【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 代公司所有權(quán)與管理權(quán)的分離，導(dǎo)致了股東與管理當(dāng)局之間潛在的矛盾。特別是管理當(dāng)局的目標(biāo)與股東的目標(biāo)不一致。在一家大型的股份公司里，股權(quán)可能極其分散，股東對(duì)管理當(dāng)局的控制就更弱。所有權(quán)與管理權(quán)的分離導(dǎo)致了管理當(dāng)局為了自己利益最大化而工作，而不是為了股東利益最大化，從而決定了管理當(dāng)局對(duì)會(huì)計(jì)信息的壟斷地位。早在40年代，佩頓和利特爾頓在其專(zhuān)著《公司會(huì)計(jì)準(zhǔn)則緒論》中指出:公司組織的所有權(quán)與管理權(quán)呈現(xiàn)分離的趨勢(shì)，以致形成一個(gè)權(quán)責(zé)系統(tǒng)，其中每個(gè)人的判斷和決定都不能完全獨(dú)立與超然，公司管理當(dāng)局為了取悅于利益集團(tuán)某方或某方卸責(zé)而不能完全依照客觀(guān)事實(shí)決定財(cái)務(wù)報(bào)告的內(nèi)容。顯然，要分析企業(yè)會(huì)計(jì)政策的立場(chǎng)，也就是分析企業(yè)管理當(dāng)局的立場(chǎng)。瓦茨和齊默爾曼在《實(shí)證會(huì)計(jì)理論》中指出:企業(yè)對(duì)外會(huì)計(jì)報(bào)告對(duì)企業(yè)利益集團(tuán)具有決策意義，所有這些團(tuán)體在對(duì)會(huì)計(jì)程序與方法做出選擇時(shí)都是為了盡可能地維護(hù)自身的利益。戈登在60年代中期就闡述了企業(yè)管理當(dāng)局對(duì)會(huì)計(jì)政策選擇時(shí)，盡可能使自己效用最大化，.第二，企業(yè)管理當(dāng)局常利用會(huì)計(jì)政策選擇來(lái)實(shí)現(xiàn)自身利益最大化的目標(biāo)。企業(yè)要運(yùn)行，必須有一定資源。企業(yè)管理當(dāng)局能否獲取投資者的資源，取決于股東債權(quán)人等對(duì)他們的信賴(lài)程度，而信賴(lài)的基礎(chǔ)就是信息。各方根據(jù)所得到的有關(guān)企業(yè)管理當(dāng)局的各種信息，其中包括會(huì)計(jì)信息，來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)管理當(dāng)局的經(jīng)營(yíng)能力和道德品質(zhì)。為了獲取資源，企業(yè)管理當(dāng)局必須向各利益相關(guān)方提供能證明其使用效率的信息，根據(jù)理性經(jīng)濟(jì)人假設(shè)，作為代理人的管理當(dāng)局是自身效用最大化者，當(dāng)發(fā)布公允的會(huì)計(jì)信息可能損害他們效用最大化目標(biāo)時(shí)(如嚴(yán)重虧損可能導(dǎo)致他們報(bào)酬的大幅減少甚至被解聘)，他們就有動(dòng)機(jī)進(jìn)行會(huì)計(jì)政策選擇，甚至提供虛假會(huì)計(jì)報(bào)表。一般來(lái)說(shuō)，一個(gè)有效的資本市場(chǎng)，同時(shí)也是一個(gè)有效的信息市場(chǎng)。企業(yè)要從資本市場(chǎng)上以較低的成本獲取所需要的資源，它就必須學(xué)會(huì)利用會(huì)計(jì)信息的披露來(lái)樹(shù)立其健康的財(cái)務(wù)形象。一般情況下，財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)胶玫钠髽I(yè)，通常也被認(rèn)為是財(cái)務(wù)狀況越健康的企業(yè)。但是，由于企業(yè)生產(chǎn)上的周期性、季節(jié)性和市場(chǎng)的不確定性，其業(yè)績(jī)很難保持一個(gè)固定不變的增長(zhǎng)勢(shì)頭，甚至?xí)霈F(xiàn)大幅度地波動(dòng)。