投資基金年輕金融行業(yè)(編輯修改稿)
2025-07-20 21:33 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 主要以封閉式基金為主，但目前開放式基金則成為投資基金的主流。美國97％以上的基金是開放式基金；經(jīng)過短短幾年的發(fā)展，目前我國開放式基金的資產(chǎn)規(guī)模也占到證券投資基金資產(chǎn)規(guī)模的75％以上。根據(jù)法律形式的不同，可將投資基金分為公司型基金與契約型基金。公司型基金在形式上是一個(gè)公司，具有獨(dú)立的“法人”地位，主要受公司法的規(guī)范與約束。契約型基金不具有“法人”地位，按照基金投資者、基金管理人、基金托管人之間簽署的基金合同設(shè)立，基金投資者的權(quán)利主要體現(xiàn)在基金合同的條款上，而基金合同條款的主要方面通常由基金法律所規(guī)范。歷史上，投資基金最早是以“投資信托”形式出現(xiàn)的，即使是現(xiàn)在，契約型基金仍為很多國家所采納。而公司型基金則以美國的投資公司為代表。我國目前設(shè)立的證券投資基金則是一種契約型基金。公司型基金的優(yōu)點(diǎn)是法律關(guān)系明確清晰，監(jiān)督約束機(jī)制較為完善；但契約型基金在設(shè)立上更為簡單易行。二者的區(qū)別主要體現(xiàn)在法律形式的不同上，實(shí)際并無優(yōu)劣之分。三、證券投資基金的組織與運(yùn)作證券投資基金是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合證券投資方式，即通過發(fā)行基金份額，集中投資者的資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資。其運(yùn)作流程如下圖所示：我國的證券投資基金通過發(fā)行基金份額的方式募集資金，個(gè)人投資者或機(jī)構(gòu)投資者通過購買一定數(shù)量的基金份額參與基金投資。基金所募集的資金在法律上具有獨(dú)立性，由選定的基金托管人保管，并委托基金管理人進(jìn)行股票、債券的分散化的組合投資?；鹜顿Y者是基金的所有者，基金投資收益在扣除由基金承擔(dān)的費(fèi)用后的盈余全部歸基金投資者所有，并依據(jù)各個(gè)投資者所購買的基金份額的多少在投資者之間進(jìn)行分配。在證券投資基金的運(yùn)作中，基金管理人、基金托管人與投資者是基金的主要當(dāng)事人，其中基金管理人在基金運(yùn)作中起著核心作用。在我國，基金管理人只能由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。基金托管人只能由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。四、產(chǎn)業(yè)投資基金的組織與運(yùn)作產(chǎn)業(yè)投資基金是投資基金的一種形式，其主要特征是實(shí)行專業(yè)化管理，對未上市企業(yè)直接提供資本支持。產(chǎn)業(yè)投資基金是以個(gè)別產(chǎn)業(yè)為投資對象，如電子、機(jī)電、化學(xué)、能源、交通、稀有礦產(chǎn)工業(yè)等，以追求長期收益為目標(biāo)，屬成長及收益型投資基金。這
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