【文章內(nèi)容簡介】 ，就必然存在著財務(wù)風(fēng)險，不管是籌資活動、投資活動，還是資金回收、利益分配等活動，都存在著風(fēng)險。實際工作中，企業(yè)財務(wù)人員缺乏風(fēng)險意識，認為只要合理利用企業(yè)的各項資金就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險，對財務(wù)風(fēng)險的客觀性認識不足，忽視了對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范和預(yù)警，導(dǎo)致企業(yè)有突發(fā)情況時，應(yīng)變能力不足，容易帶來財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)決策主要表現(xiàn)在企業(yè)的投資環(huán)節(jié)，企業(yè)在分析投資項目的可行性過程中，未能科學(xué)判斷投資的內(nèi)外部環(huán)境以及對未來現(xiàn)金流量產(chǎn)生的影響，從而造成投資失誤，項目預(yù)期收益無法實現(xiàn)，產(chǎn)生巨大的財務(wù)風(fēng)險。我國企業(yè)的財務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗決策和主觀決策現(xiàn)象，缺乏科學(xué)性和預(yù)見性，從而導(dǎo)致決策失誤，提高了財務(wù)風(fēng)險。6 / 42第三章 施工企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險一、施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征施工企業(yè)作為我國的支柱行業(yè), 在國民經(jīng)濟中占有重要的地位。由于施工企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營流動性大、生產(chǎn)周期長、業(yè)務(wù)面較廣及工程結(jié)算比較特殊等特點, 在籌資投資、制定產(chǎn)品價格、成本的控制、工程價款結(jié)算等財務(wù)工作上與一般企業(yè)有許多不同, 顯得尤為復(fù)雜。因此，施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的特征也具有其行業(yè)的獨特性，不能以一般的財務(wù)風(fēng)險理論對其進行分析和防范。（一）負債率高、利息負擔(dān)重一般情況下，施工企業(yè)以建造各級鐵路、公路、橋梁、隧道和碼頭為主，每一件產(chǎn)品的價值都十分高，往往涉及資金達千萬、上億或者更多，因此企業(yè)所需流動資金總量很大，相對其他行業(yè)來說資產(chǎn)負債率較高。施工企業(yè)雖然采取及時結(jié)算回收資金等措施，但由于施工周期長、款項較大等原因，高負債問題并未根本解決。許多施工企業(yè)的資產(chǎn)負債率高達 80％以上，有的甚至超過 90％，高額的負債和沉重的利息負擔(dān)使得企業(yè)可用于償債的流動資金不足。一旦建筑市場的資金供應(yīng)不及時，就要向銀行貸款，以借新債還舊債的方式維持資金運轉(zhuǎn)。日積月累，必然會給施工企業(yè)帶來更大的財務(wù)風(fēng)險。（二）應(yīng)收賬款過多由于施工企業(yè)經(jīng)營的周期較長，短則數(shù)月，長的可達四,五年之久，因此許多在建或者完工項目的工程款回往往收不及時，企業(yè)為了生存而墊資生產(chǎn)，再加上人工費的正常支出和施工材料的消耗，使得企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)不靈，影響正常的施工生產(chǎn)，甚至是停工。特別是一些長期拖欠款，不僅收回難度大，也容易產(chǎn)生壞賬損失，即使能在若干年后全數(shù)收回，也已經(jīng)嚴重貶值。當欠款單位經(jīng)營不善導(dǎo)致還款困難時，企業(yè)的債權(quán)就可能形成壞賬，造成無法挽回的損失。