【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 真實(shí)貿(mào)易背景的票據(jù)，背書給票據(jù)中介進(jìn)行“包裝”后套取銀行資金，而一些銀行受派生存款、中間業(yè)務(wù)收益以及調(diào)控貸款規(guī)模等因素影響，盲目草率開票?！斑@就是票據(jù)的‘空轉(zhuǎn)’?！币晃谎睾５貐^(qū)國(guó)有大行人士稱，銀行承兌匯票本來是作為一種支付工具出現(xiàn)的，但由于其最長(zhǎng)期限能長(zhǎng)達(dá)6個(gè)月，現(xiàn)實(shí)中，銀行承兌匯票往往被異化為融資的工具。所謂銀行承兌匯票，是商業(yè)匯票的一種，由出票人簽發(fā)，銀行承諾按照約定期限向收款人無條件兌付的票據(jù)。它是企業(yè)之間貿(mào)易往來的結(jié)算工具，銀行開票過程中，會(huì)要求企業(yè)繳納一定比例的保證金，目前通常為30%左右。記者獲得的某國(guó)有大行沿海地區(qū)一支行的數(shù)據(jù)顯示，目前，該支行貸款余額80多億元，而表外資產(chǎn)為40億元，其中銀行承兌匯票規(guī)模高達(dá)36億元?！坝捎诔杀镜土?，企業(yè)進(jìn)行支付或者短期融資往往喜歡用銀行承兌匯票?！鄙鲜鰢?guó)有大行人士稱，企業(yè)開立銀行承兌匯票成本由兩部分構(gòu)成。其一，萬分之五的手續(xù)費(fèi)（如1000萬的承兌匯票，只收5000元的手續(xù)費(fèi)）；其二。但值得注意的是，企業(yè)存入銀行的保證金還能獲得活期利息。而典型的票據(jù)“空轉(zhuǎn)”模式為：企業(yè)存入保證金，申請(qǐng)簽發(fā)銀行承兌匯票，收款人往往是關(guān)聯(lián)企業(yè)，關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行票據(jù)貼現(xiàn)，貼現(xiàn)資金返還出票人，由其再行存入銀行作為保證金，再簽發(fā)銀行承兌匯票，隨之貼現(xiàn)……舉例而言，企業(yè)存入1000萬的保證金，若保證金比例為25％，便可開出4000萬的銀行承兌匯票。企業(yè)再將此票據(jù)貼現(xiàn)，扣除貼現(xiàn)利息后，套現(xiàn)3000多萬。此后，又以該筆資金作為保證金開立數(shù)額更高的承兌匯票……如此循環(huán)往復(fù)。一位分析人士稱，這種缺乏真實(shí)貿(mào)易背景的票據(jù)“空轉(zhuǎn)”脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，會(huì)給貨幣政策帶來擾動(dòng)，使貨幣信貸成幾何級(jí)數(shù)被放大。但在某種程度上，票據(jù)“空轉(zhuǎn)”對(duì)于銀行和企業(yè)而言，可謂各得其所。企業(yè)能以相對(duì)較低的成本獲得資金；銀行方面，滾動(dòng)簽發(fā)銀行承兌匯票，能增加更多的派生存款、派生貸款，并且能獲得中間業(yè)務(wù)收入，可謂一舉三得?！鞍匆?guī)定，承兌匯票的開具須有真實(shí)貿(mào)易背景，出票人需出具交易雙方購銷合同書和增值稅發(fā)票?！鄙鲜鲅睾５貐^(qū)國(guó)有大行人士稱，而出于考核達(dá)標(biāo)的需要，基層行員工有時(shí)會(huì)有意無意地忽視對(duì)票據(jù)真實(shí)貿(mào)易背景的認(rèn)真審查。資產(chǎn)出表根據(jù)現(xiàn)有規(guī)定，銀行開具銀行承兌匯票，不納入信貸規(guī)模，屬于表外業(yè)務(wù)；而一旦銀行對(duì)承兌匯票貼現(xiàn)之后，就納入信貸規(guī)模，重新歸入銀行表內(nèi)。上述國(guó)有大行人士稱，票據(jù)“空轉(zhuǎn)”也會(huì)消耗銀行的信貸額度和占用銀行資本。這種情況下，將票據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓出表，對(duì)銀行而言至關(guān)重要。接近監(jiān)管層的知情人士引述尚福林的話稱，部分已經(jīng)由銀行貼現(xiàn)的票據(jù)通過跨業(yè)合作等渠道從銀行表內(nèi)轉(zhuǎn)出，實(shí)質(zhì)由銀行理財(cái)資金購買。事實(shí)上，這種票據(jù)資產(chǎn)的“出表”，就是當(dāng)前極其流行的銀行借道信托、券商等“通道商”模式，本質(zhì)上實(shí)現(xiàn)銀行理財(cái)資金投資于銀行票據(jù)資產(chǎn)的模式。如此一來，銀行將票據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓出去，規(guī)避貸款規(guī)模約束。更有甚者，可以通過精確控制理財(cái)產(chǎn)品的到期日，達(dá)到?jīng)_時(shí)點(diǎn)、降低存貸比的訴求。