【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 MA，我們就得到了信號(hào)線，也是MACD兩條線中的慢線（上圖中的紅色線）從上面的計(jì)算可以看出，MACD計(jì)算的是兩條指數(shù)移動(dòng)平均線的差值。如果12 EMA高于26 EMA，那么MACD就是正數(shù)，意味著價(jià)格處于上漲趨勢(shì)。如果MACD為正數(shù)，且不斷上漲地話，這意味著12 EMA和26 EMA的差值擴(kuò)大，上漲動(dòng)能在不斷地提升。反之，如果MACD下滑的話，意味著12 EMA低于26 EMA，價(jià)格處于下跌趨勢(shì)。作者Appel表示，MACD移動(dòng)平均線線的選擇也可以根據(jù)分析的產(chǎn)品不同而不同?！?MACD柱狀圖HistogramMACD柱狀圖由MACD移動(dòng)平均線派生而來(lái)。雖然我們將其描述為柱狀圖，但是它實(shí)際上是由兩條MACD線構(gòu)造的移動(dòng)平均擺動(dòng)指標(biāo)?！?計(jì)算方法：簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，MACD柱狀圖就是MACD移動(dòng)平均的兩條快慢線的差值。在實(shí)際運(yùn)用時(shí)，我們會(huì)將MACD柱狀圖和 MACD移動(dòng)平均結(jié)合起來(lái)使用。如果整體趨勢(shì)是上漲，柱狀圖會(huì)在0線之上。如果趨勢(shì)是下跌，柱狀圖會(huì)在0線之下。如果兩條MACD快慢線在上漲或下跌的過(guò)程中彼此遠(yuǎn)離，MACD柱狀圖也會(huì)隨之?dāng)U張。在MACD兩條快慢線相距最遠(yuǎn)時(shí)，MACD柱狀圖會(huì)達(dá)到它的正向或負(fù)向最大值，然后開始反轉(zhuǎn)。值得注意的是，當(dāng)MACD趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的時(shí)候，它給出的交易信號(hào)要比MACD快慢線的交叉來(lái)的更早。通常，MACD柱狀圖的反轉(zhuǎn)會(huì)提前警示交易趨勢(shì)的轉(zhuǎn)變。在MACD圖一中顯示的黑色柱狀就是MACD柱狀圖?！?MACD使用規(guī)則：規(guī)則1：MACD交叉信號(hào)交叉規(guī)則1：當(dāng)MACD快線由下向上穿過(guò)慢線時(shí)形成“金叉”，買入做多。交叉規(guī)則2： 當(dāng)MACD快線由上向下穿過(guò)慢線時(shí)形成“死叉”，做空賣出。如在下面的AUD/USD 4小時(shí)圖顯示，在9月1617日，AUD/USD出現(xiàn)新高的同時(shí)，慢性隨機(jī)指標(biāo)的高點(diǎn)卻低于前期，出現(xiàn)了看跌背離的情況。隨后AUD/。在9月2425日，AUD/USD下跌出現(xiàn)了新低，而慢性隨機(jī)指標(biāo)的新低點(diǎn)卻高于前期，形成了看漲背離的情況，隨后AUD/USD開始上漲，MACD圖二如上圖的英鎊兌美元GBP/USD日?qǐng)D所示，在MACD形成“死叉”以后，GBP/USD出現(xiàn)了明顯的下跌；而隨后MACD形成“金叉”，前期下跌走勢(shì)結(jié)束，GBP/USD反彈上漲。規(guī)則2：MACD穿過(guò)中線MACD指標(biāo)存在一條中線，即0線。中線規(guī)則1：當(dāng)MACD從下向上穿過(guò)中線的話，意味著上漲趨勢(shì)的出現(xiàn)，買入做多。中線規(guī)則2：當(dāng)MACD從上向下穿過(guò)中線的話，意味著下跌趨勢(shì)的出現(xiàn)，賣出做空。