因此，企業(yè)管理當(dāng)局的最佳選擇通常就是通過(guò)會(huì)計(jì)政策選擇來(lái)左右會(huì)計(jì)信息的生成，以維持企業(yè)“穩(wěn)中有升”的財(cái)務(wù)形象。當(dāng)企業(yè)業(yè)績(jī)很好時(shí)，他們可能多提準(zhǔn)備。而當(dāng)企業(yè)業(yè)績(jī)不好時(shí)，則通過(guò)動(dòng)用這些準(zhǔn)備來(lái)平滑收益。因此，企業(yè)管理當(dāng)局在選擇會(huì)計(jì)政策時(shí)，是從自己的利益出發(fā)的。第三，會(huì)計(jì)信息是考察管理當(dāng)局受托責(zé)任的主要指標(biāo)?，F(xiàn)代企業(yè)被認(rèn)為是一系列契約的聯(lián)結(jié)，各利益主體為其自身利益所驅(qū)使。而委托— 代理關(guān)系實(shí)際上是一方同意代表另一方行動(dòng)的關(guān)系。所以，有些企業(yè)管理當(dāng)局之所以會(huì)愿意受雇于企業(yè)，其目的在很大程度上是為了獲取自身的利益(有形的或無(wú)形的、經(jīng)濟(jì)利益或政治利益、豐厚的報(bào)酬或高額的在職消費(fèi)等).在這種情況下，經(jīng)營(yíng)管理企業(yè)只是他們獲取自身利益的手段。而會(huì)計(jì)信息的重要作用之一就是反映企業(yè)管理當(dāng)局的業(yè)績(jī)，用以解除管理當(dāng)局的受托責(zé)任。但由于管理人員努力程度的不可觀(guān)測(cè)性，所以會(huì)計(jì)信息反映的相關(guān)指標(biāo)就成為委托方評(píng)價(jià)受托方經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要尺度。這促使管理當(dāng)局在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則允許的范圍內(nèi)(甚至違背會(huì)計(jì)準(zhǔn)則)，通過(guò)選擇適當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策左右會(huì)計(jì)信息的生成，以獲取自己的利益，即會(huì)計(jì)政策的選擇立場(chǎng)實(shí)際上是企業(yè)管理當(dāng)局的立場(chǎng). （二）、影響會(huì)計(jì)政策選擇的因素 因?yàn)槠髽I(yè)的各利益相關(guān)方都對(duì)企業(yè)進(jìn)行了某種投資，他們都期望能從企業(yè)創(chuàng)造的利潤(rùn)中獲取相應(yīng)份額的收益，為了維護(hù)各自的利益，減少摩擦和代理風(fēng)險(xiǎn)與代理成本，個(gè)利益相關(guān)方就希望通過(guò)以訂立合約的方式來(lái)具體規(guī)定在各種可能的情況下每個(gè)利益主體的權(quán)利和責(zé)任。因此，股東、債權(quán)人、供應(yīng)商、顧客、雇員都與管理當(dāng)局訂有某種合約。當(dāng)然，這里所指的合約的泛指的，它包括正式的與非正式的、有形的與無(wú)形的、自愿履行的與強(qiáng)制履行的。與這些不同利益相關(guān)方的合約就是企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)政策選擇時(shí)應(yīng)考慮的因素。 1）、與股東的合約。根據(jù)治理結(jié)構(gòu)理論，在現(xiàn)代企業(yè)制度下，由于經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)的高度分離，甚至是“徹底”分離，管理當(dāng)局擁有較大的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，公司甚至有“經(jīng)理帝國(guó)”之稱(chēng)。但是管理當(dāng)局經(jīng)營(yíng)管理的資產(chǎn)終究來(lái)源于各相關(guān)方的投入，其中股東的投入是其中極為重要的構(gòu)成部分之一，在管理當(dāng)局與各相關(guān)方訂立的合約中，與股東的合約是最為重要的合約之一。