有的施工企業(yè)則是在資金充裕時，不經(jīng)過詳細地論證，隨意對外拆借，造成應(yīng)收賬款余額常年居高不下。（三）高經(jīng)濟糾紛和意外事故建筑市場競爭日趨激烈，施工企業(yè)又常常重市場開發(fā)與施工生產(chǎn)，輕內(nèi)部管理和控制，對材料供應(yīng)商和分包隊伍管理松散，導(dǎo)致經(jīng)濟糾紛訴訟不斷。近年來，施7 / 42工企業(yè)經(jīng)濟糾紛案件和意外在不斷增加，一是由工程項目中施工環(huán)境保護、材料供應(yīng)、民工工資等引起的法律糾紛，涉案金額越來越大，給企業(yè)巨大的財務(wù)損失與風(fēng)險；二是施工企業(yè)的經(jīng)營場所通常都在偏遠山區(qū)和人煙稀少的地方，容易發(fā)生意外事故，在管理上也多有不便，在處理場地問題及與當?shù)厝说年P(guān)系上往往需要花很大的精力和財力。（四）資產(chǎn)不良率過高施工企業(yè)的不良資產(chǎn)主要集中在固定資產(chǎn)和存貨兩方面。固定資產(chǎn)的存放和使用地域廣，搬運頻率高，地域間氣候條件差異大，增加了維修保養(yǎng)難度，致使機械性能降低；同時，受到工期、施工場地等因素的影響，機械設(shè)備長時間超負荷作業(yè)而得不到正常的維修保養(yǎng)，加速了設(shè)備老化。存貨中的不良資產(chǎn)主要包括一些貶值、質(zhì)變的存貨、由于工程設(shè)計變更而不能使用的材料以及因資金短缺等原因?qū)е碌耐＝üこ蹋@些存貨實際上是企業(yè)的一項重要虧損。根據(jù)不少施工企業(yè)清產(chǎn)核資的結(jié)果披露，不良資產(chǎn)約占企業(yè)總資產(chǎn)的 8％之多，過高的不良資產(chǎn)率是造成施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的源頭。二、施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因我國施工企業(yè)產(chǎn)生則務(wù)風(fēng)險的原因很多,既有企業(yè)外部的原因,也有企業(yè)自身的原因。由于施工企業(yè)的獨特性，在管理上存在的問題較多，尤其是工程項目對施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響，存在于企業(yè)施工經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)。（一）宏觀經(jīng)濟環(huán)境帶來的風(fēng)險宏觀經(jīng)濟環(huán)境對施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響主要包括國家政治和經(jīng)濟政策、經(jīng)濟發(fā)展階段和發(fā)展水平、經(jīng)濟體制改革狀況等，涉及通貨膨脹、利率與匯率、金融市場、財稅政策、產(chǎn)業(yè)政策、外貿(mào)政策等方方面面的影響。宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化是難以準確預(yù)見和無法改變的，可能給企業(yè)帶來機遇，同時也可能增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。施工企業(yè)的生存和發(fā)展與國家政策法規(guī)有著密切的關(guān)系，在城市建設(shè)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中國家投資占了絕大部分，當國家擴大了基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)投入，就會增加施工企業(yè)的業(yè)務(wù)量，同時在信貸、利率和稅收等方面給予企業(yè)很大的優(yōu)惠，此時施工企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險就很小。又例如，施工企業(yè)的資產(chǎn)負債率一般比較高，通貨膨脹較嚴重時會顯著提高利率，使企業(yè)籌資的難度大大增加。