MACD圖三在上圖中可以看到MACD穿過(guò)中線，分別形成了買入和賣出的信號(hào)。不過(guò)和MACD交叉相比，本圖中的交易信號(hào)較晚。中線交叉信號(hào)的重要性不及于MACD的交叉信號(hào)，更適用于趨勢(shì)的確認(rèn)信號(hào)。■ 規(guī)則3：柱狀圖的看漲/看跌背離柱狀圖規(guī)則1：看漲背離意味著匯價(jià)可能上漲柱狀圖規(guī)則2：看跌背離意味著匯價(jià)可能下跌如下面AUD/USD日?qǐng)D所示，在09年5月8日到6月3日期間，雖然AUD/，然而同期內(nèi)MACD的柱狀圖出現(xiàn)了低于前期高點(diǎn)的次高點(diǎn)，這就形成了“看跌背離”或“頂背離”。因此，在“看跌背離”出現(xiàn)以后，AUD/USD震蕩下滑，特別在看跌死叉A形成后，AUD/隨后MACD又形成了看漲的金叉A，AUD/USD開始反彈上漲。并且在7月21日和8月4日再次出現(xiàn)兩個(gè)新高，分別為：。而與此同時(shí)，MACD柱狀圖又出現(xiàn)了看跌背離。AUD/USD隨后再次回落下跌。直到隨后MACD金叉再次形成。MACD圖四在下面的MACD圖五中顯示的是看漲背離的情況。在EUR/USD的日?qǐng)D上，在08年8月到10月底中，EUR/USD持續(xù)下跌，然而MACD柱狀圖在同期出現(xiàn)了兩次的看漲背離。并且在看漲背離之后，MACD也紛紛形成了看漲的金叉。隨后EUR/USD都紛紛的出現(xiàn)了上漲。MACD圖五使用技巧：在使用MACD指標(biāo)時(shí)，有些技巧值得注意：技巧1：上漲趨勢(shì)中的金叉信號(hào)強(qiáng)于死叉信號(hào)技巧2：下跌趨勢(shì)中的死叉信號(hào)強(qiáng)于金叉信號(hào)MACD圖6如上圖所示，在AUD/USD的日?qǐng)D上所示，在09年8月9日，AUD/USD一度形成下跌的死叉，然而由于AUD/USD的上漲趨勢(shì)明顯，因此AUD/。隨后AUD/USD上漲帶動(dòng)MACD形成了金叉，AUD/。之后AUD/USD再次下跌回調(diào)，出現(xiàn)新的死叉。，AUD/USD就又再次上漲。MACD圖7在上圖的美元兌日?qǐng)AUSD/JPY四小時(shí)圖中顯示，由于USD/JPY處于下跌趨勢(shì)，因此下跌的死叉信號(hào)強(qiáng)度要強(qiáng)于看漲的金叉信號(hào)?！?MACD總結(jié)MACD優(yōu)勢(shì)優(yōu)勢(shì)1：MACD比雙重移動(dòng)平均線更早的給出交易信號(hào)如下圖所示，MACD的交叉信號(hào)往往早于傳統(tǒng)的指數(shù)移動(dòng)平均線EMA交叉。當(dāng)MACD形成看跌交叉信號(hào)1后，10 EMA和60 EMA的交叉直到兩周以后才形成，這時(shí)EUR/。隨后MACD形成了看漲的金叉，該信號(hào)也早于10 EMA和60 EMA之后的金叉。MACD圖8優(yōu)勢(shì)2：警告趨勢(shì)的放緩MACD的另外一個(gè)主要的優(yōu)勢(shì)是可以警告當(dāng)前趨勢(shì)的放緩，這點(diǎn)主要是在MACD柱狀圖長(zhǎng)度的減少而體現(xiàn)的。如下面歐元兌美元EUR/USD的日?qǐng)D所示，不論是在匯價(jià)快速上漲或者下跌之后，MACD的柱狀圖都會(huì)出現(xiàn)相對(duì)前期較高或較低的位置，這可以被視為是MACD柱狀圖的“超買”或“超賣”信號(hào)。當(dāng)這樣的信號(hào)出現(xiàn)后，柱狀圖的長(zhǎng)度開始逐漸的減少，這意味著之前趨勢(shì)的放緩。如果有其他的趨勢(shì)動(dòng)能指標(biāo)，如ADX和Bollinger Band確認(rèn)則更為有效。