【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 一定時(shí)期內(nèi)每期有相等金額的收付款項(xiàng)。年金按付款方式可分為（1）普通年金 ：期末收付，如：工資、利息（2）預(yù)付年金 ：期初收付，如：房租（3）延期年金 ：最初若干期無(wú)收付款項(xiàng)，后面若干期有等額收付款項(xiàng)（4）永續(xù)年金 ：無(wú)限期支付，如：優(yōu)先股股利三、金融投資工具概述金融投資工具的主要種類(lèi)：儲(chǔ)蓄 股票 債券 基金 外匯 黃金 信托 衍生金融產(chǎn)品等 主要的金融投資工具及其基本特征 基本類(lèi)型 主要品種風(fēng)險(xiǎn)收益特征流動(dòng)性儲(chǔ)蓄活期、定期、定活兩便、教育儲(chǔ)蓄、通知存款風(fēng)險(xiǎn)小、收益低 強(qiáng)債券國(guó)債、企業(yè)債、金融債……風(fēng)險(xiǎn)小、收益較低一般股票風(fēng)險(xiǎn)大、收益高較強(qiáng)基金貨幣基金風(fēng)險(xiǎn)小、收益低 強(qiáng)股票基金風(fēng)險(xiǎn)大、收益高較強(qiáng)債券基金風(fēng)險(xiǎn)較小、收益較低較差混合基金風(fēng)險(xiǎn)中、收益中一般人民幣理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)較小、收益較低較差外匯理財(cái)固定收益型風(fēng)險(xiǎn)小、收益低較差浮動(dòng)收益型風(fēng)險(xiǎn)大、收益高一般黃金實(shí)物黃金紙黃金風(fēng)險(xiǎn)收益均較小風(fēng)險(xiǎn)收益均較大較差一般信托風(fēng)險(xiǎn)較小、收益較高 差券商集合理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)較大、收益較高較差案例：n 張XX，25歲，單身，某私企職員，工作兩年，基本穩(wěn)定，月收入2500元，年終獎(jiǎng)金6000元，單位有三險(xiǎn)和住房公積金，每月平均支出800元，目前有定期存款儲(chǔ)蓄2萬(wàn)元。雖然期望獲得較高的投資收益，但苦于對(duì)投資理財(cái)相對(duì)陌生，只好一直依靠銀行存款 。n 近期理財(cái)目標(biāo)：計(jì)劃30歲結(jié)婚，希望到時(shí)能夠擁有一套屬于自己的房子。n 投資目標(biāo)：結(jié)婚置房n 所需要資金：首付款20萬(wàn)元（100萬(wàn)元*20%）n 投資時(shí)間：5年n 已有資金：2萬(wàn)元n 每年節(jié)余：1700*12+6000=2。64萬(wàn)元n 推算目標(biāo)年收益率： 2萬(wàn)*（F/P，R，5）+2。64萬(wàn)*（F/A，R，5）=20萬(wàn)目標(biāo)年收益率：12%左右根據(jù)張XX的收入支出情況，建議其構(gòu)建一個(gè)中長(zhǎng)期（2年以上）的“8+1+1”的投資組合。以現(xiàn)有儲(chǔ)蓄2萬(wàn)元為起點(diǎn)，加每年節(jié)余， 構(gòu)建“8+1+1”的投資組合，其中80%買(mǎi)入股票型基金，10%買(mǎi)入中期國(guó)債，10%買(mǎi)入貨幣基金或短期債券型基金。投資組合預(yù)期收益率：12％左右金融投資策劃工具專(zhuān)題一、儲(chǔ)蓄理財(cái)二、人民幣理財(cái)三、黃金理財(cái)在金融理財(cái)工具中，儲(chǔ)蓄是最基本的理財(cái)工具。優(yōu)點(diǎn)：變現(xiàn)性強(qiáng)，存取方便 .