【文章內容簡介】 成本和費用等指標，能夠知道企業(yè)生產經營的收益、成本和耗費情況，反映企業(yè)生產經營成果。現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)在一定會計期間內有關現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物流入和流出信息的財務報表?，F(xiàn)金流量表能夠分析企業(yè)投資和理財活動對經營成果和財務狀況的影響。在企業(yè)三大報表中，資產負債表能夠提供企業(yè)一定日期財務狀況的情況。它所提供的是靜態(tài)的財務信息，并不能反映財務狀況變動的原因，也不能表明這些資產、負債給企業(yè)帶來或用去多少現(xiàn)金。利潤表反映企業(yè)一定期間的經營成果，提供動態(tài)的財務信息，但它只能反映利潤的構成，卻不能反映經營、投資和籌資活動給企業(yè)帶來或支付了多少現(xiàn)金，而且利潤表不能反映投資和籌資的全部事項?，F(xiàn)金流量表提供一定時期的現(xiàn)金流入和流出的動態(tài)財務信息，表明企業(yè)在報告期內由經營、投資和籌資活動獲得現(xiàn)金及這些現(xiàn)金的使用情況，能夠說明資產、負債、凈資產的變動原因?，F(xiàn)金流量表對資產負債表和利潤表起到補充說明的作用，特別是現(xiàn)金流量表能彌補利潤表的不足。利潤表只是指明了企業(yè)利潤的構成要素及結果，在存在大量應收賬款的情況下，利潤只是一個概念而已，它無法說明利潤實現(xiàn)的真實情況及程度。將利潤表與現(xiàn)金流量表相結合分析企業(yè)利潤，不但可以了解企業(yè)利潤的構成和結果，對利潤進行量的分析，而且還可以通過現(xiàn)金流量對利潤進行質的分析。，務必準確和完整企業(yè)披露利潤分析信息，不但要做好當期信息的披露，而且還要做好環(huán)比信息的披露。特別是如主營業(yè)務收入增長率、主營業(yè)務利潤率、營業(yè)利潤增長率、凈利潤現(xiàn)金含量、現(xiàn)金凈流量與凈利潤比、凈利潤、凈利潤增長率、應收賬款周轉率等信息的披露，語言要規(guī)范，表達要完整，披露的數(shù)據(jù)必須真實和準確。此外，現(xiàn)金比率指標作為最嚴格最穩(wěn)健的短期償債能力衡量指標，也可以用來輔助分析企業(yè)利潤質量，因為應收賬款是造成現(xiàn)金比率低的原因之一。六、發(fā)審會案例分析（一）信捷電氣IPO成功案例學習筆記：應收賬款、應收票據(jù)余額較高且逐年上升主板發(fā)審委2016年第144次會議審核結果公告 中國證券監(jiān)督管理委員會主板發(fā)行審核委員會2016年第144次發(fā)審委會議于2016年10月12日召開，現(xiàn)將會議審核情況公告如下：一、審核結果無錫信捷電氣股份有限公司（首發(fā)）獲通過。二、發(fā)審委會議提出詢問的主要問題請發(fā)行人代表進一步說明：（1）報告期內發(fā)行人應收賬款、應收票據(jù)余額較高且逐年上升的原因，是否會對發(fā)行人的業(yè)績和持續(xù)經營產生不利影響；（2）結合信用期限、期后回款時間，補充說明報告期各期末是否存在對主要客戶放寬信用期限的情形；（3）結合發(fā)行人客戶的信用情況、信用期限、期后回款時間，說明壞賬準備計提比例是否謹慎、充分；（4）是否存在開具沒有真實交易背景的承兌匯票和應收票據(jù)因無法到期收回而轉為應收賬款的情形；（5）報告期內發(fā)行人銷售費用率、管理費用率均低于同行業(yè)可比上市公司的具體原因。請保薦代表人發(fā)表核查意見。報告期內，發(fā)行人發(fā)出商品余額分別為2,、2,、1, 2,。請發(fā)行人代表進一步說明對發(fā)出商品的內部管理制度及其執(zhí)行情況，對發(fā)出商品的盤點、計價、收入確認等情況。