MACD圖9MACD缺陷雖然MACD指數(shù)簡(jiǎn)單易懂，便于操作，但是MACD還是有一些固有的缺陷：和其他的趨勢(shì)指標(biāo)一樣，MACD更適用于趨勢(shì)交易，不適用于區(qū)間交易。在區(qū)間交易時(shí)，它往往容易給出錯(cuò)的交易信號(hào)。同雙重指數(shù)移動(dòng)平均線一樣，MACD一直會(huì)給出交易信號(hào)，投資者會(huì)一直進(jìn)行交易。圖形分析和技術(shù)分析時(shí)段的選擇 Graphical analysis And Technical Analysis■ 圖形分析和技術(shù)分析時(shí)段的選擇 在使用技術(shù)分析指標(biāo)時(shí)，投資者最長(zhǎng)面對(duì)的問(wèn)題之一就是如選擇時(shí)間段。由于眾多的技術(shù)分析指標(biāo)都和選擇的時(shí)間段有關(guān)，因此選擇時(shí)間段的正確與否也就會(huì)直接導(dǎo)致技術(shù)分析指標(biāo)的有效性。 ■ 需要選擇時(shí)間段的技術(shù)指標(biāo)：趨勢(shì)指標(biāo) 幾乎所有的趨勢(shì)指標(biāo)都需要投資者選擇所應(yīng)用的時(shí)間段，比如移動(dòng)平均線，平均動(dòng)向指標(biāo)ADX，布林通道Bollinger Band等等。 動(dòng)能指標(biāo)在使用動(dòng)能指標(biāo)時(shí)，時(shí)間段也十分重要。動(dòng)能指標(biāo)計(jì)算的是在所選擇的時(shí)間段內(nèi)價(jià)格波動(dòng)的動(dòng)能。這類的指標(biāo)比如：相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)RSI，慢性隨機(jī)指數(shù)Stochastic Oscillator等等。 ■ 圖形分析的時(shí)間段選擇： 中長(zhǎng)期時(shí)間段：周圖Weekly，月圖Monthly 中期時(shí)間段：日?qǐng)DDaily 短中期：4小時(shí)圖 短期：30分鐘 30MIN，1小時(shí)1H 超短期：15分鐘15MIN，5分鐘5MIN，1分鐘1MIN 時(shí)間段選擇參考建議（EMA指平滑移動(dòng)平均線） 日?qǐng)DDaily 4小時(shí)圖4H 1小時(shí)圖1H 15分鐘15MIN 5 EMA =1周 6 EMA = 1天 8 EMA = 1個(gè)交易時(shí)段 4 EMA = 1小時(shí) 10 EMA =2周 30 EMA = 1周 24 EMA = 1天 32 EMA = 1個(gè)交易時(shí)段 20 EMA = 1個(gè)月 60 EMA = 2周 120 EMA = 1周 96 EMA = 1天 60 EMA = 1個(gè)季度 120 EMA = 1個(gè)月 240 EMA = 2周 480 EMA = 1周 130 EMA =半年260 EMA = 1年拋物線止損反轉(zhuǎn)指標(biāo) Parabolic SAR■ 介紹Parabolic Wilder發(fā)明的，他同樣也是技術(shù)分析指標(biāo)相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)RSI和平均動(dòng)向指標(biāo)ADX的作者Parabolic SAR指標(biāo)包含兩個(gè)主要的內(nèi)容：1. 價(jià)格波動(dòng)存在趨勢(shì)時(shí)，走勢(shì)如同拋物線形態(tài)2. Parabolic旨在計(jì)算止損價(jià)格。一旦走勢(shì)反轉(zhuǎn)，止損并且反向操作■ 計(jì)算：Parabolic SAR的計(jì)算公式如下：公式中的SARn 是今天或當(dāng)前時(shí)間段的SAR值公式中的SARn + 1是明天或下一個(gè)時(shí)間段的SAR值公式中的EP, Extreme point是當(dāng)前時(shí)間段的最高或最低值。