財務預警系統(tǒng)管理研究分析報告(編輯修改稿)
2025-07-25 10:53 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 。財務預警指數(shù)的通式為： 財務預警指數(shù)=（財務監(jiān)測實際指標值財務預警臨界值）／財務預警臨界值 若為“愈小愈好型”指標，則算式的子項，被減數(shù)與減數(shù)的位置顛倒?！ ≠Y本優(yōu)化的反面是劣化，因此，財務預警指數(shù)體系，從時間層面上分析，可分為財務先導預警系統(tǒng)，財務同步預警系統(tǒng)，財務滯后預警系統(tǒng)：從空間層面上分析，可分為經(jīng)營風險的預警系統(tǒng)；投資風險的預警系統(tǒng)，籌資風險的預警系統(tǒng)；從資本劣化的角度來分析，可分為資本周轉(zhuǎn)劣化值測度，資本擴張劣化值測度，資本結(jié)構(gòu)劣化值測度。財務預警指數(shù)體系框架如圖圖3所示： 財務預警系統(tǒng) 定性分析 定量分析 財務預警警兆識別系統(tǒng) 財務預警指數(shù)測度系統(tǒng) 定性財務先導預警系統(tǒng)（潛伏期）定量經(jīng)營風險測度與預警核心指標資本周轉(zhuǎn)劣化值財務同步預警系統(tǒng)（發(fā)作期）投資風險測度與預警核心指標資本擴張劣化值財務滯后預警系統(tǒng)（惡化期）籌資風險測度與預警核心指標資本結(jié)構(gòu)劣化值 圖2 財務預警框架體系 經(jīng)營風險 資本周轉(zhuǎn)財 資 預警指數(shù) 劣化值務 本 風 回 投資風險 資本擴張 險 報 預警指數(shù) 劣化值指 劣 數(shù) 化 籌資風險 資本結(jié)構(gòu) 值 預警指數(shù) 劣化值 財務預警綜合指數(shù)=經(jīng)營風險綜合指數(shù)*投資風險綜合指數(shù)*籌資風險綜合指數(shù) 圖3 財務風險指數(shù)框架在財務預警方法體系中，模型預警方法也是常用的一種方法。模型預警方法主要包括多指標綜合監(jiān)控模型預警方法、線性函數(shù)模型預警方法、其他模型預警方法等。 三、財務預警警兆識別分析系統(tǒng) 財務出現(xiàn)困境的征兆或先兆稱為財務預警的警兆。而財務預警的警兆有一個逐步顯現(xiàn)、不斷惡化的過程。從時間層面分析，財務出現(xiàn)風險或危機，必然會經(jīng)歷一個時間順序相連的發(fā)展階段：第一階段為潛伏期，第二階段為發(fā)作期，第三階段為惡化期。伴隨著三個階段的財務預警系統(tǒng)，分別稱之為財務先導預警系統(tǒng)，財務同步預警系統(tǒng)，財務滯后預警系統(tǒng)?！ ∝攧诊L險潛伏期警兆識別分析系統(tǒng)。財務風險“潛伏期”的分析監(jiān)測，包括兩方面的內(nèi)容：一是警兆分析，二是警度監(jiān)測?！ ∝攧诊L險“潛伏期”的警兆，指建立在大量資料分析基礎(chǔ)上的反映財務危機的先兆。這個信息系統(tǒng)是開放的，不僅有財務信息，還有其他渠道的信息。其資料包括兩個方面：一是內(nèi)部經(jīng)營管理的資料；二是與之相關(guān)聯(lián)的外部市場、所處行業(yè)的資料。其警兆分析如圖4所示： 財務風險“潛伏期”的分析監(jiān)測系統(tǒng)，涉及到兩個要素：一是建立財務預警的先行指標或稱財務
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