【財會稅務(wù)】創(chuàng)業(yè)板過會公司瑕疵的分析(編輯修改稿)
2025-07-26 10:08 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 工華誼兄弟的導演 馮小剛 執(zhí)導影片占公司電影收入比重大（%，07年占75%），且電影占公司總毛利的55%，對公司經(jīng)營影響巨大。%，如其發(fā)生變動，會對公司經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。五、財務(wù)虛假陳述嫌疑從部分公司的財務(wù)數(shù)據(jù)看，存在較大的虛假陳述疑點（僅是推理，供討論分析之用）。立思辰立思辰科技會計報表遭重大質(zhì)疑：公司近年應(yīng)收賬款增長較快（08比07增長28%），而預收賬款下降快（09年比08年下降66%）。從公司列舉單筆銷售，含設(shè)備銷售的外包服務(wù)毛利為11%18%，合并報表毛利卻達30%。涉嫌通過混淆設(shè)備銷售和勞務(wù)外包收入，模糊了收入確認時點、成本結(jié)轉(zhuǎn)時點，利用存貨、預收賬款、應(yīng)收賬款余額，提前確認勞務(wù)外包收入，少轉(zhuǎn)設(shè)備成本，以調(diào)節(jié)利潤。探路者存貨余額較大（占成本的一半以上，且?guī)忑g超過6個月的占65%），與其宣稱的生產(chǎn)外包、以銷定產(chǎn)、加盟為主的經(jīng)營方式存在矛盾，可能實際銷售模式與宣傳有差異，或者存貨有虛假。北陸藥業(yè)從預付賬款的異常增長來看（預付賬款08年比07年猛增1233%，從214萬增加到2638萬；預付司太立公司碘海醇原料款2550萬元，而從司太立公司年最高進貨為1244萬元，碘海醇年最高采購量1465萬元，預付2550萬元碘海醇明顯不合理），有明顯為達創(chuàng)業(yè)板利潤“持續(xù)增長”要求而將費用列入預付賬款的嫌疑。對此，發(fā)審委要求會計師和保薦人針對此預付款和合同出具專項核查報告，核查后稱是為了鎖定價格變動風險，預付了一年半采購量的價款。金亞科技2007年、2008年利潤主要來源于特定時期的政策性收益，2009年上半年收入來源于創(chuàng)新商業(yè)模式風險溢價收入，采用分期收款方式銷售的“創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式”，即由公司提供前期墊資提供設(shè)備，依靠后期的增量收視費收回前期投資。三網(wǎng)合一趨勢下，其按512年分攤的融資性銷售存在重大政策風險（一則機頂盒可使用年限能否超過5年？二則主業(yè)所服務(wù)的廣電網(wǎng)面臨三網(wǎng)合一被淘汰風險，五年后還有無獨立的有線網(wǎng)絡(luò)？）。公司收入和費用確認政策激進，涉嫌高估收入并將收益性支出資本化。神州泰岳與08年申報中小板相比，換了券商和會計師（事務(wù)所還是立信，但由北京立信換成上海立信，簽字會計師也換了），而且兩次上報的財務(wù)數(shù)據(jù)存在較大差異，利潤07年收入差異6%，利潤差異10%、現(xiàn)金流量差異達22%。如果說收入、利潤差異是由于會計師對會計政策、估計的理解差異調(diào)整，那現(xiàn)金流量的差異就讓人無法理解了：無論怎樣會計分期、政策變化，現(xiàn)金流量是按收付實現(xiàn)制編制的，不應(yīng)出現(xiàn)如此大的變動。報表項目不同申報稿20072006收入08中小板申報稿417,342,208,772,09創(chuàng)業(yè)板申報稿442,766,187,604,差異25,424, 21,167, 差異比例6%10%凈利潤08中小板申報稿80,217,30,238,09創(chuàng)業(yè)板申報稿88,364,21,946,差異8,146, 8,291, 差異比例10%27%經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額08中小板申報稿52,267,28,120,09創(chuàng)業(yè)板申報稿63,675,26,128,差異11,408, 1,991, 差異比例22%7%網(wǎng)宿科技員工收入與“高科技”不匹配，明顯偏低，疑人工成本未計足，或有股權(quán)激勵等其他回報。合并現(xiàn)金流量表中，支付給職工及為職工支付的現(xiàn)金2006年2009年16月分別為：、。2006年末、2007年末、2008年末、2009年6月末員工人數(shù)分別為2532390、401人。估算員工人均年收入（含保險）、（半年）（未剔出高管工資）。