是上漲趨勢(shì)中的最高值，下跌趨勢(shì)中的最低值公式中的α 代表加速因子。在趨勢(shì)剛剛開始時(shí)，一旦趨勢(shì)出現(xiàn)新的EP，■ 使用在實(shí)際應(yīng)用時(shí)，Parabolic SAR的主要用途在于：提供趨勢(shì)的止損價(jià)位，體現(xiàn)趨勢(shì)的強(qiáng)弱，警告趨勢(shì)的結(jié)束和反轉(zhuǎn)。1. 趨勢(shì)和止損價(jià)位體現(xiàn)當(dāng)前匯價(jià)的走勢(shì)，和為下一個(gè)交易時(shí)段提供止損價(jià)位是Parabolic SAR最為主要的用途。趨勢(shì)的判斷方法為：當(dāng)匯價(jià)向上穿過(guò)Parabolic SAR，并且持續(xù)維持在Parabolic SAR之上，意味著上漲趨勢(shì)。這時(shí)，Parabolic為上漲趨勢(shì)提供參考止損價(jià)位。當(dāng)匯價(jià)向下穿過(guò)Parabolic SAR，并且持續(xù)維持在Parabolic SAR之下，意味著下跌趨勢(shì)。這時(shí)，Parabolic為下跌趨勢(shì)提供參考止損價(jià)位。在下面的美元兌日?qǐng)AUSD/JPY的日?qǐng)D上，USD/JPY在9月21日上漲突破了前期的SAR值：，意味著前期下跌趨勢(shì)的結(jié)束和新的上漲趨勢(shì)的開始。這時(shí)，SAR值出現(xiàn)在了蠟燭圖的下方，提供上漲的止損位。在9月24日，.美元兌日?qǐng)AUSD/JPY日?qǐng)D以下的美元兌瑞郎USD/CHF顯示的是下跌趨勢(shì)。在9月8日，USD/，隨后大幅下跌。隨著下跌趨勢(shì)的出現(xiàn)，SAR始終維持在匯價(jià)之上，確認(rèn)下跌趨勢(shì)。在9月24日，下跌趨勢(shì)依然存在。美元兌瑞郎USD/CHF日?qǐng)D2. 體現(xiàn)趨勢(shì)的強(qiáng)弱Parabolic SAR也可以被用于體現(xiàn)趨勢(shì)的強(qiáng)弱：當(dāng)匯價(jià)和SAR距離較遠(yuǎn)時(shí)，意味著趨勢(shì)強(qiáng)烈當(dāng)匯價(jià)開始和SAR接近時(shí)，意味著趨勢(shì)的放緩匯價(jià)和SAR的接近并不意味著趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)如同下面的澳元兌美元AUD/USD1小時(shí)圖所示，AUD/USD保持著明顯的上漲趨勢(shì)，在上漲的過(guò)程中，匯價(jià)和SAR之間的距離逐漸擴(kuò)大，意味著上漲趨勢(shì)的增強(qiáng)。隨著上漲趨勢(shì)的放緩，匯價(jià)和SAR逐漸的貼近，然而這并不意味著AUD/USD開始下跌。即便SAR在一段時(shí)間內(nèi)維持在匯價(jià)之上，然而由于整體上漲趨勢(shì)沒(méi)有收到破壞，因此隨后AUD/USD繼續(xù)走高。澳元兌美元AUD/USD 1小時(shí)圖3. 警告趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)由于SAR包括止損和反轉(zhuǎn)兩個(gè)概念，因此，當(dāng)匯價(jià)大幅突破SAR的情況下，這意味著前期趨勢(shì)可能出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，交易者應(yīng)結(jié)算之前的交易，并且為準(zhǔn)備交易新的趨勢(shì)。