【正文】 . 股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險的有效工具，但套期保值過程本身也有（ A ）需要投資者高度關(guān)注。 A. 賬戶風(fēng)險度達(dá)到 80% B. 賬戶風(fēng)險度達(dá)到 100% C. 權(quán)益賬戶小于 0 D. 可用資金賬戶小于 0，但是權(quán)益賬戶大于 0 38. 強(qiáng)制減倉制度規(guī)定，同一客戶在同一合約上雙向持倉的，其（ D）的平倉報單參與強(qiáng)制減倉計算，其余平倉報單與其反向持倉自動對沖平倉。 A. 期貨價格達(dá)到漲跌限幅時，期貨公司有權(quán)對客戶持倉進(jìn)行強(qiáng)行平倉 B. 當(dāng)客戶保證金不足時，期貨公司有權(quán)在不通知客戶的情況下對其持倉進(jìn)行強(qiáng)行平倉 C. 對客戶強(qiáng)行平倉后的盈利歸期貨公司所有，虧損歸客戶所有 D. 在追加保證金通知后，一定期限內(nèi)仍未補(bǔ)足保證金的，期貨公司有權(quán)強(qiáng)行平倉 36. 在（D ）的情況下，會員或客戶的持倉不會被強(qiáng)平。 A. 1 B. 2 C. 3 D. 4 34. 若滬深 300 指數(shù)期貨合約 IF1603 的價格是 ，期貨公司收取的保證金是 15%，則投資者至少需要（D ）萬元的保證金。 A. 中國金融期貨交易所建立結(jié)算擔(dān)保金制度 B. 結(jié)算擔(dān)保金包括基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金和變動結(jié)算擔(dān)保金 C. 結(jié)算擔(dān)保金由結(jié)算會員以自有資金向中國金融期貨交易所（CFFEX）繳納 D. 結(jié)算擔(dān)保金屬于中國金融期貨交易所所有，用于應(yīng)對結(jié)算會員違約風(fēng)險 32. 中國金融期貨交易所（CFFEX）結(jié)算會員為交易會員結(jié)算應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和持倉合約價值收取交易保證金，且交易保證金標(biāo)準(zhǔn)（A ）交易所對結(jié)算會員的收取標(biāo)準(zhǔn)。 A. 股指期貨價格和股指現(xiàn)貨價格趨向一致 B. 股指期貨價格和現(xiàn)貨價格有所區(qū)別 C. 股指期貨交易正常進(jìn)行 D. 股指期貨價格合理化 30. 中國金融期貨交易所（CFFEX）不可以限制結(jié)算會員出金的情形是（ D）。 A. 現(xiàn)金交割 B. 實(shí)物交割 C. 現(xiàn)金或?qū)嵨锝桓? D. 強(qiáng)行減倉 28. 滬深 300 股指貨的交割結(jié)算價是依據(jù)（ A ）確定的。 A. 4800 B. 4600 C. 4400 D. 4000 26. 股指期貨采取的交割方式為（ D）。20% D. 上一交易日收盤價的177。20% B. 上一交易日結(jié)算價的177。 A. 開盤價 B. 收盤價 C. 最高價 D. 結(jié)算價 24. 滬深 300 股指期貨當(dāng)月合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（A ）。 第十個交易日 第七個交易日 第三個周五 最后一個交易日 22. 除最后交易日外，滬深 300 股指期貨的連續(xù)競價交易時間為（C ）。 A. IF B. ETF C. CF D. FU 20. 滬深 300 股指期貨合約的最小變動價位為（ D）。 A. 3000 B. 4000 C. 5000 D. 6000 18. 滬深 300 股指期貨合約的合約乘數(shù)為（ C ）。 