中國某行業(yè)季度分析報告(編輯修改稿)
2024-08-16 00:01 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 出手機，然后又從中國出口到國外，因此出口業(yè)務(wù)中的絕大部分利潤是牢牢的掌握在他們手中。2003年中國海關(guān)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)：，%；，%；國有企業(yè)出口手機金額只有7091萬美元，%。今年外商投資企業(yè)仍然在出口總金額中占絕大份額，所以雖然今年高端手機出口增多，但是受益的主要還是外資企業(yè)。圖10 20032004手機出口單價及比較 資料來源：海關(guān)統(tǒng)計，國研網(wǎng)整理三、國產(chǎn)手機出口量快速提升，三資企業(yè)主體地位難以撼動國產(chǎn)手機今年海外銷售取得了令人振奮的增長。2002年國產(chǎn)手機的出口量僅為51萬部，2003年國產(chǎn)手機出口206萬部，2004年19月國產(chǎn)手機出口達432萬部，比去年同期增長249%。2004年19月份，波導(dǎo)實際出口達220萬部，%，緊跟隨其后的幾大國產(chǎn)手機海外銷量是：科健64萬部，TCL51萬部，海爾35萬部，迪比特34萬部。預(yù)計2004年國內(nèi)手機出口量將突破600萬部，是兩年前出口量的12倍。國產(chǎn)手機出口數(shù)量與三資企業(yè)相比而言，我們更應(yīng)該清醒地看到三資企業(yè)在手機出口份額上仍占主體地位。今年19月，以摩托羅拉(中國)、東莞諾基亞、上海西門子等為代表的三資企業(yè)共出口移動電話9377萬部，%，在出口方面具有絕對的優(yōu)勢，%。雖然三資企業(yè)出口數(shù)量與去年同期相比，其份額有所下降，國產(chǎn)品牌在拓展國際市場中有了一定的進展，但從目前國內(nèi)手機出口的格局看，短時間內(nèi)仍很難撼動三資企業(yè)的主體地位。國產(chǎn)手機出口方面的突破性增長，主要原因有：一是在國內(nèi)市場有數(shù)十個品牌在競爭，競爭非常激烈，而國外市場只有諾基亞、摩托羅拉、三星等幾個品牌，與此同時，國產(chǎn)手機實施嚴格的質(zhì)量控制管理體系，產(chǎn)品質(zhì)量也得到越來越多國外用戶的認可，因此在國外市場上有一定的競爭力。二是國產(chǎn)手機在海外有獨特的優(yōu)勢。例如，歐美一些廠商生產(chǎn)的手機無論是設(shè)計款式還是技術(shù)，都不如我國生產(chǎn)的手機，在印度更是如此。印度現(xiàn)在還在賣黑白屏手機，而國內(nèi)有很多黑白屏手機都已經(jīng)停產(chǎn)了。國外很多地方手機市場的發(fā)展才剛剛開始，因此，在國外市場，中國產(chǎn)品爭奪市場份額的機會很大。另外從手機出口地來看，根據(jù)Global Source報告顯示，中國手機出口的重點地區(qū)主要是亞洲、南北美洲和西歐，分別占到年出口總量的42%、30%和18%。而今年第一季度波導(dǎo)手機的主要出口地區(qū)與Global Source的分析報告不謀而合。由于國產(chǎn)手機在總的出口中所占份額本來就小，而亞洲、南美洲和西歐也是三資企業(yè)的主要出口地，所以反過來也說明，國產(chǎn)手機實際上還并沒有進入到由諾基亞、摩托羅拉等少數(shù)幾家手機巨無霸掌控的范圍，恐怕這也是目前這些外商能心平氣和讓國產(chǎn)手機順利走向海外的原因之一。四、貿(mào)易方式格局有所轉(zhuǎn)變，進料加工貿(mào)易形式相對減少中國作為世界最大的手機出口國，在國際市場有著重要的影響，但加工貿(mào)易仍是中國手機出口的主要貿(mào)易方式，其中進料加工貿(mào)易占據(jù)了出口的主體。今年17月份，%，與去年同期相比。而一般貿(mào)易、保稅區(qū)倉儲轉(zhuǎn)口貨物、來料加工裝配貿(mào)易等貿(mào)易方式所占比例相對出現(xiàn)上升。%%。造成這一結(jié)果的原因，一方面是由于受國家出口退稅率調(diào)整政策的影響，企業(yè)為了降低出口成本，調(diào)整經(jīng)營策略，直接導(dǎo)致部分手機進料加工業(yè)務(wù)向其他貿(mào)易方式轉(zhuǎn)移。另一方面，由于國產(chǎn)品牌生產(chǎn)企業(yè)海外市場得到有效拓展，國產(chǎn)品牌手機出口量出現(xiàn)較大幅度增長，使一般貿(mào)易所占的比例明顯上升。