缺點(diǎn) ：獲利性很差，屬微利型投資工具； 通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn) 現(xiàn)狀：越來(lái)越少人真正將其視為投資增值手段，銀行往往被視為“保險(xiǎn)箱個(gè)人通知存款n 個(gè)人通知存款是 一種不約定存期，支取時(shí)需提前通知銀行，約定支取日期和金額方能支取的存款 。n 個(gè)人通知存款不論實(shí)際存期多長(zhǎng)，按存款人提前通知的期限長(zhǎng)短劃分為1天通知存款和7天通知存款兩個(gè)品種。n 起存金額為5萬(wàn)，最低支取金額為5萬(wàn)元產(chǎn)品特點(diǎn)：存“活”錢(qián)、享高利：按現(xiàn)行利率標(biāo)準(zhǔn)。 兼有定期、活期雙重優(yōu)勢(shì)；適合對(duì)象：手上持有大額現(xiàn)金，一時(shí)又無(wú)法確定存期的儲(chǔ)戶 二、什么是人民幣理財(cái)　　人民幣理財(cái)產(chǎn)品，即由商業(yè)銀行自行設(shè)計(jì)、面向個(gè)人客戶發(fā)行，將募集到的資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定投入相關(guān)金融市場(chǎng)及購(gòu)買(mǎi)相關(guān)金融產(chǎn)品，獲取投資收益后，根據(jù)合同約定、到期向客戶支付本金和收益的一種低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。投資對(duì)象：債券型投資于央行票據(jù)與企業(yè)短期融資券等收益穩(wěn)定的市場(chǎng) 信托型投資于有商業(yè)銀行或其他信用等級(jí)較高的金融機(jī)構(gòu)擔(dān)?；蚧刭?gòu)的信托產(chǎn)品，也有投資于商業(yè)銀行優(yōu)良信貸資產(chǎn)受益權(quán)信托的產(chǎn)品 結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品最終收益率與相關(guān)市場(chǎng)或產(chǎn)品的表現(xiàn)掛鉤，如與匯率掛鉤、與利率掛鉤、與國(guó)際黃金價(jià)格掛鉤、與國(guó)際原油價(jià)格掛鉤、與道瓊斯指數(shù)及與港股掛購(gòu)等。QDII型即合格的境內(nèi)投資機(jī)構(gòu)代客境外理財(cái) ，是客戶將手中的人民幣資金委托給合格商業(yè)銀行，由合格商業(yè)銀行將人民幣資金兌換成美元，直接在境外投資，到期后將美元收益及本金結(jié)匯成人民幣后分配給客戶的理財(cái)產(chǎn)品。新股申購(gòu)型 是否保本和是保證收益 保本固定收益型；保本浮動(dòng)收益型；非保本浮動(dòng)收益型v 信托資產(chǎn)型“利得盈”理財(cái)產(chǎn)品v ※ 產(chǎn)品簡(jiǎn)介：信托資產(chǎn)型“利得盈”理財(cái)產(chǎn)品是基于信貸資產(chǎn)的信托理財(cái)，指以本行或外部信貸資產(chǎn)為基礎(chǔ)資產(chǎn)，通過(guò)與信托公司制定信托計(jì)劃，為客戶開(kāi)展的信托理財(cái)業(yè)務(wù)。期限多為半年、一年、兩年等。v ※ 產(chǎn)品種類(lèi)：保本浮動(dòng)型理財(cái)產(chǎn)品和非保本浮動(dòng)型。v ※ 產(chǎn)品特點(diǎn)：產(chǎn)品收益較好、期限合理、投資方向明確。v ※ 服務(wù)渠道：“利得盈”人民幣理財(cái)產(chǎn)品在我行各營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)銷(xiāo)售。