財(cái)務(wù)報(bào)表分析技巧(更新版)
【正文】 30000 2000 稅前利潤(rùn)（EBT） 783000 1074000 291000 減：所得稅 317000 483000 166000 稅后利潤(rùn)（EAT） 466000 591000 125000 年初未分配利潤(rùn) 1463000 1734100 271100 加：本年凈利潤(rùn) 466000 591000 125000 可供分配的利潤(rùn) 1929000 2325100 396100 減：提取法定盈余公積金 46600 59100 12500 提取法定公益金 23300 29550 6250 優(yōu)先股股利 現(xiàn)金股利 125000 150000 25000 未分配利潤(rùn) 1734100 2086450 352350 ①2002年度，ABC公司的銷(xiāo)售收入比上一年度增長(zhǎng)了2209000元，％?？v向分析也有個(gè)前提，那就是必須采用“可比性”形式編制財(cái)務(wù)報(bào)表，即將會(huì)計(jì)報(bào)表中的某一重要項(xiàng)目（如資產(chǎn)總額或銷(xiāo)售收入）的數(shù)據(jù)作為100％，然后將會(huì)計(jì)報(bào)表中其他項(xiàng)目的余額都以這個(gè)重要項(xiàng)目的百分率的形式作縱向排列，從而揭示出會(huì)計(jì)報(bào)表中各個(gè)項(xiàng)目的數(shù)據(jù)在企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的相對(duì)意義。 ③ABC公司綜合的經(jīng)營(yíng)狀況如下：％，％，銷(xiāo)售額的增長(zhǎng)幅度超過(guò)銷(xiāo)售成本的增長(zhǎng)幅度，％。 ABC公司1999——2002年度部分指數(shù)化的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 項(xiàng)目 1999年度（％） 2000年度（％） 2001年度（％） 2002年度（％） 貨幣資金 100 189 451 784 咨產(chǎn)總額 100 119 158 227 銷(xiāo)售收入 100 107 116 148 銷(xiāo)售成 100 109 125 129 凈利潤(rùn) 100 84 63 162 從ABC公司1999——2002年度會(huì)計(jì)報(bào)表的有關(guān)數(shù)據(jù)，我們了解到，ABC公司的現(xiàn)金額在三年的時(shí)間內(nèi)增長(zhǎng)將近八倍！公司現(xiàn)金的充裕一方面說(shuō)明公司的償債能力增強(qiáng)；另一方面也意味著公司的機(jī)會(huì)成本增大，公司大量的現(xiàn)金假如投入資本市場(chǎng)，將會(huì)給公司帶來(lái)可觀的投資收益。然而，單單是計(jì)算各種財(cái)務(wù)比率的作用是非常有限的，更重要的是應(yīng)將計(jì)算出來(lái)的財(cái)務(wù)比率作各種維度的比較分析，以幫助會(huì)計(jì)報(bào)表使用者正確評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況，以便及時(shí)調(diào)整投資結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)決策。 。對(duì)于一家企業(yè)來(lái)說(shuō)預(yù)示著嚴(yán)重問(wèn)題的財(cái)務(wù)比率，但對(duì)另一家企業(yè)來(lái)說(shuō)可能是相當(dāng)令人滿意的。 了解股份公司在對(duì)一個(gè)公司進(jìn)行投資之前，首先要了解該公司的下列情況：公司所屬行業(yè)及其所處的位置、經(jīng)營(yíng)范圍、產(chǎn)品及市場(chǎng)前景；公司股本結(jié)構(gòu)和流通股的數(shù)量；公司的經(jīng)營(yíng)狀況，尤其是每股的市盈率和凈資產(chǎn)；公司股票的歷史及目前價(jià)格的橫向、縱向比較情況等等。原則上數(shù)值越大約好?！ ?，計(jì)算公式如下： 每股凈資產(chǎn)額＝（股東權(quán)益）247。（每股稅后利潤(rùn)） 市盈率通常用兩種不同的算法，市盈率（1）使用上年實(shí)際實(shí)現(xiàn)的稅后利潤(rùn)為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算，市盈率（2）使用當(dāng)年的預(yù)測(cè)稅后利潤(rùn)為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算。速動(dòng)資產(chǎn)是指那些可以立即轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金來(lái)償付流動(dòng)負(fù)債的流動(dòng)資產(chǎn)，所以這個(gè)數(shù)字比流動(dòng)比率更能夠表明公司的短期負(fù)債償付能力?！ ∝?fù)債比率＝（負(fù)債總額247。一般認(rèn)為，這個(gè)數(shù)值應(yīng)在100％以上，否則，債權(quán)人的權(quán)益就難于保證。（平均存貨額） 存貨周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明存貨周轉(zhuǎn)快，公司控制存貨的能力強(qiáng)，存貨成本低，經(jīng)營(yíng)效率高。比較實(shí)用的分析法，是查閱和比較下列幾項(xiàng)指標(biāo)。主營(yíng)業(yè)務(wù)收入）100％主要反映了公司在該主營(yíng)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的獲利能力，必要時(shí)可用這項(xiàng)指標(biāo)作同行業(yè)中不同公司間獲利能力的
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