某某證券年度行業(yè)投資策略研究(編輯修改稿)
2025-07-25 16:02 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 G濱能、G津濱、G中新三通G廈國貿(mào)、廈門港務(wù)、G建發(fā)、G廈空港資料來源：銀河證券研究中心3．能源革命帶來的發(fā)展機遇人類發(fā)展每躍升一個臺階均伴隨著一次能源升級與能源替代。工業(yè)社會時期，石油、煤炭資源是最主要的能源來源。隨著工業(yè)與信息技術(shù)的快速發(fā)展，對能源的需求成倍增長，而由于石油與煤炭等能源稀缺性與環(huán)境污染治理的高成本，導(dǎo)致其價格大幅度提升，因此新型的替代能源就成為世界各國重點關(guān)注并且積極尋求的重要目標(biāo)。在現(xiàn)有的能源消耗水平下，即便是高售價的石油也僅僅可以保證全世界約50年的消耗，因此未來50年，包括太陽能、風(fēng)能、核能、海洋能、氫能、生物質(zhì)能、固體廢棄物等在內(nèi)的新能源的開發(fā)與利用就成為了人類面臨的最大問題之一，而這種新能源的開發(fā)與需求增長必將帶來新的投資機會。除了新能源的開發(fā)利用，現(xiàn)有能源的替代也將會成為未來能源革命的重要一環(huán)，這主要包括煤炭與煤化工、乙醇汽油等等。重點關(guān)注行業(yè)公司太陽能G航天、G川投、G天威、力諾太陽、風(fēng)帆股份煤炭與煤化工G三維、G煤氣化、G兗煤氫能G復(fù)星可再生能源華潤生化核能G中核石油化工中國石化、G雙環(huán)、G佛塑資料來源：銀河證券研究中心4．軍工產(chǎn)業(yè)與空間技術(shù)發(fā)展由于歷史的原因，我國國防費用絕對數(shù)量與占當(dāng)年GDP相比的水平都較低。據(jù)統(tǒng)計，過去20多年來，國防費用占當(dāng)年GDP ％，大大低于發(fā)達(dá)國家3％％的平均水平。據(jù)了解，2004 年我國國防費用為2117億元，2005 年我國國防費用為2474 億元，分別增長11％和17％，在2006 年十屆人大四次會議上，財政部向全國人大提交的年度國防預(yù)算的國防費用為2838 億元，％。因此，為了增加在高技術(shù)條件下整體防衛(wèi)作戰(zhàn)能力，必須加大國防的信息化程度，未來數(shù)年內(nèi)軍用信息化產(chǎn)品的增長具有強勁的現(xiàn)實需求。隨著軍事技術(shù)的發(fā)展，軍事競爭已經(jīng)超出了地面、空中、海洋的范圍進(jìn)入到宇宙空間，進(jìn)入到航天技術(shù)領(lǐng)域。在我國包括“彈箭星船”在內(nèi)的各類航天器的研制、發(fā)射和應(yīng)用已成為空間技術(shù)的主要內(nèi)容。世界上的軍事大國，大部分都是經(jīng)過長期的軍費投入和戰(zhàn)爭歷練而積累起來的，在這方面我國整體水平相差較遠(yuǎn)。不過，由于目前的軍事發(fā)展主要是在空間技術(shù)與數(shù)字技術(shù)領(lǐng)域，這給了我們一個趕超的機會。目前，我國載人航天后續(xù)工程已開始啟動，繼續(xù)開展一定規(guī)模的載人空間科學(xué)研究和技術(shù)試驗。展望未來，我國空間技術(shù)在人造衛(wèi)星及應(yīng)用、載人航天和深空探測三大領(lǐng)域?qū)⒂懈蟀l(fā)展，這必將帶來無窮的想象空間與投資機會。在證券市場與我國航天技術(shù)相對應(yīng)的軍品企業(yè)是軍工板塊，軍工板塊由于其行業(yè)周期性較弱、不受宏觀調(diào)控影響并且存在大股東持續(xù)注入優(yōu)良資產(chǎn)的可能，因此在未來相當(dāng)長的一個時間都將受到市場的重點關(guān)注。目前的軍工板塊主要包括在航空航天、電子通信、新能源與裝備制造等領(lǐng)域中，主營軍品或軍民品結(jié)合的上市公司，尤以航空航天領(lǐng)域中的軍品企業(yè)為代表。這些企業(yè)的發(fā)展與未來我國航天事業(yè)的發(fā)展密不可分。重點關(guān)注行業(yè)公司航天工業(yè)G衛(wèi)星、G長峰、G火箭、G航動力航空工業(yè)G西飛、*ST宇航、哈飛股份、洪都航空船舶工業(yè)G廣船資料來源：銀河證券研究中心5．人民幣升值帶來的投資機會隨著美國在國際政治經(jīng)濟(jì)生活中地位的不斷下降，美元貶值將成為一個長期的趨勢，而隨著國際政治格局的變化與我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，人民幣將出現(xiàn)一個長期的升值過程，這種國際金融的不穩(wěn)定將會對包括航空業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、電力行業(yè)在內(nèi)的我國證券市場產(chǎn)生了
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