A. 即時最優(yōu)限價指令的限定價格 B. 最新價 C. 漲停價 D. 跌停價 16. 用來表示股指期貨合約價值的是相關(guān)標(biāo)的指數(shù)的點(diǎn)數(shù)與某一既定貨幣金額之（ C ）。 A. 市價指令只能和限價指令撮合成交 B. 集合競價接受市價指令 C. 市價指令相互之間可以撮合成交 D. 市價指令的未成交部分繼續(xù)有效 14. 以漲跌停板價格申報的指令，按照（B ）原則撮合成交。 A. 價格優(yōu)先，時間優(yōu)先 B. 時間優(yōu)先，價格優(yōu)先 C. 最大成交量 D. 大單優(yōu)先，時間優(yōu)先 12. 關(guān)于股指期貨市價指令敘述不正確的是（D ）。 A. 股指期貨交割更困難 B. 股指期貨逼倉較易發(fā)生 C. 股指期貨的持倉成本不包括儲存費(fèi)用 D. 股指期貨的風(fēng)險高于商品期貨的風(fēng)險 10. 若 IF1401 合約在最后交易日的漲跌停板價格分別為 2700 點(diǎn)和 3300 點(diǎn)，則無效的申報指令是（ C）。這種做法可以起到（ D ）作用。 A. 提高市場流動性 B. 降低投資組合風(fēng)險 C. 所有權(quán)轉(zhuǎn)移和節(jié)約成本 D. 規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn) 7. 利用股指期貨可以回避的風(fēng)險是（ A ）。 A. 利率期貨 B. 股指期貨 C. 國債期貨 D. 外匯期貨 5. 在下列選項中，屬于股指期貨合約的是（C ）。 A. 總股本 B. 對自由流通股本分級靠檔后獲得 C. 非自由流通股 D. 自由流通股 3. 1982 年，美國堪薩斯期貨交易所推出（ B）期貨合約。1 第二屆“中金所杯”高校大學(xué)生金融衍生品知識競賽 參考題庫 第一部分 股指期貨 1. 滬深 300 指數(shù)期貨對應(yīng)的標(biāo)的指數(shù)采用的編制方法是（ D）。 A. 簡單股票價格算術(shù)平均法 B. 修正的簡單股票價格算術(shù)平均法 C. 幾何平均法 D. 加權(quán)股票價格平均法 2. 在指數(shù)的加權(quán)計算中，滬深 300 指數(shù)以調(diào)整股本為權(quán)重，調(diào)整股本是（ B ）。 A. 標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 指數(shù) B. 價值線綜合指數(shù) C. 道瓊斯綜合平均指數(shù) D. 納斯達(dá)克指數(shù) 4. 最早產(chǎn)生的金融期貨品種是（ D）。 A. NYSE 交易的 SPY B. CBOE 交易的 VIX C. CFFEX 交易的 IF D. CME 交易的 JPY 6. 股指期貨最基本的功能是（D ）。 A. 系統(tǒng)性風(fēng)險 B. 非系統(tǒng)性風(fēng)險 C. 生產(chǎn)性風(fēng)險 D. 非生產(chǎn)性風(fēng)險 8. 當(dāng)價格低于均衡價格，股指期貨投機(jī)者低價買進(jìn)股指期貨合約；當(dāng)價格高于均衡價格，股指期貨投機(jī)者高價賣出股指期貨合約，從而最終使價格趨向均衡。 A. 承擔(dān)價格風(fēng)險 B. 增加價格波動 C. 促進(jìn)市場流動 D. 減緩價格波動 9. 關(guān)于股指期貨與商品期貨的區(qū)別描述正確的是（C ）。 A. 以 2700. 0 點(diǎn)限價指令買入開倉 1 手 IF1401 合約 B. 以 3000. 2 點(diǎn)限價指令買入開倉 1 手 IF1401 合約 C. 以 3300. 5 點(diǎn)限價指令賣出開倉 1 手 IF1401 合約 D. 以 3300. 