【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標(biāo) 二、多選題 98. 股票價(jià)格指數(shù)的主要編制方法有（ BCD）。 A. 簡(jiǎn)單價(jià)格平均 B. 總股本加權(quán) C. 自由流通股本加權(quán) D. 基本面指標(biāo)加權(quán) 99. 滬深 300 指數(shù)樣本的特點(diǎn)是（ ABCD）。 A. 股本規(guī)模大 B. 流動(dòng)性高 C. 權(quán)重分散 D. 抗操縱性強(qiáng) 100. 由股票衍生出來(lái)的金融衍生品有（ABCD ）。 A. 股票期貨 B. 股票指數(shù)期貨 C. 股票期權(quán) D. 股票指數(shù)期權(quán) 101. 投資者進(jìn)行股票投資組合風(fēng)險(xiǎn)管理，可以（BC ）。 A. 通過(guò)投資組合方式，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) B. 通過(guò)股指期貨套期保值，回避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) C. 通過(guò)投資組合方式，降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) D. 通過(guò)股指期貨套期保值，回避非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 102. 股指期貨市場(chǎng)的避險(xiǎn)功能之所以能夠?qū)崿F(xiàn)，是因?yàn)椋ˋD ） A. 股指期貨可以消除單只股票特有的風(fēng)險(xiǎn) B. 股指期貨價(jià)格與股票指數(shù)價(jià)格一般呈同方向變動(dòng)關(guān)系 C. 股指期貨采取現(xiàn)金結(jié)算交割方式 D. 通過(guò)股指期貨與股票組合的對(duì)沖交易可降低所持有的股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 103. 與滬深市場(chǎng)股票相比，股指期貨的特點(diǎn)在于（ABCD ）。 A. 到期交割機(jī)制 B. 保證金制度 C. T+0交易機(jī)制 D. 當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度 104. 股指期貨市場(chǎng)主要通過(guò)（AB ）等方式形成股指期貨價(jià)格。 A. 開盤集合競(jìng)價(jià) B. 開市后的連續(xù)競(jìng)價(jià) C. 新上市合約的掛盤基準(zhǔn)價(jià)的確定 D. 大宗交易 105. 在股指期貨交易中，客戶可以通過(guò)（ ABC）方式下達(dá)交易指令。 A. 書面下單 B. 電話下單 C. 網(wǎng)上下單 D. 全權(quán)委托下單 106. 關(guān)于滬深300指數(shù)期貨市價(jià)指令，正確的說(shuō)法是（BCD ）。 A. 市價(jià)指令可以和任何指令成交 B. 集合競(jìng)價(jià)不接受市價(jià)指令 C. 市價(jià)指令不能成交的部分自動(dòng)撤銷 D. 市價(jià)指令不必輸入委托價(jià)格 107. 股指期貨合股指期貨套利交易包括約的標(biāo)準(zhǔn)化要素包括（ABD ）。 A. 合約乘數(shù) B. 最小變動(dòng)價(jià)位 C. 價(jià)格 D. 報(bào)價(jià)單位 108. 股指期貨理論定價(jià)與現(xiàn)實(shí)交易價(jià)格存在差異，其原因在于（ ABCD）。 A. 在現(xiàn)實(shí)交易中想構(gòu)造一個(gè)完全與股票指數(shù)結(jié)構(gòu)一致的投資組合幾乎是不可能的 B. 不同期貨交易者使用的理論定價(jià)模型及參數(shù)可能不同 C. 由于各國(guó)市場(chǎng)交易機(jī)制存在差異，在一定程度上會(huì)影響到指數(shù)期貨交易的效率 D. 股息收益率在實(shí)際市場(chǎng)上是很難得到的，因?yàn)椴煌墓?，不同的市?chǎng)在股息政策上（如發(fā)放股息的時(shí)機(jī)、方式等）都會(huì)不同，并且股票指數(shù)中的每只股票發(fā)放股利的數(shù)量和時(shí)間也是不確定的，這必然影響到正確判定指數(shù)期貨合約的價(jià)格 109. 根據(jù)現(xiàn)行中國(guó)金融期貨交易所規(guī)則，2016年1月15日（1月第三個(gè)周五）上市交易的合約有IF160IF160IF160IF1606，則2014年1月20日（周一）的上市交易的合約有（BCD ）。 A. IF1601 B. IF1602 C. IF1603 D. IF1609 110. 關(guān)于滬深300指數(shù)期貨交易日的交易時(shí)間，正確的說(shuō)法是（ CD）。 A. 日常交易日時(shí)間為9：1511：30，13：0015：00 B. 最后交易日時(shí)間為9：3011：30，13：0015：00 C. 日常交易日時(shí)間為9：1511：30，13：0015：15 D. 最后交易日時(shí)間為9：1511：30，13：0015：00 111. 關(guān)于股指期貨單邊市，正確的說(shuō)法是（ ABD）。 A. 某一股指期貨合約收市前5分鐘內(nèi)封死漲（跌）停板 B. 某一股指期貨合約全天封死漲（跌）停板 C. 某一股指期貨合約收市前1分鐘內(nèi)封死漲（跌）停板 D. 某一股指期貨合約下午封死漲（跌）停板 112. 關(guān)于滬深300指數(shù)期貨的結(jié)算價(jià)，說(shuō)法正確的有（AB ）。 