【文章內(nèi)容簡介】 ，擾亂證券市場秩序。4內(nèi)幕交易：又稱知內(nèi)情者交易，指公司董事，監(jiān)事，經(jīng)理，職員，主要股東，證券市場內(nèi)部人員或市場管理人員，以獲得利益或減少經(jīng)濟(jì)損失為目的，利用地位，職務(wù)等便利，獲取發(fā)行人未公開的，可以影響證券價格的重要信息，進(jìn)行有價證券交易或泄露該信息的行為。4欺詐客戶：以獲取非法利益為目的，在證券發(fā)行，交易及相關(guān)活動中違反證券管理法規(guī)，從事欺詐等行為。50、外匯市場管理：一國政府授權(quán)金融當(dāng)局或其他政府機(jī)構(gòu)，依據(jù)有關(guān)法令對外匯的收支，買賣，借貸，轉(zhuǎn)移及國際間結(jié)算，外匯匯率等實行的調(diào)節(jié)和控制。5金邊債券：即政府債券，具有最大的安全性，由政府保證債券的本息，因債券鑲有金邊而得名，是政府對國家財政赤字提供融資的一種重要手段。5離岸金融市場：又稱境外市場，是經(jīng)營非居民之間的融資業(yè)務(wù)，即經(jīng)營外國貸款者，投資者與外國籌資者之間業(yè)務(wù)的國際金融市場。5票據(jù)發(fā)行便利：銀行根據(jù)與借款人簽訂的協(xié)議，在約定的期限內(nèi)，通過承購以循環(huán)周轉(zhuǎn)方式連續(xù)發(fā)行的短期票據(jù)向借款人提供資金，票據(jù)期限短者7天，長者可達(dá)1年，但以3個月或6個月最為常見。5互換交易：交易雙方在預(yù)先約定的期限內(nèi)，通過中介機(jī)構(gòu)實現(xiàn)相互交換的付款業(yè)務(wù)。5遠(yuǎn)期利率協(xié)議：于20世紀(jì)70年代后在歐洲貨幣市場上問世，用于幫助籌資者防范已籌資金利率上浮而增加籌資成本的風(fēng)險。二、簡答政府債券發(fā)行的目的（1）平衡財政預(yù)算（2）為政府投資籌集資金（3）解決臨時性資金需要（4）歸還債務(wù)本息金融債券發(fā)行的目的（1）改善負(fù)債結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)負(fù)債的穩(wěn)定性。（2）獲得長期資金來源（3）擴(kuò)大資產(chǎn)業(yè)務(wù)企業(yè)債券發(fā)行的目的（1）多渠道籌集資金（2）調(diào)節(jié)負(fù)債規(guī)模，實現(xiàn)最佳的資本結(jié)構(gòu)。為什么將BBBB級債券稱為“投資家的債券”因為投資者不情愿只購買收益較低的A級債券，而甘愿冒些風(fēng)險購買收益較高的B級債券。它們的共同點(diǎn)是：債券的安全性、穩(wěn)定性和利息收益會受到經(jīng)濟(jì)中不穩(wěn)定因素的影響，投資有一定的風(fēng)險，但收益水平可能較高，對這類債券的投資，投資者必須具有選擇與管理證券的良好能力。具備國債一級自營商的條件（1）具有法定最低限額以上的實收資本（2）有能力且自愿履行《國債一級自營商資格審查與確認(rèn)實施辦法》規(guī)定的各項義務(wù)（3）具有1年以上國債市場上的良好經(jīng)營業(yè)績，且在前2年中無違法，違章經(jīng)營紀(jì)錄，信譽(yù)良好。確定債券票面利率的依據(jù)（1）債券期限的長短（2）債券的信用級別（3）支付利息次數(shù)（4）銀行同期利率水平和現(xiàn)行市場利率水平（5）投資者的接受程度（6）債券主管當(dāng)局對債券票面利率的現(xiàn)行規(guī)定外匯市場的作用（1）實現(xiàn)購買力的國際轉(zhuǎn)移（2）為國際經(jīng)濟(jì)交易融通資金（3）提供外匯保值和投機(jī)的場所影響匯率變動的因素（1）金本位制度下匯價的決定，兩國貨幣含金量之比就是匯率決定的基礎(chǔ)。