【文章內(nèi)容簡介】 支付既固定又有一定靈活性，可避免公司固定的支付負擔；（3）保持普通股股東對公司的控制權(quán)并可以避免股價的稀釋；（4）股利的支付和優(yōu)先股的回收，對公司來說有很大的機動性，使公司的財務(wù)安排更富有彈性；（5）優(yōu)先股股本是公司的權(quán)益資本，可增加籌資彈性。優(yōu)先股籌資的缺點：（1）不能抵稅，優(yōu)先股股利高于債券的利息；（2）對優(yōu)先股籌資的制約因素較多；（3）可能形成較重的財務(wù)負擔，在盈利能力下降時。試述資金成本的含義及作用 答：資金成本指企業(yè)籌措和使用資金而付出的代價。包括使用費用和籌資費用兩大類。其作用有：（1）是企業(yè)籌資決策的依據(jù)；（2）是評價投資方案是否可行的重要標準；（3）是衡量企業(yè)經(jīng)營成果的尺度。試述融資租賃融資的優(yōu)缺點答：融資租賃融資的優(yōu)點：（1）籌資速度快，迅速獲得所需資產(chǎn)；（2）租賃籌資限制較少；（3）免遭設(shè)備陳舊過時的風險；（4）到期還本負擔輕。全部租金通常在整個租期內(nèi)分期限支付，可適當減低不能償付的危險；（5）稅收負擔輕。租金可在所得稅前扣除，承租企業(yè)能享受抵免所得稅的效應(yīng)。融資租賃融資的缺點：（1）成本較高。租金總額通常要高于設(shè)備價值的30%，在財務(wù)困難時期，支付固定的租金也將構(gòu)成一項沉重的負擔；（2）資產(chǎn)處置能力有限。由于承租企業(yè)在租賃期內(nèi)無資產(chǎn)所有權(quán)，因而不能根據(jù)自身的要求自行處置租賃資產(chǎn)。作業(yè)三一、名詞解釋營運資金：又稱營運資本，是指流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額。信用政策：信用政策又稱應(yīng)收賬款政策，一般由信用標準、信用條件和收賬政策三部分組成。信用標準：信用標準：是企業(yè)同意向客戶提供商業(yè)信用而要求對方必要的最低條件，一般用壞賬損失率表示。信用條件：是指企業(yè)向?qū)Ψ教峁┥虡I(yè)信用時要求其支付賒銷款項的條件，其具體內(nèi)容由信用期限、折扣期限和現(xiàn)金折扣三部分構(gòu)成。二、判斷題流動資產(chǎn)的組成內(nèi)容不僅表明它在再生產(chǎn)過程中存在的形態(tài)，而且反映了流動資產(chǎn)在再生產(chǎn)過程中所處的領(lǐng)域和占用特點 （ √ ）現(xiàn)金是一種非收益性資產(chǎn) （ √ ）企業(yè)使用的原材料雖然很多，但各種原材料庫存周轉(zhuǎn)儲備上的資金是不能相互調(diào)劑使用的 （ ）只要花費必要的收賬費用，積極作好收賬工作，壞賬損失是完全可以避免的（ ）采購批量越大，持有成本越高，訂貨成本就越低 （ √ ）存貨管理的目標是以最低的成本保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的順利進行 （ ）訂貨點的高低對經(jīng)濟訂貨量不產(chǎn)生影響，對訂貨次數(shù)也沒有影響 （ √ ）郵政信箱法是企業(yè)加快應(yīng)收賬款回收的一種方法 （ √ ）三、單選題企業(yè)為滿足交易動機所持有的現(xiàn)金數(shù)量主要取決于 （C）A、企業(yè)的支付能力 B、企業(yè)的生產(chǎn)能力C、企業(yè)的償債能力 D、企業(yè)的銷售水平不屬于流動資產(chǎn)的特點的是 （ C）A、形態(tài)的變動性 B、數(shù)量波動大C、獲利能力強 D、投資回收期短下列不屬于信用條件的是 （B）A、現(xiàn)金折扣 B、數(shù)量折扣C、信用期間 D、折扣期間實行資金的歸口管理，產(chǎn)成品資金歸（ C ）管理A、供應(yīng)部門 B、生產(chǎn)部門C、銷售部門 D、財務(wù)部門在一定范圍內(nèi)，下列不隨現(xiàn)金持有量變動而變動的成本是 （B）A、機會成本 B、管理成本C、短缺成本 