【文章內容簡介】 真實貿易背景的票據，背書給票據中介進行“包裝”后套取銀行資金，而一些銀行受派生存款、中間業(yè)務收益以及調控貸款規(guī)模等因素影響，盲目草率開票?！斑@就是票據的‘空轉’?！币晃谎睾５貐^(qū)國有大行人士稱，銀行承兌匯票本來是作為一種支付工具出現的，但由于其最長期限能長達6個月，現實中，銀行承兌匯票往往被異化為融資的工具。所謂銀行承兌匯票，是商業(yè)匯票的一種，由出票人簽發(fā)，銀行承諾按照約定期限向收款人無條件兌付的票據。它是企業(yè)之間貿易往來的結算工具，銀行開票過程中，會要求企業(yè)繳納一定比例的保證金，目前通常為30%左右。記者獲得的某國有大行沿海地區(qū)一支行的數據顯示，目前，該支行貸款余額80多億元，而表外資產為40億元，其中銀行承兌匯票規(guī)模高達36億元?！坝捎诔杀镜土?，企業(yè)進行支付或者短期融資往往喜歡用銀行承兌匯票?！鄙鲜鰢写笮腥耸糠Q，企業(yè)開立銀行承兌匯票成本由兩部分構成。其一，萬分之五的手續(xù)費（如1000萬的承兌匯票，只收5000元的手續(xù)費）；其二。但值得注意的是，企業(yè)存入銀行的保證金還能獲得活期利息。而典型的票據“空轉”模式為：企業(yè)存入保證金，申請簽發(fā)銀行承兌匯票，收款人往往是關聯(lián)企業(yè)，關聯(lián)企業(yè)進行票據貼現，貼現資金返還出票人，由其再行存入銀行作為保證金，再簽發(fā)銀行承兌匯票，隨之貼現……舉例而言，企業(yè)存入1000萬的保證金，若保證金比例為25％，便可開出4000萬的銀行承兌匯票。企業(yè)再將此票據貼現，扣除貼現利息后，套現3000多萬。此后，又以該筆資金作為保證金開立數額更高的承兌匯票……如此循環(huán)往復。一位分析人士稱，這種缺乏真實貿易背景的票據“空轉”脫離了實體經濟，會給貨幣政策帶來擾動，使貨幣信貸成幾何級數被放大。但在某種程度上，票據“空轉”對于銀行和企業(yè)而言，可謂各得其所。企業(yè)能以相對較低的成本獲得資金；銀行方面，滾動簽發(fā)銀行承兌匯票，能增加更多的派生存款、派生貸款，并且能獲得中間業(yè)務收入，可謂一舉三得?！鞍匆?guī)定，承兌匯票的開具須有真實貿易背景，出票人需出具交易雙方購銷合同書和增值稅發(fā)票。”上述沿海地區(qū)國有大行人士稱，而出于考核達標的需要，基層行員工有時會有意無意地忽視對票據真實貿易背景的認真審查。資產出表根據現有規(guī)定，銀行開具銀行承兌匯票，不納入信貸規(guī)模，屬于表外業(yè)務；而一旦銀行對承兌匯票貼現之后，就納入信貸規(guī)模，重新歸入銀行表內。上述國有大行人士稱，票據“空轉”也會消耗銀行的信貸額度和占用銀行資本。這種情況下，將票據資產轉讓出表，對銀行而言至關重要。接近監(jiān)管層的知情人士引述尚福林的話稱，部分已經由銀行貼現的票據通過跨業(yè)合作等渠道從銀行表內轉出，實質由銀行理財資金購買。事實上，這種票據資產的“出表”，就是當前極其流行的銀行借道信托、券商等“通道商”模式，本質上實現銀行理財資金投資于銀行票據資產的模式。如此一來，銀行將票據資產轉讓出去，規(guī)避貸款規(guī)模約束。更有甚者，可以通過精確控制理財產品的到期日，達到沖時點、降低存貸比的訴求。在談到票據業(yè)務需要高度關注的第三個風險點時，該知情人士還引述尚福林的話稱，少數銀行業(yè)金融機構仍在違規(guī)通過不規(guī)范的會計核算方式，隱藏票據等信貸資產規(guī)模，并規(guī)避資本監(jiān)管。事實上，早在此前，一些地區(qū)的農信社曾出現過不規(guī)范的會計核算方式，而監(jiān)管層也曾全面叫停過商業(yè)銀行為“逃規(guī)?！彼龅牟灰?guī)范的票據業(yè)務。具體來看，這種規(guī)避監(jiān)管的模式涉及到票據賣斷和票據正回購以及不規(guī)范的會計核算三個概念。票據賣斷，即指票據轉貼現業(yè)務，指銀行將未到期的票據拿給另一家機構進行貼現，它實際上是一種票據轉讓行為。