近年來,國家實施新一輪宏觀調(diào)控,施工企業(yè)融資更加困難,融資成本大大增加；有的企業(yè)項目承接后由于種種原因遲遲不能開工，產(chǎn)生了大量的虧損；企業(yè)投資規(guī)模的壓縮使得同行間競爭更加激烈,影響施8 / 42工業(yè)務(wù)的拓展和企業(yè)的生存發(fā)展。（二）招投標形成的風(fēng)險投標是施工企業(yè)經(jīng)營的一項重要環(huán)節(jié)，也是項目實施的第一步。施工企業(yè)在投標時，要按規(guī)定繳納一定數(shù)額的投標保證金。同時，為了確保投標順利進行，配備了大量專業(yè)人員，消耗了大量的人力和物力，不管是否中標，都會給企業(yè)帶來一定的財務(wù)負擔(dān)。投標過程中的正常財務(wù)風(fēng)險不可避免，而由于建筑市場的競爭激烈，來自同行間的壓力使得財務(wù)風(fēng)險加劇。目前大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)都采用招標方式來確定承包方，發(fā)包方除了看承包方的資質(zhì)和實力，基本上都是根據(jù)投標價格來選定中標方。從而導(dǎo)致施工企業(yè)不顧自身施工能力和方案，一味追求低價或者向標底價靠攏，在激烈的競爭中為了中標同行企業(yè)之間相互壓低標價，有的不惜通過非正常手段暗箱造作、弄虛作假、串通陪標，企業(yè)為中標投出極低的甚至是低于成本的標價。同時，發(fā)包方也利用施工企業(yè)之間的競爭關(guān)系，通過要求墊付資金、實行固定標價、物資采購制定供應(yīng)商等方式侵蝕施工企業(yè)的利潤。這些不正當?shù)男袨?，最終會導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營利潤下降甚至虧損，引發(fā)一系列的如收益風(fēng)險、履約風(fēng)險、訴訟風(fēng)險等財務(wù)風(fēng)險。（三）資金問題引起的風(fēng)險施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險很大一部分來源于資金壓力，工程項目大、工期長使得企業(yè)需要大量的資金來維持生產(chǎn)與經(jīng)營，面臨著外部與內(nèi)部的雙重風(fēng)險。在投標階段，一旦中標業(yè)主就要求支付一筆數(shù)額不小的履約保證金，并且越來越多的業(yè)主將履約保證金由原來的銀行保函改為貨幣資金，給本來流動資金就很緊張的施工企業(yè)帶來較大的資金壓力，導(dǎo)致流動資金不足。另外在施工過程中資金撥付率低、建設(shè)資金不到位，企業(yè)為了不耽誤工期，被迫墊付大量的資金以保證工程的正常施工，這使得施工企業(yè)需要通過舉債等方式籌集大量的資金，給企業(yè)造成很大的資金壓力，增加了企業(yè)的資金成本和財務(wù)風(fēng)險。施工企業(yè)由于自身在資金管理方面的問題也易引起財務(wù)風(fēng)險，主要表現(xiàn)為資金預(yù)算差、使用效率低、調(diào)配不合理等。有些企業(yè)在資金管理上計劃性不強，資金管理制定不健全，對工程項目資金缺乏統(tǒng)一的籌劃和調(diào)配，隨意性大，使用混亂，導(dǎo)致企業(yè)資金緊張、經(jīng)營虧損，面臨嚴重的財務(wù)風(fēng)險。9 / 42（四）合同簽訂帶來的風(fēng)險當前許多施工企業(yè)面臨著的如工程質(zhì)量問題、工程款拖欠問題、材料采購問題等,都與合同履行不良有著密切的關(guān)系。合同變更、合同內(nèi)容不完整、合同簽訂不平等、主要材料價格上漲等是合同引起財務(wù)風(fēng)險的主要表現(xiàn)形式。許多業(yè)主利用施工企業(yè)急于攬到工程任務(wù)的迫切心理,在簽訂合同時附加某些不平等條款,如要求施工企業(yè)墊付大量資金,收取工程保證金等。