【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 　?。?）根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)偏好的客戶分級(jí)　　不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的人對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力各不相同。投資者理財(cái)風(fēng)格分類：　　進(jìn)取型：　?、偬攸c(diǎn)：是相對(duì)比較年輕、有專業(yè)知識(shí)技能、敢于冒險(xiǎn)、社會(huì)負(fù)擔(dān)較輕的人士；　?、谕顿Y對(duì)象：他們敢于投資股票、期權(quán)、期貨、外匯、股權(quán)、藝術(shù)品等高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的產(chǎn)品與投資工具，他們追求更高的收益和資產(chǎn)的快速增值，操作的手法往往比較大膽；　?、埏L(fēng)險(xiǎn)承受能力：他們對(duì)投資的損失也有很強(qiáng)的承受能力?！　〕砷L(zhǎng)型：　?、偬攸c(diǎn)：成長(zhǎng)型的客戶一般是有一定的資產(chǎn)基礎(chǔ)、一定的知識(shí)水平、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的人士，他們?cè)敢獬惺芤欢ǖ娘L(fēng)險(xiǎn)，追求較高的投資收益，但是又不會(huì)像進(jìn)取型的人士過(guò)度冒險(xiǎn)投資那些具有高度風(fēng)險(xiǎn)的投資工具。　?、谕顿Y對(duì)象：他們往往選擇開(kāi)放式股票基金、大型藍(lán)籌股票等適合長(zhǎng)期持有，既可以有較高收益、風(fēng)險(xiǎn)也較低的產(chǎn)品?！　∑胶庑停骸　、偬攸c(diǎn)：平衡型的客戶既不厭惡風(fēng)險(xiǎn)也不追求風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)任何投資都比較理性，往往會(huì)仔細(xì)分析不同的投資市場(chǎng)、工具與產(chǎn)品，從中尋找風(fēng)險(xiǎn)適中、收益適中的產(chǎn)品，獲得社會(huì)平均水平的收益，同時(shí)承受社會(huì)平均風(fēng)險(xiǎn)；　?、谕顿Y對(duì)象：這一類型的客戶往往選擇房產(chǎn)、黃金、基金等投資工具。　　穩(wěn)健型：　?、偬攸c(diǎn)：穩(wěn)健型的客戶總體來(lái)說(shuō)已經(jīng)偏向保守，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注更甚于對(duì)收益的關(guān)心，往往以臨近退休的中老年人士為主?！　、谕顿Y對(duì)象：更愿意選擇風(fēng)險(xiǎn)較低而不是收益較高的產(chǎn)品，喜歡選擇既保本又有較高收益機(jī)會(huì)的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。　　保守型：　?、偬攸c(diǎn)：步入退休階段的老年人群，低收入家庭，家庭成員較多、社會(huì)負(fù)擔(dān)較重的大家庭以及性格保守的客戶，往往對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的承受能力很低，選擇一項(xiàng)產(chǎn)品或投資工具首要考慮是否能夠保本，然后才考慮追求收益?！　、谕顿Y對(duì)象：這類客戶往往選擇國(guó)債、存款、保本型理財(cái)產(chǎn)品、貨幣與債券基金等低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的產(chǎn)品。　　單選題：　　風(fēng)險(xiǎn)厭惡者更傾向于下列選擇中的（?。??！　　　?的可能損失6000元，20%的可能無(wú)損失　　　　%的可能獲得6000元收入，20%的可能獲得0元　　『正確答案』C　　『答案解析』本題考查客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資風(fēng)格分類?！　《噙x題：　　風(fēng)險(xiǎn)偏好屬于平衡型的投資者往往選擇（?。┳鳛橥顿Y品?！　　　　?　　　 　　　　『正確答案』ADE　　『答案解析』本題考查客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資風(fēng)格分類?！　?客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估（熟悉）　　。