【文章內(nèi)容簡介】 于財務(wù)報表相關(guān)性的下降、商業(yè)銀行財務(wù)報表的可靠性在降低，導(dǎo)致商業(yè)銀行財務(wù)分析的有用性在逐步下降。針對該問題，作者提出了五點(diǎn)建議：務(wù)報表計量模式，提高其相關(guān)性。，提高財務(wù)報表可靠性。，充分發(fā)揮財務(wù)人員作用。，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)共享。，發(fā)揮“安全防線”作用。 [5]羅麗明，孟蘭（2022） 《上市公司的財務(wù)報表分析》中提出財務(wù)報表分析存在的不足。第一，上市公司所公布的財務(wù)報表真實(shí)性存疑，存在較大的認(rèn)為操作空間。例如，管理層基于各種目的利用企業(yè)關(guān)聯(lián)交易，通過虛假交易，操作經(jīng)營業(yè)績來粉飾財務(wù)報表。第二，賬面資產(chǎn)與其實(shí)際價值存在偏差，報表中有大量的虛擬資產(chǎn)存在，是報表未能真實(shí)反映公司可利用的經(jīng)濟(jì)資源。第三，上市公司對或有事項揭示不明確，加大了財務(wù)報表分析的偏差。 [6]國內(nèi)外的專家都對財務(wù)報表分析作了不少努力，為后來研究者提供了寶貴的經(jīng)驗(yàn)財富。參考這些理論研究，本文將對上市商業(yè)銀行的財務(wù)報表展開分析。 研究內(nèi)容績效評價(Performance Evaluation)工作屬于管理工作的范疇,本質(zhì)上是為企業(yè)的經(jīng)營管理服務(wù)的。 [7]本文以我國上市商業(yè)銀行為研究對象，構(gòu)建經(jīng)營業(yè)績評價體系，從財務(wù)比率來對商業(yè)銀行總體財務(wù)狀況進(jìn)行客觀的評價，分析財務(wù)上的積極面與消極面，并提出對策建議，為投資者、債權(quán)人以及管理者提供參考。通過流動性、盈利性、安全性這“三性原則” ，并加入成長性指標(biāo)綜合分析上市商業(yè)銀行的財務(wù)狀況。 [8]具體內(nèi)容如下：（1）提出本文的寫作目的與研究意義。從財務(wù)報表分析對商業(yè)銀行的作用入手，說明財務(wù)報表分析對商業(yè)銀行相關(guān)利益者的意義，解釋本文對商業(yè)銀行的財務(wù)報表進(jìn)行分析的目的。（2）綜述國內(nèi)外對企業(yè)財務(wù)報表分析的研究成果和研究方法，提出本文采5取的研究方法。（3）簡要闡述我國現(xiàn)階段商業(yè)銀行的現(xiàn)狀，分別舉例所面臨的積極面與挑戰(zhàn)。（4）構(gòu)建財務(wù)比率分析體系，分別通過對盈利性、流動性、安全性與成長性四個模塊的 11 個指標(biāo)進(jìn)行分析。對工商銀行與其他四家躋身全國商業(yè)銀行規(guī)模五強(qiáng)的對比分析，以圖表的形勢分析財務(wù)狀況。（5）構(gòu)造財務(wù)比率評分體系，對各比率按一定方法轉(zhuǎn)化為直觀的分值大小，比較財務(wù)狀況好差。（6）通過分析結(jié)果提出改善建議與策略。 研究方法上市公司的財務(wù)報表涉及到的數(shù)據(jù)龐大而復(fù)雜，對其分析的方法眾多，每種方法的使用范圍各不相同。本文基于可操作性與商業(yè)銀行的特點(diǎn)使用了以下研究方法。（1）比率分析。財務(wù)比率包括資產(chǎn)負(fù)債表項目或損益表項目之間的比率項目，這些比率可以對公司的風(fēng)險水平、盈利能力、發(fā)展能力和償債能力等方面進(jìn)行評價。這些比率的簡單計算、比較以及對它們的解釋就是我們所說的比率分析。比率分析法是運(yùn)用最為廣泛的一種財務(wù)報表分析方法，也是一種有效的分析方法。雖然存在著局限性，比如不同的比率有時會發(fā)出互相矛盾的信息, 給正確評價銀行財務(wù)狀況帶來一定難度。同時某些比率反映的是銀行在特定時點(diǎn)上的財務(wù)狀況, 卻無法揭示會計年度其他時點(diǎn)上的財務(wù)狀況。 [10]但比率分析具有簡單易行、數(shù)據(jù)易得等優(yōu)點(diǎn)不失為一種較好的財務(wù)報表分析方法。本文采用比率分析法針對工商銀行和其他商業(yè)銀行的盈利性、安全性、流動性以及成長性分析財務(wù)狀況。