您亦可通過(guò)建行行網(wǎng)上銀行直接購(gòu)買(mǎi)?！　∪嗣駧爬碡?cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)：信譽(yù)度高，風(fēng)險(xiǎn)較小。流動(dòng)性較差 。投資門(mén)檻相對(duì)較高黃金（Gold）一、黃金的特點(diǎn)： 不僅是用于儲(chǔ)備和投資的特殊通貨，同時(shí)又是首飾業(yè)、電子業(yè)、現(xiàn)代通訊、航天航空業(yè)等部門(mén)的重要材料。在20世紀(jì)70年代前還是世界貨幣，目前依然在各國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備中占有一席之地，是一種同時(shí)具有貨幣屬性、商品屬性和金融屬性的特殊商品。二、黃金的用途： 國(guó)家貨幣的儲(chǔ)備金、個(gè)人資產(chǎn)投資和保值的工具、美化生活的特殊材料、工業(yè)、醫(yī)療領(lǐng)域的原材料。國(guó)際主要黃金市場(chǎng)(1) 倫敦黃金市場(chǎng)(2) 蘇黎世黃金市場(chǎng)(3) 美國(guó)黃金市場(chǎng)：紐約商品交易所(COMEX)和芝加哥商品交易所(IMM) (4) 香港黃金市場(chǎng)(5)倫敦黃金交易所 (6)東京黃金市場(chǎng) (7)新加坡黃金所 中國(guó)：上海黃金交易所2001年11月28日，上海黃金交易所模擬運(yùn)行，2002年10月30日，黃金交易品種（一）實(shí)物黃金金條、金塊、金幣和金飾等 個(gè)人炒金者參與金條、金幣的買(mǎi)賣(mài)交易時(shí)可以當(dāng)場(chǎng)提取金條、金幣，也可以不提取金條、金幣而將其存放在已經(jīng)開(kāi)設(shè)的黃金投資帳戶內(nèi)供以后提取。實(shí)物黃金投資有兩個(gè)缺陷：須支付儲(chǔ)藏和安全費(fèi)用，持有黃金無(wú)利息收入黃金的標(biāo)價(jià)方法：(1)黃金的重量計(jì)量單位：盎司、克、千克（公斤）、噸等 1 盎司 ＝ 克 (2)黃金的純度計(jì)量 ：“成色” 黃金制品成色標(biāo)識(shí)有兩種：一種是百分比，如 G999等；另一種是 K 金 ，如 G24K 、 G22K 和 G18K 等。 每K含金量為 % 12K = 12*% = %(500 ‰ ) 18K = 18*% = %(750 ‰ ) 24K = 24*% = %(999 ‰ ) （二）記帳黃金（紙黃金）一種帳面虛擬黃金，交易沒(méi)有實(shí)金介入，是一種由銀行提供的服務(wù)，投資者毋須透過(guò)實(shí)物的買(mǎi)賣(mài)及交收來(lái)而采用記帳方式來(lái)投資黃金。炒金者買(mǎi)入的“黃金”只能存放在黃金存折上而不可提金，因此炒金者應(yīng)預(yù)先到商業(yè)銀行的柜面開(kāi)設(shè)黃金投資帳戶存入資金，按照銀行的報(bào)價(jià)進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)交易，只在“黃金投資帳戶”上作黃金和貨幣資金的存、取記錄即可紙黃金PK實(shí)物金實(shí)物黃金紙黃金特點(diǎn)實(shí)物交割虛擬交易交易方式欠靈活較靈活保值功能較高次之成本費(fèi)用鑒別、保存等費(fèi)用較高較低投資收益與風(fēng)險(xiǎn)均較小均較大適合對(duì)象保值 個(gè)人收藏 饋贈(zèng)親友 中長(zhǎng)線投資個(gè)人炒金者 短線投資3）其他：黃金保證金 ；黃金期貨 ；黃金期權(quán) ；黃金股票 ；黃金基金 五、影響黃金價(jià)格的因素(1)美元走勢(shì) ：負(fù)相關(guān)(2)戰(zhàn)亂及政局震蕩時(shí)期 (3)世界金融危機(jī) (4)通貨膨脹 (5)石油價(jià)格：正相關(guān)(6)本地利率 (7)經(jīng)濟(jì)狀況 (8)黃金供需關(guān)系 第三節(jié) 金融投資策略（一） 深入分析研究投資環(huán)境經(jīng)濟(jì)周期；通貨膨脹率 ；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率；利率；匯率；稅率（ 二）樹(shù)立正確的投資理念（三）進(jìn)行合理的金融資產(chǎn)配置 金融資產(chǎn)配置決策 注重個(gè)人/家庭總體的資產(chǎn)配置：確保家庭的固定資產(chǎn)、貨幣資產(chǎn)和金融資產(chǎn)三者處于平衡狀態(tài)！投資理財(cái)?shù)慕鹑谫Y產(chǎn)=(100—目前年齡)%流動(dòng)資產(chǎn)注重金融資產(chǎn)配置：金融資產(chǎn)配置直接決定了投資成敗金融資產(chǎn)選擇的決定因素：財(cái)富或收入、預(yù)期收益率、流動(dòng)性需求、風(fēng)險(xiǎn)偏好與承受能力KISS投資策略（keep it simple，stupid）—（美）克勞高風(fēng)險(xiǎn)金融工具投資百分比 = 平均壽命– 投資者的年齡家庭金融資產(chǎn)組合設(shè)計(jì)原則：1．獲得安心穩(wěn)定的生活2．符合家庭的特點(diǎn)和所處環(huán)境3．符合理財(cái)目標(biāo)4．簡(jiǎn)單、可行、易操作家庭資產(chǎn)組合金字塔結(jié)構(gòu) 底層到頂層：現(xiàn)金、保險(xiǎn)（保障型）存款、國(guó)債保險(xiǎn)（儲(chǔ)蓄型）、黃金企業(yè)債券、保險(xiǎn)（投資型）、委托貸款 房地產(chǎn) 、外匯（期權(quán)）股票（投資）、基金、 收藏品 期貨、股票 （投機(jī)）第五章房產(chǎn)理財(cái)策劃： 個(gè)人/家庭居住規(guī)劃 房產(chǎn)投資規(guī)劃案例1： 李先生看上了一套40平方的房產(chǎn)，可租可售。租房為每月1000元，押金3個(gè)月。買(mǎi)價(jià)為25萬(wàn)元，首付5萬(wàn)元，利率為6%的房屋抵押貸款。李先生該買(mǎi)或賣(mài)？（一年期存款利率為3%）。（一）簡(jiǎn)單年成本比較法：購(gòu)房的使用成本=首付款的機(jī)會(huì)成本+貸款利息+物業(yè)管理費(fèi)+其他租房成本=租金（二）凈現(xiàn)值法：計(jì)算n年租房 的累計(jì)凈現(xiàn)值：∑NPV1=n年后取回的租房押金現(xiàn)值 押金 年租金（1+g）t1/（1+r）t計(jì)算n年買(mǎi)房 的累計(jì)凈現(xiàn)值：NPV2= n年后賣(mài)房的凈所得現(xiàn)值– 首付款— 年還貸額 * P/A（r，n）假設(shè)n年租房 的凈現(xiàn)值= n年買(mǎi)房 的凈現(xiàn)值，計(jì)算出n年后賣(mài)房的凈所得及房屋的應(yīng)有最低售價(jià)：n年后房屋的應(yīng)有最低售價(jià)= n年后賣(mài)房的凈所得+ n年后房貸余額現(xiàn)值比較n年后房屋的應(yīng)有最低售價(jià)與實(shí)際可能售價(jià)二、購(gòu)房與租房的決策購(gòu)房與租房決策的影響因素：v 目前的經(jīng)濟(jì)能力v 居住時(shí)間v 房租增長(zhǎng)率v 房?jī)r(jià)增長(zhǎng)率： （