D、轉(zhuǎn)換成本不適當?shù)匮娱L信用期限，會給企業(yè)帶來不良后果的有 （B）A、降低應(yīng)收賬款的機會成本 B、引起壞賬損失和收賬費用的增加C、使平均收賬期延長 D、造成銷售萎縮四、多選題下列屬于流動資產(chǎn)的有 （ABD ）A、現(xiàn)金 B、短期投資C、應(yīng)付賬款 D、預(yù)付賬款確定最佳現(xiàn)金持有量的存貨模式考慮的成本主要是 （ AD ）A、機會成本 B、管理成本C、短缺成本 D、轉(zhuǎn)換成本下列屬于存貨的功能的有 （ ABC ）A、有利于企業(yè)的銷售 B、防止生產(chǎn)中斷C、降低進貨成本 D、提高企業(yè)的變現(xiàn)能力客戶賒銷某產(chǎn)品后能否按期償還貨款主要取決于 （ ABD ）A、客戶的信用品質(zhì) B、客戶的財務(wù)狀況C、企業(yè)的收賬政策 D、客戶能否實現(xiàn)該產(chǎn)品的價值的轉(zhuǎn)換下列與現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期有關(guān)的因素有 （ ABC ） A、存貨周轉(zhuǎn)期 B、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期C、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期 D、生產(chǎn)周期五、計算題某企業(yè)預(yù)計全年需用現(xiàn)金2000萬元，預(yù)計的存貨周轉(zhuǎn)期為90天，應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期均為60天。計算該企業(yè)的最佳現(xiàn)金持有量。解：該企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝90＋60－60＝90（天） 該企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率＝36090＝4（次） 最佳現(xiàn)金持有量＝2000247。4＝500（萬元）某公司預(yù)計的年度賒銷收入為6000萬元，其變動成本率為65%，資金成本率為8%，目前的信用條件為N/60，信用成本（機會成本、壞賬成本、收賬費用）為500萬元。公司準備改變信用政策，改變后的信用條件是（2/10，1/20，N/60），預(yù)計信用政策改變不會影響賒銷規(guī)模，改變后預(yù)計收賬費用為70萬元，壞賬損失率為4%。預(yù)計占賒銷額70%的客戶會利用2%的現(xiàn)金折扣，占賒銷額10%的客戶會利用1%的現(xiàn)金折扣。一年按360天計算，要求計算：（1）改變信用政策后的①年賒銷凈額 ②信用成本前收益 ③平均收賬期④應(yīng)收賬款平均余額 ⑤維持賒銷業(yè)務(wù)所需的資金 ⑥應(yīng)收賬款的機會成本⑦信用政策后收益（2）通過計算判斷應(yīng)否改變信用政策紅星公司計劃年度甲材料耗用總量為14400公斤，每次訂貨成本為1600元，該材料單位儲存成本為2元。試計算其經(jīng)濟采購批量及其相關(guān)的總成本。解：Q = == 4800（元）TCQ ===9600（元）六、問答題流動資產(chǎn)有哪些特點答：流動資產(chǎn)的特點：（1）流動資產(chǎn)投資回收期短，變現(xiàn)能力強；（2）流動資產(chǎn)獲利能力較弱，投資風險小；（3）流動資產(chǎn)的數(shù)量波動很大；（4）流動資產(chǎn)的占用形態(tài)經(jīng)常變化。簡述現(xiàn)金支出管理的基本方法答：現(xiàn)金支出管理的基本方法有：（1）采用零余額賬戶的方法控制現(xiàn)金的支出；（2）合理利用現(xiàn)金“浮游量”；（3）采用承兌匯票延遲付款；（4）盡量推遲支付應(yīng)付賬款的時間，“2/10，n/45”。簡述應(yīng)收賬款管理的主要內(nèi)容答：應(yīng)收賬款管理的核心是制定適當?shù)钠谟谜?。