0 點(diǎn)限價指令賣出開倉 1 手 IF1401 合約 11. 限價指令在連續(xù)競價交易時，交易所按照（ A ）的原則撮合成交。 A. 市價指令是指不限定價格的買賣申報指令 B. 不參與開盤集合競價 C. 市價指令只能和限價指令撮合成交 D. 沒有風(fēng)險 13. 關(guān)于市價指令的描述正確的是（ A）。 A. 價格優(yōu)先、時間優(yōu)先 B. 平倉優(yōu)先、時間優(yōu)先 C. 時間優(yōu)先、平倉優(yōu)先 D. 價格優(yōu)先、平倉優(yōu)先 15. 滬深 300 股指期貨市價指令只能和限價指令撮合成交，成交價格等于（A ）。 A. 和 B. 商 C. 積 D. 差 17. 當(dāng)滬深 300 指數(shù)期貨合約 1 手的價值為 120 萬元時，該合約的成交價為（ B）點(diǎn)。 A. 100 B. 200 C. 300 D. 30 19. 滬深 300 股指期貨合約的交易代碼是（A ）。 A. B. C. D. 21. 滬深 300 股指期貨合約的最后交易日為合約到期月份的（ ），遇法定節(jié)假日順延。 A. 9：1511：30，13：0015：00 B. 9：3011：30，13：0015：00 C. 9：1511：30，13：0015：15 D. 9：3011：30，13：0015：15 23. 股指期貨每日漲跌幅的計算通常是與前一交易日的（D ）相關(guān)聯(lián)。 A. 上一交易日結(jié)算價的177。10% C. 上一交易日收盤價的177。10% 25. 若 IF1512 合約的掛盤基準(zhǔn)價為 4000 點(diǎn)，則該合約在上市首日的漲停板價格為（A ）點(diǎn)。 A. 平倉了結(jié) B. 樣本股交割 C. 對應(yīng)基金份額交割 D. 現(xiàn)金交割 27. 滬深 300 指數(shù)期貨合約到期時，只能進(jìn)行（ A ）。 A. 最后交易日滬深 300 指數(shù)最后兩個小時的算術(shù)平均價 B. 最后交易日最后 5 分鐘期貨交易價格的加權(quán)平均價 C. 從上市至最后交易日的所有期貨價格的加權(quán)平均價 D. 最后交易日的收盤價 29. 股指期貨交割是促使（A ）的制度保證，使股指期貨市場真正發(fā)揮價格晴雨表的作用。 A. 結(jié)算會員或者客戶涉嫌重大違規(guī)，被交易所立案調(diào)查的 B. 結(jié)算會員或者客戶被司法機(jī)關(guān)或者其他有關(guān)部門立案調(diào)查，且正處在調(diào)查期間的 C. 交易所認(rèn)為市場出現(xiàn)重大風(fēng)險時 D. 結(jié)算會員有客戶出現(xiàn)強(qiáng)行平倉 31. 關(guān)于結(jié)算擔(dān)保金的描述說法不正確的是（D ）。 A. 不得低于 B. 低于 C. 等于 D. 高于 33. 假設(shè)某投資者的期貨賬戶資金為 105 萬元，股指期貨合約的保證金為 15%，該投資者目前無任何持倉，如果計劃以 2270 點(diǎn)買入 IF1603 合約，且資金占用不超過現(xiàn)有資金的三成，則最多可以購買（C ）手 IF1603。 A. 7 B. 8 C. 9 D. 10 35. 以下對強(qiáng)行平倉說法正確的是（D ）。 A. 結(jié)算會員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，且未能在規(guī)定時限內(nèi)補(bǔ)足 B. 客戶、從事自營業(yè)務(wù)的交易會員持倉超出持倉限額標(biāo)準(zhǔn)，且未能在規(guī)定時限內(nèi)平倉 C. 因違規(guī)、違約受到交易所強(qiáng)行平倉處理 D. 