A. 當(dāng)日結(jié)算價(jià)為合約最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià) B. 交割結(jié)算價(jià)為最后交易日滬深300指數(shù)最后2小時(shí)的算術(shù)平均價(jià) C. 交割結(jié)算價(jià)作為最后交易日進(jìn)行現(xiàn)金交割時(shí)計(jì)算實(shí)際盈虧的價(jià)格 D. 當(dāng)日結(jié)算價(jià)作為計(jì)算當(dāng)日浮動(dòng)盈虧的價(jià)格 113. 關(guān)于滬深300指數(shù)期貨交割結(jié)算價(jià)，表述錯(cuò)誤的是（BCD ）。 A. 最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時(shí)的算術(shù)平均價(jià) B. 最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后兩小時(shí)成交價(jià)按照成交量加權(quán)平均 C. 最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后一小時(shí)的算術(shù)平均價(jià) D. 最后交易日標(biāo)的指數(shù)最后一小時(shí)成交價(jià)按照成交量加權(quán)平均 114. 以下關(guān)于滬深300指數(shù)期貨風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度的描述，錯(cuò)誤的說(shuō)法是（BC ）。 A. 風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金由交易所設(shè)立 B. 交易所按交易手續(xù)費(fèi)收入的5%的比例，從管理費(fèi)用中提取 C. 符合國(guó)家財(cái)政政策規(guī)定的其它收入也可被提取為風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金 D. 當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金達(dá)到一定規(guī)模時(shí)，經(jīng)交易所董事會(huì)決定可不再提取 115. 中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)股指期貨的交易保證金率進(jìn)行上調(diào)的情形是（ ABC）。 A. 期貨交易連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板、單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)的單邊市 B. 遇國(guó)家法定長(zhǎng)假 C. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯變化 D. 連續(xù)三個(gè)交易日以不超過(guò)1%的幅度上漲 116. 關(guān)于滬深300指數(shù)期貨持倉(cāng)限額制度，正確的描述是（ACD ）。 A. 持倉(cāng)限額是指交易所規(guī)定的會(huì)員或者客戶在某一合約單邊持倉(cāng)的最大數(shù)量 B. 進(jìn)行投機(jī)交易的客戶在某一合約單邊持倉(cāng)限額為10000手 C. 某一合約結(jié)算后單邊總持倉(cāng)量超過(guò)10萬(wàn)張的，結(jié)算會(huì)員下一交易日該合約單邊持倉(cāng)量不得超過(guò)該合約單邊總持倉(cāng)量的25% D. 會(huì)員和客戶超過(guò)持倉(cāng)限額的，不得同方向開倉(cāng)交易 117. 如果滬深300指數(shù)出現(xiàn)上漲單邊市極端行情，或?qū)е聲?huì)員沒有足夠資金追保，中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）有權(quán)采取的風(fēng)險(xiǎn)控制措施包括（ABCD ）。 A. 調(diào)整漲跌停板幅度 B. 限制開倉(cāng)、限制出金或限期平倉(cāng) C. 提高交易保證金標(biāo)準(zhǔn)或暫停交易 D. 強(qiáng)行平倉(cāng)或強(qiáng)制減倉(cāng) 118. 中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)股指期貨的交易保證金率進(jìn)行上調(diào)的情形是（ABC ）。 A. 期貨交易連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板、單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)的單邊市 13 B. 遇國(guó)家法定長(zhǎng)假 C. 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯變化 D. 連續(xù)三個(gè)交易日以不超過(guò)1%的幅度上漲 119. 關(guān)于當(dāng)前我國(guó)期貨市場(chǎng)某合約成交量和持倉(cāng)量，正確的說(shuō)法是（BD ）。 A. 股指期貨成交量是指某合約在當(dāng)日交易期間所有成交合約的單邊數(shù)量 B. 股指期貨成交量是指某合約在當(dāng)日交易期間所有成交合約的雙邊數(shù)量 C. 股指期貨持倉(cāng)量是按單邊計(jì)算 D. 股指期貨持倉(cāng)量是按雙邊計(jì)算 120. 