而票據正回購，指一方以票據作抵押融入一定規(guī)模的資金，然后在未來某一時間將票據購回的操作。新的、規(guī)范的會計處理方式對于票據賣斷和正回購操作進行了區(qū)分，銀行將票據賣斷，就不再計入貸款規(guī)模，即為銀行騰出了信貸空間。而做票據正回購則不能減少信貸規(guī)模。此前，由于部分農信社等機構仍沿用老的會計記賬方式，對于票據賣斷和回購科目不分。因此，無論是票據賣斷還是正回購，部分農信社等機構可以消掉信貸規(guī)模，這就給了其他銀行與之合作，進而規(guī)避監(jiān)管的機會?？傮w來看，一方面，票據“空轉”帶來的直接結果是，承貼比分子、分母項的同時上漲；另一方面，另外兩個風險點則可幫助銀行實現表內的票據資產轉向表外。如此一來，承貼比一降再降在所難免。銀行業(yè)貸款搭售成潛規(guī)則：貸500萬需拿50萬買壞賬2013年4月30日 來源：《浙商》 經歷了一整年中小企業(yè)倒閉風波的銀行業(yè)，如今表現出更為強勢的謹慎。一個明顯的標志是貸款搭售的產品越來越“大膽”?！拔蚁蚝莓數匾患毅y行申請500萬元貸款，銀行表示只能給450萬元，剩下50萬元要買銀行壞賬?！闭憬菘翟瘁t(yī)療器械有限公司總經理許紅對《浙商》記者描述他最近的一次貸款遭遇，“也就是說，貸款三年到期后，企業(yè)要還500萬元的本息。”盡管看上去是“霸王條款”，然而許紅仍愿接受，“在目前的大環(huán)境下能貸到已經很不容易了”。“貸款搭售”成業(yè)內潛規(guī)則對于資產實力較弱的中小企業(yè)，銀行向來處于議價強勢地位，而利用稀缺貸款資源進行“貸款搭售”已成為業(yè)內潛規(guī)則。“企業(yè)貸款通常不會全額審批發(fā)放，1000萬元資金一般會有20%被要求購買銀行的理財產品、貴金屬等”，某城商行公司金融部負責人說，“搭售比例并無規(guī)定，視企業(yè)信譽、資產實力以及貸款數額調整。”選擇貸款搭售的銀行無外乎這些出發(fā)點，“一來企業(yè)買產品給銀行創(chuàng)造效益，其次，因為減少了放款數額，銀行自身風險得以降低?！鄙鲜鋈耸客瑫r表示，“小銀行可能會有壞賬搭售，但不會大面積蔓延，因為不好操作，從這個角度而言，上文湖州康源所接觸的銀行或許急于減少壞賬?！薄案傻舨涣悸省钡亩喾N手段對于銀行來說，壞賬比例再大也相對有限，而一筆正常貸款演變成壞賬的最初階段，“有跡象表明借款人不可能按時償還商業(yè)銀行貸款本息的貸款”不良貸款才是關注重點，畢竟防范不良貸款才能消滅壞賬于萌芽。據《浙商》記者了解，自去年始，各大商業(yè)銀行就背上了消滅不良率的包袱。“總行對不良率考核層層下壓，基層行必須自己‘消化’不良率?！鄙鲜鲢y行業(yè)內人士表示，除廣發(fā)銀行[微博]采取總行特殊資產部集中處理潛在風險外，“包干到戶”目前在業(yè)內最為普遍，即由分行、支行承包處理大部分風險。壓力最后往往轉移到客戶經理身上?！翱蛻艚浝砻吭轮灰霈F一筆疑似不良，全月獎金就可能扣完，甚至還倒扣工資。因而人人都在絞盡腦汁‘干掉不良率’?！痹谀彻煞葜粕虡I(yè)銀行信貸部工作的管萍麗說。重壓之下，“干掉不良率”手段多樣，搭售不良貸款是方法之一。與壞賬搭售類似，當銀行面臨不良率反彈時，會“要求”企業(yè)貸款時消化一定比例的不良貸款。但與壞賬搭售不同的是，不良貸款不一定成為壞賬，如果只壞一半，企業(yè)貸款的綜合成本要比壞賬搭售小?！斑@類搭售本質上提高了貸款利率。如果企業(yè)貸款500萬元，實際拿到450萬元，再搭售50萬元不良貸款，即使50萬元全部變壞賬(實際不可能)，相當于利率增加了11%，綜合成本仍然在30%以內，對于企業(yè)來說也未嘗不可接受?！焙贾輺|新工量具有限公司總經理陳吉表示，他周圍的企業(yè)有數起辦理了貸款搭售。除此之外，“平移”在業(yè)內也頗為常見。所謂平移，即銀行找到資質優(yōu)良的B企業(yè)為A企業(yè)擔保，以增加授信額度的方式讓B企業(yè)承擔A企業(yè)的不良貸款?！癆企業(yè)倒了，B企業(yè)受擔保所累，資金也會受到牽制，此時給B企業(yè)一筆流動資金，讓其承擔擔保責任后仍能維持經營?！