【文章內(nèi)容簡介】 言，標準值為50%最佳，前四年的比率明顯高于標準值，其主要原因為全球氣候的變暖及國家政策的調(diào)整，從而使存貨大量囤積所致，而13年低于50%是因為對前四年問題所做出的調(diào)整。短期償債能力項目200912201012201112201212201312項目比率比率比率比率比率流動比率(%)速動比率(%)現(xiàn)金與流動負債比率(%)現(xiàn)金與流動資產(chǎn)比率(%)經(jīng)營現(xiàn)金流量與流動負債比率(%)對企業(yè)的長期償債能力的分析中，以資產(chǎn)負債率為例，企業(yè)償債能力比較優(yōu)秀，負債經(jīng)營率一般在25%35%比較合理，%，從其優(yōu)點而言，企業(yè)獨立性較強，但是缺點為企業(yè)沒有充分利用外部資金為企業(yè)創(chuàng)利，根據(jù)XXXX集團股份有限公司具體情況，企業(yè)在13年籌資以使用自有資金為主。并且，根據(jù)折線圖可知，股東權益整體呈上升趨勢，而資產(chǎn)負債率與凈資產(chǎn)負債率總體呈下降趨勢，這個對企業(yè)的長期償債能力是非常不利的，企業(yè)管理層應該為公司長期發(fā)展制定相關有效政策。長期償債能力項目200912201012201112201212201312項目比率比率比率比率比率資產(chǎn)負債率(%)長期負債與資產(chǎn)比率(%)凈資產(chǎn)負債率(%)負債經(jīng)營率(%)股東權益比率(%)利息保障倍數(shù)現(xiàn)金利息保障倍數(shù)七、營運能力分析根據(jù)相關數(shù)據(jù)可得，XXXX集團股份有限公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率偏低，處于較低水平，在與同行競爭中，會出現(xiàn)資金段鏈的情況，營收賬款周轉(zhuǎn)率總體處于平均水平，企業(yè)應該加強收賬速度，從而縮短壞帳生成的可能，存貨周轉(zhuǎn)率的變化幅度非常明顯，原因為11年受干旱影響，水電出力持續(xù)下降，%，水電設備降低376小時，西電送廣東電量大幅減少，從而使庫存商品大量囤積，而在12年又有明顯的回落現(xiàn)象，其主要原因為受電力需求增長放緩，西電東送和廣東省內(nèi)水電出力大幅增加，從而使庫存商品減少。項目Dec09Dec10Dec11Dec12Dec13項目比率比率比率比率比率存貨周轉(zhuǎn)率(次)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)應收賬款周轉(zhuǎn)率(次)應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)應付賬款周轉(zhuǎn)率(次)應付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)營業(yè)周期(天)凈營業(yè)周期(天)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)八、盈利能力分析在對盈利能力的分析中，銷售毛利率是非常值得一提的數(shù)據(jù)，總體而言，XXXX集團股份有限公司自11年以來，他的活力能力就非常低，企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)困難，其原因為在11年企業(yè)電力銷售、%，%%從而導致利潤的下降，12年銷售毛利率低的原因為受到宏觀經(jīng)濟的影響，發(fā)電量減少，電力及供暖銷售收入降低所致，13年原因與12年相同。其余指標大都是因為受到收入的減少導致變動方向改變與收入變動方向相同。對企業(yè)的整體盈利分析來看，凈資產(chǎn)收益率普遍偏低，企業(yè)與同行業(yè)相比為較低水平?？傎Y產(chǎn)報酬率為平均水平，最后根據(jù)綜合分析，企業(yè)的盈利能力為平均水平。項目Dec09Dec10Dec11Dec12Dec13項目比率比率比率比率比率總資產(chǎn)報酬率(%)凈資產(chǎn)收益率(%)資本收益率(%)資本保值增值率(%)盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)銷售毛利率(%)主營業(yè)務利潤率(%)9營業(yè)利潤率(%)凈利率(%)成本費用利潤率(%)九、發(fā)展能力分析由下圖表可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)各項發(fā)展能力分析的數(shù)據(jù)變化都非常明顯，其中以銷售增長率的變化最為明顯，在11年，總資產(chǎn)增長率雖然較10年增長，但其變化程度遠沒有銷售增長率來的高，原因是11年，%，%，%從而使銷售主營業(yè)務的收入增加，但是，總資產(chǎn)增長幅度與銷售增長率不同是因為受到子公司經(jīng)營的影響。