【經(jīng)濟金融】kdj及其鈍化技術(shù)分析(編輯修改稿)
2025-07-23 02:38 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 區(qū)應(yīng)當(dāng)在10以下，而不是20，而超買區(qū)應(yīng)當(dāng)是在85以上，而不是80。KDJ指標(biāo)是一種超前指標(biāo)，運用上多以短線操作為主；而MACD又叫平滑異同移動平均線，是市場平均成本的離差值，一般反映中線的整體趨勢，這兩種指標(biāo)都是目前市場最常用的。理論上分析，KDJ指標(biāo)的超前主要是體現(xiàn)在對股價的反映速度上，在80附近屬于強勢超買區(qū)，股價有一定風(fēng)險；50為徘徊區(qū)；20附近則較為安全區(qū)域，屬于超賣區(qū)，可以建倉，但由于其速度較快而往往造成頻繁出現(xiàn)的買入賣出信號失誤較多；MACD指標(biāo)則因為基本與市場價格同步移動，使發(fā)出信號的要求和限制增加，從而避免了假信號的出現(xiàn)。這兩者結(jié)合起來判斷市場的好處是：可以準(zhǔn)確的把握住KDJ指標(biāo)短線買入與賣出的信號。同時由于MACD指標(biāo)的特性所反映的中線趨勢，利用兩個指標(biāo)將可以判定股票價格的中、短期波動。總的來說，對于短期走勢的判斷，KDJ發(fā)出的買賣信號需要用MACD來驗證配合，一旦二者均發(fā)出同一指令，則買賣準(zhǔn)確率將較高。值得注意的是，當(dāng)MACD保持原有方向時，KDJ指標(biāo)在超買或超賣狀態(tài)下，股價仍將按照已定的趨勢運行。因此在操作上，投資者可以用此判斷市場是調(diào)整還是反轉(zhuǎn)，同時也可以適當(dāng)?shù)幕乇芏唐谡{(diào)整風(fēng)險，以博取短差。KDJ指標(biāo)是超買超賣指標(biāo)，而布林線則是支撐壓力類指標(biāo)。兩者結(jié)合在一起的好處是：可以使KDJ指標(biāo)的信號更為精準(zhǔn)，同時，由于價格日k線指標(biāo)體系中的布林線指標(biāo)，往往反映的是價格的中期運行趨勢，因此利用這兩個指標(biāo)來判定價格到底是短期波動，還是中期波動具有一定作用，尤其適用于判斷價格到底是短期見頂?shù)?，還是進入了中期上漲下跌，具有比較好的效果。在k線形態(tài)中，有一些可以預(yù)示底部反轉(zhuǎn)的，如早晨之星、旭日東升、曙光初現(xiàn)、三陽開泰、上升三法等；而黃昏之星、烏云蓋頂、三只烏鴉、高位連陰和長上影線等則預(yù)示頂部反轉(zhuǎn)。如果把KDJ指標(biāo)與這些k線形態(tài)綜合使用，相互印證，則可提高決策的準(zhǔn)確性。KDJ有一個糟糕的缺陷：那就是KDJ指標(biāo)在高位和低位的鈍化現(xiàn)象。由于受計算機原理的限制，在股價攀升或下跌一段時間后，KDJ指標(biāo)對股價的反映會變得極為遲鈍，股價再度繼續(xù)上漲或下降很多時，KDJ指標(biāo)可能才稍微動一下，這就會給投資者的買賣決策提供不和實際的參考指標(biāo)，也使得KDJ指標(biāo)僅適合于在股價箱體運動時使用，一旦個股成為黑馬或大盤徹底走熊時，KDJ指標(biāo)就會提示過早的逃頂或過早的抄底。在調(diào)整行情中，隨機指標(biāo)的低位鈍化提供了良好的買進時機；而在強勢行情中隨機指標(biāo)的高位鈍化不僅不是見頂信號，反而是買進和持有的依據(jù)。這種鈍化現(xiàn)象成為KDJ指標(biāo)發(fā)揮正常作用的“瓶頸”，長久以來，很多專業(yè)人士研究了多種解決KDJ鈍化的方法。常見的是采用長周期的KDJ指標(biāo)來消除鈍化現(xiàn)象，如用周KDJ指標(biāo)代替日KDJ，但是這并不能徹底消除KDJ的鈍化現(xiàn)象，也有的使用月KDJ或季KDJ，雖然可以消除KDJ指標(biāo)的鈍化現(xiàn)象，可是，在時間上有較大的滯后性，而且，過場的分析周期也損壞了KDJ指標(biāo)所擅長的中短期分析效果。