財務(wù)報表分析技巧(編輯修改稿)
2024-07-28 00:26 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 02年，公司的凈利潤也只比基年增加了一半多一點(diǎn)。這說明ABC公司的資產(chǎn)利用效率不高，公司在生產(chǎn)經(jīng)營方面還有許多潛力可挖掘。 四、財務(wù)報表分析技巧之四：財務(wù)比率分析 財務(wù)比率分析是財務(wù)報表分析的重中之重。財務(wù)比率分析是將兩個有關(guān)的會計數(shù)據(jù)相除，用所求得的財務(wù)比率來提示同一會計報表中不同項(xiàng)目之間或不同會計報表的相關(guān)項(xiàng)目之間所存在邏輯關(guān)系的一種分析技巧。然而，單單是計算各種財務(wù)比率的作用是非常有限的，更重要的是應(yīng)將計算出來的財務(wù)比率作各種維度的比較分析，以幫助會計報表使用者正確評估企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況，以便及時調(diào)整投資結(jié)構(gòu)和經(jīng)營決策。財務(wù)比率分析有一個顯著的特點(diǎn)，那就是使各個不同規(guī)模的企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)所傳遞的經(jīng)濟(jì)信息標(biāo)準(zhǔn)化。正是由于這一特點(diǎn)，使得各企業(yè)間的橫向比較及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的比較成為可能。舉例來說，國際商業(yè)機(jī)器公司（IBM）和蘋果公司（Apple Corporation）都是美國生產(chǎn)和銷售計算機(jī)的著名企業(yè)。從這兩家公司會計報表中的銷售和利潤情況來看，IBM要高出蘋果公司許多倍。然而，光是籠統(tǒng)地進(jìn)行總額的比較并無多大意義，因?yàn)镮BM的資產(chǎn)總額要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于后者。所以，分析時絕對數(shù)的比較應(yīng)讓位于相對數(shù)的比較，而財務(wù)比率分析就是一種相對關(guān)系的分析技巧，它可以被用作評估和比較兩家規(guī)模相差懸殊的企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)狀況的有效工具。財務(wù)比率分析根據(jù)分析的重點(diǎn)不同，可以分為以下四類：①流動性分析或短期償債能力分析；②財務(wù)結(jié)構(gòu)分析，又稱財務(wù)杠稈分析；③企業(yè)營運(yùn)能力和盈利能力分析；④與股利、股票市場等指標(biāo)有關(guān)的股票投資收益分析。 。任何一家企業(yè)要想維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，手中必須持有足夠的現(xiàn)金以支付各種費(fèi)用和到期債務(wù)，而最能反映企業(yè)的短期償債能力的指標(biāo)是流動比率和速動比率。（1）流動比率是全部流動資產(chǎn)對流動負(fù)債的比率，即：流動比率=流動資產(chǎn)247。流動負(fù)債；（2）速動比率是將流動資產(chǎn)剔除存貨和預(yù)付費(fèi)用后的余額與流動負(fù)債的比率，即：速動比率=速動資產(chǎn)247。流動負(fù)債。速動比率是一個比流動比率更嚴(yán)格的指標(biāo)，它常常與流動比率一起使用以更確切地評估企業(yè)償付短期債務(wù)的能力。一般來說，流動比率保持在2：速動比率保持在1：1左右表明企業(yè)有較強(qiáng)的短期償債能力，但也不能一概而論。事實(shí)上，沒有任何兩家企業(yè)在各方面的情況都是一樣的。對于一家企業(yè)來說預(yù)示著嚴(yán)重問題的財務(wù)比率，但對另一家企業(yè)來說可能是相當(dāng)令人滿意的。 。權(quán)益結(jié)構(gòu)的合理性及穩(wěn)定性通常能夠反映企業(yè)的長期償債能力。當(dāng)企業(yè)通過固定的融資手段對所擁有的資產(chǎn)進(jìn)行資金融通時，該企業(yè)就被認(rèn)為在使用財務(wù)杠桿。除企業(yè)的經(jīng)營管理者和債權(quán)人外，該企業(yè)的所有者和潛在的投資者對財務(wù)杠桿作用也是相當(dāng)關(guān)心的，因?yàn)橥顿Y收益率的高低直接受財務(wù)杠桿作用的影響。衡量財務(wù)杠桿作用或反映企業(yè)權(quán)益結(jié)構(gòu)的財務(wù)比率主要有：（1）資產(chǎn)負(fù)債率（%）=（負(fù)債總額247。資產(chǎn)總額）100％。全面解讀上市公司的財務(wù)報表 如何進(jìn)行財務(wù)分析上市公司的財務(wù)報表是公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績和發(fā)展趨勢的綜合反映，是投資者了解公司、決定投資行為的最全面、最翔實(shí)的、往往也是最可靠的第一手資料。 了解股份公司在對一個公司進(jìn)行投資之前，首先要了解該公司的下列情況：公司所屬行業(yè)及其所處的位置、經(jīng)營范圍、產(chǎn)品及市場前景；公司股本結(jié)構(gòu)和流通股的數(shù)量；公司的經(jīng)營狀況，尤其是每股的市盈率和凈資產(chǎn)；公司股票的歷史及目前價格的橫向、縱向比較情況等等?！ ∝攧?wù)指標(biāo) 營利能力比率指標(biāo)分析 營利公司經(jīng)營的主要目的，營利比率是對投資者最為重要的指標(biāo)。檢驗(yàn)營利能力的指標(biāo)主要有：
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