在施工過程中，可能會出現(xiàn)業(yè)主變更合同要求的情況，這就會打亂施工企業(yè)的施工計劃和組織管理，特別是簽訂合同時內(nèi)容不完整，雙方對各自的職權(quán)與義務(wù)不明確，就容易在價款結(jié)算和合同履行等問題上引起經(jīng)濟糾紛，最終導(dǎo)致施工企業(yè)成本管理失控、流動資金不足，引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。如果在合同價款中約定由施工企業(yè)自購原材料，材料價款已包含在需支付的工程價款中形成固定價款，一旦市場上原材料價格上漲，就會影響企業(yè)的經(jīng)營利潤，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險。（五）成本管理引起的風(fēng)險成本管理是施工企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理的一個重要組成部分，由于施工企業(yè)特殊的工作環(huán)境，機械設(shè)備、材料等散布在施工現(xiàn)場且往往器械較大難以搬運，材料數(shù)量也較多，給現(xiàn)場成本管理帶來很大的困難。項目在實施過程中，每個環(huán)節(jié)的成本管理與控制都將直接影響項目的經(jīng)濟效益，存在一定程度的財務(wù)風(fēng)險。對構(gòu)成人工、機械、材料等工程直接費用能否采取不同措施加以控制，對項目間接費用制定一定的開支計劃，是成本管理的一大重點。比如項目前期準備工作的難點就是大量房屋的拆遷和土地征用問題，這需要政府的推動及相關(guān)的政策來保證工程進度，工程中標一般在拆遷工作之前結(jié)束，在中標后施工企業(yè)組織進場，由此造成的征地拆遷工作的滯后，影響工期延后，特別是無法開工或者是中途停工造成的成本費用的增加，因此企業(yè)的成本管理是引起財務(wù)風(fēng)險的重要因素。（六）竣工結(jié)算環(huán)節(jié)的風(fēng)險竣工決算是建設(shè)工程經(jīng)濟效益的全面反映，是項目法人核定各類新增資產(chǎn)價值，辦理其交付使用的依據(jù)。一般而言,施工項目竣工后,就要及時辦理工程竣工驗收、編制工程竣工決算,但是由于業(yè)主和設(shè)計的原因致使有的單項工程的變更或調(diào)整不能及時批復(fù),這樣就會造成項目財務(wù)結(jié)算滯后，特別是困難企業(yè)的項目，工程款的回收難度更大，周期更長；同時,竣工結(jié)算的拖延也延長了工程保修時間,增加工程保修費用和工程項目成本, 耗費大量人力物力財力，財務(wù)風(fēng)險也隨之而來。另外,許多施10 / 42工企業(yè)對于已完項目不及時進行結(jié)算撤戶,長期無人清理,導(dǎo)致項目雖已竣工結(jié)算并且項目部已撤銷但項目財務(wù)仍在運作,造成財務(wù)上的不必要損失。這種狀況的存在,使項目的預(yù)期盈利水平大大受損,甚至出現(xiàn)虧損和引發(fā)訴訟風(fēng)險。11 / 42第四章 施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防范措施針對上述施工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的類型和原因,企業(yè)應(yīng)認清自身行業(yè)特點和風(fēng)險情況,采用相應(yīng)的手段和措施,對財務(wù)風(fēng)險加以規(guī)避、防范,降低財務(wù)管理的風(fēng)險，促使企業(yè)健康長遠發(fā)展。一、樹立風(fēng)險意識，強化決策管理樹立風(fēng)險意識，要求企業(yè)將防范財務(wù)風(fēng)險貫穿落實到施工企業(yè)日常管理的每一個環(huán)節(jié)，全面貫徹財務(wù)風(fēng)險防范意識。企業(yè)應(yīng)對不斷變化的財務(wù)管理宏觀環(huán)境進行認真分析研究,找出其中的變化趨勢及規(guī)律,制定多種應(yīng)對措施,提高企業(yè)員工的風(fēng)險防范意識和管理人員財務(wù)決策的科學(xué)化水平。企業(yè)各級領(lǐng)導(dǎo)在做出各類重大決策、制訂企業(yè)的管理措施、進行工程商談接洽等重要工作時，不僅要憑借管理經(jīng)驗判斷決策的可行性和風(fēng)險性，還要參考專業(yè)法律人員的意見和建議。