【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 幾個(gè)月，無(wú)法滿足中小企業(yè)資金需求的迫切性，往往是中小企業(yè)錯(cuò)過(guò)了運(yùn)用貸款的時(shí)間。而此時(shí)由于非正規(guī)融資的融資速度快、信用等級(jí)低等一系列優(yōu)點(diǎn)，使得中小企業(yè)選擇非正規(guī)融資，從而在某種意義上替代了正規(guī)融資的地位。四、非正規(guī)融資對(duì)我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的正反面影響（一）正面影響融資交易成本可以從資金的財(cái)務(wù)成本和資金的可獲得性兩個(gè)方面來(lái)考察。對(duì)于中小企業(yè)融資而言，非正規(guī)金融經(jīng)營(yíng)成本低、交易手續(xù)簡(jiǎn)便、交易過(guò)程快捷、融資效率高、能盡快達(dá)成交易。因此中小企業(yè)融資常常選擇民間借貸?！　〔煌趪?guó)有銀行或者信用社會(huì)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)，民間借貸產(chǎn)權(quán)主體明確，產(chǎn)權(quán)明晰，即使發(fā)生風(fēng)波，承擔(dān)的基本都是個(gè)人，不會(huì)對(duì)社會(huì)產(chǎn)生重大影響。民間信貸即使有違約風(fēng)險(xiǎn)，都是個(gè)人來(lái)化解風(fēng)險(xiǎn),風(fēng)險(xiǎn)也是可以控制的。　　無(wú)組織的民間借貸往往是發(fā)生在親戚、熟人之間，發(fā)生借貸前，資金提供者就對(duì)借款人的情況非常熟悉,發(fā)生借貸后，資金提供者也可以通過(guò)非常親密的渠道,及時(shí)了解借款人的真實(shí)信息，這種信息的對(duì)稱性是正規(guī)金融(特別是國(guó)有商業(yè)銀行)不可能擁有的。雖然民間金融機(jī)構(gòu)也和商業(yè)銀行一樣，與融資對(duì)象很少存在私人關(guān)系，但是與之相比更有動(dòng)力和能力獲得信息，所以，非正規(guī)金融可以比較好地解決信息不對(duì)稱問(wèn)題。　　　央行要求，民間資金利率可在官方利率4倍以內(nèi)波動(dòng)，這使非正規(guī)金融可以完全自由地根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)收益相對(duì)應(yīng)原則來(lái)定價(jià)，這種資金價(jià)格是民營(yíng)中小企業(yè)可以接受的。在無(wú)組織的民間借貸中，由于存在著私人關(guān)系,它們的資金價(jià)格相對(duì)要高一些，但是利率也不會(huì)過(guò)高，因?yàn)榉钦?guī)金融同樣存在著多方面的競(jìng)爭(zhēng):①非正規(guī)金融和正規(guī)金融不是完全割裂的兩個(gè)市場(chǎng)，而具有一定的替代性。過(guò)高的利率會(huì)導(dǎo)致資金需求者退出民間金融市場(chǎng)，轉(zhuǎn)向正規(guī)金融市場(chǎng)。②非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之間存在著競(jìng)爭(zhēng)。這些機(jī)構(gòu)資金實(shí)力有限，不能壟斷民間金融市場(chǎng)，所以不能提出過(guò)高利率?！　　　≡跓o(wú)組織的民間借貸中，雖然一般是信用貸款,但是由于存在私人關(guān)系，借款者如果選擇欺詐或者沒(méi)有能力償還貸款，將損害私人關(guān)系和招致輿論的譴責(zé),為了防止出現(xiàn)這種情況，借款者的家庭，甚至父母、子女都存在潛在的還貸義務(wù)，即存在一種隱性擔(dān)保，這促使資金需求者更加謹(jǐn)慎地運(yùn)用資金。相對(duì)于商業(yè)銀行，這些資金供應(yīng)方會(huì)更加積極地追討負(fù)債，甚至出現(xiàn)違法討債行為，從而導(dǎo)致資金需求者受到非法律形式的有力約束。另外，民間金融組織具有強(qiáng)烈的地域性特征，與同樣具有地域性的民營(yíng)中小企業(yè)更容易建立長(zhǎng)期關(guān)系，促使它們提高資金的運(yùn)用效益和積極還貸，從而達(dá)到共贏的效果。　　　　