項目Dec09Dec10Dec11Dec12Dec13項目比率比率比率比率比率銷售增長率(%)總資產(chǎn)增長率(%)資本積累率(%)十、財務狀況的綜合評價及業(yè)務分析以XXXX集團股份有限公司近五年的發(fā)展狀況來預測未來幾年的發(fā)展狀況，截取13年相關數(shù)據(jù)制作杜邦分析圖綜合分析企業(yè)的經(jīng)營狀況及空間。、盈利能力狀況：盈利能力狀況是從企業(yè)的效率水平評價企業(yè)內(nèi)部環(huán)境狀況。1．凈資產(chǎn)收益率為 %，通過評價標準比較分析為 較低 水平。2．總資產(chǎn)報酬率為 %，通過評價標準比較分析為 平均 水平。3．主營業(yè)務利潤率為 %，通過評價標準比較分析為 較低 水平。4．盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)為 ，通過評價標準比較分析為 較低 水平。5．成本費用利潤率為 %，通過評價標準比較分析為 優(yōu)秀 水平。6．資本收益率為 %，通過評價標準比較分析為 平均 水平。評價結(jié)論：根據(jù)綜合分析，企業(yè)的盈利能力狀況為 平均 水平。、資產(chǎn)質(zhì)量狀況：資產(chǎn)質(zhì)量狀況是指企業(yè)的資產(chǎn)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的運轉(zhuǎn)能力。1．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為 次，通過評價標準比較分析為 較低 水平。2．應收賬款周轉(zhuǎn)率為 次，通過評價標準比較分析為 平均 水平。3．不良資產(chǎn)比率為 %，通過評價標準比較分析為 優(yōu)秀 水平。4．流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為 次，通過評價標準比較分析為 良好 水平。5．資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為 %，通過評價標準比較分析為 較低 水平。評價結(jié)論：根據(jù)綜合分析，企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量狀況為 良好 水平。、債務風險狀況：債務風險狀況是從企業(yè)的安全性評價企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境狀況。1．資產(chǎn)負債率為 %，通過評價標準比較分析為 優(yōu)秀 水平。2．已獲利息倍數(shù)為 ，通過評價標準比較分析為 平均 水平。3．速動比率為 %，通過評價標準比較分析為 較差 水平。4．現(xiàn)金流動負債比率為 %，通過評價標準比較分析為 平均 水平。5．帶息負債比率為 %，通過評價標準比較分析為 較差 水平。6．或有負債比率為 %，通過評價標準比較分析為 優(yōu)秀 水平。評價結(jié)論：根據(jù)綜合分析，企業(yè)的債務風險狀況為 良好 水平。、經(jīng)營增長狀況：經(jīng)營增長狀況是企業(yè)以往發(fā)展水平和未來發(fā)展走向的重要指標。1．銷售（營業(yè)）增長率為 %，通過評價標準比較分析為 較差 水平。2．資本保值增值率為 %，通過評價標準比較分析為 較低 水平。3．銷售（營業(yè)）利潤增長率為 %，通過評價標準比較分析為 較差 水平。4．總資產(chǎn)增長率為 %，通過評價標準比較分析為 較差 水平。5．技術投入比率為 %，通過評價標準比較分析為 較差 水平。評價結(jié)論：根據(jù)綜合分析，企業(yè)的經(jīng)營增長狀況為 較差 水平。行業(yè)成長性：行業(yè)成長性是指企業(yè)的新產(chǎn)品、新技術、新工藝開發(fā)利用水平和實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化,轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟效益的能力。1．行業(yè)銷售利潤增長率為 %，通過評價標準比較分析為 較差 水平。評價結(jié)論：根據(jù)綜合分析，企業(yè)的行業(yè)成長性為 較差水平。