假設(shè)市場(chǎng)中原有110手未平倉(cāng)合約，緊接著市場(chǎng)交易出現(xiàn)如下變化：在交易時(shí)，交易者甲買進(jìn)開倉(cāng)20手股指期貨9月合約的同時(shí)，交易者乙買進(jìn)開倉(cāng)40手股指期貨9月份合約，交易者丙賣出平倉(cāng)60手股指期貨9月份合約，甲乙丙三人恰好相互成交。此刻該期貨合約（AC ）。 A. 持倉(cāng)量為110手 B. 持倉(cāng)量增加60手 C. 成交量增加120手 D. 成交量增加60手 121. 導(dǎo)致股指期貨發(fā)生市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的因素包括（ABCD ）。 A. 價(jià)格波動(dòng) B. 保證金交易的杠桿效應(yīng) C. 交易者的非理性投機(jī) D. 市場(chǎng)機(jī)制是否健全 122. 對(duì)期貨市場(chǎng)負(fù)有監(jiān)管職能的機(jī)構(gòu)有（ ABC）。 A. 中國(guó)證監(jiān)會(huì) B. 中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì) C. 中國(guó)期貨保險(xiǎn)金安全監(jiān)管中心 D. 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì) 123. 參與股指期貨交易的投資者維護(hù)自身權(quán)益的途徑有（ABCD ）。 A. 向中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)或交易所申請(qǐng)調(diào)解 B. 向合同約定的仲裁機(jī)構(gòu)申請(qǐng)仲裁 C. 向期貨公司提起行政申訴或舉報(bào) D. 對(duì)涉嫌經(jīng)濟(jì)犯罪的的行為可向公安機(jī)關(guān)報(bào)案 124. 中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX）結(jié)算會(huì)員不能履行合約責(zé)任時(shí)，交易所可采取的措施有（ ACD）。 A. 暫停開倉(cāng) B. 強(qiáng)制減倉(cāng) C. 強(qiáng)行平倉(cāng) D. 動(dòng)用其繳納的結(jié)算擔(dān)保金 125. 證券公司營(yíng)業(yè)部從事股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)（IB）時(shí)，指導(dǎo)客戶閱讀和簽署的開戶資料包括（ ABC）。 A. 期貨交易風(fēng)險(xiǎn)說(shuō)明書 B. 客戶須知 C. 開戶申請(qǐng)表 D. 期貨經(jīng)紀(jì)合同 126. 證券公司開展股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)（IB）時(shí)，在為客戶簽署合同文本前應(yīng)向客戶告知（ ABCD）。 A. 期貨交易的風(fēng)險(xiǎn) B. 期貨交易的方式、流程 C. 期貨保證金安全存管要求 D. 客戶交易編碼 14 127. 證券公司受期貨公司委托從事股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)（IB），應(yīng)為投資者提供的服務(wù)包括（ AB）。 A. 協(xié)助辦理開戶手續(xù) B. 提供期貨行情信息、交易設(shè)施 C. 代理客戶進(jìn)行期貨交易、結(jié)算或者交割 D. 代期貨公司、客戶收付期貨保證金 128. 有權(quán)對(duì)取得股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)（IB）資格的證券公司進(jìn)行日常監(jiān)督檢查，并依法采取監(jiān)管措施或者予以行政處罰的機(jī)構(gòu)有（ ACD）。 A. 中國(guó)證監(jiān)會(huì) B. 中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu) C. 中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX） D. 中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì) 129. 從事股指期貨代理業(yè)務(wù)的中介機(jī)構(gòu)有（ AB）。 A. 期貨公司及其所屬營(yíng)業(yè)部 B. 已獲得IB業(yè)務(wù)資格的證券營(yíng)業(yè)部 C. 中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX） D. 中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì) 130. 影響股指期貨市場(chǎng)價(jià)格的因素有（ABCD ）。 A. 市場(chǎng)資金狀況 B. 指數(shù)成分股的變動(dòng) C. 投資者的心理因素 D. 通貨膨脹 131. 影響股指期貨價(jià)格的宏觀經(jīng)濟(jì)因素主要包括（ACD ）。 A. 通貨膨脹 B. 價(jià)格趨勢(shì) C. 利率和匯率變動(dòng) D. 政策因素 132. 股指期貨技術(shù)分析的基本要素有（ABC ）。 A. 價(jià)格 B. 成交量 C. 趨勢(shì) D. 宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo) 133. 制定股指期貨投機(jī)交易策略，通常分為（ABCD ）等環(huán)節(jié)。 A. 