圖15 20042008年制糖行業(yè)三費(fèi)同比增速圖 71圖16 20042008年制糖行業(yè)三費(fèi)比重變動(dòng)圖 72圖17 20042008年制糖行業(yè)銷售收入增長(zhǎng)情況圖 73圖18 20042008年制糖行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)情況圖 73圖19 20042008年制糖行業(yè)負(fù)債增長(zhǎng)情況圖 74圖20 20042008年制糖行業(yè)虧損額增長(zhǎng)情況圖 74第一章 制糖行業(yè)基本情況第一節(jié) 制糖行業(yè)定義及分類根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，制糖行業(yè)是農(nóng)副產(chǎn)品加工業(yè)的一個(gè)子行業(yè)，是指以甘蔗、甜菜為原料制作成品糖，以及以原糖或砂糖為原料精煉加工各種精制糖的生產(chǎn)活動(dòng)。制糖行業(yè)包括甘蔗制原糖；甘蔗成品糖，如白砂糖、綿白糖、赤砂糖（紅糖）、黃砂糖等；甜菜成品糖，如白砂糖、綿白糖；加工糖，如冰片糖、冰糖、方糖、精制糖漿、精煉砂糖等；桔水等制糖副產(chǎn)品。不包括以淀粉為原料生產(chǎn)的麥芽糖、葡萄糖、果糖、高果糖、葡萄糖漿等，列入1391（淀粉及淀粉制品的制造）和糖果制造，列入1421（糖果、巧克力制造）。本報(bào)告中的制糖行業(yè)定義采用此標(biāo)準(zhǔn)。第二節(jié) 2008年制糖行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位制糖工業(yè)是食品行業(yè)的基礎(chǔ)工業(yè)，為人們生產(chǎn)提供生活必需品和食品工業(yè)的原材料，同時(shí)又是造紙、化工、發(fā)酵、醫(yī)藥等多種產(chǎn)品的原料工業(yè)，與我國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展、農(nóng)民增收緊密相關(guān)，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有重要地位。2004年至2008年，我國(guó)制糖工業(yè)一直保持著穩(wěn)定增長(zhǎng)，其行業(yè)增長(zhǎng)率高于同期GDP增長(zhǎng)率，%，其余年份行業(yè)增速基本保持在10%至15%之間。2008年1至11月，%，略高于2007年同期。2004年至2008年期間，制糖行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值占GDP的比重波動(dòng)幅度不大，%左右波動(dòng)，%，%。表5 20032008年制糖行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重單位：億元、%國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（現(xiàn)價(jià)）增長(zhǎng)率制糖行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值增長(zhǎng)率工業(yè)產(chǎn)值比重200420051020062007(111)2008300067(111)數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)產(chǎn)業(yè)分析平臺(tái)注：2007年、2008年工業(yè)產(chǎn)值為111月，在計(jì)算產(chǎn)值比重時(shí)換算為12月的產(chǎn)值與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值之比。第三節(jié) 制糖行業(yè)的特點(diǎn)具有一定的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度，產(chǎn)業(yè)鏈較長(zhǎng)制糖行業(yè)是工農(nóng)業(yè)緊密結(jié)合的產(chǎn)業(yè)，它的上游產(chǎn)業(yè)主要是農(nóng)業(yè)，其中糖料作物甘蔗、甜菜是制糖行業(yè)進(jìn)行加工生產(chǎn)的原料，農(nóng)作物的收成直接影響到制糖行業(yè)原料的供應(yīng)情況。下游產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度較大的主要有：食品工業(yè)、造紙業(yè)、化工業(yè)、醫(yī)藥等，它既是傳統(tǒng)農(nóng)產(chǎn)品加工行業(yè)，以大量糖類農(nóng)作物作為加工對(duì)象，也為下游行業(yè)提供重要的原材料，例如蔗渣造紙、糖蜜發(fā)酵生產(chǎn)味精、酒精等，工業(yè)用糖是制糖產(chǎn)業(yè)需求的重要組成部分。