北京某中檔品牌汽車4s店財務(wù)報表分析注意是財務(wù)報表分析資料(編輯修改稿)
2025-07-27 19:15 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)顯然不足1天），且3年逐年提高，說明平均收賬期很短，應(yīng)收賬款的流動性很強(qiáng)，企業(yè)的現(xiàn)金流入充沛，短期償債能力很強(qiáng)。原因是分母很小而分子很大，這也是由行業(yè)特點決定的：汽車是大宗商品，且一般銷售都是錢貨兩清，無賒銷，故而應(yīng)收賬款很少（一般只有一些維修/理賠未結(jié)款）。 存貨周轉(zhuǎn)率公式：存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/存貨平均余額2009年：存貨周轉(zhuǎn)率= 250,545,[(+)/2]=2010年：存貨周轉(zhuǎn)率=331,274,[(+)/2]=2011年：存貨周轉(zhuǎn)率=270,772,[(+)/2]=可見，該公司的存貨周轉(zhuǎn)率也保持比較高的水平，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)平均不到18天，說明該公司存貨周轉(zhuǎn)速度還是很快的，存貨流動性很強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的速度較快，企業(yè)的短期償債能力很強(qiáng)。將應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)相加，可以計算出該公司的營業(yè)周期平均約18天，營業(yè)周期比較短，說明企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的速度較快，資產(chǎn)的流動性很強(qiáng)。 應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=本期購貨成本/應(yīng)付賬款平均余額=（營業(yè)成本+期初存貨期末存貨）/[（應(yīng)付賬款期初數(shù)+應(yīng)付賬款期末數(shù)）/2]2009年：應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=( 250,545,+)/[ (+)/2]=2010年：應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=(331,274,+)/[(+)/2]=2011年：應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=(270,772,+)/[( +)/2]=可見，企業(yè)的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率也保持著很高的水平，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)僅35天，說明周轉(zhuǎn)的速度還是相當(dāng)快。同時，將應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)速度與應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度比較分析，可以看到：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度明顯超過應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)速度，從動態(tài)的角度看，企業(yè)的實際償債能力很強(qiáng)。 短期償債能力動態(tài)分析表公司短期償債能力動態(tài)分析表指標(biāo)2009年2010年2011年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率/（次/年）存貨周轉(zhuǎn)率/（次/年）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率/（次/年）流動比率速動比率保守的速動比率從上表可以看出：該公司流動比率始終保持較高水平，最近3年流動比率逐年上升，說明該公司的短期償債能力越來越強(qiáng)。速動比率也始終保持較高水平（），說明該公司短期償債能力較強(qiáng)。受行業(yè)特殊性影響，保守的速動比率水平雖然較低，但并不代表短期償債能力存在問題。該公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率保持很高的水平，且逐年提高；存貨周轉(zhuǎn)速度也很快，說明企業(yè)銷售周轉(zhuǎn)比較快，運(yùn)營良好，存貨變現(xiàn)能力強(qiáng)，從而償付短期債務(wù)的能力強(qiáng)；應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率雖然近3年有下降的趨勢，但總體仍保持較高的周轉(zhuǎn)速度；同時，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度明顯超過應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)速度，從動態(tài)的角度看，企業(yè)的實際償債能力很強(qiáng)。綜合分析，我們可以得出結(jié)論：該公司具有較強(qiáng)的短期償債能力。（二） 長期償債能力分析 資產(chǎn)負(fù)債率公式：資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額*100%2009年：資產(chǎn)負(fù)債率= 12,411,096,=%2010年：資產(chǎn)負(fù)債率= 14,160,774,=%2011年：資產(chǎn)負(fù)債率= 12,520,897,=%計算結(jié)果表明，在過去的3年中，該公司的資產(chǎn)負(fù)債率保持在合理水平，且有下降之勢，財務(wù)風(fēng)險較小。一方面說明該公司的償債能力較強(qiáng)，另一方面也表明該公司尚未充分利用借貸方式籌資。 權(quán)益負(fù)債率公式：權(quán)益負(fù)債率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額*100%2009年：權(quán)益負(fù)債率= 12,411,684,=%2010年：權(quán)益負(fù)債率= 14,160,613,=%2011年：權(quán)益負(fù)債率= 12,520,376,=%該指標(biāo)計算結(jié)果與資產(chǎn)負(fù)債率一致，說明2009年與2010年企業(yè)的舉債經(jīng)營程度保持穩(wěn)定，而2011年有較明顯下降，其長期償債能力相應(yīng)提高。 有形凈值負(fù)債率由于該公司近3年賬面上都沒有“無形資產(chǎn)”，所以該指標(biāo)與權(quán)益負(fù)債率相等，計算和分析從略。 長期資本負(fù)債率由于該公司全部負(fù)債都是流動負(fù)債，無長期負(fù)債，所以該指標(biāo)近3年都為零。企業(yè)可以適當(dāng)考慮增加長期負(fù)債，更充分利用借貸方式籌資。 流動資產(chǎn)對總資產(chǎn)比率公式：流動資產(chǎn)對總資產(chǎn)比率=流動資產(chǎn)/資產(chǎn)總額*100%2009年：流動資產(chǎn)對總資產(chǎn)比率= 32,419,096,=%2010年：流動資產(chǎn)對總資產(chǎn)比率=38,444,774,=%2011年：流動資產(chǎn)對總資產(chǎn)比率=39,611,897,=%計算結(jié)果表明，該公司流動資產(chǎn)對總資產(chǎn)比始終保持在很高水平（90%左右），并呈逐年升高之勢，這也是行業(yè)特點決定的：該公司主營業(yè)務(wù)為汽車銷售/維修，而汽車銷售是大宗商品，價值較高，所以流動資產(chǎn)比例高；同時，該公司土地所有權(quán)非自有，而開業(yè)已逾6年，固定資產(chǎn)、長期待攤費(fèi)用余額已越來越少，所以非流動資產(chǎn)呈下降之勢。企業(yè)資產(chǎn)的流動性強(qiáng)，償債能力強(qiáng)。但是流動資產(chǎn)也是盈利能力較低的資產(chǎn)，該比例過高，會降低企業(yè)的盈利能力。 固定資產(chǎn)對總資產(chǎn)比率由于該企業(yè)流動資產(chǎn)占比在90%以上，所以固定資產(chǎn)對總資產(chǎn)比率不用計算即知在10%以下，所以該項指標(biāo)計算從略。分析同上。 固定比率公式：固定比率=固定資產(chǎn)/所有者權(quán)益*100%2009年：固定比率=2,225,684,=%2010年：固定比率=2,187,613,=%2011年：固定比率=2,285,376,=%計算結(jié)果表明，該公司固定比率處于很低的水平（不足10%），表示企業(yè)的自有資金比較充裕，除了滿足購置固定資產(chǎn)的需要外，還可以用在企業(yè)經(jīng)營的其他方面，而這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)可以提高企業(yè)的償債能力。 固定資產(chǎn)適合率公式：固定資產(chǎn)適合率=固定資產(chǎn)/（長期負(fù)債+所有者權(quán)益）*100%由于該公司長期負(fù)債連續(xù)為零，所以該指標(biāo)與固定比率完全相等，不再計算。 長期資產(chǎn)適合率公式：長期資產(chǎn)適合率=(固定資產(chǎn)+長期投資)/(長期負(fù)債+所有
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