中小企業(yè)在申請(qǐng)貸款時(shí)無(wú)力提供必要的抵押品是其獲得融資的最大障礙。許多在正規(guī)金融市場(chǎng)上不能作為擔(dān)保的東西在非正規(guī)金融市場(chǎng)上可以作為擔(dān)保，如土地使用權(quán)抵押、勞動(dòng)抵押、農(nóng)戶房屋抵押、田間未收割的青苗抵押、未采摘的林果抵押、活畜抵押等；其次，由于關(guān)聯(lián)契約的存在，使得借款人和貸款人之間除了在信貸市場(chǎng)上存在借貸關(guān)系外，還在其他市場(chǎng)上（如在商品市場(chǎng)上）存在交易關(guān)系，因此雙方在簽訂信貸契約時(shí)還把其他市場(chǎng)的交易情況附加到里面。這不僅為貸款人提供了關(guān)于借款人資信、還款能力的信息，同時(shí)也增加了借款人違約的成本，使得貸款人能夠?qū)杩钊吮３忠欢ǖ目刂屏Γ訌?qiáng)了借款人正確使用貸款以及履行還款義務(wù)的激勵(lì)?？梢?jiàn),民間金融在本質(zhì)上能夠滿足中小企業(yè)信息隱蔽性、融資要求的特質(zhì)性需求以及中小企業(yè)家族經(jīng)營(yíng)、抵押品缺乏的現(xiàn)狀,其能夠更加靈活、有效地滿足中小企業(yè)的融資需求?！　　　》钦?guī)金融活動(dòng)的特性使得所有存在不償還貸款傾向的借款人望而卻步，也限制了根本不具備還款能力的人進(jìn)入信貸市場(chǎng)。由于借款者和貸款者之間因長(zhǎng)期和多次交易而建立起的相互信任和合作關(guān)系，不僅能夠抑制雙方的道德風(fēng)險(xiǎn)，而且還會(huì)使違規(guī)者因受到社區(qū)排斥和輿論譴責(zé)而付出高昂代價(jià)。社區(qū)約束力越強(qiáng)，成員之間合約的履行率越高，從而借款者就更重視償還非正規(guī)金融貸款，以便于其保持長(zhǎng)期穩(wěn)定的借貸關(guān)系?！　∮纱丝梢?jiàn)，民間金融在本質(zhì)上能夠滿足中小企業(yè)信息隱蔽性、融資要求的特質(zhì)性需求以及中小企業(yè)家族經(jīng)營(yíng)、抵押品缺乏的現(xiàn)狀。在解決中小企業(yè)融資問(wèn)題上，其相對(duì)于高度組織化的正規(guī)金融具有上述優(yōu)勢(shì)，這些獨(dú)特優(yōu)勢(shì)是民間金融這一古老的融資渠道生存和發(fā)展的根本所在，是其能夠和正規(guī)金融長(zhǎng)期共存的重要原因，也正是這些特點(diǎn)使其對(duì)中小企業(yè)的融資需求有天然的契合性，因而成為中小企業(yè)融資的重要來(lái)源?！。ǘ┓疵嬗绊憽　≡诳隙ǚ钦?guī)金融積極作用的同時(shí)，也應(yīng)該看到它的局限性和負(fù)面效應(yīng)?！　　　∈紫?，社會(huì)資本的關(guān)系型和地域性特征決定了非正規(guī)金融的交易通常只能局限在一個(gè)小圈子里進(jìn)行；其次，非正規(guī)金融部門(mén)的資金來(lái)源有限且不穩(wěn)定，抗衡外部沖擊的能力脆弱；再次，從總體上看，非正規(guī)金融的定價(jià)機(jī)制大體上反映了社會(huì)的平均利潤(rùn)率和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的均衡利率，但并不能排除高利貸產(chǎn)生的可能；最后，非正規(guī)金融由于缺乏法律的規(guī)范和保護(hù)，容易產(chǎn)生敲詐、違約行為?！　　　》钦?guī)金融的松散性、盲目性和不規(guī)范性，會(huì)對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行及其調(diào)控造成沖擊，包括造成大量資金體外循環(huán)，不利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，影響國(guó)家利率政策實(shí)施，截流信貸資金來(lái)源等。