風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估不是為了讓金融理財(cái)師將自己的意見(jiàn)強(qiáng)加給客戶，可接受的風(fēng)險(xiǎn)水平應(yīng)該由客戶自己來(lái)確定，金融理財(cái)師的角色是幫助客戶認(rèn)識(shí)自我，以做出客觀的評(píng)估和明智的決策?！　∨袛囝}：　　風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估是為了讓金融理財(cái)師盡可能多的將理財(cái)產(chǎn)品推銷給客戶。（?。　　赫_答案』錯(cuò)　　『答案解析』金融理財(cái)師的角色是幫助客戶認(rèn)識(shí)自我，以做出客觀的評(píng)估和明智的決策。　　　?。?）定性方法和定量方法?！　《ㄐ栽u(píng)估方法主要是通過(guò)面對(duì)面的交談來(lái)搜集客戶的必要信息，但沒(méi)有對(duì)所搜集的信息給予量化。這類信息的收集方式是不固定的，對(duì)這些信息的評(píng)估基于直覺(jué)和印象。　　定量評(píng)估方法通常采用有組織的形式來(lái)收集信息，進(jìn)而可以將觀察結(jié)果轉(zhuǎn)化為某種形式的數(shù)值，用以判斷客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力?！　∨袛囝}：　　定性分析主要是通過(guò)與客戶面對(duì)面的交談來(lái)基本判斷客戶的風(fēng)險(xiǎn)屬性，且有嚴(yán)格的量化關(guān)系。（　）　　『正確答案』錯(cuò)　　『答案解析』定性評(píng)估方法主要是通過(guò)面對(duì)面的交談來(lái)搜集客戶的必要信息，但沒(méi)有對(duì)所搜集的信息給予量化?！　。?）客戶投資目標(biāo)。金融理財(cái)師首先必須幫助客戶明確自己的投資目標(biāo)。如果客戶最關(guān)心本金的安全性和流動(dòng)性，則該客戶很可能是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者；如果客戶的主要目標(biāo)是高收益，則該客戶很可能是風(fēng)險(xiǎn)追求者。　?。?）對(duì)投資產(chǎn)品的偏好。衡量客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力最直接的辦法是讓客戶回答自己所偏好的投資產(chǎn)品，也可以讓客戶將投資產(chǎn)品從最喜歡到最不喜歡排序，或者給每一種產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)級(jí)，不同級(jí)別代表客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度?！　‘?dāng)然，調(diào)查結(jié)果的準(zhǔn)確性也會(huì)取決于客戶對(duì)不同投資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和預(yù)期收益的熟悉程度?！　。?）概率和收益的權(quán)衡?！　〈_定/不確定性偏好法。讓客戶進(jìn)行選擇：確定收益和可能收益（期望收益相同）。　　最低成功概率法：讓客戶進(jìn)行兩項(xiàng)選擇：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益和有風(fēng)險(xiǎn)收益。對(duì)于有風(fēng)險(xiǎn)收益同時(shí)列示五個(gè)成功概率：10%、30%、50%、70%、90%。以此加以判斷?！　∽畹褪找娣ǎ阂罂蛻艟涂赡苁找娑皇鞘找娓怕首龀鲞x擇?！　　　°y行業(yè)協(xié)會(huì)制定的模板，客戶財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)、投資風(fēng)格、投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。將客戶劃分為：保守型、穩(wěn)健型、平衡型、成長(zhǎng)型、進(jìn)取型?！　芜x題：　　關(guān)于客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法的說(shuō)法錯(cuò)誤的是（　）。　　，也可以讓客戶將投資產(chǎn)品從最喜歡到最不喜歡排序，或者給每一種產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)級(jí)，不同級(jí)別代表客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度　　，定量方法為輔　　。