證券從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)筆記(編輯修改稿)
2025-07-25 06:21 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 傳費(fèi)用；第五，清算費(fèi)用，是指基金終止時(shí)清算所需的費(fèi)用，按清算時(shí)的實(shí)際支出從基金資產(chǎn)中提取。12．基金資產(chǎn)的估值和基金資產(chǎn)凈值的計(jì)算?；鹳Y產(chǎn)凈值，是指某一時(shí)點(diǎn)上某一投資基金每份基金單位實(shí)際代表的價(jià)值，是基金單位價(jià)格的內(nèi)在價(jià)值。13．計(jì)算基金單位資產(chǎn)凈值的計(jì)算方法：第一，已知價(jià)計(jì)算法，是指基金管理人根據(jù)上一個(gè)交易日的收盤價(jià)來(lái)計(jì)算基金所擁有的金融資產(chǎn)，并加上現(xiàn)金資產(chǎn)，然后除以已售出的基金單位總額，得出每個(gè)基金單位的資產(chǎn)凈值；第二，未知價(jià)計(jì)算法，是指基金管理人根據(jù)當(dāng)日收盤價(jià)來(lái)計(jì)算基金單位資產(chǎn)凈值。第二節(jié)證券投資基金當(dāng)事人1．基金持有人是指持有基金單位或基金股份的自然人和法人。2．管理人是負(fù)責(zé)基金的具體投資操作和日常管理的機(jī)構(gòu)?；鸸芾砣擞苫鸸芾砉緭?dān)任?；鸸芾砣说闹饕獦I(yè)務(wù)是發(fā)起設(shè)立基金和管理基金。管理人資格條件和職責(zé)。3．托管人是依據(jù)基金運(yùn)行中“管理與保管分開(kāi)”的原則對(duì)基金管理人進(jìn)行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)，是基金持有人權(quán)益的代表，通常由有實(shí)力的商業(yè)銀行或信托投資公司擔(dān)任。4．托管人的資格條件和職責(zé)。5．當(dāng)事人之間的關(guān)系：第一，持有人與管理人之間的關(guān)系，其實(shí)質(zhì)上是一種所有者與經(jīng)營(yíng)者之間的關(guān)系；第二，管理人與托管人之間的關(guān)系，是屬于經(jīng)營(yíng)與監(jiān)督的關(guān)系；第三，持有人與托管人之間的關(guān)系，是委托與受托第五章金融衍生產(chǎn)品（13）第一節(jié)金融期貨與期權(quán)1．期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。金融期貨是以金融商品合約為交易對(duì)象的期貨。2．相對(duì)與金融現(xiàn)貨交易，金融期貨交易的特征是：第一，交易對(duì)象不同；第二，交易目的不同；第三，結(jié)算方式不同。3．金融期貨的主要種類有：第一，外匯期貨；第二，利率期貨；第三，股票價(jià)格指數(shù)期貨。4．金融期貨的功能：第一，套期保值功能，是指通過(guò)在現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)同時(shí)做相反的交易達(dá)到為其現(xiàn)貨保值目的的交易方式；第二，價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，是指在一個(gè)公開(kāi)、公平、高效、競(jìng)爭(zhēng)的期貨市場(chǎng)中，通過(guò)集中競(jìng)價(jià)形成期貨價(jià)格的功能。5．期權(quán)又稱選擇權(quán)，是指其持有者能在規(guī)定的期限內(nèi)按交易雙方商定的價(jià)格購(gòu)買或出售一定數(shù)量的某種特定商品的權(quán)利。金融期權(quán)是以金融商品或金融期貨和約為標(biāo)的物的期權(quán)交易形式。6．期權(quán)的基本類型：第一，看漲期權(quán)，是指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按敲定價(jià)格買入一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利；第二，看跌期權(quán)，是指期權(quán)的買方具有在約定期限內(nèi)按敲定價(jià)格賣出一定數(shù)量金融資產(chǎn)的權(quán)利。7．期權(quán)的分類：歐式期權(quán)，美式期權(quán)；股票期權(quán)、股票指數(shù)期權(quán)、利率期權(quán)、貨幣期權(quán)、金融期貨合約期權(quán)。8．