還可能擾亂正常的金融秩序，甚至釀成相當(dāng)大的金融風(fēng)險(xiǎn)，包括襲擾正規(guī)信貸市場(chǎng)，妨礙中央銀行現(xiàn)金管理，造成系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)管的盲區(qū)，導(dǎo)致一部分國(guó)家稅款流失；容易引發(fā)經(jīng)濟(jì)糾紛，增加社會(huì)不穩(wěn)定因素等。因此，應(yīng)該對(duì)非正規(guī)金融加強(qiáng)規(guī)范和引導(dǎo)，發(fā)揮其正面作用。 五、國(guó)內(nèi)外非正規(guī)融資現(xiàn)狀（一）國(guó)內(nèi)現(xiàn)狀中小企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占有非常重要的地位，特別是在解決就業(yè)和拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方面具有不可低估的作用。目前，我國(guó)中小企業(yè)總數(shù)約1000萬(wàn)家，占企業(yè)總數(shù)的99％，產(chǎn)值和利稅分別占60％和40％，提供75％以上的就業(yè)機(jī)會(huì)。中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中起到越來(lái)越重要的作用。與改革開(kāi)放我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展與壯大相隨，融資難一直是困擾中小企業(yè)發(fā)展壯大的一個(gè)大問(wèn)題。根據(jù)中國(guó)國(guó)家信息中心和國(guó)務(wù)院中國(guó)企業(yè)家調(diào)查系統(tǒng)等機(jī)構(gòu)的調(diào)查，長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)短期貸款缺口大，長(zhǎng)期貸款更無(wú)著落。81％的中小企業(yè)認(rèn)為，一年內(nèi)流動(dòng)資金部分或者全部不能滿足需要；60．5％的中小企業(yè)沒(méi)有1～3年的長(zhǎng)期貸款。中小企業(yè)融資渠道狹窄造成的后果是，銀行系統(tǒng)承擔(dān)了大部分風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行出于安全性和贏利性考慮，在控制貸款總量時(shí)首先把中小企業(yè)作為控制重點(diǎn)。同時(shí)，由于容易受銀行政策的影響，中小企業(yè)的自身發(fā)展也具有不確定性，從而抑制了創(chuàng)新活力，大大制約了企業(yè)的發(fā)展。在這種情況下，一些中小企業(yè)轉(zhuǎn)而選擇了非正規(guī)的金融途徑，如私人錢莊、企業(yè)相互拆借、甚至是企業(yè)自己通過(guò)不正當(dāng)手段等進(jìn)行融資。一項(xiàng)調(diào)查表明，全國(guó)中小企業(yè)約有1／3強(qiáng)的融資來(lái)自非正規(guī)金融途徑。從全國(guó)來(lái)看，由于這些地下金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于正面影響，已對(duì)國(guó)家宏觀調(diào)控產(chǎn)生不可低估的負(fù)面影響。隨著城市經(jīng)濟(jì)越來(lái)越走向商業(yè)化與民營(yíng)化，中小企業(yè)貸款難這個(gè)“死結(jié)”，已經(jīng)到了非解不可的程度。許多中小企業(yè)尤其是民營(yíng)中小企業(yè)都面臨著融資困難的問(wèn)題,融資需求無(wú)法滿足成為制約民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的重要瓶頸。但與此同時(shí),非正規(guī)金融在我國(guó)民間正以飛快的速度增長(zhǎng),日漸成為中小企業(yè)融資的重要手段。由于非正規(guī)金融的存在具有其合理性,因此一味地禁止打壓不僅會(huì)削弱非正規(guī)金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用,還會(huì)助長(zhǎng)非正規(guī)金融活動(dòng)中的逆向選擇的行為,增加道德風(fēng)險(xiǎn),因此政府應(yīng)給予非正規(guī)金融充