【文章內(nèi)容簡介】 務(wù)的能力。對于經(jīng)營者來說，使企業(yè)保持一定的償債能力，一方面可以減少企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不至于無錢還債而陷入困境，甚至于破產(chǎn)；另一 方面，也樹立了企業(yè)良好形象和信譽(yù)，增強(qiáng)債權(quán)人投資者和政府機(jī)構(gòu)等有關(guān)方面對企業(yè)的信心，為企業(yè)籌集到更多的資金，保護(hù)企業(yè)良好的外部環(huán)境，保證企業(yè)良好的外部形象。 企業(yè)的經(jīng)營者了解企業(yè)的償債能力，主要是通過對企業(yè)會計(jì)報(bào)表的分析實(shí)現(xiàn)的，而債務(wù)最終是要用現(xiàn)金來償付的，因而反映企業(yè)現(xiàn)金收支情況的現(xiàn)金流量表就成為報(bào)表使用者分析企業(yè)償債能力的重要依據(jù)。 短期償債能力一般也稱為支付能力。主要是通過流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)，來償還到期的短期債務(wù)。短期償債能力的高低對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)和財(cái)務(wù)狀況有重要影響 。評價(jià)企業(yè)短期償債能力的財(cái)務(wù)比率有流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率。 （ 1）流動(dòng)比率 流動(dòng)比率是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。表示每一元的流動(dòng)負(fù)債，有多少流動(dòng)資產(chǎn)作為償還保證。計(jì)算公式是： 流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn)247。流動(dòng)負(fù)債 100% 年初流動(dòng)比率＝ 247。 100%=% 年末流動(dòng)比率 =247。 100%=% 從計(jì)算結(jié)果可以看出年初流動(dòng)比率為 %償債的壓力是非常大的。這種現(xiàn)象在年末并未得到一定的緩解，低于 2： 1的水平，表明企業(yè)短期償債能力是較弱的。 （ 2） 速動(dòng)比率 陽泉職業(yè)技術(shù)學(xué)院 畢業(yè)論文 12 速動(dòng)比率是指企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，用來衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即變現(xiàn)償付流動(dòng)負(fù)債的能力。速動(dòng)資產(chǎn)主要包括：貨幣資金、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款等。它比流動(dòng)比率更準(zhǔn)確，一般為 1： 1 表明企業(yè)有較好的償債能力。計(jì)算公式是： 速動(dòng)比率 =速動(dòng)資產(chǎn)247。流動(dòng)負(fù)債 速動(dòng)資產(chǎn) =貨幣資金 +交易性金融資產(chǎn) +應(yīng)收賬款 +應(yīng)收票據(jù) +其他應(yīng)收款 年初速動(dòng)比率 =（ +++）247。 =% 年末速動(dòng)比率 =（ ++860000+）247。 =% 從計(jì)算結(jié)果可以看出，年末的短期償債能力比年初的短期償債能力有所下降，仍離一般標(biāo)準(zhǔn)較遠(yuǎn)，仍然處于弱勢，這說明企業(yè)的償債能力還是較差。 （ 3） 現(xiàn)金比率 現(xiàn)金比率是指現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。用來反映企業(yè)直接償付流動(dòng)負(fù)債的能力，其評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)一般為 。計(jì)算公式是： 現(xiàn)金比率 =（現(xiàn)金 +有價(jià)證券）247。流動(dòng)負(fù)債 年初的現(xiàn)金比率 =247。 = 年末的現(xiàn)金比率 =247。 = 從計(jì)算結(jié)果可以看出： 年末現(xiàn)金比率比年初現(xiàn)金比率高，但仍小于 ，說明企業(yè)還需一步有效運(yùn)用現(xiàn)金資產(chǎn)，合理安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)使用效益。 綜合分析可以發(fā)現(xiàn)，由于該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，速動(dòng)資產(chǎn)、現(xiàn)金類資產(chǎn)比例較大，所以，盡管流動(dòng)比率指標(biāo)和速動(dòng)比率指標(biāo)并不理想，但對該企業(yè)的短期償債能力還是應(yīng)該給予肯定評價(jià)的。 長期償債能力是指企業(yè)償還長期負(fù)債的能力。其分析指標(biāo) 主要有三項(xiàng)：資產(chǎn)負(fù)債率，產(chǎn)權(quán)比率和利息保障倍數(shù)。 （ 1）資產(chǎn)負(fù)債率分析 資產(chǎn)負(fù)債率是反映債權(quán)人所提供的資金占全部資金的比重，以及企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。資產(chǎn)負(fù)債率的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)一般為 50%左右較好。計(jì)算公式是： 陽泉職業(yè)技術(shù)學(xué)院 畢業(yè)論文 13 資產(chǎn)負(fù)債率 =（負(fù)債總額247。資產(chǎn)總額） 100% 年初資產(chǎn)負(fù)債率 =247。 