【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 支付既固定又有一定靈活性，可避免公司固定的支付負(fù)擔(dān)；（3）保持普通股股東對(duì)公司的控制權(quán)并可以避免股價(jià)的稀釋?zhuān)唬?）股利的支付和優(yōu)先股的回收，對(duì)公司來(lái)說(shuō)有很大的機(jī)動(dòng)性，使公司的財(cái)務(wù)安排更富有彈性；（5）優(yōu)先股股本是公司的權(quán)益資本，可增加籌資彈性。優(yōu)先股籌資的缺點(diǎn)：（1）不能抵稅，優(yōu)先股股利高于債券的利息；（2）對(duì)優(yōu)先股籌資的制約因素較多；（3）可能形成較重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，在盈利能力下降時(shí)。試述資金成本的含義及作用 答：資金成本指企業(yè)籌措和使用資金而付出的代價(jià)。包括使用費(fèi)用和籌資費(fèi)用兩大類(lèi)。其作用有：（1）是企業(yè)籌資決策的依據(jù)；（2）是評(píng)價(jià)投資方案是否可行的重要標(biāo)準(zhǔn)；（3）是衡量企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的尺度。試述融資租賃融資的優(yōu)缺點(diǎn)答：融資租賃融資的優(yōu)點(diǎn)：（1）籌資速度快，迅速獲得所需資產(chǎn)；（2）租賃籌資限制較少；（3）免遭設(shè)備陳舊過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)；（4）到期還本負(fù)擔(dān)輕。全部租金通常在整個(gè)租期內(nèi)分期限支付，可適當(dāng)減低不能償付的危險(xiǎn)；（5）稅收負(fù)擔(dān)輕。租金可在所得稅前扣除，承租企業(yè)能享受抵免所得稅的效應(yīng)。融資租賃融資的缺點(diǎn)：（1）成本較高。租金總額通常要高于設(shè)備價(jià)值的30%，在財(cái)務(wù)困難時(shí)期，支付固定的租金也將構(gòu)成一項(xiàng)沉重的負(fù)擔(dān)；（2）資產(chǎn)處置能力有限。由于承租企業(yè)在租賃期內(nèi)無(wú)資產(chǎn)所有權(quán)，因而不能根據(jù)自身的要求自行處置租賃資產(chǎn)。作業(yè)三一、名詞解釋營(yíng)運(yùn)資金：又稱(chēng)營(yíng)運(yùn)資本，是指流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額。信用政策：信用政策又稱(chēng)應(yīng)收賬款政策，一般由信用標(biāo)準(zhǔn)、信用條件和收賬政策三部分組成。信用標(biāo)準(zhǔn)：信用標(biāo)準(zhǔn)：是企業(yè)同意向客戶(hù)提供商業(yè)信用而要求對(duì)方必要的最低條件，一般用壞賬損失率表示。信用條件：是指企業(yè)向?qū)Ψ教峁┥虡I(yè)信用時(shí)要求其支付賒銷(xiāo)款項(xiàng)的條件，其具體內(nèi)容由信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣三部分構(gòu)成。二、判斷題流動(dòng)資產(chǎn)的組成內(nèi)容不僅表明它在再生產(chǎn)過(guò)程中存在的形態(tài)，而且反映了流動(dòng)資產(chǎn)在再生產(chǎn)過(guò)程中所處的領(lǐng)域和占用特點(diǎn) （ √ ）現(xiàn)金是一種非收益性資產(chǎn) （ √ ）企業(yè)使用的原材料雖然很多，但各種原材料庫(kù)存周轉(zhuǎn)儲(chǔ)備上的資金是不能相互調(diào)劑使用的 （ ）只要花費(fèi)必要的收賬費(fèi)用，積極作好收賬工作，壞賬損失是完全可以避免的（ ）采購(gòu)批量越大，持有成本越高，訂貨成本就越低 （ √ ）存貨管理的目標(biāo)是以最低的成本保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的順利進(jìn)行 （ ）訂貨點(diǎn)的高低對(duì)經(jīng)濟(jì)訂貨量不產(chǎn)生影響，對(duì)訂貨次數(shù)也沒(méi)有影響 （ √ ）郵政信箱法是企業(yè)加快應(yīng)收賬款回收的一種方法 （ √ ）三、單選題企業(yè)為滿(mǎn)足交易動(dòng)機(jī)所持有的現(xiàn)金數(shù)量主要取決于 （C）A、企業(yè)的支付能力 B、企業(yè)的生產(chǎn)能力C、企業(yè)的償債能力 D、企業(yè)的銷(xiāo)售水平不屬于流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)的是 （ C）A、形態(tài)的變動(dòng)性 B、數(shù)量波動(dòng)大C、獲利能力強(qiáng) D、投資回收期短下列不屬于信用條件的是 （B）A、現(xiàn)金折扣 B、數(shù)量折扣C、信用期間 D、折扣期間實(shí)行資金的歸口管理，產(chǎn)成品資金歸（ C ）管理A、供應(yīng)部門(mén) B、生產(chǎn)部門(mén)C、銷(xiāo)售部門(mén) D、財(cái)務(wù)部門(mén)在一定范圍內(nèi)，下列不隨現(xiàn)金持有量變動(dòng)而變動(dòng)的成本是 （B）A、機(jī)會(huì)成本 B、管理成本C、短缺成本 D、轉(zhuǎn)換成本不適當(dāng)?shù)匮娱L(zhǎng)信用期限，會(huì)給企業(yè)帶來(lái)不良后果的有 （B）A、降低應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本 B、引起壞賬損失和收賬費(fèi)用的增加C、使平均收賬期延長(zhǎng) D、造成銷(xiāo)售萎縮四、多選題下列屬于流動(dòng)資產(chǎn)的有 （ABD ）A、現(xiàn)金 B、短期投資C、應(yīng)付賬款 D、預(yù)付賬款確定最佳現(xiàn)金持有量的存貨模式考慮的成本主要是 （ AD ）A、機(jī)會(huì)成本 B、管理成本C、短缺成本 D、轉(zhuǎn)換成本下列屬于存貨的功能的有 （ ABC ）A、有利于企業(yè)的銷(xiāo)售 B、防止生產(chǎn)中斷C、降低進(jìn)貨成本 D、提高企業(yè)的變現(xiàn)能力客戶(hù)賒銷(xiāo)某產(chǎn)品后能否按期償還貨款主要取決于 （ ABD ）A、客戶(hù)的信用品質(zhì) B、客戶(hù)的財(cái)務(wù)狀況C、企業(yè)的收賬政策 D、客戶(hù)能否實(shí)現(xiàn)該產(chǎn)品的價(jià)值的轉(zhuǎn)換下列與現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期有關(guān)的因素有 （ ABC ） A、存貨周轉(zhuǎn)期 B、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期C、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 D、生產(chǎn)周期五、計(jì)算題某企業(yè)預(yù)計(jì)全年需用現(xiàn)金2000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)的存貨周轉(zhuǎn)期為90天，應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期均為60天。計(jì)算該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量。解：該企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝90＋60－60＝90（天） 該企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率＝36090＝4（次） 最佳現(xiàn)金持有量＝2000247。4＝500（萬(wàn)元）某公司預(yù)計(jì)的年度賒銷(xiāo)收入為6000萬(wàn)元，其變動(dòng)成本率為65%，資金成本率為8%，目前的信用條件為N/60，信用成本（機(jī)會(huì)成本、壞賬成本、收賬費(fèi)用）為500萬(wàn)元。公司準(zhǔn)備改變信用政策，改變后的信用條件是（2/10，1/20，N/60），預(yù)計(jì)信用政策改變不會(huì)影響賒銷(xiāo)規(guī)模，改變后預(yù)計(jì)收賬費(fèi)用為70萬(wàn)元，壞賬損失率為4%。預(yù)計(jì)占賒銷(xiāo)額70%的客戶(hù)會(huì)利用2%的現(xiàn)金折扣，占賒銷(xiāo)額10%的客戶(hù)會(huì)利用1%的現(xiàn)金折扣。一年按360天計(jì)算，要求計(jì)算：（1）改變信用政策后的①年賒銷(xiāo)凈額 ②信用成本前收益 ③平均收賬期④應(yīng)收賬款平均余額 ⑤維持賒銷(xiāo)業(yè)務(wù)所需的資金 ⑥應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本⑦信用政策后收益（2）通過(guò)計(jì)算判斷應(yīng)否改變信用政策紅星公司計(jì)劃年度甲材料耗用總量為14400公斤，每次訂貨成本為1600元，該材料單位儲(chǔ)存成本為2元。試計(jì)算其經(jīng)濟(jì)采購(gòu)批量及其相關(guān)的總成本。解：Q = == 4800（元）TCQ ===9600（元）六、問(wèn)答題流動(dòng)資產(chǎn)有哪些特點(diǎn)答：流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)：（1）流動(dòng)資產(chǎn)投資回收期短，變現(xiàn)能力強(qiáng)；（2）流動(dòng)資產(chǎn)獲利能力較弱，投資風(fēng)險(xiǎn)小；（3）流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量波動(dòng)很大；（4）流動(dòng)資產(chǎn)的占用形態(tài)經(jīng)常變化。簡(jiǎn)述現(xiàn)金支出管理的基本方法答：現(xiàn)金支出管理的基本方法有：（1）采用零余額賬戶(hù)的方法控制現(xiàn)金的支出；（2）合理利用現(xiàn)金“浮游量”；（3）采用承兌匯票延遲付款；（4）盡量推遲支付應(yīng)付賬款的時(shí)間，“2/10，n/45”。簡(jiǎn)述應(yīng)收賬款管理的主要內(nèi)容答：應(yīng)收賬款管理的核心是制定適當(dāng)?shù)钠谟谜?。制定信用政策一方面要考慮到有利于擴(kuò)大銷(xiāo)售；另一方面要考慮到有利于降低應(yīng)收賬款占用的資金，縮短應(yīng)收賬款的回收期，防止發(fā)生壞賬損失。