（2）布雷頓森林體系下的匯價決定（3）不兌換紙幣制度下匯價的決定，在不兌換紙幣流通條件下，影響匯率波動的因素主要包括：國際收支差額，利率水平，通貨膨脹，財政貨幣政策，投機(jī)資本，政府的市場干預(yù)，一國經(jīng)濟(jì)實力及其他因素。影響黃金價格的因素（1）供求關(guān)系（2）世界經(jīng)濟(jì)周期發(fā)展趨勢（3）通貨膨脹與利率對比關(guān)系（4）外匯價格變動（5）政治局勢與事件（6）石油價格變動推動金融衍生工具市場迅速發(fā)展的因素（1）金融自由化和金融市場的發(fā)展（2）經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不確定性的增強(qiáng)（3）科學(xué)技術(shù)和金融創(chuàng)新的迅速發(fā)展，成為衍生工具迅速擴(kuò)張的物質(zhì)條件。1金融遠(yuǎn)期交易的缺陷（1）由于遠(yuǎn)期合約沒有固定的，集中的交易場所，不利于信息的交易和傳遞，不利于形成統(tǒng)一的市場價格，市場效率較低。（2）由于每份遠(yuǎn)期合約千差萬別，不便于合約的流通，因此，遠(yuǎn)期合約的流動性較差。（3）遠(yuǎn)期合約沒有履約保證，因此違約風(fēng)險較大。1金融期貨交易的特征（1）期貨合約均在有嚴(yán)密組織的交易所中進(jìn)行，交易雙方不直接接觸，而是各自跟交易所的清算所或?qū)ＴO(shè)的清算公司結(jié)算。（2）期貨交易的交易雙方都可以在交割日之前采取對沖交易以關(guān)閉其期貨頭寸，而無須進(jìn)行最后的實物交割。（3）期貨合約是由交易所制定的標(biāo)準(zhǔn)化的合同文本（4）期貨市場與現(xiàn)貨市場具有密切的價格關(guān)聯(lián)1期貨交易的風(fēng)險防范機(jī)制（1）信用風(fēng)險的防范機(jī)制——保證金制度和“無負(fù)債”結(jié)算制度（2）市場風(fēng)險的防范機(jī)制——價格限額1金融期貨交易與金融遠(yuǎn)期交易的區(qū)別（1）標(biāo)準(zhǔn)化程度：期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化的，大部分條款都是事先確定的，價格是惟一變量。遠(yuǎn)期交易的相關(guān)條件都是根據(jù)雙方需要確定的。（2）交易場所：期貨交易是在交易所內(nèi)交易，一般不允許場外交易，遠(yuǎn)期交易沒有交易場所，一般是銀行同業(yè)之間或與客戶之間通過電話，電傳等通訊工具進(jìn)行，或在銀行柜臺交易。（3）違約風(fēng)險：期貨合約履行由交易所或清算公司提供擔(dān)保，違約風(fēng)險很小。遠(yuǎn)期合約履行以簽約雙方的信貸為擔(dān)保，違約風(fēng)險很高。（4）保證金：期貨交易買賣雙方都要交納保證金，根據(jù)銀行與客戶的綜合交易關(guān)系及客戶的信用程度而定，優(yōu)良企業(yè)通常不需要保證金即可從事遠(yuǎn)期外匯交易。（5）價格確定方式：期貨交易買賣雙方通過經(jīng)濟(jì)人公開競價，遠(yuǎn)期交易有交易雙方談判確定。（6）交割方式：期貨交易大部分平倉，遠(yuǎn)期交易大部分實物交割。（7）結(jié)算方式：期貨交易每日結(jié)算，遠(yuǎn)期交易到期結(jié)算。1股票看漲期權(quán)與認(rèn)股權(quán)證的異同（1）共同點(diǎn)1）兩者均是權(quán)利的象征，持有者可以履行這種權(quán)利，也可以放棄權(quán)利。2）兩者都可以轉(zhuǎn)讓（2）區(qū)別1）股票看漲期權(quán)是由獨(dú)立的期權(quán)賣者開出的，認(rèn)股權(quán)證是由發(fā)行債務(wù)工具和股票的公司開出。2）認(rèn)股權(quán)證通常是發(fā)行公司為改善其債務(wù)工具的條件而發(fā)行的，獲得者無須繳納額外的費(fèi)用，而股票看漲期權(quán)則須購買才可獲得。