根據(jù)委托代理理論，股東與管理當(dāng)局處于委托——代理鏈的兩端，兩者目標(biāo)不一致，信息不對(duì)稱(chēng)。只要不存在一種能夠反映企業(yè)行為的充分信息指標(biāo)，企業(yè)管理當(dāng)局總要利用其信息優(yōu)勢(shì)侵犯股東權(quán)益。要使管理當(dāng)局的目標(biāo)與股東目標(biāo)趨于一致，通常是通過(guò)管理當(dāng)局與股東之間訂立的管理契約來(lái)實(shí)現(xiàn)的。一個(gè)有效的管理契約應(yīng)當(dāng)為管理當(dāng)局提供恰到好處的激勵(lì)，促使其行為選擇能使企業(yè)價(jià)值最大化。但由于許多企業(yè)并未上市（即使是上市公司，其股價(jià)也并不能完全代表企業(yè)的價(jià)值，特別是我國(guó)，流通股僅占上市公司總股本的30%多），從而企業(yè)總價(jià)值的變動(dòng)很難被預(yù)測(cè)到。在這種情況下，企業(yè)收益就成為衡量企業(yè)價(jià)值變動(dòng)最適當(dāng)?shù)闹笜?biāo)。根據(jù)分紅計(jì)劃假設(shè)，若其它條件保持不變，實(shí)施分紅計(jì)劃的企業(yè)，其管理當(dāng)局更可能采取把報(bào)告收益由未來(lái)期間提前到本期確認(rèn)的會(huì)計(jì)政策。我國(guó)《公司法》第38條規(guī)定的股東大會(huì)的職權(quán)中有：①?zèng)Q定有關(guān)董事的報(bào)酬事項(xiàng)；②審議批準(zhǔn)董事會(huì)的報(bào)告；③審議批準(zhǔn)公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算、決算方案；④審議批準(zhǔn)公司的利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；⑤對(duì)發(fā)行公司債券作出決議等。這些都與會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)有關(guān)。董事會(huì)作為公司的決策者（本文認(rèn)為經(jīng)理人員是執(zhí)行者，董事會(huì)與經(jīng)理人員共同構(gòu)成了管理當(dāng)局），要使其制定的方案或決議得以通過(guò)，他們有選擇最能實(shí)現(xiàn)這一目的的會(huì)計(jì)政策的動(dòng)機(jī)。目前，我國(guó)一部分大中型企業(yè)和上市公司為了解決激勵(lì)不相容、責(zé)任不對(duì)等等問(wèn)題，開(kāi)始試行年薪制。在年薪制下，企業(yè)管理當(dāng)局的收入由基本工資和效益工資構(gòu)成，其中效益工資主要與企業(yè)的凈收益或凈資產(chǎn)增值掛鉤，在利益驅(qū)動(dòng)下，管理當(dāng)局有傾向于選擇最能達(dá)到考核指標(biāo)（凈收益或凈資產(chǎn)增值最大化）的會(huì)計(jì)政策的動(dòng)機(jī)。 2）、與債權(quán)人的合約。詹森和梅克林首先注意到融資方式不同，代理費(fèi)用是不同的。相應(yīng)地會(huì)有不同的代理行為（包括會(huì)計(jì)政策選擇行為）。企業(yè)用說(shuō)獲得的資金進(jìn)行投資，投資成功后，股東可以從中獲得大部分剩余；若投資失敗，由于“有限責(zé)任”的法律規(guī)定，股東在破產(chǎn)時(shí)不必償付全部債務(wù)，而債權(quán)人則要承擔(dān)全部后果。為減少代理成本和風(fēng)險(xiǎn)，到期收回本息，在貸款時(shí)，債權(quán)人往往要求債務(wù)人提供經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告。在借款償還期限內(nèi)，債權(quán)人與債務(wù)人之間訂有一系列保護(hù)性合約條款。這些條款常涉及營(yíng)運(yùn)資本、固定資產(chǎn)、現(xiàn)金流動(dòng)等方面的限制。如