產(chǎn)業(yè)分布地域性強(qiáng)，廣西占據(jù)半壁江山由于糖料生產(chǎn)的氣候特點(diǎn)，甜菜產(chǎn)量我國(guó)制糖生產(chǎn)區(qū)域性強(qiáng)，主要分布在廣西、云南、廣東、山東、黑龍江、新疆等省份，2008年，這幾大主要產(chǎn)區(qū)制糖產(chǎn)值占全國(guó)總額達(dá)90%以上。近年來(lái)，制糖行業(yè)逐步向技術(shù)和原料處于優(yōu)勢(shì)的西部和南部地區(qū)轉(zhuǎn)移，廣西制糖行業(yè)在全國(guó)具有突出地位。截至2008年11月，廣西擁有制糖企業(yè)89家，其中大型制糖企業(yè)4家，占全國(guó)大型制糖企業(yè)數(shù)量的67%，其制糖工業(yè)總產(chǎn)值占全國(guó)總額的53%。生產(chǎn)規(guī)模小，中小型企業(yè)多，但在向企業(yè)集團(tuán)化發(fā)展與國(guó)外先進(jìn)國(guó)家制糖業(yè)相比，我國(guó)制糖企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模小，中小企業(yè)數(shù)目眾多。經(jīng)過(guò)結(jié)構(gòu)調(diào)整后，全國(guó)制糖企業(yè)數(shù)量已經(jīng)大幅減少，從之前的500多家降至2008年制糖業(yè)企業(yè)301家，其中大型企業(yè)6家，中型企業(yè)171家，小型企業(yè)124家，中小型企業(yè)數(shù)量占全部企業(yè)的98%。工業(yè)產(chǎn)值方面，2004年至2008年，我國(guó)大型制糖企業(yè)產(chǎn)值約為全國(guó)總產(chǎn)值的12%，可見(jiàn)，中型企業(yè)和小型企業(yè)仍是制糖市場(chǎng)供給的主導(dǎo)。食糖價(jià)格波動(dòng)較大，與國(guó)際市場(chǎng)糖價(jià)有一定的相關(guān)性食糖是我國(guó)大眾的消費(fèi)必需品，價(jià)格彈性小，而食糖的產(chǎn)量?jī)r(jià)格彈性大，其直接結(jié)果是產(chǎn)量比較小的波動(dòng)，會(huì)導(dǎo)致價(jià)格出現(xiàn)比較大的波動(dòng)。全國(guó)食糖市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)變化較大10多年來(lái)經(jīng)歷了多次大的起伏漲跌，波動(dòng)幅度大、頻率高。2000 ，2005/06榨季開始，主要產(chǎn)區(qū)廣西糖價(jià)從3500元/噸左右，一路上漲，在2006年2月7日達(dá)到5425元/噸的歷史高位，隨后的走勢(shì)便與這一峰值漸行漸遠(yuǎn)。2008年，受食糖供大于求的壓力和全球金融危機(jī)的影響，糖價(jià)于2008年10月13日跌至2829元/噸的谷底，隨后2009年逐步上升，重新突破3000元/噸的價(jià)位。此外，國(guó)際市場(chǎng)的變化以及對(duì)外貿(mào)易對(duì)國(guó)內(nèi)食糖市場(chǎng)的影響也不容忽視，特別是2001年加入WTO以來(lái)，糖類產(chǎn)品進(jìn)口量加大，國(guó)內(nèi)保護(hù)程度不高，國(guó)內(nèi)糖價(jià)與國(guó)際糖價(jià)變化趨勢(shì)開始呈現(xiàn)出一定的相關(guān)性。盡管我國(guó)糖進(jìn)口量對(duì)供求關(guān)系影響不大，但國(guó)際糖價(jià)在上升周期中會(huì)影響國(guó)內(nèi)預(yù)期，從而拉高糖價(jià)。從長(zhǎng)期來(lái)看，國(guó)內(nèi)外糖價(jià)走勢(shì)在大周期的波動(dòng)上基本保持一致外部不經(jīng)濟(jì)制糖行業(yè)的發(fā)展會(huì)對(duì)行業(yè)以外的社會(huì)環(huán)境等帶來(lái)負(fù)面影響明顯，主要表現(xiàn)在環(huán)境污染。制糖企業(yè)是輕工領(lǐng)域有機(jī)污染比較嚴(yán)重的工業(yè)之一，三廢排放量大，環(huán)境污染影響大，尤其是多數(shù)糖廠附設(shè)糖蜜酒精車間，廢醪液治理難度大；制糖消耗水資源多，而循環(huán)利用率低，排水量大，整個(gè)水系統(tǒng)效率低，對(duì)環(huán)境和生態(tài)系統(tǒng)的破壞較大。