金融市場導論第五章投資基金(編輯修改稿)
2025-06-20 23:25 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 收入：收益減費用，除資本利得外其余部分的 90%以上應分配給投資者 – 分配的形式：現(xiàn)金、增加凈值和增加股份 – 時間：每年一次或半年一次 – 程序：基金公司 保管機構 收款人 – 收益的保底：不保底 開放式基金的課稅 ? 基金的課稅： 管理人和受托人獲得的報酬按公司經(jīng)營所得納稅，基金參與證券交易需繳納印花稅。基金不必就凈收入和分配給投資人的資本利得交納聯(lián)邦收入所得稅。股東獲得的收益繳個人所得稅。 ? 基金的行情閱讀： 行情表 指數(shù)基金的產(chǎn)生和發(fā)展 ? 基金業(yè)績的評估 : – 指數(shù)評判公司業(yè)績 ,指數(shù)基金評判基金業(yè)績 ? 指數(shù)基金的定義 – 按照某種證券價格指數(shù)的樣本名單購買全部樣本的證券，每一種證券購買的數(shù)量與該證券在指數(shù)中所占的比重一致 ,消極的投資方式 ? 指數(shù)基金的產(chǎn)生 :1976標準普爾 500指數(shù)基金 ? 指數(shù)基金的現(xiàn)狀 :1998年 3月底，美國所有指數(shù)基金的資產(chǎn)達到 1,950億美元，相對于上年增長了 80%。同期，先鋒公司的指數(shù)基金資產(chǎn)從 680億美元增至 1,180億美元，大約是市場總值的 60%。 指數(shù)基金的優(yōu)勢與業(yè)績 ? 指數(shù)基金的優(yōu)勢 : – 費用低廉 (兩基金費用及周轉(zhuǎn)率比較表 ),延遲納稅 ,消除非系統(tǒng)風險 ,樣本效應 ? 指數(shù)基金的業(yè)績 – 標準普爾 500指數(shù)基金超過大企業(yè)混合型基金的比例 – 威爾希爾 5000指數(shù)基金超過積極型基金收益的比例 – 美國部分大企業(yè)混合型指數(shù)基金費用率及收益一覽表 ? 指數(shù)基金的不足 : – 投資者風險偏好不同 ,較高的最低投資額 ,熊市中表現(xiàn)不佳 標準普爾 500指數(shù)基金超過大企業(yè)混合型基金的比例 back 威爾希爾 5000指數(shù)基金超過積極型基
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