鄙鲜鰳I(yè)內人士表示，經過此次平移，不良率將被覆蓋，即使B企業(yè)也出現不良，風險至少延后爆發(fā)。業(yè)內均認同“平移”是銀行降低不良貸款的最快方式，“其他辦法包括債權轉讓、貸款重組、證券化、核銷等都是需要時間和流程的”。異議在于無論是“平移”還是“搭售”，都沒有徹底根治風險，而是用資金把風險往后推。風險后移“新企業(yè)如果能消化那還好，如果消化能力一般或者很差，那么原本的50萬元不良貸款帶來的損失會翻幾倍。而且，平移后，舊的債權合同就消滅了，也沒有新的債權債務關系出現，新債務人對老債務人是沒有追索權的，一旦壞賬發(fā)生，只能私下協(xié)商看能否補償。”管萍麗說。按照銀行業(yè)內的通常情況，一筆不良貸款需要3倍的平移資金。“150萬元尚能消化，1500萬元呢？如果不良率風險持續(xù)擴大，經營再穩(wěn)妥的企業(yè)也可能因卷入層層擔保圈而不可自拔。”上述銀行業(yè)內人士表示擔憂?！斑@是治標不治本?！睖刂葜行∑髽I(yè)發(fā)展促進會會長周德文評價道，他表示如此做法，風險并未被化解而是被后移了。而盛行于銀行的原因在于，職位流動性讓銀行高管大多只愿意保證自己任期內“風險被捂住”就足夠了。盡管在當前經濟形勢下，多數企業(yè)被動接受了“貸款搭售”，殊不知銀行此舉可能會引發(fā)更大的風險?！百J款搭售存在經驗盲目性”，某不愿具名的業(yè)內人士說，“銀行如何按照企業(yè)的信用評級設定搭售比例？其次，是不是只要這個搭售比例足夠高，那些原本信用不夠的公司也可以貸到款？銀行意圖轉移不良，很容易演變成以不良養(yǎng)不良”。事實上，貸款搭售行為是明文禁止的。去年2月，銀監(jiān)會針對銀行不規(guī)范經營展開專項治理工作，出臺七不準整治存貸款和服務收費，同時嚴格落實“七不準”禁止性規(guī)定。其中對商業(yè)銀行要求“不準借貸搭售，強制捆綁、搭售理財、保險、基金等金融產品”。即便如此，在銀行的實際操作中“擦邊球”行為仍屢見不鮮。16家銀行凈賺逾萬億 銀行依然是最賺錢行業(yè)2013年4月26日 來源：中國證券報上市公司整體業(yè)績從去年第四季度以來呈現復蘇態(tài)勢。同比數據顯示，上市公司業(yè)績增速去年四季度和今年一季度逐季走高。分析人士認為，二季度宏觀經濟仍處于復蘇通道之中，上市公司業(yè)績同比預計仍將好轉。不過，將業(yè)績相對較好的銀行業(yè)和金融類公司剔除后，其他公司整體業(yè)績呈現同比下滑，超過四分之一的“非金”公司在為銀行打工。同時，銀行業(yè)對上市公司整體凈利潤貢獻則在提升，16家銀行凈利潤總額達10269億元。分析人士認為，應加快推進金融改革來改變這一局面。去年四季度現復蘇截至4月25日，已經披露2012年年報的2286家上市公司合計實現營業(yè)收入23萬億元，%；，%。相比于2011年約12%的業(yè)績增幅，2012年上市公司業(yè)績增長明顯放緩。去年，上市公司業(yè)績低增長主要是受到宏觀經濟形勢低迷、前三季度業(yè)績較差的拖累。隨著穩(wěn)增長政策的陸續(xù)出臺，上市公司業(yè)績從第四季度開始出現復蘇跡象。據Wind數據統(tǒng)計，2286家公司2012年第三季度合計實現凈利潤4540億元，%；第四季度合計實現凈利潤4453億元，%。今年以來，上市公司業(yè)績仍然處于復蘇過程之中。截至4月25日，已經披露一季報的1512家公司合計實現凈利潤1065億元，%?？紤]到2012年一季度業(yè)績?yōu)樨撛鲩L，2013年一季度的業(yè)績增長體現出上市公司“元氣”正在恢復。分析人士認為，上市公司業(yè)績復蘇是受到補庫存需求的拉動，產品價格出現反彈，企業(yè)盈利空間得到一定程度恢復。宏觀經濟數據顯示，GDP增長速度處在合理區(qū)間，雖然沒有出現樂觀預期中的強復蘇，但復蘇態(tài)勢基本確立，因而二季度上市公司業(yè)績預期仍處于溫和復蘇過程之中。4月份，逼近榮枯線。有投資者擔憂經濟復蘇態(tài)勢出現轉折，上市公司業(yè)績會受到負面影響。不過，分析人士認為，匯豐PMI初值的下降只是數據