技術(shù)裝備落后，在國(guó)際市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)力較弱我國(guó)制糖企業(yè)設(shè)備陳舊，制糖技術(shù)、機(jī)械化水平落后于糖業(yè)先進(jìn)國(guó)家，出糖率偏低，含糖率為13%的甘蔗，加工的出糖率僅為11%左右，即使是規(guī)模大、設(shè)備相對(duì)先進(jìn)的企業(yè)出糖率也不足12%。2007年，我國(guó)制糖成本高于世界平均水平，是澳大利亞的2倍、。在制糖煤耗和水耗方面也與發(fā)達(dá)國(guó)家的水平差距較大，制糖生產(chǎn)機(jī)械化起步晚、水平低，發(fā)展速度較快，與制糖領(lǐng)先國(guó)家相比還不具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。第二章 2008年制糖行業(yè)發(fā)展環(huán)境分析第一節(jié) 2008年制糖行業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析制糖業(yè)與工農(nóng)業(yè)，與食品、化工、醫(yī)藥、造紙等輕工業(yè)的發(fā)展緊密相關(guān)，下面從影響制糖工業(yè)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的幾個(gè)主要方面進(jìn)行分析。一、宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行（一）國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)快速，2008年有所放緩中國(guó)改革開放以來(lái)，經(jīng)濟(jì)發(fā)展快速、穩(wěn)定、強(qiáng)勁，是世界上發(fā)展速度最快的國(guó)家之一。2007年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持了強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭，成為世界第三大經(jīng)濟(jì)體。2008年我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展經(jīng)歷了較大的變化。2008年上半年宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)基本延續(xù)2007年的態(tài)勢(shì)，國(guó)民生產(chǎn)總值保持高速增長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)過(guò)熱、流動(dòng)性過(guò)剩等問(wèn)題比較突出，國(guó)家進(jìn)行從緊的貨幣政策進(jìn)行宏觀調(diào)控；然而2008年下半年，美國(guó)金融危機(jī)的影響迅速蔓延，全球經(jīng)濟(jì)開始放緩，外部經(jīng)濟(jì)形勢(shì)惡化導(dǎo)致中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度出現(xiàn)下滑的跡象。2008年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值突破300000億元大關(guān)，%。表6 中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（億元 ）人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（元）全球GDP排名（總值）增長(zhǎng)速度（%）200186226200293986200310542720041233662005140535200616165420071893432008300067226983數(shù)據(jù)來(lái)源：中宏數(shù)據(jù)庫(kù) 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 從宏觀經(jīng)濟(jì)經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)看，2008年上半年，我國(guó)被視為宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)向標(biāo)的宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警指數(shù)偏高，處于黃燈區(qū)，經(jīng)濟(jì)偏熱；2008年下半年來(lái)，宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)警指數(shù)呈現(xiàn)出不斷下降的趨勢(shì)，直至2009年2月，轉(zhuǎn)入