上市公司審計(jì)重點(diǎn)分析(編輯修改稿)
2025-07-14 15:10 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 的貸款并未得到實(shí)質(zhì)上的擔(dān)保。對待這類關(guān)聯(lián)方交易，CPA應(yīng)理清上市公司、關(guān)聯(lián)方與銀行三方之間真實(shí)的借貸關(guān)系、擔(dān)保關(guān)系，掌握借貸資金的金額、用途、擔(dān)保物的來源，以防止騙貸行為的產(chǎn)生?！ ±觅忎N商品定價(jià) 購買或銷售商品是關(guān)聯(lián)方之間常見的交易事項(xiàng)。當(dāng)查實(shí)關(guān)聯(lián)方是上市公司的主要客戶，CPA應(yīng)關(guān)注是否披露了重大的關(guān)聯(lián)方購銷業(yè)務(wù)，如：銷售給關(guān)聯(lián)方產(chǎn)品的收入占上市公司銷售收入10%以上（包括10%）。另一個(gè)重要的方面是定價(jià)政策，瀏覽當(dāng)前上市公司年報(bào)，關(guān)聯(lián)方交易的定價(jià)方式達(dá)十余種：市場價(jià)、合同價(jià)、協(xié)議價(jià)、公允價(jià)、成本加成價(jià)等，部分上市公司對定價(jià)方式披露不明，往往只發(fā)布購銷金額，或是模糊不清的列示幾種交易價(jià)格， 遇到這類情況，CPA應(yīng)詢問上市公司管理當(dāng)局，以詳細(xì)了解關(guān)聯(lián)方交易的定價(jià)政策，要求管理當(dāng)局對定價(jià)方式給予合理的解釋。并檢查發(fā)票，合同等相關(guān)文件，以證實(shí)交易實(shí)質(zhì)與形式是否相符。 托管經(jīng)營 由于市場缺乏有效的資產(chǎn)托管方面的操作規(guī)范，上市公司乘機(jī)利用非正常的托管經(jīng)營手段，操縱利潤。一方面，上市公司在將不良資產(chǎn)委托母公司經(jīng)營的同時(shí)，收取定額的回報(bào)，既避免了由不良資產(chǎn)造成的虧損，又獲得了一份收益；另一方面，母公司的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)以低收益形式由上市公司托管，計(jì)入了上市公司利潤。（二）資產(chǎn)重組 隨著市場經(jīng)濟(jì)體制進(jìn)一步深化發(fā)展，我國資本市場正經(jīng)歷著資產(chǎn)重組的浪潮。進(jìn)行并購的根本目的是為獲得協(xié)同效應(yīng)（synergy）①，提升公司效益。經(jīng)營業(yè)績良好的上市公司是進(jìn)行資產(chǎn)重組的主流，這些資產(chǎn)重組行為的確起到分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的作用。但由于年報(bào)指標(biāo)是決定上市公司存續(xù)、融資能力的重要因素，而且大規(guī)模的并購會(huì)對上市公司的經(jīng)營業(yè)績與報(bào)表產(chǎn)生決定性的影響，所以，業(yè)績虧損的公司，尤其是ST、PT公司，為“保牌”而故意安排資產(chǎn)重組，假借重組虛盈潛虧，逃避證券監(jiān)管部門的懲罰?！ ?001年11家公司經(jīng)過資產(chǎn)重組，凈資產(chǎn)由負(fù)數(shù)變?yōu)檎龜?shù)，每股凈資產(chǎn)狀況的改善直接與該公司股票的停牌、復(fù)牌、退市相關(guān)聯(lián)?？梢?，其資產(chǎn)重組有明確的目標(biāo)?！ ∩鲜泄举Y產(chǎn)重組規(guī)模不斷擴(kuò)大，并購手段不斷創(chuàng)新，CPA面對資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)承擔(dān)著較大的風(fēng)險(xiǎn)。筆者認(rèn)為應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注重組時(shí)間和重組資產(chǎn)計(jì)價(jià)?！ ≈亟M交易發(fā)生的時(shí)間 2000年下半年～2002年進(jìn)行重大資產(chǎn)重組（購買或銷售資產(chǎn)占上市公司總資產(chǎn)的70%）的ST、PT公司家數(shù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)見下表 2000年下半年～2002年進(jìn)行重大資產(chǎn)重組的ST、PT公司家數(shù)統(tǒng)計(jì)表 期間家數(shù) 第四季度家數(shù) 重組家數(shù) 2000年下半年 8 7 2001年 32 20 2002年17 5 可見，ST、PT公司的重大資產(chǎn)重組行為常在第四季度進(jìn)行，期望通過年底實(shí)施重組緩解或扭轉(zhuǎn)虧損，避免退市。這類上市公司在重組后一般會(huì)在短期內(nèi)出現(xiàn)業(yè)績大幅上漲，實(shí)際上這僅是一場“業(yè)績幻覺”，其重組行為難改公司的頹
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