100%=% 年末資產(chǎn)負(fù)債率 =247。 100%=% 通過計(jì)算可以看出： 年初資產(chǎn)負(fù)債率與年末資產(chǎn)負(fù)債率相比，年末大于年 初，但現(xiàn)在的資產(chǎn)負(fù)債率在 90%左右，則表明企業(yè)的償債能力還是很差的。如果這一比率超過 100%，則表明企業(yè)已資不抵債，視為達(dá)到破產(chǎn)的境界線。 （ 2） 產(chǎn)權(quán)比率分析 產(chǎn)權(quán)比率又稱負(fù)債與股東權(quán)益比率，是企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志，反映了企業(yè)自有資金償還全部債務(wù)的能力，這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)一般小于 1。計(jì)算公式是： 產(chǎn)權(quán)比率 =（負(fù)債總額247。所有者權(quán)益） 100% 年初產(chǎn)權(quán)比率 =247。 100%=% 年末產(chǎn)權(quán)比率 =247。 100%=% 通過計(jì)算可以看出： 2020 年初的產(chǎn)權(quán)比率大于 1，但年末有所增加，說明企業(yè)的償債能力有所降低，而且大于 100%，說明企業(yè)的償債能力還是不可以接受的。 （ 3） 利息保障倍數(shù) 利息保障倍數(shù)。利息保障倍數(shù)是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)所獲得的息稅前利潤與當(dāng)期所支付利息費(fèi)用的比率。常被用以測定企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)所獲得的利潤總額來承擔(dān)支付利息的能力。其計(jì)算公式如下： 已獲利息倍數(shù) =息稅前利潤總額247。利息費(fèi)用 息稅前利潤總額 =利潤總額 +利息支出 上年已獲利息倍數(shù) =(+358351)247。 358351= 本年已獲利息倍數(shù) =(+)247。 = 一般來說，利息保障倍數(shù)越大，反映企業(yè)投資利潤率越高，支付長期債務(wù)利息的能力越強(qiáng) ,該企業(yè)已獲利息倍數(shù)都不高 ,說明企業(yè)償付負(fù)債利息的能力不強(qiáng) 。 營運(yùn)能力是指企業(yè)基于外部市場環(huán)境等約束，通過內(nèi)部人力資源和生產(chǎn)資料的配置組合而對財(cái)務(wù)目標(biāo)所產(chǎn)生作用的大小。 營運(yùn)能力的分析包括人力資源營運(yùn)能力分析和生產(chǎn)資料營運(yùn)能力分析。 陽泉職業(yè)技術(shù)學(xué)院 畢業(yè)論文 14 該項(xiàng)指標(biāo)通過采用勞動(dòng)效率指標(biāo)來分析，對企業(yè)勞動(dòng)效率 進(jìn)行考核評價(jià)主要是采用比較的方法，例如將實(shí)際勞動(dòng)效率與本企業(yè)計(jì)劃水平、歷史先進(jìn)水平或同行業(yè)平均先進(jìn)水平等指標(biāo)進(jìn)行對比。 （ 1）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析 反映流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的指標(biāo)主要有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指一定時(shí)期內(nèi)應(yīng)收賬款平均收回的次數(shù)，是一定時(shí)期內(nèi)銷售收入凈額與應(yīng)收賬款平均余額的比值。其計(jì)算公式為： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn) 率 =營業(yè)收入 247。應(yīng)收賬款平均余額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn) 期 =計(jì)算期天數(shù)247。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù) 表 6： 收賬款周轉(zhuǎn)計(jì)算表 單位 :元 項(xiàng)目 2020年 2020年 2020年 營業(yè)收入 應(yīng)收賬款年末余額 平均應(yīng)收賬款余額 應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率(次 ) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期(天 ) 從表 6計(jì)算結(jié)果表明，該公司 2020年度的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率比 2020年度有所下降，周轉(zhuǎn)次數(shù)由 次降低為 次，周轉(zhuǎn)天數(shù)由 天延長為 天，這說明 公司的營運(yùn)能力有所下降 ， 收賬緩慢 ， 賬齡較長 。 陽泉職業(yè)技術(shù)學(xué)院 畢業(yè)論文 15 存貨周轉(zhuǎn)率是指一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)銷售成本與存貨平均資金占用額的比率，是衡量和評價(jià)企業(yè)夠入存貨，投入生產(chǎn)。銷售收回等各環(huán)節(jié)管理效率的綜合性指標(biāo)。其計(jì)算公式為： 存貨周轉(zhuǎn) 率 =營業(yè) 成本247。 平均 存貨余額 存貨周轉(zhuǎn) 期 =計(jì)算期天數(shù)247。存貨周轉(zhuǎn) 率 表 7： 存貨周轉(zhuǎn)率表 單位 :元 項(xiàng)目 2020年 2020年 2020年 營業(yè)成本 存貨年末余額 平均存貨余額 存貨周轉(zhuǎn)率 (次 ) 存貨周轉(zhuǎn)期 (天 ) 該公司 2020年度的 存貨周轉(zhuǎn)率 比 2020年有所改進(jìn) ,存貨周轉(zhuǎn)率由 ,周轉(zhuǎn)天數(shù)由 ,說明該企業(yè)變現(xiàn)的速度提高 ,周轉(zhuǎn)額加大 ,資 產(chǎn)占用水平低 . 