綜合評價項目201312201312201312201312201312項目權 重指標得分綜合修正系數(shù)綜合評價分數(shù)綜合評價等級34222222合 計C根據(jù)以上分析，在與同行業(yè)的競爭中，XXXX股份有限公司的競爭實力并非十分理想，為此在今后的經(jīng)營中，企業(yè)管理者應當制定相應的戰(zhàn)略來改變現(xiàn)狀。具體發(fā)展策略可以分為以下幾點：1. 繼續(xù)加強安全生產(chǎn)和電力、熱力營銷，穩(wěn)固公司發(fā)展基石。2. 加快產(chǎn)業(yè)布局，推進結(jié)構優(yōu)化和發(fā)展方向轉(zhuǎn)變。3. 加快區(qū)域布局，將公司發(fā)展融入全國和全球視野4. 順應資本市場改革，提升公司治理水平。5. 改革創(chuàng)新管理機制，為轉(zhuǎn)型發(fā)展增加動力。杜邦分析圖任務一姓名　A班級　學號公司名稱XXXX集團股份有限公司公司基本情況簡介XXXX集團股份有限公司前身系XXXX投資股份有限公司，于1993年1月16日經(jīng)深圳市人民政府辦公廳深府辦復1993355號文批準，由深圳市能源集團作為發(fā)起人而募集設立，1993年6月27日正式成立，1993年9月公司股票在深圳證券所上市，股票簡稱：XXXX，股票代碼：000027，是全國電力行業(yè)第一家在深圳上市的大型股份制企業(yè)，也是深圳市第一家上市的公用事業(yè)股份公司。財務分析信息庫的內(nèi)容根據(jù)XXXX集團股份有限公司2008—2013財務報告相關信息，錄入資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表及所有者權益變動表相關數(shù)據(jù)，完成財務分析初步數(shù)據(jù)錄入工作。本次任務重點內(nèi)容的歸納總結(jié)保證各大財務報表數(shù)據(jù)錄入的正確性，了解所選企業(yè)的概括，并且初步與所處行業(yè)，及同行業(yè)的企業(yè)進行比較。今后還需解決的問題對各大數(shù)據(jù)所代表的意義進行分析，從而評價企業(yè)的盈利能力、運營能力、償債能力等，從而得出企業(yè)的財務情況。任務二資產(chǎn)負債表姓名A班級　學號　公司名稱XXXX集團股份有限公司財務分析理論和信息庫中會給本次任務帶來影響的內(nèi)容資產(chǎn)負債表的概念：資產(chǎn)負債表是反映企業(yè)某一時點財務狀況的會計報表。根據(jù)資產(chǎn)=負債+所有者權益的會計等式，依照一定的分類標準和一定的次序，把企業(yè)一定日期的資產(chǎn)、負債和所有者權益項目予以適當安排，按一定的要求編制而成。，會用到公式資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額，所以會運用到數(shù)據(jù)庫中有關流動資產(chǎn)、非流動資產(chǎn)、資產(chǎn)總額、流動負債、非流動負債及負債總額相關的數(shù)據(jù)。 、垂直分析及結(jié)構分析等方法，從而來判斷企業(yè)自身的發(fā)展狀況及發(fā)現(xiàn)與同行業(yè)競爭中所處地位，從而更有利于管理層做出相應決策。分析資產(chǎn)負債表分析XXXX股份有限公司三年間流動資產(chǎn)中貨幣資金所占比重最大，這對于一家公司的發(fā)展是非常有利的，為企業(yè)的正常發(fā)展提供了充足的資金來源。其次為應收賬款，2012年與2013年可以發(fā)現(xiàn)存貨的數(shù)量較2011年明顯有很大的提升，這主要與全球氣候變暖有關，居民供熱情況減少，從而導致存貨的積聚。項目Dec11Dec12Dec13項目數(shù)值數(shù)值數(shù)值貨幣資金1,566,062,2,023,741,1,841,362,交易性金融資產(chǎn)000應收票據(jù)000應收賬款916,214,695,937,447,413,預付賬款69,529,43,312,0應收股利373,985,00應收利息953,7,13,其他應收款12,009,9,627,60,029,存貨45,187,199,759,238,849,一年內(nèi)到期的長期債券投資000其他流動資產(chǎn)69,498,00流動資產(chǎn)合計3,053,440,2,972,385,2,587,669,三年間，在企業(yè)流動負債中，短期借款的的變化尤為明顯并且2012年的變化幅度比2013年大，其主要原因是企業(yè)從自身發(fā)展考慮，為保證企業(yè)的正常發(fā)展，從而加大了對資金的需求量，及加大對短期借款的依賴度，同時2012年，受經(jīng)濟增長放緩等因素影響，全國熱力消費增長放緩，全年呈現(xiàn)出前三季度低速增長、第四季度趨穩(wěn)回升的總體態(tài)勢，同時受供暖需求放緩，西電東送和廣東省內(nèi)水電出力大幅增加、公司燃煤電廠脫銷改造等因素，導致對外借款需求大，20