金融期貨與期權(quán)的區(qū)別：第一，標(biāo)的不同；第二，投資者權(quán)利與義務(wù)的對(duì)稱性不同；第三，履約保證不同；第四，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同；第五，盈虧的特點(diǎn)不同；第六，套期保值的作用與效果不同；9．金融期貨與期權(quán)的價(jià)格及其影響因素。第二節(jié)可轉(zhuǎn)換證券1．可轉(zhuǎn)換證券是指其持有者可以在一定時(shí)期內(nèi)按一定比例或價(jià)格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的證券。2．可轉(zhuǎn)換證券的特點(diǎn)：第一，可以轉(zhuǎn)換成普通股票；第二，有事先規(guī)定的轉(zhuǎn)換期限；第三，持有者的身份隨著證券的轉(zhuǎn)換而相應(yīng)轉(zhuǎn)換；第四，市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)比一般債券頻繁，并隨本公司普通股票價(jià)格的升降而增減。3．可轉(zhuǎn)換證券的要素：第一，轉(zhuǎn)換比例；第二，轉(zhuǎn)換價(jià)格；第三，轉(zhuǎn)換期限。第三節(jié)其他衍生工具1．存托憑證是指在一國(guó)證券市場(chǎng)流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓?xiě){證。2．美國(guó)存托憑證的發(fā)行流程和交易過(guò)程。3．美國(guó)存托憑證的種類：第一，無(wú)擔(dān)保的ADR；第二，有擔(dān)保的ADR。4．存托憑證的優(yōu)點(diǎn)：第一，市場(chǎng)容量大、籌資能力強(qiáng)；第二，上市手續(xù)簡(jiǎn)單，發(fā)行成本低；第三，避開(kāi)直接發(fā)行股票與債券的法律要求。5．認(rèn)股權(quán)證全稱股票認(rèn)購(gòu)授權(quán)證，它由上市公司發(fā)行，給予持有權(quán)證的投資者在未來(lái)某個(gè)時(shí)間或某一段時(shí)間以事先確認(rèn)的價(jià)格購(gòu)買一定量該公司股票的權(quán)利。6．認(rèn)股權(quán)證的要素：第一，認(rèn)股數(shù)量；第二，認(rèn)股價(jià)格；第三，認(rèn)股期限。7．影響認(rèn)股權(quán)證價(jià)格的因素：第一，普通股的市值；第二，剩余有效期限；第三，換股比例；第四，認(rèn)股價(jià)值。8．優(yōu)先認(rèn)股權(quán)又稱股票先買權(quán)，是普通股股東的一種特權(quán)。9．確認(rèn)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的價(jià)格及價(jià)值。附權(quán)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的價(jià)值、除權(quán)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的價(jià)值、優(yōu)先認(rèn)股權(quán)的投機(jī)價(jià)值。10．備兌憑證屬于廣義的認(rèn)股權(quán)證，它給予持有者按某一特定價(jià)格購(gòu)買某種股票或幾種股票組合的權(quán)利，投資者以一定的代價(jià)獲得這一權(quán)利，在到期日可根據(jù)股價(jià)情況選擇行使或不行使該權(quán)利。11．備兌憑證的作用：第一，增加了股票的流動(dòng)性；第二，創(chuàng)造了新的投資機(jī)會(huì)。備兌憑證的特征和價(jià)值。第六章證券市場(chǎng)運(yùn)行（13）第一節(jié)發(fā)行市場(chǎng)和交易市場(chǎng)1．證券市場(chǎng)是證券買賣交易的場(chǎng)所，也是資金供求中心。根據(jù)市場(chǎng)的功能劃分，證券市場(chǎng)可以分為證券發(fā)行市場(chǎng)和證券交易市場(chǎng)。2．證券發(fā)行市場(chǎng)由證券發(fā)行人、證券投資者和證券中介機(jī)構(gòu)組成。3．證券發(fā)行市場(chǎng)的基本功能：第一，為資金需求者提供籌措資金的渠道；第二，為資金供應(yīng)者提供投資和獲利的機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化；第三，形成資金流動(dòng)的收益導(dǎo)向機(jī)制，促進(jìn)資源配置的不斷優(yōu)化。4．證券交易所的組織形式大致可分為：公司制和會(huì)員制。公司制的證券交易所是以股份有限公司形式組織并
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