（2）定性與定量分析相結(jié)合。在利用財務(wù)報表數(shù)據(jù)計算出的各個財務(wù)指標(biāo)，按其大小以及變化趨勢做定量分析。并對其宏觀環(huán)境的影響做定量分析。通過定量分析與定性分析相結(jié)合，得出財務(wù)指標(biāo)變化的意義。（3）比較分析法。比較分析法是財務(wù)分析最常用、最基本的方法。它是通過主要項目或指標(biāo)數(shù)值變化的對比，計算差異額，分析和判斷企業(yè)財務(wù)狀況及6經(jīng)營成果的一種方法。 [9]本文通過六年的財務(wù)數(shù)據(jù)，采用絕對數(shù)比較、百分比增減變動和同行業(yè)間比較等比較方式找出差異與變化趨勢，分析商業(yè)銀行的財務(wù)狀況與經(jīng)營成果。 研究背景中國實(shí)行改革開放前，中國的商業(yè)銀行基本處于停滯狀態(tài)，造成相對于外國同行有較大的差距。1979 年之前，只有人民銀行一家獨(dú)大，改革開放后成立了中、農(nóng)、工、建四家國有專業(yè)銀行。中國銀行主要服務(wù)于我國的外匯結(jié)算方面；中國工商銀行主要服務(wù)于國內(nèi)結(jié)算的業(yè)務(wù)；中國農(nóng)業(yè)銀行主要是服務(wù)于農(nóng)村的經(jīng)濟(jì)發(fā)展；而中國建設(shè)銀行是為了服務(wù)于大中型的基礎(chǔ)建設(shè)而成立的。1993 年將國有專業(yè)銀行改制成國有商業(yè)銀行，股份制改革工作也在積極推進(jìn)。2022 年，中國加入世界貿(mào)易組織，逐漸引入國外資本進(jìn)入銀行體系。隨著 2022年 7 月中國農(nóng)業(yè)銀行順利完成 IPO 上市，中國主要商業(yè)銀行就此實(shí)現(xiàn)了股份制改革，滬深兩市中已有 16 家上市商業(yè)銀行。我國商業(yè)銀行起步較晚，在三十年里快速發(fā)展，我國商業(yè)銀行取得了顯著的成就。然而，與外國銀行的差距只是縮小，并未消除。2 我國上市商業(yè)銀行的財務(wù)現(xiàn)狀分析 我國商業(yè)銀行財務(wù)積極面本文選取三點(diǎn)較為重要的突出點(diǎn)綜述目前商業(yè)銀行的財務(wù)積極面：（1）商業(yè)銀行不良貸款率逐步下降由于計劃經(jīng)濟(jì)的影響，之前我國的銀行不良資產(chǎn)率一直居高不下，改革開放之后，我國采取組建信達(dá)、東方、長城、華融四大資產(chǎn)管理公司來集中處理我國銀行的不良資產(chǎn)等措施，我國的不良貸款率得到了顯著改善?；緶p小到了 1%左右的水平，較為合理。比較國外同行，以美國為例，其商業(yè)銀行不良貸款率平均只有 1%，其中大銀行的不良貸款率平均約為 %。 [12]7表 21 主要銀行近年不良貸款率注：數(shù)據(jù)來源于銀行年報從 2022 年的數(shù)據(jù)來看，銀監(jiān)會發(fā)布 2022 年度監(jiān)管統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至 2022年 12 月末，商業(yè)銀行不良貸款余額 5921 億元，比年初增加 993 億元，不良貸款率為 %，比年初上升 個百分點(diǎn)。（2）商業(yè)銀行規(guī)模增長迅速來自中國銀監(jiān)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，2022 年至 2022 年我國銀行業(yè)的總資產(chǎn)與總負(fù)債如下圖：圖 21 銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模變化注：數(shù)據(jù)來源于中國銀監(jiān)會網(wǎng)站截止 2022 年四季度末的數(shù)據(jù)顯示，全國銀行業(yè)資產(chǎn)總額達(dá)到了 151 萬億元，同比增長 %?？傌?fù)債達(dá)到了 141 萬億元，同比增長 %。從絕對數(shù)值來看，我國銀行業(yè)規(guī)模達(dá)到了一定水平。從增長數(shù)值來看，我國銀行業(yè)發(fā)展勢頭良好，保持著兩位數(shù)的高速增長。根據(jù)《the banker》雜志的統(tǒng)計，2022 年我國共有 101 家銀行進(jìn)入全球銀行業(yè) 1000 強(qiáng)。