在談到票據(jù)業(yè)務(wù)需要高度關(guān)注的第三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)時(shí)，該知情人士還引述尚福林的話稱，少數(shù)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)仍在違規(guī)通過不規(guī)范的會(huì)計(jì)核算方式，隱藏票據(jù)等信貸資產(chǎn)規(guī)模，并規(guī)避資本監(jiān)管。事實(shí)上，早在此前，一些地區(qū)的農(nóng)信社曾出現(xiàn)過不規(guī)范的會(huì)計(jì)核算方式，而監(jiān)管層也曾全面叫停過商業(yè)銀行為“逃規(guī)?！彼龅牟灰?guī)范的票據(jù)業(yè)務(wù)。具體來看，這種規(guī)避監(jiān)管的模式涉及到票據(jù)賣斷和票據(jù)正回購以及不規(guī)范的會(huì)計(jì)核算三個(gè)概念。票據(jù)賣斷，即指票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，指銀行將未到期的票據(jù)拿給另一家機(jī)構(gòu)進(jìn)行貼現(xiàn)，它實(shí)際上是一種票據(jù)轉(zhuǎn)讓行為。而票據(jù)正回購，指一方以票據(jù)作抵押融入一定規(guī)模的資金，然后在未來某一時(shí)間將票據(jù)購回的操作。新的、規(guī)范的會(huì)計(jì)處理方式對(duì)于票據(jù)賣斷和正回購操作進(jìn)行了區(qū)分，銀行將票據(jù)賣斷，就不再計(jì)入貸款規(guī)模，即為銀行騰出了信貸空間。而做票據(jù)正回購則不能減少信貸規(guī)模。此前，由于部分農(nóng)信社等機(jī)構(gòu)仍沿用老的會(huì)計(jì)記賬方式，對(duì)于票據(jù)賣斷和回購科目不分。因此，無論是票據(jù)賣斷還是正回購，部分農(nóng)信社等機(jī)構(gòu)可以消掉信貸規(guī)模，這就給了其他銀行與之合作，進(jìn)而規(guī)避監(jiān)管的機(jī)會(huì)?？傮w來看，一方面，票據(jù)“空轉(zhuǎn)”帶來的直接結(jié)果是，承貼比分子、分母項(xiàng)的同時(shí)上漲；另一方面，另外兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)則可幫助銀行實(shí)現(xiàn)表內(nèi)的票據(jù)資產(chǎn)轉(zhuǎn)向表外。如此一來，承貼比一降再降在所難免。銀行業(yè)貸款搭售成潛規(guī)則：貸500萬需拿50萬買壞賬2013年4月30日 來源：《浙商》 經(jīng)歷了一整年中小企業(yè)倒閉風(fēng)波的銀行業(yè)，如今表現(xiàn)出更為強(qiáng)勢(shì)的謹(jǐn)慎。一個(gè)明顯的標(biāo)志是貸款搭售的產(chǎn)品越來越“大膽”?！拔蚁蚝莓?dāng)?shù)匾患毅y行申請(qǐng)500萬元貸款，銀行表示只能給450萬元，剩下50萬元要買銀行壞賬。”浙江湖州康源醫(yī)療器械有限公司總經(jīng)理許紅對(duì)《浙商》記者描述他最近的一次貸款遭遇，“也就是說，貸款三年到期后，企業(yè)要還500萬元的本息?！北M管看上去是“霸王條款”，然而許紅仍愿接受，“在目前的大環(huán)境下能貸到已經(jīng)很不容易了”。“貸款搭售”成業(yè)內(nèi)潛規(guī)則對(duì)于資產(chǎn)實(shí)力較弱的中小企業(yè)，銀行向來處于議價(jià)強(qiáng)勢(shì)地位，而利用稀缺貸款資源進(jìn)行“貸款搭售”已成為業(yè)內(nèi)潛規(guī)則?！捌髽I(yè)貸款通常不會(huì)全額審批發(fā)放，1000萬元資金一般會(huì)有20%被要求購買銀行的理財(cái)產(chǎn)品、貴金屬等”，某城商行公司金融部負(fù)責(zé)人說，“搭售比例并無規(guī)定，視企業(yè)信譽(yù)、資產(chǎn)實(shí)力以及貸款數(shù)額調(diào)整?！边x擇貸款搭售的銀行無外乎這些出發(fā)點(diǎn)，“一來企業(yè)買產(chǎn)品給銀行創(chuàng)造效益，其次，因?yàn)闇p少了放款數(shù)額，銀行自身風(fēng)險(xiǎn)得以降低?！鄙鲜鋈耸客瑫r(shí)表示，“小銀行可能會(huì)有壞賬搭售，但不會(huì)大面積蔓延，因?yàn)椴缓貌僮?，從這個(gè)角度而言，上文湖州康源所接觸的銀行或許急于減少壞賬。”“干掉不良率”的多種手段對(duì)于銀行來說，壞賬比例再大也相對(duì)有限，而一筆正常貸款演變成壞賬的最初階段，“有跡象表明借款人不可能按時(shí)償還商業(yè)銀行貸款本息的貸款”不良貸款才是關(guān)注重點(diǎn)，畢竟防范不良貸款才能消滅壞賬于萌芽。