并請保薦代表人就發(fā)行人的相關內控執(zhí)行情況發(fā)表核查意見。請保薦代表人進一步說明，發(fā)行人各類產品銷售中是否涉及安裝驗收，是否涉及試用環(huán)節(jié)。對發(fā)行人銷售收入確認政策的披露是否準確。請發(fā)行人代表進一步說明：（1）王衛(wèi)東先生2000年1月至今任職于江蘇蘇亞金誠會計師事務所，現(xiàn)任合伙人、副主任會計師。發(fā)行人董事、副總經理兼董事會秘書張莉女士曾任職于江蘇蘇亞金誠會計師事務所，2012年2月進入發(fā)行人工作。王衛(wèi)東先生擔任發(fā)行人獨立董事，是否具備獨立性；（2）程明先生擔任發(fā)行人獨立董事，是否符合中組部《關于進一步規(guī)范黨政領導干部在企業(yè)兼職（任職）問題的意見》和教育部的相關規(guī)定。請保薦代表人發(fā)表核查意見。發(fā)行監(jiān)管部2016年10月12日報告期內發(fā)行人應收賬款、應收票據(jù)余額較高2013 年末至 2015 年末，公司應收賬款賬面價值分別為 3, 萬元、4, 萬元和 5, 萬元，逐年上升，但占流動資產的比例有所下降，分別為 %、%%。2013 年度至 2015 年度公司應收賬款周轉率分別為 次、 次和 ，其中2015 年度下降較為明顯，主要由于下游行業(yè)景氣度下降使得客戶回款速度有所降低，這增加了公司的壞賬風險。公司較高的應收賬款金額一方面降低了公司資金使用效率，在融資手段單一的情況下，將影響公司業(yè)務持續(xù)快速增長，另一方面考慮到公司下游以中小型企業(yè)為主，資金實力較弱，若出現(xiàn)回款不順利或欠款方財務狀況惡化的情況，則可能給公司帶來壞賬風險。（二）泰晶科技基本情況公司主營業(yè)務：石英晶體諧振器的研發(fā)、生產、銷售。公司于2016年5月25日通過主板發(fā)審會，相關報告期為2013年至2015年。發(fā)審會上的應收賬款問題：請發(fā)行人代表補充說明發(fā)行人報告期延長客戶信用期履行的主要內部程序，是否存在報告期末突擊延長信用期的情況；發(fā)行人各報告期處于信用期外的應收賬款涉及客戶的主要情況，是否普遍存在延長信用期的情況，相關減值準備及信息披露是否充分。問題評析報告期內最后年度，公司應收賬款占資產比例為31%，%；應收賬款較年初增長27%，營業(yè)收入較上年增長比例20%，凈利潤較上年增長比例9%，營業(yè)收入和凈利潤增長幅度低于應收賬款增長。公司對不同類別的客戶制定了不同的信用政策，但是信用期的彈性很大，應收賬款的增長和公司的信用政策有直接關系：（1）客戶在信用期內提出延長付款申請的，公司會根據(jù)采購量、信用狀況等因素，適當延長付款周期，延長周期一般不超過180 天。由于目前宏觀經濟形勢走向尚不明朗，故提出延期付款申請的客戶量有所增長，公司為了維護客戶關系并與客戶共同應對整體經濟低迷情況，經客戶申請后同意了部分客戶的暫緩付款申請，并約定了最遲付款期限。（2）武漢晨龍電子有限公司為公司第一大客戶，收入占公司全部收入20%25%，因采購量大，價格高，公司規(guī)模大，經特別申請給予180 天的信用期，第7 個月內收款，即賬期為210 天。，即2014年全年銷售基本沒有回款。（3）截至2014年末的應收賬款，按信用期劃分，信用期內占比86%，超出信用期占比14%。但該劃分是在客戶提出延長付款申請之后重新確定的信用期，并不能說明原信用期下的逾期情況。綜合上述，公司應收賬款余額過大，其在報告期內的業(yè)績增長以及信用政策的彈性，存在以放寬信用政策來擴大短期銷售的嫌疑。發(fā)審委對延長信用期的內控程序、是否屬于突擊延長信用期，是否屬于普遍延長信用期、以及超出信用期的應收賬款的可收回性提出了質疑。如果屬于對個別客戶突擊延長信用期，并由此帶來銷售收入的不正常增加，那么存在粉飾業(yè)績的可能性就比較大。