在前十位銀行中，工商銀行、建設(shè)工 行 農(nóng) 行 中 行 建 行2022年 末 2022年 末 末 2022年 末 末 2022年 末 末 2022年 末 1052022年 末 8銀行和中國銀行分列第 第 8 和第 9 席，中國銀行在全球銀行舞臺上舉足輕重。（3）商業(yè)銀行國際化發(fā)展人民幣國際化帶來機(jī)遇。人民幣跨境使用穩(wěn)步擴(kuò)大,以人民幣計價為基礎(chǔ)的經(jīng)貿(mào)投資活動日益增多,為銀行業(yè)國際化提供了新動力。2022 年以來,我國先后啟動貿(mào)易、投資人民幣結(jié)算試點(diǎn)工作,人民幣跨境使用規(guī)模和范圍不斷擴(kuò)大,在境外的接受程度不斷提高。截至 2022 年末,我國已與 18 個國家和地區(qū)簽署雙邊本幣互換協(xié)議。2022 年,我國跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù) 萬億元,同比增長41%,其中,貨物貿(mào)易結(jié)算金額 萬億元,占同期海關(guān)貨物進(jìn)出口總額的 %,比上年上升 個百分點(diǎn)。人民幣對外直接投資結(jié)算金額 億元,同比增長 51%。人民幣跨境使用的快速推進(jìn),使中資銀行跨境人民幣業(yè)務(wù)前景廣闊,銀行業(yè)可以借助本幣優(yōu)勢實(shí)現(xiàn)全球化發(fā)展?？鐕鴺I(yè)務(wù)增長迅速。截至 2022 年末,中國銀行業(yè)的境外資產(chǎn)已達(dá)到 1 萬億美元,是加入世貿(mào)組織前的 6 倍 ,當(dāng)年實(shí)現(xiàn)利潤約 169 億美元,占總利潤的 %,共有 16 家中資銀行通過自設(shè)、并購、參股等方式在境外設(shè)立了 1050 家分支機(jī)構(gòu),覆蓋了亞洲、歐洲、美洲、非洲和大洋洲的 49 個國家和地區(qū)。伴隨著我國企業(yè)國外業(yè)務(wù)的發(fā)展，我國銀行提供了相應(yīng)的資金支持，同時也促進(jìn)自身海外業(yè)務(wù)的發(fā)展。比如,近年來國家開發(fā)銀行以貸款換能源、換資源,成功運(yùn)作了中委基金、中俄石油、中土天然氣等重大項目,支持我國龍頭骨干企業(yè)“走出去”開展能源資源合作,為有效緩解我國能源資源瓶頸制約發(fā)揮了積極作用。 我國商業(yè)銀行財務(wù)消極面由于篇幅限制，本文選取以下較有代表性的兩個問題闡述：（1）商業(yè)銀行受互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊互聯(lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域，隨著電子商務(wù)的發(fā)展以及網(wǎng)上消費(fèi)的深入人心，互聯(lián)網(wǎng)金融也隨之興盛起來。互聯(lián)網(wǎng)金融具有廣大的受眾以及方便的手續(xù)辦理，得到眾多網(wǎng)民的熱捧。2022 年 6 月 13日阿里巴巴集團(tuán)支付寶推出上線的存款業(yè)務(wù)余額寶，隨后同類產(chǎn)品蜂擁而至。該類產(chǎn)品深受歡迎，天弘基金發(fā)布的最新官方數(shù)據(jù)，2022 年 1 月 15 日余額寶的規(guī)模高達(dá) 2500 億元，成為中國基金史上首只規(guī)模突破千億的基金。互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行的影響有：9了交易成本，分流了對商業(yè)銀行中介服務(wù)的需求。銀行貸款業(yè)務(wù)，隨著網(wǎng)絡(luò)借貸法規(guī)等各方面不斷完善，網(wǎng)絡(luò)借貸將發(fā)展越來越快。 （2）商業(yè)銀行資金面緊缺2022 年 6 月，大型商業(yè)銀行加入借錢大軍，隔夜頭寸拆借利率一下子飆升578 個基點(diǎn)，達(dá)到 %，與此同時，各期限資金利率全線大漲， “錢荒”進(jìn)一步升級。由于資金外流， ，商業(yè)銀行的人民幣超額備付金不斷下降以及國家外匯管理局對外匯的管理使得最不缺錢的商業(yè)銀行面臨著資金緊缺。