預(yù)測(cè)市場(chǎng)走勢(shì)方向 B. 組建交易團(tuán)隊(duì) C. 交易時(shí)機(jī)的選擇 D. 資金管理 134. 股指期貨投資者欲參與投機(jī)交易，應(yīng)遵循的原則包括（ABD ）。 A. 充分了解股指期貨合約 B. 制定交易計(jì)劃 C. 只能盈利不能虧損 D. 確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本 135. 股指期貨投機(jī)交易與賭博行為的區(qū)別在于（ABC ）。 A. 風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制不同 B. 運(yùn)作機(jī)制不同 C. 經(jīng)濟(jì)職能不同 D. 參與主體不同 136. 某客戶在某期貨公司開戶后存入保證金500萬(wàn)元，在8月1日開倉(cāng)買進(jìn)9月滬深300指數(shù)期貨合約40手，成交價(jià)格1200點(diǎn)，同一天該客戶賣出平倉(cāng)20手滬深300指數(shù)期貨合約，成交價(jià)為1215點(diǎn)，當(dāng)日結(jié)算價(jià)位1210點(diǎn)，交易保證金比例為15%，手續(xù)費(fèi)為單邊每手100元。則客戶的賬戶情況是（ ABC）。 A. 當(dāng)日平倉(cāng)盈虧90000元 B. 當(dāng)日盈虧150000元 C. 當(dāng)日權(quán)益5144000元 D. 可用資金余額為4061000元 137. 關(guān)于股指期貨交易，正確的說(shuō)法是（ACD ）。 A. 政府制定的方針政策不會(huì)直接影響股指期貨價(jià)格 15 B. 投機(jī)交易不能增強(qiáng)股指期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性 C. 套利交易可能是由于股指期貨與股票現(xiàn)貨的價(jià)差超過(guò)交易成本所造成的 D. 股指期貨套保交易的目的是規(guī)避股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 138. β反映的是某一投資對(duì)象相對(duì)于大盤指數(shù)的表現(xiàn)情況，關(guān)于β正確的說(shuō)法是（AD ）。 A. 當(dāng)β=1時(shí)，股票或者股票組合與指數(shù)漲跌幅完全相同 B. 當(dāng)β1時(shí)，股票或者股票組合的漲跌幅度將小于指數(shù)漲跌幅 C. 當(dāng)β0時(shí)，股票或者股票組合的漲跌變化方向與指數(shù)漲跌幅變化方向相反 D. 通過(guò)計(jì)算某股票組合與指數(shù)之間的β系數(shù)就能夠揭示兩者之間的趨勢(shì)相關(guān)程度 139. 當(dāng)（AD ）已定下來(lái)后，投資者所需買賣的期貨合約數(shù)與股票組合的β系數(shù)的大小有關(guān)。 A. 股票組合總市值 B. 股票組合的手續(xù)費(fèi) C. 股指期貨的手續(xù)費(fèi) D. 股指期貨合約的價(jià)值 140. 在實(shí)際應(yīng)用中，股指期貨指數(shù)化投資策略主要包括（ ABC）。 A. 期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗?B. 期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略 C. 避險(xiǎn)策略 D. 權(quán)益證券市場(chǎng)中立策略 141. 投資者參與股指期貨交易，做好資金管理是非常重要的。資金管理包括（ABCD ）。 A. 投資組合的設(shè)計(jì) B. 在各個(gè)合約、市場(chǎng)上應(yīng)該分配多少資金 C. 止損點(diǎn)的設(shè)計(jì)，風(fēng)險(xiǎn)/收益比的預(yù)期 D. 行情的技術(shù)分析 142. 股指期貨在開放式基金中的應(yīng)用主要體現(xiàn)在（ ABC）。 A. 規(guī)避開放式基金的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) B. 控制開放式基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) C. 優(yōu)化投資組合 D. 提高投資收益率 143. 機(jī)構(gòu)投資者運(yùn)用股指期貨實(shí)現(xiàn)各類資產(chǎn)組合管理的策略包括（ABC ）。 A. 投資組合的beta值調(diào)整策略 B. 傳統(tǒng)的alpha策略以及可轉(zhuǎn)移alpha策略 C. 現(xiàn)金證券化策略 D. 融資融券策略 144. 一般而言，超額收益在（ ）市場(chǎng)中更容易被發(fā)現(xiàn)。 A. 指數(shù)基金市場(chǎng) B. 小盤股市場(chǎng) C. 新興國(guó)家資本市場(chǎng) D. 藍(lán)籌股市場(chǎng) 145. 某alpha對(duì)沖基金的經(jīng)理人目前管理的股票投資組合產(chǎn)品市值為V，該產(chǎn)品的收益率和滬深300指數(shù)收益率回歸后得到的表達(dá)式如下：rp=+；該經(jīng)理人只想賺取alpha收益。當(dāng)時(shí)滬深300指數(shù)期貨合約的點(diǎn)位是L。正確的說(shuō)法是（ ）。 A. 從理論上來(lái)講， B. 若要獲得絕對(duì)的alpha收益，則需將beta風(fēng)險(xiǎn)暴露對(duì)沖為0 C. 只需賣出股指期貨合約V247。（L300）份進(jìn)行對(duì)沖， D. 為了獲取alph