還有的將KDJ指標(biāo)作為圖形分析對象，在面劃趨勢線；數(shù)波浪或研判w底，三重底和頭肩底等形態(tài)。但是，KDJ指標(biāo)由于鈍化作用，在股價處于高低位時，線條已經(jīng)走形。對一個因外力作用而變形的圖線進行形態(tài)分析，已經(jīng)沒有什么參考價值。在強使行情中隨機指標(biāo)的高位鈍化不僅不是見頂信號，反而是買進和持有的依據(jù)。三、KDJ及其形態(tài)研究KDJ主要是利用價格波動的真實波幅來反映價格走勢的強弱和超買超賣現(xiàn)象，在價格尚未上升或下降之前就發(fā)出買賣信號的一種技術(shù)工具。就敏感性而言，J最強，K次之，D最慢；而就安全性而言，J最差，K次之，D最穩(wěn)定。KDJ指標(biāo)中，K值和D值的取值范圍都是0－100，而J值的取值范圍可以超過100和低于0，但在股市技術(shù)分析上KDJ的研判范圍都是0－100。按一般劃分標(biāo)準(zhǔn)，K、D、J這三值在20以下為超賣區(qū)，是買入信號；K、D、J這三值在80以上為超買區(qū)，是賣出信號；K、D、J這三值在20－80之間為徘徊區(qū)，宜觀望。一般而言，50是KDJ指標(biāo)重要的多空分界線。當(dāng)K、D、J三值在50附近時，表示多空雙方力量均衡；當(dāng)K、D、J三值都大于50時，表示多方力量占優(yōu)；當(dāng)K、D、J三值都小于50時，表示空方力量占優(yōu)。KDJ指標(biāo)的研判還可以從KDJ曲線的形態(tài)來分析。當(dāng)KDJ指標(biāo)曲線圖形形成頭肩頂（底）形態(tài)、雙重頂（底）形態(tài)（即M頭、W底）及三重頂（底）等形態(tài)時，也可以按照形態(tài)理論的研判方法加以分析。（1）KDJ曲線在50上方的高位時，如KDJ走勢形成M頭或三重頂?shù)软敳糠崔D(zhuǎn)形態(tài)，可能預(yù)示股價由強轉(zhuǎn)弱，股價即將大跌，應(yīng)賣出；如股價曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)則可確認，其跌幅可以用M頭或三重頂?shù)刃螒B(tài)理論來研判。（2）當(dāng)KDJ曲線在50下方的低位時，如果KDJ曲線的走勢出現(xiàn)W底或三重底等底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，可能預(yù)示著股價由弱勢轉(zhuǎn)為強勢，股價即將反彈向上，可以逢低少量吸納股票。如果股價曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)更可確認，其漲幅可以用W底或三重底形態(tài)理論來研判。（3）KDJ曲線的形態(tài)中M頭和三重頂形態(tài)的準(zhǔn)確性要大于W底和三重底。KDJ指標(biāo)中的K、D、J線會出現(xiàn)兩次或以上的“黃金交叉”和“死亡交叉”。（1）當(dāng)股價經(jīng)過一段很長時間的低位盤整行情，并且K、D、J三線都處于50以下時，一旦J線和K線幾乎同時向上突破D線時，表明股市即將轉(zhuǎn)強，股價跌勢已經(jīng)結(jié)束，將止跌朝上，可以開始買進股票，進行中長線建倉。這是KDJ指標(biāo)“黃金交叉”的一種形式。（2）當(dāng)股價經(jīng)過一段時間的上升過程中的盤整行情，并且K、D、J線都處于50附近徘徊時，一旦J線和K線幾乎同時再次向上突破D線，并且成交量再度放出時，表明股市處于一種強勢之中，股價將再次上漲，可以加碼買進股票或持股。這是KDJ指標(biāo)“黃金交叉”的另一種形式。（3）當(dāng)股價經(jīng)過前期一段很長時間的上行行情后，股價漲幅已經(jīng)很大的情況下，一旦J線和K線在高位（80以上）幾乎
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