面對現(xiàn)階段銀行業(yè)取得的成績與面臨的主要問題，商業(yè)銀行財務(wù)報表分析有助于根據(jù)長處發(fā)揮優(yōu)勢，針對缺點(diǎn)規(guī)避問題，財務(wù)報表分析有助于商業(yè)銀行揚(yáng)長避短。3 財務(wù)比率指標(biāo)體系構(gòu)建與分析 指標(biāo)體系構(gòu)建說明商業(yè)銀行作為特殊的企業(yè)與一般企業(yè)存在較為明顯的差異性。其差異表現(xiàn)在：（1）經(jīng)營業(yè)務(wù)不同。一般的企業(yè)經(jīng)營的商品包括有形的產(chǎn)品與無形的服務(wù)，而商業(yè)銀行經(jīng)營貨幣與提供信用等服務(wù)。商業(yè)銀行主要通過提供金融服務(wù)獲得收益，在我國很大一部分來自存貸利差，同時表外收入與中間業(yè)務(wù)的比重也在提升。 （2）受宏觀環(huán)境的影響明顯。商業(yè)銀行在全局經(jīng)濟(jì)中起著特殊作用，為各行各業(yè)的企業(yè)提供資金支持。其貸款客戶主要是經(jīng)濟(jì)鏈條中的企業(yè)，如果宏觀環(huán)境向好則銀行貸款業(yè)務(wù)繁盛，反之則貸款業(yè)務(wù)減少，所以總體經(jīng)濟(jì)向好，銀行的業(yè)績也較好。 （3）經(jīng)營業(yè)務(wù)的特殊風(fēng)險。作為經(jīng)營貨幣支付與信用的特殊企業(yè)，銀行的風(fēng)險比其他企業(yè)表現(xiàn)的更為突出。表現(xiàn)較為明顯的就是信用風(fēng)險，銀行的大部分業(yè)務(wù)都涉及到信用風(fēng)險。除了以上差異外，商業(yè)銀行的不同還體現(xiàn)在各個方面。一般來說，針對商業(yè)銀行的特殊性，人們強(qiáng)調(diào)“三性原則”對銀行經(jīng)營的重要性，為了更加全面的分析銀行的財務(wù)狀況，本文加上了成長性分析。盈利性是所有盈利性質(zhì)企業(yè)的最終目標(biāo)，作為特殊的企業(yè)商業(yè)銀行的目標(biāo)也是利潤最大化。作為盈利性組織，商業(yè)銀行的每一筆交易都出自于盈利的目的，較高的盈利水平能夠吸引投資者的投資，也能滿足現(xiàn)有股東的需求。同時10有助于銀行規(guī)模的增長，充實(shí)資本金。因此，本文將盈利性指標(biāo)列為指標(biāo)體系的第一個模塊，其中涵蓋了：凈資產(chǎn)收益率、每股收益、利息收入收入水平四個指標(biāo)整體評價銀行的盈利性水平。商業(yè)銀行的自有資本很少，資金的主要來源是存款。也就是說商業(yè)銀行負(fù)債率較高，處在財務(wù)風(fēng)險較高的位置。同時如果經(jīng)營不善導(dǎo)致破產(chǎn)，利益受損失的是廣大的群眾，因而風(fēng)險高度集中。商業(yè)銀行在經(jīng)營的過程中會面臨很多風(fēng)險，必須強(qiáng)調(diào)安全性。所以本文將安全性指標(biāo)列為指標(biāo)體系第二個模塊，其中選取了：資本充足率、撥備覆蓋率、不良貸款率四個指標(biāo)整體評價銀行的安全性程度。商業(yè)銀行要隨時滿足活期存款儲戶的日常取現(xiàn)需求，定期存款和儲蓄存款也必須到期支付。如果發(fā)生現(xiàn)金不足，引發(fā)恐慌導(dǎo)致擠兌蔓延，最終有導(dǎo)致銀行倒閉的風(fēng)險。所以，銀行要在合理的盈利性條件下，保持一定的流動性。鑒于此，本文將流動性指標(biāo)作為指標(biāo)體系的第三個模塊，其中選取了：貸存比率、流動性比率兩個指標(biāo)整體評價銀行的流動性。投資者看重的是銀行的未來發(fā)展能力，如果銀行的規(guī)模成長迅速，各項評價指標(biāo)優(yōu)良，就會受到投資者青睞。按照企業(yè)生命周期理論，企業(yè)發(fā)展經(jīng)歷四個周期：創(chuàng)業(yè)期，成長期，成熟期和衰退期。我國商業(yè)銀行處于成熟期階段，雖然增長率相對其他企業(yè)較小，但是由于我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，銀行增長較快?；诖?，本文將成長性列為指標(biāo)體系中第四個模塊指標(biāo)，其中選取了：主營業(yè)務(wù)收入增長率、凈利潤增長率連個指標(biāo)整體評價商業(yè)銀行成長性。 盈利性指