如果客戶最關(guān)心本金的安全性和流動(dòng)性，則該客戶很可能是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者；如果客戶的主要目標(biāo)是高收益，則該客戶很可能是風(fēng)險(xiǎn)追求者　　　　『正確答案』B　　『答案解析』本題考查客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的方法。第三章金融市場(chǎng)和其他投資市場(chǎng)　　 金融市場(chǎng)概述　　1. 金融市場(chǎng)概念　　以金融資產(chǎn)為交易對(duì)象而形成的供求關(guān)系及其交易機(jī)制（主要是價(jià)格形成機(jī)制及清算和結(jié)算機(jī)制）的總和。　　2. 金融市場(chǎng)的特點(diǎn)　?。?）市場(chǎng)商品的特殊性：交易對(duì)象是貨幣、資金、信用以及其他金融工具　?。?）市場(chǎng)交易價(jià)格的一致性　?。?）市場(chǎng)交易活動(dòng)的集中性　?。?）交易主體角色的可變性　　單選題：　　以下關(guān)于金融市場(chǎng)特點(diǎn)敘述錯(cuò)誤的是（?。??！　　　　　　　　　　赫_答案』B　　『答案解析』本題考查金融市場(chǎng)特點(diǎn)?！　　　。?）主體：企業(yè)（重要的資金供給者和需求者）、政府（發(fā)行債券籌集資金）及政府機(jī)構(gòu)、央行（運(yùn)用貨幣政策調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)）、金融機(jī)構(gòu)（中介）、居民個(gè)人（最大的資金供給者）　?。?）客體：金融工具　　（3）金融市場(chǎng)中介：交易中介、服務(wù)中介　　交易中介：通過(guò)市場(chǎng)為買賣雙方成交撮合，并從中收取傭金。包括銀行、有價(jià)證券承銷人、證券交易經(jīng)紀(jì)人、證券交易所和證券結(jié)算公司等?！　》?wù)中介：這類機(jī)構(gòu)本身不是金融機(jī)構(gòu)，但卻是金融市場(chǎng)上不可或缺的，如會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、投資顧問(wèn)咨詢公司和證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等。　　單選題：　　以下關(guān)于金融市場(chǎng)主體的說(shuō)法正確的是（?。！　　　　　　　　　　赫_答案』B　　『答案解析』本題考查金融市場(chǎng)主體的相關(guān)內(nèi)容?！　　　?金融市場(chǎng)的功能和分類　　 金融市場(chǎng)的功能　　　?、偃谫Y功能：引導(dǎo)眾多分散的小額資金匯聚成投入社會(huì)再生產(chǎn)的資金集合功能　?、谪?cái)富管理功能：儲(chǔ)存財(cái)富、保有資產(chǎn)和財(cái)富增值　?、郾茈U(xiǎn)功能：保險(xiǎn)產(chǎn)品；套期保值（對(duì)沖交易）、組合投資　?、芙灰坠δ堋　　　、儋Y源配置功能　?、谡{(diào)節(jié)功能：金融市場(chǎng)的自發(fā)調(diào)節(jié)和政府實(shí)施的主動(dòng)調(diào)節(jié)　?、鄯从彻δ埽簢?guó)民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”和“氣象臺(tái)”　　單選題：　　股市是一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的晴雨表，能在一定程度上反映一國(guó)經(jīng)濟(jì)的景氣程度，這是金融市場(chǎng)的（?。┕δ?。　　　 　　　　　 　　『正確答案』D　　『答案解析』本題考查金融市場(chǎng)的宏觀經(jīng)濟(jì)功能?！　?金融市場(chǎng)的分類（熟悉）　　　　有形市場(chǎng)、無(wú)形市場(chǎng)　　　　發(fā)行市場(chǎng)（一級(jí)市場(chǎng)）：金融資產(chǎn)首次出售給公眾所形成的交易市場(chǎng)?！　《?jí)市場(chǎng)：金融資產(chǎn)發(fā)行后在不同投資者之間買賣流通所形成的市場(chǎng)?！　〉谌袌?chǎng)：證券在交易所上市，在場(chǎng)外市場(chǎng)通過(guò)交易所會(huì)員的經(jīng)紀(jì)人公司進(jìn)行交易的市場(chǎng)。購(gòu)買者一般為機(jī)構(gòu)投資者，購(gòu)買量很大，價(jià)格也會(huì)低于二級(jí)市場(chǎng)。　　第四市場(chǎng)：大宗交易者利用電腦網(wǎng)絡(luò)直接進(jìn)行交易的市場(chǎng)，中間沒(méi)有經(jīng)紀(jì)人的介入。　　單選題：　　以下關(guān)于金融市場(chǎng)的說(shuō)法，不正確的是（　）?！　