按照追加保證金通知，在當(dāng)日開市前補(bǔ)足保證金 37. 股指期貨爆倉是指股指期貨投資者的（ C ）。 A. 多頭持倉部分 B. 空頭持倉部分 C. 總持倉數(shù)量 D. 凈持倉部分 39. 滬深 300 股指期貨合約單邊持倉達(dá)到（ A ）手以上（含）的合約和當(dāng)月合約前 20 名結(jié)算會員的成交量、持倉量均由交易所當(dāng)天收市后發(fā)布。 A. 基差風(fēng)險、流動性風(fēng)險和展期風(fēng)險 B. 現(xiàn)貨價格風(fēng)險、期貨價格風(fēng)險、基差風(fēng)險 C. 基差風(fēng)險、成交量風(fēng)險、持倉量風(fēng)險 D. 期貨價格風(fēng)險、成交量風(fēng)險、流動性風(fēng)險 41. “想買買不到，想賣賣不掉”屬于（ C）風(fēng)險。 A. 操作風(fēng)險 B. 現(xiàn)金流風(fēng)險 C. 法律風(fēng)險 D. 系統(tǒng)風(fēng)險 43. （ C ）是指進(jìn)行股指期貨交易時由于人為操作錯誤或計算機(jī)系統(tǒng)故障所帶來的風(fēng)險。 A. 市場風(fēng)險 B. 操作風(fēng)險 C. 代理風(fēng)險 D. 現(xiàn)金流風(fēng)險 45. （A ）是指股指投資者由于缺乏交易對手而無法及時以合理價格建立或者了結(jié)股指期貨頭寸的風(fēng)險。 A. 代理風(fēng)險 B. 交割風(fēng)險 C. 信用風(fēng)險 D. 市場風(fēng)險 47. 目前，金融期貨合約在以下（ B ）交易。 A. 根據(jù)投資者指令買賣股指期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù) B. 對投資者賬戶進(jìn)行管理，控制投資者交易風(fēng)險 C. 為投資者提供股指期貨市場信息，進(jìn)行交易咨詢 D. 代理客戶直接參與股指期貨交易 49. 下列選項中不屬于中國金融期貨交易所（CFFEX）的監(jiān)管職責(zé)的是（ A ）。 A. 股指期貨投資者本人 B. 期貨公司 C. 期貨交易所 D. 期貨業(yè)協(xié)會 51. （ A）不具備直接與中國金融期貨交易所（CFFEX）進(jìn)行結(jié)算的資格。 A. 行業(yè)規(guī)定 B. 行業(yè)慣例 C. 自律規(guī)則 D. 內(nèi)控制度 53. 根據(jù)投資者適當(dāng)性制度規(guī)定，自然人投資者申請開立股指期貨交易編碼時，保證金賬戶資金余額不低于人民幣（ C）萬元。 A. 內(nèi)部風(fēng)險控制 B. 合規(guī)、稽核 C. 了解客戶和分類管理 D. 了解客戶和風(fēng)控 55. “市場永遠(yuǎn)是對的”是（ B）對待市場的態(tài)度。 A. 滬深 300 指數(shù)紅利率 B. 滬深 300 指數(shù)現(xiàn)貨價格 C. 期貨合約剩余期限 D. 滬深 300 指數(shù)的歷史波動率 57. （D ）不是影響股指期貨價格的因素。 A. 宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù) B. 期貨公司手續(xù)費(fèi) C. 國際金融市場走勢 D. 國內(nèi)外貨幣政策 59. 波浪理論認(rèn)為一個完整的波浪周期包括 8 浪。 A. 6 浪上升，2 浪下降 B. 4 浪上升，4 浪下降 C. 5 浪上升，3 浪下降 D. 7 浪上升，1 浪下降 60. 下列不屬于技術(shù)分析的三大假設(shè)的是（D ）。 A. 買入開倉 B. 賣出開倉 C. 買入平倉 D. 賣出平倉 62. 投資者預(yù)測股指將下跌，于是賣出某一月份的股指期貨合約，一旦股指期貨下跌后再買入平倉從中獲取