3）有的認(rèn)股權(quán)證是無期限的，股票看漲期權(quán)都是有期限的。1金融期權(quán)交易與金融期貨交易的區(qū)別（1）交易場所：有的期權(quán)合約在交易所內(nèi)交易（標(biāo)準(zhǔn)化的合約），有的在場外交易（非標(biāo)準(zhǔn)化的合約），期貨交易都在交易所內(nèi)交易。（2）交易雙方的關(guān)系：期權(quán)合約賦予買方權(quán)利，賣方?jīng)]有任何權(quán)利，隨時履行相應(yīng)的義務(wù)，期貨交易雙方具有平等的權(quán)利和義務(wù)。（3）風(fēng)險分擔(dān)：期權(quán)交易買方虧損風(fēng)險有限，贏利風(fēng)險無限，賣方反之。期貨交易雙方的盈虧風(fēng)險都是無限的。（4）保證金：期權(quán)買方不必交納保證金，賣方需要交納保證金，但不必每日計算盈虧，到期前無現(xiàn)金流動。期貨交易雙方都需要交納保證金，且每日計算盈虧。（5）價格波動：期權(quán)交易每日價格波動無最高幅度限制，交易所對各類期貨合約都規(guī)定了每日價格波動的最高幅度。1金融互換與掉期交易的區(qū)別（1）表現(xiàn)形式：互換以合約形式表現(xiàn)，是一種衍生工具。掉期是一種交易方法，并沒有實質(zhì)的合約，更不是一種衍生工具。（2）交易場所：互換在專門的互換市場上交易，掉期是在外匯市場上進(jìn)行的，本身并沒有專門的交易場所。（3）期限：互換是1年以上的中、長期貨幣或利率的互換交易，掉期是1年以內(nèi)的貨幣交易。（4）業(yè)務(wù)操作：貨幣互換是包括利率一起交換的互換交易，前后交割的匯率是一致的，掉期交易其間不包括利率的交換，且前后兩個方向相反的交易的匯率是不一致的。（5）目的：互換是管理資產(chǎn)和負(fù)債及籌措外資時運(yùn)用的金融工具，掉期交易一般用于管理資金頭寸。1證券投資基金的特點(diǎn)（1）分散投資，分散風(fēng)險。（2）專家經(jīng)營，科學(xué)化管理。（3）流動性高，變現(xiàn)力強(qiáng)。（4）規(guī)模經(jīng)營，降低成本。1證券投資基金的功能（1）資源的優(yōu)化配置（2）發(fā)揮機(jī)構(gòu)投資者的作用（3）降低金融風(fēng)險（4）促進(jìn)金融創(chuàng)新封閉式基金與開放式基金的區(qū)別（1）變現(xiàn)能力，風(fēng)險程度及獲利程度：開放式基金變相能力強(qiáng)，風(fēng)險小，獲利能力較弱，封閉式基金變相能力不足，風(fēng)險大，獲利能力較強(qiáng)。（2）交易方式：封閉式基金在交易所掛牌上市交易，開放式基金一般不上市，通過確認(rèn)申購贖回申請是否有效進(jìn)行基金的交易。（3）交易價格的決定方式：封閉式基金價格隨行就市，直接受到基金供求關(guān)系，其他基金價格及股市，債市行情的共同影響，一般總是偏離該基金的資產(chǎn)凈值，開放式基金價格以每日該基金資產(chǎn)凈值加上申購贖回費(fèi)用計算，不受基金市場及相關(guān)市場供求關(guān)系變化的影響。2基金投資策略主要體現(xiàn)在哪些方面（1）保持何種證券組合（2）證券分散化程度（3）基金充分投資程度（4）基金的投資目標(biāo)取向（5）基金派息情況2資本利得和資本增值的區(qū)別（1）資本利得是由基金管理人通過“低買高賣”而獲取差價得到的，能獲得多少資本利得取決于基金管理人的投資決策是否得當(dāng)。（2）資本增值是相對于投資者而言的，投資者能獲得多少資本增值，取決于兩方面的因素：一是其所投資的基金的經(jīng)營狀況，二是投資者買入或賣出基金的時機(jī)是否得當(dāng)。