?，又稱第一市場(chǎng)　　　　，成本低的優(yōu)點(diǎn)　　　　『正確答案』B　　『答案解析』本題考查金融市場(chǎng)的分類?！　∨袛囝}：　　與交易所交易相比，第三市場(chǎng)具有限制少，成本低的優(yōu)點(diǎn)。（?。　　赫_答案』對(duì)　　『答案解析』相對(duì)于交易所交易來(lái)說(shuō)，第三市場(chǎng)具有限制少、成本低、清算結(jié)算便利的優(yōu)點(diǎn)?！　　　。?）貨幣市場(chǎng)：又稱短期資金市場(chǎng)，是指專門融通短期資金和交易期限在一年以內(nèi)（包括一年）的有價(jià)證券市場(chǎng)?！　。?）資本市場(chǎng)：提供長(zhǎng)期（一年以上）資本融通和交易的市場(chǎng)。包括股票、中長(zhǎng)期債券市場(chǎng)和證券投資基金市場(chǎng)?！　。?）金融衍生品市場(chǎng)：以金融衍生品為交易對(duì)象的市場(chǎng)?？蓜澐譃槠谪浭袌?chǎng)、期權(quán)市場(chǎng)、遠(yuǎn)期協(xié)議市場(chǎng)和互換市場(chǎng)?！　。?）外匯市場(chǎng)：由銀行等金融機(jī)構(gòu)、自營(yíng)交易商、大型跨國(guó)企業(yè)參與，通過(guò)中介及機(jī)構(gòu)或電信系統(tǒng)聯(lián)結(jié)，以各種可兌換貨幣為買賣對(duì)象的交易市場(chǎng)?！　。?）保險(xiǎn)市場(chǎng)：以保險(xiǎn)單和年金單的發(fā)行與轉(zhuǎn)讓為交易對(duì)象，是一種特殊形式的金融市場(chǎng)?！　。?）貴金屬及其他投資品市場(chǎng)。　　多選題：　　按具體的交易工具類型劃分，金融市場(chǎng)可分為（?。?。　　　　　　　　　　　　『正確答案』ABCE　　『答案解析』本題考查金融市場(chǎng)的分類?！　　　?金融市場(chǎng)的發(fā)展　　 國(guó)際金融市場(chǎng)的發(fā)展　　全球金融市場(chǎng)的波動(dòng)性、不確定性以及風(fēng)險(xiǎn)的傳染性，促使各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局加強(qiáng)國(guó)際間的合作與協(xié)調(diào)，規(guī)范和統(tǒng)一金融監(jiān)管的標(biāo)準(zhǔn)?！　?，金融市場(chǎng)價(jià)格聯(lián)動(dòng)性增強(qiáng)　　20世紀(jì)80年代以來(lái)，發(fā)達(dá)國(guó)家紛紛放松金融管制，全球資本流動(dòng)日益自由化，國(guó)際資本流動(dòng)障礙逐漸消除，全球金融市場(chǎng)間的聯(lián)系日益緊密?！　　　。逅惴绞节呌诮y(tǒng)一　　　　 中國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展　　　　　　（1）金融市場(chǎng)的寬度不斷增大，金融產(chǎn)品與工具逐漸豐富。目前，我國(guó)金融市場(chǎng)已經(jīng)形成了票據(jù)、債券、股票、基金、期貨、黃金等比較完整的產(chǎn)品系列，同時(shí)還出現(xiàn)了債券買斷式回購(gòu)、債券遠(yuǎn)期交易、利率互換、遠(yuǎn)期外匯交易、外匯掉期交易、權(quán)證等新的金融工具和金融衍生品?！　。?）金融市場(chǎng)的厚度逐漸增加，金融市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，資源配置能力顯著提高?！　。?）金融市場(chǎng)主體參與程度不斷提高，參與形式更為多樣化。　　　　首先是金融市場(chǎng)法律制度逐步建立與完善，《證券法》、《保險(xiǎn)法》等一系列金融法律清晰界定了市場(chǎng)各方的權(quán)責(zé)關(guān)系，各個(gè)監(jiān)管部門陸續(xù)制定和發(fā)布了一系列金融市場(chǎng)規(guī)章和規(guī)范性文件?！　∑浯问墙鹑谑袌?chǎng)監(jiān)管體系逐漸形成，形成了以人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等市場(chǎng)監(jiān)管部門分工合作、溝通協(xié)調(diào)，較為完整的金融市場(chǎng)監(jiān)管架構(gòu)?！　×硗猓鹑谑袌?chǎng)基礎(chǔ)建設(shè)也取得較大成果?！　　　　　《噙x題：　　我國(guó)逐漸形成了包括（?。┑仁袌?chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)分工合作的金融市場(chǎng)監(jiān)管架構(gòu)?！　　　?　　　　　 　　　　