然而，如同在第2點(diǎn)中提到的，即便匯價(jià)突破SAR也不一定意味著趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)，大多數(shù)的時(shí)間內(nèi)僅僅是前期趨勢(shì)的放緩。■ 總結(jié) Wilder所講的那樣，Parabolic SAR被用于判斷趨勢(shì)，和提供止損價(jià)位的參考，該指標(biāo)本身不能獨(dú)立用來(lái)進(jìn)行交易。Parabolic SAR的優(yōu)點(diǎn)：提供及時(shí)的止損價(jià)格表明當(dāng)前趨勢(shì)的強(qiáng)弱警告趨勢(shì)的放緩和可能的反轉(zhuǎn)Parabolic SAR的缺點(diǎn)：作為趨勢(shì)指標(biāo)，不適用于區(qū)間交易不能獨(dú)立使用進(jìn)行交易平均動(dòng)向指標(biāo)Average Directional Index, ADX■ 平均動(dòng)向指標(biāo)Average Directional Index, ADX趨勢(shì)分析指標(biāo)的共同缺陷是適用于趨勢(shì)市場(chǎng)狀況，而不適用于震蕩市場(chǎng)狀況，ADX的發(fā)明旨在克服這一問(wèn)題。ADX, Average Directional Index是由技術(shù)分析大師Welles Wilder發(fā)明的，他同時(shí)也是相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)RSI和拋物線止損反轉(zhuǎn)指標(biāo)Parabolic SAR的發(fā)明者。■ 計(jì)算：在我們討論ADX的使用方法之前，我們先解釋一下ADX指標(biāo)計(jì)算的步驟。在這個(gè)計(jì)算過(guò)程中，和其他的技術(shù)分析指標(biāo)一樣，我們需要選擇技術(shù)指標(biāo)使用的時(shí)間段。發(fā)明者Wilder所建議的和他在其他發(fā)明的技術(shù)指標(biāo)中一樣，是14個(gè)交易時(shí)段。第一步，計(jì)算方向性移動(dòng)Directional movement, DM：如果今天匯價(jià)的絕大部分高于昨天的匯價(jià)，被計(jì)成+DM如果今天匯價(jià)的絕大部分低于昨天的匯價(jià)則被計(jì)為DM如果今天匯價(jià)的絕大部分小于昨天的匯價(jià)，或者不明顯的高于或低于昨天的匯價(jià)，則DM = 0第二步，在計(jì)算完成方向性移動(dòng)DM之后，我們將要計(jì)算方向性指標(biāo)Directional Indicator, DI。DI的計(jì)算是DM和真實(shí)區(qū)間True Range, TR的除值：注意：DI并不意味至DM是負(fù)數(shù)，這僅僅是用來(lái)表示匯價(jià)走勢(shì)的方向。如果DM為0的話，DI也為0，這意味著該交易日沒(méi)有明確的方向。第三步，計(jì)算方向性移動(dòng)指標(biāo)Directional Movement Index, DX。DX的計(jì)算表現(xiàn)的是在14個(gè)交易時(shí)段內(nèi)，方向性移動(dòng)和方向性真是區(qū)間的比率。該比率總是正數(shù)，數(shù)值越大的話，市場(chǎng)方向性越明顯。最后一步，計(jì)算DX在14個(gè)交易時(shí)段的指數(shù)移動(dòng)平均值EMA，這樣就計(jì)算出了平均方向性指標(biāo)Average directional index, ADX。組成如下面英鎊兌美元GBP/USD四小時(shí)圖所示，ADX指標(biāo)又3條線組成:DI，圖中的藍(lán)色線+DI，圖中的紅色線ADX，圖中的黑色線英鎊兌美元G