據(jù)《浙商》記者了解，自去年始，各大商業(yè)銀行就背上了消滅不良率的包袱?！翱傂袑?duì)不良率考核層層下壓，基層行必須自己‘消化’不良率?！鄙鲜鲢y行業(yè)內(nèi)人士表示，除廣發(fā)銀行[微博]采取總行特殊資產(chǎn)部集中處理潛在風(fēng)險(xiǎn)外，“包干到戶”目前在業(yè)內(nèi)最為普遍，即由分行、支行承包處理大部分風(fēng)險(xiǎn)。壓力最后往往轉(zhuǎn)移到客戶經(jīng)理身上。“客戶經(jīng)理每月只要出現(xiàn)一筆疑似不良，全月獎(jiǎng)金就可能扣完，甚至還倒扣工資。因而人人都在絞盡腦汁‘干掉不良率’?！痹谀彻煞葜粕虡I(yè)銀行信貸部工作的管萍麗說。重壓之下，“干掉不良率”手段多樣，搭售不良貸款是方法之一。與壞賬搭售類似，當(dāng)銀行面臨不良率反彈時(shí)，會(huì)“要求”企業(yè)貸款時(shí)消化一定比例的不良貸款。但與壞賬搭售不同的是，不良貸款不一定成為壞賬，如果只壞一半，企業(yè)貸款的綜合成本要比壞賬搭售小?！斑@類搭售本質(zhì)上提高了貸款利率。如果企業(yè)貸款500萬元，實(shí)際拿到450萬元，再搭售50萬元不良貸款，即使50萬元全部變壞賬(實(shí)際不可能)，相當(dāng)于利率增加了11%，綜合成本仍然在30%以內(nèi)，對(duì)于企業(yè)來說也未嘗不可接受?！焙贾輺|新工量具有限公司總經(jīng)理陳吉表示，他周圍的企業(yè)有數(shù)起辦理了貸款搭售。除此之外，“平移”在業(yè)內(nèi)也頗為常見。所謂平移，即銀行找到資質(zhì)優(yōu)良的B企業(yè)為A企業(yè)擔(dān)保，以增加授信額度的方式讓B企業(yè)承擔(dān)A企業(yè)的不良貸款?！癆企業(yè)倒了，B企業(yè)受擔(dān)保所累，資金也會(huì)受到牽制，此時(shí)給B企業(yè)一筆流動(dòng)資金，讓其承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任后仍能維持經(jīng)營(yíng)?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)人士表示，經(jīng)過此次平移，不良率將被覆蓋，即使B企業(yè)也出現(xiàn)不良，風(fēng)險(xiǎn)至少延后爆發(fā)。業(yè)內(nèi)均認(rèn)同“平移”是銀行降低不良貸款的最快方式，“其他辦法包括債權(quán)轉(zhuǎn)讓、貸款重組、證券化、核銷等都是需要時(shí)間和流程的”。異議在于無論是“平移”還是“搭售”，都沒有徹底根治風(fēng)險(xiǎn)，而是用資金把風(fēng)險(xiǎn)往后推。風(fēng)險(xiǎn)后移“新企業(yè)如果能消化那還好，如果消化能力一般或者很差，那么原本的50萬元不良貸款帶來的損失會(huì)翻幾倍。而且，平移后，舊的債權(quán)合同就消滅了，也沒有新的債權(quán)債務(wù)關(guān)系出現(xiàn)，新債務(wù)人對(duì)老債務(wù)人是沒有追索權(quán)的，一旦壞賬發(fā)生，只能私下協(xié)商看能否補(bǔ)償。”管萍麗說。按照銀行業(yè)內(nèi)的通常情況，一筆不良貸款需要3倍的平移資金?！?50萬元尚能消化，1500萬元呢？如果不良率風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)擴(kuò)大，經(jīng)營(yíng)再穩(wěn)妥的企業(yè)也可能因卷入層層擔(dān)保圈而不可自拔。”上述銀行業(yè)內(nèi)人士表示擔(dān)憂?！斑@是治標(biāo)不治本?！睖刂葜行∑髽I(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)會(huì)長(zhǎng)周德文評(píng)價(jià)道，他表示如此做法，風(fēng)險(xiǎn)并未被化解而是被后移了。而盛行于銀行的原因在于，職位流動(dòng)性讓銀行高管大多只愿意保證自己任期內(nèi)“風(fēng)險(xiǎn)被捂住”就足夠了。盡管在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，多數(shù)企業(yè)被動(dòng)接受了“貸款搭售”，殊不知銀行此舉可能會(huì)引發(fā)更大的風(fēng)險(xiǎn)?！百J款搭售存在經(jīng)驗(yàn)盲目性”，某不愿具名的業(yè)內(nèi)人士說，“銀行如何按照企業(yè)的信用評(píng)級(jí)設(shè)定搭售比例？其次，是不是只要這個(gè)搭售比例足夠高，那些原本信用不夠的公司也可以貸到款？銀行意圖轉(zhuǎn)移不良，很容易演變成以不良養(yǎng)不良”。