制定信用政策一方面要考慮到有利于擴大銷售；另一方面要考慮到有利于降低應(yīng)收賬款占用的資金，縮短應(yīng)收賬款的回收期，防止發(fā)生壞賬損失。具體包括：（1）制定合理的應(yīng)收賬款信用政策，制定時考慮企業(yè)目前的發(fā)展狀況和企業(yè)所處的市場環(huán)境狀況；（2）進行應(yīng)收賬款的投資決策，主要是在已經(jīng)制定的應(yīng)收賬款信用政策的基礎(chǔ)上，對具體的應(yīng)收賬款投資行為進行決策，如是否向某一客戶提供商業(yè)信用；（3）做好應(yīng)收賬款的日常管理工作，防止壞賬的發(fā)生。簡述存貨的功能 答：存貨的功能：（1）防止生產(chǎn)經(jīng)營的中斷；（2）適應(yīng)市場的變化；（3）降低進貨成本；（4）維持均衡生產(chǎn)；（5）有利于產(chǎn)品的銷售。作業(yè)四一、名詞解釋項目投資：是對特定項目所進行的長期投資行為。對工業(yè)企業(yè)來講，主要有以新增生產(chǎn)能力為目的新建項目投資和以恢復(fù)或改善原有生產(chǎn)能力為目的的更新改造項目投資兩大類。內(nèi)含報酬率：又稱內(nèi)部收益率，是指投資項目實際可以實現(xiàn)的收益率，是項目凈現(xiàn)值為零時的貼現(xiàn)率。二、判斷題由于建設(shè)期資本化利息并未實際支付，所以它不屬于建設(shè)投資的范疇，不能作為現(xiàn)金流出量的內(nèi)容 （√ ）某投資方案的凈現(xiàn)值為零，則該方案貼現(xiàn)率可稱為該方案的內(nèi)含報酬率 （√ ）固定資產(chǎn)投資決策使用的現(xiàn)金流量，實際上就是指各種貨幣資金 （ ）現(xiàn)值指數(shù)大于1，說明投資方案的報酬率低于資金成本率 （ ）若內(nèi)含報酬率大于資金成本率，則投資方案不可行 （ ）在互斥方案的選優(yōu)分析中，若差額內(nèi)部收益率指標大于基準收益率或設(shè)定的折現(xiàn)率時，則原始投資額較小的方案為較優(yōu)方案 （ ）在全投資條件下，借款利息不屬于投資項目的現(xiàn)金流量，但歸還借款本金屬于該項目的內(nèi)容 （ ）投資回收期和投資報酬率指標都具有計算簡便、容易理解的優(yōu)點，因而運用范圍很廣，在投資決策中起主要作用 （ √ ）三、單選題在財務(wù)管理中，將以特定的項目為對象，直接與新建項目或更多更新改造項目有關(guān)的長期投資行為稱為 （ A ）A、項目投資 B、證券投資 C、固定資產(chǎn)投資 D、證券投資存在所得稅的情況下，以“利潤＋折舊”估計經(jīng)營期凈現(xiàn)金流量時，“利潤”是指 （B）A、利潤總額 B、凈利潤C、營業(yè)利潤 D、息稅前利潤企業(yè)投資20萬元購入一臺設(shè)備，預(yù)計投產(chǎn)后每年獲取利潤4萬元，固定資產(chǎn)年折舊額2萬元，則投資回收期為 （ C ）A、 B、10 年 C、 D、5年當凈現(xiàn)值為零時，則可說明 （B）A、投資方案無收益 B、投資方案只能獲得平均利潤C、投資方案只能收回投資 D、投資方案虧損，應(yīng)拒絕接受下列項目中，不屬于原始總投資內(nèi)容的是 （ C ）A、固定資產(chǎn)投資 B、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅C、資本化利息 D、流動資金投資如果其他因素不變，一旦折現(xiàn)率提高，則下列指標中其數(shù)值將會變小的是（ A）A、凈現(xiàn)值率 B、投資利潤率C、內(nèi)含報酬率 D、投資回收期下列項目中，不屬于項目投資決策中的現(xiàn)金流量表與財務(wù)會計的現(xiàn)金流量表區(qū)別的是 （ D ）A、反映的對象不同 B、期間特征不同C、內(nèi)容結(jié)構(gòu)不同 D、計量單位不同已知某完整工業(yè)投資項目第一年和第二年的流動資產(chǎn)需用額分別為2000萬元和3000萬元，兩年的流動負債需用額分別為1000萬元和1500萬元，則兩年的流動資金投資額分別為