具體包括：（1）制定合理的應(yīng)收賬款信用政策，制定時(shí)考慮企業(yè)目前的發(fā)展?fàn)顩r和企業(yè)所處的市場(chǎng)環(huán)境狀況；（2）進(jìn)行應(yīng)收賬款的投資決策，主要是在已經(jīng)制定的應(yīng)收賬款信用政策的基礎(chǔ)上，對(duì)具體的應(yīng)收賬款投資行為進(jìn)行決策，如是否向某一客戶(hù)提供商業(yè)信用；（3）做好應(yīng)收賬款的日常管理工作，防止壞賬的發(fā)生。簡(jiǎn)述存貨的功能 答：存貨的功能：（1）防止生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的中斷；（2）適應(yīng)市場(chǎng)的變化；（3）降低進(jìn)貨成本；（4）維持均衡生產(chǎn)；（5）有利于產(chǎn)品的銷(xiāo)售。作業(yè)四一、名詞解釋項(xiàng)目投資：是對(duì)特定項(xiàng)目所進(jìn)行的長(zhǎng)期投資行為。對(duì)工業(yè)企業(yè)來(lái)講，主要有以新增生產(chǎn)能力為目的新建項(xiàng)目投資和以恢復(fù)或改善原有生產(chǎn)能力為目的的更新改造項(xiàng)目投資兩大類(lèi)。內(nèi)含報(bào)酬率：又稱(chēng)內(nèi)部收益率，是指投資項(xiàng)目實(shí)際可以實(shí)現(xiàn)的收益率，是項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值為零時(shí)的貼現(xiàn)率。二、判斷題由于建設(shè)期資本化利息并未實(shí)際支付，所以它不屬于建設(shè)投資的范疇，不能作為現(xiàn)金流出量的內(nèi)容 （√ ）某投資方案的凈現(xiàn)值為零，則該方案貼現(xiàn)率可稱(chēng)為該方案的內(nèi)含報(bào)酬率 （√ ）固定資產(chǎn)投資決策使用的現(xiàn)金流量，實(shí)際上就是指各種貨幣資金 （ ）現(xiàn)值指數(shù)大于1，說(shuō)明投資方案的報(bào)酬率低于資金成本率 （ ）若內(nèi)含報(bào)酬率大于資金成本率，則投資方案不可行 （ ）在互斥方案的選優(yōu)分析中，若差額內(nèi)部收益率指標(biāo)大于基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率時(shí)，則原始投資額較小的方案為較優(yōu)方案 （ ）在全投資條件下，借款利息不屬于投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流量，但歸還借款本金屬于該項(xiàng)目的內(nèi)容 （ ）投資回收期和投資報(bào)酬率指標(biāo)都具有計(jì)算簡(jiǎn)便、容易理解的優(yōu)點(diǎn)，因而運(yùn)用范圍很廣，在投資決策中起主要作用 （ √ ）三、單選題在財(cái)務(wù)管理中，將以特定的項(xiàng)目為對(duì)象，直接與新建項(xiàng)目或更多更新改造項(xiàng)目有關(guān)的長(zhǎng)期投資行為稱(chēng)為 （ A ）A、項(xiàng)目投資 B、證券投資 C、固定資產(chǎn)投資 D、證券投資存在所得稅的情況下，以“利潤(rùn)＋折舊”估計(jì)經(jīng)營(yíng)期凈現(xiàn)金流量時(shí)，“利潤(rùn)”是指 （B）A、利潤(rùn)總額 B、凈利潤(rùn)C(jī)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) D、息稅前利潤(rùn)企業(yè)投資20萬(wàn)元購(gòu)入一臺(tái)設(shè)備，預(yù)計(jì)投產(chǎn)后每年獲取利潤(rùn)4萬(wàn)元，固定資產(chǎn)年折舊額2萬(wàn)元，則投資回收期為 （ C ）A、 B、10 年 C、 D、5年當(dāng)凈現(xiàn)值為零時(shí)，則可說(shuō)明 （B）A、投資方案無(wú)收益 B、投資方案只能獲得平均利潤(rùn)C(jī)、投資方案只能收回投資 D、投資方案虧損，應(yīng)拒絕接受下列項(xiàng)目中，不屬于原始總投資內(nèi)容的是 （ C ）A、固定資產(chǎn)投資 B、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅C、資本化利息 D、流動(dòng)資金投資如果其他因素不變，一旦折現(xiàn)率提高，則下列指標(biāo)中其數(shù)值將會(huì)變小的是（ A）A、凈現(xiàn)值率 B、投資利潤(rùn)率C、內(nèi)含報(bào)酬率 D、投資回收期下列項(xiàng)目中，不屬于項(xiàng)目投資決策中的現(xiàn)金流量表與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的現(xiàn)金流量表區(qū)別的是 （ D ）A、反映的對(duì)象不同 B、期間特征不同C、內(nèi)容結(jié)構(gòu)不同 D、計(jì)量單位不同已知某完整工業(yè)投資項(xiàng)目第一年和第二年的流動(dòng)資產(chǎn)需用額分別為2000萬(wàn)元和3000萬(wàn)元，兩年的流動(dòng)負(fù)債需用額分別為1000萬(wàn)元和1500萬(wàn)元，則兩年的流動(dòng)資金投資額分別為