圖11 2004年17月手機出口貿(mào)易方式及所占比例資料來源：通信產(chǎn)業(yè)報，國研網(wǎng)整理熱點問題：國產(chǎn)手機發(fā)展困境突顯，行業(yè)系統(tǒng)風險加劇一、國產(chǎn)手機市場占有率快速下滑 1月9月，國產(chǎn)品牌手機銷售4067萬臺，%，國內(nèi)市場占有率為41%，比上年同期下降了13個百分點，比年初下降了19個百分點。進入2004年后，國內(nèi)手機廠商銷量出現(xiàn)集體下滑，市場份額一直在下降。這些跡象標志當前中國手機市場競爭格局相比去年已經(jīng)有了很大轉(zhuǎn)變。圖12 19992004年國產(chǎn)手機國內(nèi)市場份額變化資料來源：網(wǎng)上新聞資料，國研網(wǎng)整理并且從2004年9月中關(guān)村在線手機用戶喜愛度的調(diào)查看，國內(nèi)手機廠商入圍數(shù)量和所占比例均遠遠落后于國外手機廠商。截至目前，2004年已只剩下最后一個季度，國內(nèi)手機廠商前進道路將任重而道遠，我們預(yù)計在第四季度國產(chǎn)品牌手機市場份額仍會繼續(xù)下降。圖12 2004年9月 用戶最喜愛手機品牌及所占比例 資料來源：中關(guān)村在線，國研網(wǎng)整理而另一方面，日韓手機品牌競爭力逐漸增強值得我們關(guān)注。以高端、時尚形象出現(xiàn)的三星手機在品牌眾多的手機市場中擁有相當重要地位，憑借準確的市場定位、時尚的產(chǎn)品設(shè)計、個性化的廣告宣傳等方式，三星手機深獲消費者的青睞，關(guān)注度在2004年19月一直處于高度增長中。%%，如此大的增長更是驗證了三星在手機市場中的莫大發(fā)展?jié)摿ΑＴ诟偁幦遮吋ち业氖謾C市場中，能持續(xù)保持增長的手機品牌異常少。根據(jù)中關(guān)村在線調(diào)查，2004年入圍用戶最喜愛品牌的十大手機中，關(guān)注度增長的僅有諾基亞、三星和松下三家，諾基亞和松下增長率均不到2%，而相比之下，三星增長率高達7個百分點，其當之無愧成為增長最快的手機品牌。綜上所述，我們預(yù)測，隨著市場競爭激烈化，只有有特色、有亮點、適應(yīng)消費需求的產(chǎn)品才能在未來競爭中處于不敗之地，對于手機市場來說，三星在產(chǎn)品設(shè)計、品牌推廣方面均擁有相當優(yōu)勢，且憑借2004年奠定下的良好基礎(chǔ)，三星在明年將成為最具競爭力的手機品牌毋庸置疑。圖13 2004年19月手機品牌關(guān)注度增長率 資料來源：中關(guān)村在線，國研網(wǎng)整理二、國產(chǎn)手機行業(yè)業(yè)績大幅下滑手機類上市公司主要包括波導(dǎo)股份、夏新電子、中科健A、熊貓電子、東方通信等，第三季度數(shù)據(jù)顯示，手機業(yè)務(wù)的收入整體下滑，且下滑幅度較大。 圖14 20032004年主要手機上市公司主營業(yè)務(wù)收入比較 資料來源：巨潮資訊，國研網(wǎng)整理，%；夏新電子、中科健A、%；、%；、% ；，%。與手機業(yè)務(wù)收入下降相對應(yīng)，除了熊貓電子外，其他公司每股收益也都普遍下降，%，%，%。由此可見，眾多以生產(chǎn)、銷售手機為主營業(yè)務(wù)一度躋身“績優(yōu)股”行列的手機類上市公司，于今榮景不再，手機行業(yè)正在進入“薄利時代”。第三季度，%, 夏新電子、中科健A、熊貓電子、 元、%，、25%，、%；、%。雖然南京熊貓及東方通信同比有很大的增長，但是每股收益值仍然很小。圖15 20032004年主要手機上市公司每股收益比較 資料來源：巨潮資訊，國研網(wǎng)整理 國產(chǎn)手機利潤率持續(xù)走低是導(dǎo)致業(yè)績下滑的直接原因。國外品牌手機的凈利率保持在20％~30％左右，而國產(chǎn)手機依然停留在OEM、ODM（兩種不同的貼牌生產(chǎn)方式）等簡單的加工層面，滿足于給自己創(chuàng)造1％~2％的利潤，國產(chǎn)手機業(yè)終將淪為全球產(chǎn)業(yè)價值鏈的最低端，只能獲得微薄利潤，失去持續(xù)快速發(fā)展的能力。%，%，%，%，%。三、國產(chǎn)手機面臨巨額庫存壓力根據(jù)國內(nèi)手機行業(yè)的經(jīng)驗公式，手機廠商當月總銷量與渠道庫存、廠商庫存的比例通常是1：：。今年國產(chǎn)手機廠商三季度的銷量約為1500萬，若照此計算，
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