財務預警系統(tǒng)管理研究分析報告-文庫吧資料
2025-07-04 10:53本頁面
【正文】 “發(fā)作期”警兆識別分析系統(tǒng)。其警兆分析如圖4所示： 財務風險“潛伏期”的分析監(jiān)測系統(tǒng)，涉及到兩個要素：一是建立財務預警的先行指標或稱財務先導預警系統(tǒng)，二是建立和監(jiān)測財務預警先行指標的臨界點。這個信息系統(tǒng)是開放的，不僅有財務信息，還有其他渠道的信息。財務風險“潛伏期”的分析監(jiān)測，包括兩方面的內(nèi)容：一是警兆分析，二是警度監(jiān)測。伴隨著三個階段的財務預警系統(tǒng)，分別稱之為財務先導預警系統(tǒng)，財務同步預警系統(tǒng)，財務滯后預警系統(tǒng)。而財務預警的警兆有一個逐步顯現(xiàn)、不斷惡化的過程。模型預警方法主要包括多指標綜合監(jiān)控模型預警方法、線性函數(shù)模型預警方法、其他模型預警方法等?！ ≠Y本優(yōu)化的反面是劣化，因此，財務預警指數(shù)體系，從時間層面上分析，可分為財務先導預警系統(tǒng)，財務同步預警系統(tǒng)，財務滯后預警系統(tǒng)：從空間層面上分析，可分為經(jīng)營風險的預警系統(tǒng)；投資風險的預警系統(tǒng)，籌資風險的預警系統(tǒng)；從資本劣化的角度來分析，可分為資本周轉(zhuǎn)劣化值測度，資本擴張劣化值測度，資本結構劣化值測度。財務預警的指數(shù)系統(tǒng)由兩大塊構成：一是個體指數(shù)；二是綜合指數(shù)。總指數(shù)又包括綜合指數(shù)、算術平均數(shù)指數(shù)、調(diào)和平均數(shù)指數(shù)三種。指數(shù)從廣義上講就是指相對數(shù)，從狹義上講就是指社會經(jīng)濟現(xiàn)象在數(shù)量上總變動情況的動態(tài)相對數(shù)。在測算預警臨界值的基礎上，并與實際值比較，根據(jù)警限設置狀況預報警度。預警臨界值的確定，不能拘泥于某一經(jīng)驗數(shù)據(jù)。其次，測算預警臨界值。預報警度的測算步驟如下：首先，判定測算的指標為何種類型的變量。警兆指標值處于不同的警限，則對應為不同的警度?！ 。?）設置各種警度的警限。財務監(jiān)測與預警的對象不是盈利，而是現(xiàn)金及其流動。根據(jù)統(tǒng)計預警方法來設計反映財務運行特征的操作方法如下： ?。?）設計財務運行的警兆指標。財務運行是在特定的時間空間背景下運行的。 ?。ǘ┓椒ā ∝攧疹A警系統(tǒng)管理的統(tǒng)計預警方法。監(jiān)測財務風險和危機的目的是為了有效地防范財務風險和危機。預警的目的，就是要在警情擴大或爆發(fā)之前，采取排警對策。模型的形式，一般是建立關于警素的普通模型，并作出預測，然后根據(jù)警限轉(zhuǎn)化為警度?！ 〗㈩A誓模型。設置的警限區(qū)域為：當資產(chǎn)負債率小于10%為無警，10%—30%為輕警，30%～50%為中警，50%～70%為重警，70%以上為巨警。警度的確定，一般是根據(jù)警兆指標的數(shù)據(jù)大小，找出與警素的警限相對應的警限區(qū)域，警兆指標值落在某個警限區(qū)域，則確定為相應級別的警度。財務預警的警度一般設計為五種：無警、輕警、中警。 監(jiān)測并預報警度。財務出現(xiàn)風險的景氣警兆有：現(xiàn)金凈流量為負數(shù)，資不抵債，無法償還到期債務，過度依賴短期借款籌資等。動向警兆一般與警源相聯(lián)系，與警源構成因果關系。此時，警情與警兆之間并未構成某種因果關系。警兆又可細分為景氣警兆和動向警兆。從警源到警兆，有一個發(fā)展過程：警源孕育警情一警情發(fā)展擴大一警情爆發(fā)前的警兆出現(xiàn)。財務預警的警兆，是伴隨著現(xiàn)金流量狀況惡化的一些財務先導性指標或跡象。警兆指警素發(fā)生異常變化時的先兆。此時，投資失誤則為企業(yè)出現(xiàn)財務預警的內(nèi)生警源。內(nèi)生警源指企業(yè)內(nèi)部運行機制不協(xié)調(diào)而產(chǎn)生的警源。例如，由于國家產(chǎn)業(yè)政策的調(diào)整，有可能導致企業(yè)被迫轉(zhuǎn)產(chǎn)或作出重大經(jīng)營政策上的調(diào)整，也有可能直接或間接地導致巨額虧損，乃至破產(chǎn)。警源指警情產(chǎn)生的根源，財務預警的警源包括外生警源和內(nèi)生警源。怎樣構建從宏觀的經(jīng)濟周期變動到微觀的財務預警體系呢？人們闡釋經(jīng)濟周期變動的原因很多，但大致可歸納為三大類：一是消費不足理論；二是投資周期理論；三是貨幣因素理論。因此，構建財務預警系統(tǒng)管理的理論大廈，必須選擇能闡釋財務風險產(chǎn)生的原因。經(jīng)濟周期性波動必將導致各種經(jīng)濟組織出現(xiàn)周期性的財務風險。而建立財務預警系統(tǒng)是財務管理制度創(chuàng)新的必然選擇。屬于微觀經(jīng)濟預警系統(tǒng)的一個分支一一財務預警系統(tǒng)，同樣處于一種起步性、探索性和創(chuàng)新性的研究階段?！ ∝攧疹A警系統(tǒng)基礎理論構建及其研究體系。財務預警系統(tǒng)應建立在對現(xiàn)金及其流動的監(jiān)測和控制上。財務預警系統(tǒng)的研究對象是現(xiàn)金及其流動，而不是盈利。Flow而經(jīng)營者操縱盈利所鉆的會計政策空子，正是會計原則——權責發(fā)生制。非常矛盾的狀況：一方面企業(yè)賬面有會計利潤；另一方面，企業(yè)的現(xiàn)金支付能力極差，而這種企業(yè)的現(xiàn)金流量和現(xiàn)金支付能力的危機，正是1997年亞洲金融危機形成的基礎。“會計戲法”演示的結果，導致財務信息失真，造成決策信息混亂。這種盈利操作行為，在西方被稱為“會計戲法”（Accounting 財務預警系統(tǒng)的監(jiān)測目標和研究對象。鄭州亞細亞集團創(chuàng)造了一個神秘的“亞細亞現(xiàn)象”，然而，當亞細亞的財務控制失靈，內(nèi)部控制制度失去監(jiān)督，失去監(jiān)測與預警時，終于在1998年8月15日悄然關門。嚴酷地現(xiàn)實再一次警示我們，財務風險無時無處不在，對企業(yè)財務的監(jiān)測與預警，非常必要且十分迫切。從
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