事實(shí)上，貸款搭售行為是明文禁止的。去年2月，銀監(jiān)會(huì)針對(duì)銀行不規(guī)范經(jīng)營(yíng)展開專項(xiàng)治理工作，出臺(tái)七不準(zhǔn)整治存貸款和服務(wù)收費(fèi)，同時(shí)嚴(yán)格落實(shí)“七不準(zhǔn)”禁止性規(guī)定。其中對(duì)商業(yè)銀行要求“不準(zhǔn)借貸搭售，強(qiáng)制捆綁、搭售理財(cái)、保險(xiǎn)、基金等金融產(chǎn)品”。即便如此，在銀行的實(shí)際操作中“擦邊球”行為仍屢見不鮮。16家銀行凈賺逾萬億 銀行依然是最賺錢行業(yè)2013年4月26日 來源：中國(guó)證券報(bào)上市公司整體業(yè)績(jī)從去年第四季度以來呈現(xiàn)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。同比數(shù)據(jù)顯示，上市公司業(yè)績(jī)?cè)鏊偃ツ晁募径群徒衲暌患径戎鸺咀吒?。分析人士認(rèn)為，二季度宏觀經(jīng)濟(jì)仍處于復(fù)蘇通道之中，上市公司業(yè)績(jī)同比預(yù)計(jì)仍將好轉(zhuǎn)。不過，將業(yè)績(jī)相對(duì)較好的銀行業(yè)和金融類公司剔除后，其他公司整體業(yè)績(jī)呈現(xiàn)同比下滑，超過四分之一的“非金”公司在為銀行打工。同時(shí)，銀行業(yè)對(duì)上市公司整體凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)則在提升，16家銀行凈利潤(rùn)總額達(dá)10269億元。分析人士認(rèn)為，應(yīng)加快推進(jìn)金融改革來改變這一局面。去年四季度現(xiàn)復(fù)蘇截至4月25日，已經(jīng)披露2012年年報(bào)的2286家上市公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入23萬億元，%；，%。相比于2011年約12%的業(yè)績(jī)?cè)龇?012年上市公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)明顯放緩。去年，上市公司業(yè)績(jī)低增長(zhǎng)主要是受到宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)低迷、前三季度業(yè)績(jī)較差的拖累。隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策的陸續(xù)出臺(tái)，上市公司業(yè)績(jī)從第四季度開始出現(xiàn)復(fù)蘇跡象。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2286家公司2012年第三季度合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4540億元，%；第四季度合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4453億元，%。今年以來，上市公司業(yè)績(jī)?nèi)匀惶幱趶?fù)蘇過程之中。截至4月25日，已經(jīng)披露一季報(bào)的1512家公司合計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1065億元，%?？紤]到2012年一季度業(yè)績(jī)?yōu)樨?fù)增長(zhǎng)，2013年一季度的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)體現(xiàn)出上市公司“元?dú)狻闭诨謴?fù)。分析人士認(rèn)為，上市公司業(yè)績(jī)復(fù)蘇是受到補(bǔ)庫存需求的拉動(dòng)，產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)反彈，企業(yè)盈利空間得到一定程度恢復(fù)。宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示，GDP增長(zhǎng)速度處在合理區(qū)間，雖然沒有出現(xiàn)樂觀預(yù)期中的強(qiáng)復(fù)蘇，但復(fù)蘇態(tài)勢(shì)基本確立，因而二季度上市公司業(yè)績(jī)預(yù)期仍處于溫和復(fù)蘇過程之中。4月份，逼近榮枯線。有投資者擔(dān)憂經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)出現(xiàn)轉(zhuǎn)折，上市公司業(yè)績(jī)會(huì)受到負(fù)面影響。不過，分析人士認(rèn)為，匯豐PMI初值的下降只是數(shù)據(jù)