六、稅務(wù)違規(guī)多家創(chuàng)業(yè)板公司都存在稅收方面的瑕疵，主要包括兩類：一類是稅收違規(guī)查處，處理方式：已補繳相關(guān)稅費及罰款，稅務(wù)局出具其不構(gòu)成重大違法行為的證明，保薦人說明金額小，無主觀故意等，進而證明對發(fā)行人發(fā)行股票并上市不存在實質(zhì)性障礙；另一類是因地方稅務(wù)機關(guān)越權(quán)審批稅收減免返還等，而形成的稅務(wù)風險，處理方式：說明越權(quán)審批原因、相關(guān)約定；涉及的稅收金額及對凈利潤的影響；控股股東承諾全額承擔該部分補繳和被追償?shù)膿p失；保薦人說明不會對發(fā)行人本次發(fā)行構(gòu)成實質(zhì)性障礙。特銳德—稅收違規(guī)被查處2007 年1 月15 日至2007 年4 月5 日，青島市國家稅務(wù)局稽查局對公司依法進行了稅務(wù)檢查，發(fā)現(xiàn)存在部分發(fā)票不符合可抵扣情形、未做進項稅額轉(zhuǎn)出或未計提銷項稅額、部分事項未做納稅調(diào)整等情況，補繳增值稅43, 元，并處以罰款43,。2009 年7 月2 日，青島市國家稅務(wù)局稽查局出具了證明文件，認為上述事項是由于財務(wù)人員處理不當所致，發(fā)行人主觀上并不存在偷稅、漏稅的意愿，認為上述事項不構(gòu)成重大違法行為。2009 年8 月26 日，青島市國家稅務(wù)局出具《證明》認為：股份公司及其前身2006年1 月1 日至2009 年6 月30 日無欠稅、無重大違法違規(guī)行為記錄。發(fā)行人律師核查意見：發(fā)行人前身曾受到上述青島市國家稅務(wù)局稽查局處罰的情形不構(gòu)成重大違法行為，不會對發(fā)行人本次發(fā)行上市構(gòu)成實質(zhì)性不利影響。保薦機構(gòu)核查意見：稅務(wù)機關(guān)核查發(fā)現(xiàn)發(fā)行人在 2004 至2006 年期間存在部分發(fā)票不符合可抵扣情形、未做進項稅額轉(zhuǎn)出或未計提銷項稅額、部分事項未做納稅調(diào)整等問題，鑒于發(fā)行人2005 年至2006 年仍處于法定免稅期，可以判斷發(fā)行人主觀上不存在故意偷稅、漏稅的動機，出現(xiàn)稅務(wù)處罰的主要原因在于當時的財務(wù)管理基礎(chǔ)尚薄弱，對稅法所規(guī)定應(yīng)納稅所得調(diào)整稅項理解不透，對個別交易或事項的會計處理不當，不屬于重大違法違規(guī)行為，對發(fā)行人發(fā)行股票并上市不存在實質(zhì)性障礙。網(wǎng)宿科技—因稅收政策變化而補稅公司于2003年起連續(xù)被上海市科學技術(shù)委員會評定為高新技術(shù)企業(yè)，根據(jù)滬府發(fā)[2006]12號上海市人民政府關(guān)于實施《上海中長期科學和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（20062020年）》若干配套政策的通知的規(guī)定，對符合規(guī)定條件的高新技術(shù)企業(yè)，可自獲利年度起兩年內(nèi)免征企業(yè)所得稅，兩年后按 15% 的稅率征收企業(yè)所得稅。由于上海市的地方稅收政策與國家稅收法律法規(guī)存在差異，公司2006年和2007年執(zhí)行的所得稅稅率與當時國家統(tǒng)一的稅收政策不完全相符，如果有關(guān)稅收機關(guān)認為本公司不符合享受高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠政策的相關(guān)規(guī)定，則本公司存在被追繳2006年和2007年所得稅的可能。為此，本公司實際控制人陳寶珍、劉成彥作出《承諾函》，承諾“若稅務(wù)主管部門對上海網(wǎng)宿科技股份有限公司上市前享受的企業(yè)所得稅優(yōu)惠稅款進行追繳，則由陳寶珍、劉成彥全額承擔應(yīng)補交的稅款及/或因此所產(chǎn)生的所有相關(guān)費用”。2008年34月，公司按照上海市地方稅務(wù)局嘉定區(qū)分局批準的15%稅率對2007年度的所得稅進行年度匯算清繳、。保薦機構(gòu)和發(fā)行人律師核查后均認為：，不屬于重大違法行為，不構(gòu)成本次發(fā)行的實質(zhì)性障礙。佳豪船舶—地方高新企業(yè)認證違規(guī)公司2005 年被上海市科學技術(shù)委員會認定為上海市高新技術(shù)企業(yè)，經(jīng)主管稅務(wù)征管機關(guān)同意，公司2006 年和2007 年按照15%的稅率繳納企業(yè)所得稅。因此，公司2006 年和2007 年執(zhí)行的所得稅稅率與當時國家統(tǒng)一的稅收政策不完全相符，如果有關(guān)稅收機關(guān)認為本公司不符合享受高新技術(shù)企業(yè)稅收優(yōu)惠政策的相關(guān)規(guī)定，則本公司存在被追繳2006 年和2007 年所得稅的可能
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