2證券投資的基本原理（1）風(fēng)險收益均衡原理（2）交易的兩面性原理（3）搭便車原理（4）信息傳遞原理2金融市場管理的含義（1）國家或政府對金融市場上各類參與機(jī)構(gòu)和交易活動所進(jìn)行的管理。（2）金融市場上各類機(jī)構(gòu)及行業(yè)組織進(jìn)行的自律性管理。2金融市場監(jiān)管的必要性（1）金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融體系是全社會貨幣運(yùn)行及信用活動的中心，其對經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和發(fā)展起著至關(guān)重要的作用，具有特殊的公共性和全局性。（2）金融業(yè)是存在諸多風(fēng)險的特殊行業(yè)，關(guān)系到千家萬戶和國民經(jīng)濟(jì)的方方面面。（3）良好的金融秩序是保證金融安全的重要前提，公平競爭是保持金融秩序和金融效率的重要條件。2商業(yè)票據(jù)監(jiān)管的一般原則（1）承兌，貼現(xiàn)，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，再貼現(xiàn)的商業(yè)匯票應(yīng)以真實，合法的商品交易為基礎(chǔ)。（2）上述票據(jù)活動，應(yīng)遵循平等，自愿，公平和誠實信用原則，再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)應(yīng)有利于實現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)。（3）承兌，貼現(xiàn)，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)的期限不超過6個月，再貼現(xiàn)不超過4個月。（4）貼現(xiàn)利率，再貼現(xiàn)利率由中國人民銀行制定，發(fā)布和調(diào)整，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率由交易者自主商定。2我國規(guī)定禁止哪些回購行為（1）禁止任何金融機(jī)構(gòu)挪用個人或機(jī)構(gòu)委托其保管的債券進(jìn)行回購交易或作其他用途。（2）禁止任何金融機(jī)構(gòu)以租賃，借券等方式從事債券回購業(yè)務(wù)。（3）禁止將回購資金用于固定資產(chǎn)投資，期貨市場投資和股本投資。2證券市場監(jiān)管的意義（1）加強(qiáng)證券市場監(jiān)管是保障廣大投資者權(quán)益的需要。（2）加強(qiáng)證券市場監(jiān)管是維護(hù)市場良好秩序的需要。（3）加強(qiáng)證券市場監(jiān)管是發(fā)展和完善證券市場體系的需要。（4）加強(qiáng)證券市場監(jiān)管是提高證券市場效率的需要。2證券市場監(jiān)管的對象（1）對證券市場主體的監(jiān)管（2）對證券市場客體的監(jiān)管（3）對證券中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管證券市場監(jiān)管的原則（1）依法管理原則（2）保護(hù)投資者利益原則（3）公開原則（4）公正與公平原則（5）國家監(jiān)督與自律相結(jié)合的原則3證券市場監(jiān)管的主要內(nèi)容（1）對證券發(fā)行市場的監(jiān)管（2）對證券交易市場的監(jiān)管（3）對證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的監(jiān)管（4）對證券從業(yè)人員的監(jiān)管（5）對證券交易所的監(jiān)管（6）對證券投資者的監(jiān)管（7）對證券欺詐行為的監(jiān)管3我國股票發(fā)行的上市條件（1）股票已經(jīng)國務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn)向社會公開發(fā)行（2）發(fā)行后的股本總額不少于人民幣5000萬元（3）開業(yè)時間在3年以上，最近3年連續(xù)盈利。