『正確答案』ABCD　　『答案解析』本題考查金融市場(chǎng)監(jiān)管體系?！　　　?貨幣市場(chǎng)　　 貨幣市場(chǎng)概述　　　　貨幣市場(chǎng)工具包括政府發(fā)行的短期政府債券、商業(yè)票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓的大額定期存單以及貨幣市場(chǎng)共同基金等。這些交易工具可以隨時(shí)在市場(chǎng)上出售變現(xiàn)，被稱為準(zhǔn)貨幣，而融通短期資金的市場(chǎng)也被稱為貨幣市場(chǎng)?！　　　。?）低風(fēng)險(xiǎn)、低收益　?。?）期限短、流動(dòng)性高：一年以內(nèi)　?。?）交易量大，交易頻繁：資金批發(fā)市場(chǎng)　　判斷題：　　貨幣市場(chǎng)資金交易量大，所以風(fēng)險(xiǎn)較高。（?。　　赫_答案』錯(cuò)　　『答案解析』貨幣市場(chǎng)具有低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的特點(diǎn)?！　　　芜x題：　　下列關(guān)于貨幣市場(chǎng)特征的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（?。！　?、低收益　　　　　　　　『正確答案』D　　『答案解析』本題考查貨幣市場(chǎng)的特征?！　?貨幣市場(chǎng)的組成　　　　同業(yè)拆借市場(chǎng)指銀行等金融機(jī)構(gòu)之間相互借貸資金余額，以調(diào)劑資金余缺。　　同業(yè)拆借利率的形成機(jī)制分為兩種：一是由拆借雙方當(dāng)事人協(xié)定，利率彈性較大；二是借助中介人，通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)確定，利率彈性較小?！　≡趪?guó)際貨幣市場(chǎng)上，最典型最有代表性的同業(yè)拆借利率是倫敦銀行同業(yè)拆借利率（LIBOR）。　　單選題：　　LIBOR是指（?。！　　　　　　　　　　赫_答案』B　　『答案解析』本題考查同業(yè)拆借市場(chǎng)。　　判斷題：　　由拆借雙方當(dāng)事人協(xié)定的同業(yè)拆借利率完全由市場(chǎng)拆借資金的供求狀況決定。（　）　　『正確答案』錯(cuò)　　『答案解析』同業(yè)拆借利率的形成機(jī)制分為兩種：一是由拆借雙方當(dāng)事人協(xié)定，利率彈性較大；二是借助中介人，通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)確定，利率彈性較小。　　　　是大公司為了籌措資金，以貼現(xiàn)（貼付一定的利息，一般高于同期銀行存款利率）方式出售給投資者的一種短期（一般9個(gè)月以下）無(wú)擔(dān)保信用憑證。它具有期限短、成本低、方式靈活、利率敏感、信用度高等特點(diǎn)。　　　　以銀行承兌匯票為交易對(duì)象的市場(chǎng)，銀行對(duì)未到期的商業(yè)匯票予以承兌，以自己的信用為擔(dān)保，成為票據(jù)的第一債務(wù)人，出票人只負(fù)第二責(zé)任?！　√攸c(diǎn)：　　①安全性高、信用度好?！　、陟`活性好：持票商業(yè)銀行可向央行辦理再貼現(xiàn)或向其他商業(yè)銀行辦理轉(zhuǎn)貼現(xiàn)?！　　　⊥ㄟ^(guò)回購(gòu)協(xié)議進(jìn)行短期貨幣資金借貸所形成的市場(chǎng)?；刭?gòu)是指在出售證券時(shí)，與證券的購(gòu)買商簽訂協(xié)議，約定在一定期限后按原價(jià)或約定價(jià)格購(gòu)回所賣證券，從而獲得即時(shí)可用資金的一種交易行為。從本質(zhì)上說(shuō)，回購(gòu)協(xié)議是一種以證券為抵押品的抵押貸款。　　　　單選題：　　從本質(zhì)上說(shuō)，回購(gòu)協(xié)議是一種（?。?。　　　　　　　　　　『正確答案』A　　『答案解析』本題考查回購(gòu)協(xié)議的含義。　　　　短期政府債券是政府作為債務(wù)人，承諾一年內(nèi)債務(wù)到期時(shí)償還本息的有價(jià)證券。具有違約風(fēng)險(xiǎn)小、流動(dòng)性強(qiáng)、交易成本低和收入免稅的特點(diǎn)?！　　　∈倾y行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單發(fā)行和買賣的場(chǎng)所。大額可轉(zhuǎn)讓存單的特點(diǎn)是不記名、金額較大、利率既有固定的也有浮動(dòng)的，一般比同期限的定期存款利率高、不能提前支取，但可以在二級(jí)市場(chǎng)上流通轉(zhuǎn)讓?！　《噙x題：　　關(guān)于大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的表述正確