同時應(yīng)加強企業(yè)全體人員的法律意識，定期進行國家政策法律、行業(yè)法規(guī)以及金融財務(wù)知識的的培訓(xùn)學(xué)習(xí)，提高企業(yè)員工的風(fēng)險識別能力和風(fēng)險防范能力，避免員工個人行為的盲目性，將風(fēng)險帶來的損失降到最低。隨著我國市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展和改革開放的推進，經(jīng)濟全球化的發(fā)展程度越來越快，對財務(wù)管理專業(yè)人才的質(zhì)量要求也越來越高,他們不僅要有一般的核算能力還要有對經(jīng)濟活動的分析能力,能夠從經(jīng)濟活動的本質(zhì)中及時準確捕捉財務(wù)風(fēng)險的信號從而向管理者進行反饋，并且自身又能積極采取必要措施進行防范和規(guī)避,而不是消極等待。二、投標環(huán)節(jié)的風(fēng)險控制工程招投標是施工企業(yè)的重點工作，也是一大難點，對以后的工程項目實施有著極大的影響。投標價格太高，可能無法中標，被競爭對手搶占市場；投標價格太低，則企業(yè)盈利空間就小，容易發(fā)生虧損。所以，施工企業(yè)需要在招投標的各個環(huán)節(jié)做好工作，進行風(fēng)險的防范控制。（一）做好投標前的調(diào)研工作，建立投標風(fēng)險評估機制施工企業(yè)應(yīng)對所投項目認真調(diào)查研究，篩選方案，全方位、多渠道地掌握工程12 / 42發(fā)包方及其項目的有關(guān)資金、立項、審批、招標等具體情況，對資金不落實、條件刻苛，標價過低的風(fēng)險項目堅決放棄。（二）注重投標人員素質(zhì)培養(yǎng)，建立高素質(zhì)的投標隊伍投標人員要能編制投標預(yù)算書和施工方案，需要對投標工作全面合理地籌劃和安排，并且對報價進行分析決策，從而制定出合理有效的投標計劃。這就需要企業(yè)不斷培養(yǎng)精通于工程經(jīng)營管理、預(yù)算管理、財務(wù)分析，懂相關(guān)法律法規(guī)和經(jīng)濟技術(shù)合同，且對建筑市場比較了解的相對應(yīng)人才，建立起一支思維敏捷、經(jīng)驗豐富、判斷力準確的高素質(zhì)投標隊伍。（三）正確制定定額企業(yè)定額是施工企業(yè)生產(chǎn)力水平的體現(xiàn)，反映了施工企業(yè)的技術(shù)水平和管理水平。企業(yè)要根據(jù)市場行情和自身的能力制定勞動定額、材料定額和機械臺班耗用定額，合理采用現(xiàn)場觀察測定法、經(jīng)驗統(tǒng)計法、定額換算法等編制方法制定企業(yè)定額。定額的制定需要投標人員對項目理解透徹、充分收集公司本身的技術(shù)管理能力以及市場信息。（四）嚴格控制經(jīng)營成本首先，對項目信息進行嚴格篩選，把有限的人力、物力、財力用到中標機率大、經(jīng)濟效益高的工程項目上去，還要及時、充分了解市場行情，確定人力資源、材料的價格、機械設(shè)備的租賃價格以及可能存在的價格波動風(fēng)險；其次，要控制項目的經(jīng)營成本支出，將經(jīng)營人員的工資、獎金、差旅、業(yè)務(wù)活動經(jīng)費與項目的經(jīng)營效益相掛鉤，避免無所謂的費用開支，確保在中標和不虧損的前提下，把投標費用降到最低。（五）合理確定投標價格企業(yè)一方面要根據(jù)自己的預(yù)算確定投標價格，另一方面還要考慮競爭對手的投標價格以及可能的標底，最后作出決策，依據(jù)企業(yè)的承受能力和市場行情確定投標價格。這需要企業(yè)充分考慮自身的優(yōu)勢與劣勢，分析不同招標項目的特點，采用合理的投標定價方法，計算招標單位提供的招標文件、設(shè)計圖紙、工程量清單以及項目實施地點環(huán)境等其他因素，制定出正確合理的投標價格。在最大程度上降低企業(yè)的投標風(fēng)險，擴大企業(yè)盈利空間。13 / 42三、資金風(fēng)險的控制（一）統(tǒng)籌資金預(yù)算，進行集中管理施工企業(yè)