（4）持有股票面值人民幣1000元以上的股東人數(shù)不少于1000人，個人持有股票面值不少于人民幣1000元。（5）向社會公開發(fā)行的股份占公司股份總額的25%以上，公司總股本超過人民幣4億元的，其向社會公開發(fā)行股份的比例為15%以上。（6）公司職工股不超過社會公眾股的10%（7）公司最近3年無重大違法行為，財務(wù)會計報告無虛假記載。（8）發(fā)行前一年末，凈資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比例不低于30%，無形資產(chǎn)在凈資產(chǎn)中比例不低于20%。3上市公司信息持續(xù)披露制度的主要內(nèi)容（1）信息披露的虛假或重大遺漏的法律責(zé)任（2）年度報告書（3）中期報告書制度（4）季度報告書制度（5）臨時報告書制度（6）證券交易所公開政策的披露3對個人投資者的監(jiān)管內(nèi)容（1）個人投資者資格（2）對個人投資者買賣途徑和買賣行為的管理3對機(jī)構(gòu)投資者的監(jiān)管內(nèi)容（1）對機(jī)構(gòu)投資者資金來源的管理（2）對機(jī)構(gòu)投資者買賣證券的管理（3）對機(jī)構(gòu)投資者買賣行為的管理3對證券欺詐行為的監(jiān)管內(nèi)容（1）對操縱市場的監(jiān)管（2）對內(nèi)幕交易的監(jiān)管（3）對欺詐客戶行為的監(jiān)管3我國證券交易所的具體監(jiān)管內(nèi)容（1）對證券交易活動的監(jiān)管（2）對會員的監(jiān)管（3）對上市公司的監(jiān)督3外匯市場管理的主要內(nèi)容（1）貿(mào)易外匯管理（2）其他外匯收支管理（3）資本輸出入管理3倫敦金融市場的特點(diǎn)（1）聚集了以英格蘭銀行為中心的眾多歷史悠久，實力雄厚的金融機(jī)構(gòu)，市場規(guī)?？胺Q世界第一。（2）擁有完備的金融組織機(jī)構(gòu)及完善的金融市場管理體系，服務(wù)性設(shè)施發(fā)達(dá)齊備，金融機(jī)構(gòu)可獲得從事國內(nèi)外交易活動所需的保險，法律，會計等事項的優(yōu)質(zhì)服務(wù)，為市場的高效運(yùn)營創(chuàng)造了極為有利的條件。（3）經(jīng)營方式靈活多樣，金融創(chuàng)新層出不窮，金融服務(wù)完善周到，業(yè)務(wù)范圍遍及全球。（4）通訊發(fā)達(dá)，設(shè)備先進(jìn)，交易手段現(xiàn)代化，擁有高水準(zhǔn)的金融管理及從業(yè)人員，金融市場的整體實力名列世界前茅。三、選擇債券發(fā)行市場的主要參與者包括：發(fā)行人，投資人，中介機(jī)構(gòu)，簽證人，保證人。債券發(fā)行條件主要包括：債券利率，計息方式，債券的期限，發(fā)行價格。債券的信用評級制度最早起源于美國，1909年，美國人約翰 穆迪在《鐵路投資分析》一文中首先運(yùn)用了債券評級的分析方法。債券等級中AAA為最高級，BBBB級債券統(tǒng)稱為B級債券，又稱作“投資家的債券”，CCCD級債券屬于投機(jī)性或賭博性的債券。債券按照是否限定發(fā)行對象分為公募發(fā)行和私募發(fā)行。債券按照是否通過中介機(jī)構(gòu)分為直接發(fā)行和間接發(fā)行。債券按照是否通過投標(biāo)決定發(fā)行條件分為招標(biāo)發(fā)行和非招標(biāo)發(fā)行。債券按照是否確定日期分為定期發(fā)行和不定期發(fā)行。債券按照是否事先確定發(fā)行總額分為賣出發(fā)行和定額發(fā)行。債券按