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率速度的指標(biāo)。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是一定時(shí)期銷售收入凈額與企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額之間的比率。 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn) 率 =營業(yè)收入 247。 平均 流動(dòng)資產(chǎn) 總額 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn) 期 =計(jì)算期天數(shù)247。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn) 率 表 8： 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算表 單位 :元 項(xiàng)目 2020年 2020年 2020年 陽泉職業(yè)技術(shù)學(xué)院 畢業(yè)論文 16 營業(yè)收入 流動(dòng)資產(chǎn)年末總額 平均流動(dòng)資產(chǎn)總額 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次 ) 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期(天 ) 由此可見 ,該企業(yè) 2020 年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期比 2020 年的慢了 天 ,周轉(zhuǎn)次數(shù)由 ,說明流動(dòng)資產(chǎn)在經(jīng)歷生產(chǎn)和銷售各階段所占有的時(shí)間延長了 . 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)年銷售收入凈額與固定資產(chǎn)平均凈額的比率。它是反映企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn) 情況，從而衡量固定資產(chǎn)利用效率的一項(xiàng)指標(biāo)。其計(jì)算公式為： 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =營業(yè)收入 247。 平均 固定資產(chǎn)凈值。 平均固定資產(chǎn) 凈值 =（期初固定資產(chǎn)凈值 +期末固定資產(chǎn)凈值）247。 2 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn) 期 =計(jì)算期天數(shù)247。 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 表 9： 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算表 單位 :元 項(xiàng)目 2020年 2020年 2020年 營業(yè)收入凈額 固定資產(chǎn)年末凈值 平均固定資產(chǎn)凈值 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次 ) 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期(天 ) 陽泉職業(yè)技術(shù)學(xué)院 畢業(yè)論文 17 以上計(jì)算結(jié)果表明， 2020 年的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 比 2020 年的有所下降 ， 表明企業(yè)固定資產(chǎn)使用率不高 ,提供的生產(chǎn)成果不多 ,企業(yè)的營運(yùn)能力下降 。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)銷售收入凈額與企業(yè)資產(chǎn)平均總額的比率。其計(jì)算公式為： 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 =營業(yè)收入247。平均資產(chǎn)總額 平均 資產(chǎn)總額 =(資產(chǎn)總額年初數(shù) +資產(chǎn)總額年末數(shù) )247。 2 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn) 期 =計(jì)算期天數(shù)247。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 表 10： 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算表 單位 :元 項(xiàng)目 2020年 2020年 2020年 營業(yè)收入 資產(chǎn)總額年末總數(shù) 平均資產(chǎn)總額 總平均周轉(zhuǎn)率(次 ) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期(天 ) 以上計(jì)算表明，企業(yè) 全部資產(chǎn)的使用率降低 。 盈利能力是企業(yè)獲取利潤資金不斷增值的能力 .反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)主要有銷售毛利率 ,銷售凈利率 ,成本利潤率 ,總資本報(bào)酬率 . 銷售利潤率 =營業(yè)利潤247。營業(yè)收入 100% 表 11： 營業(yè)利潤率計(jì)算表 單位：元 項(xiàng)目 2020年 2020年 陽泉職業(yè)技術(shù)學(xué)院 畢業(yè)論文 18 營業(yè)利潤 營業(yè)收入 營業(yè)利潤率 % % 從以上計(jì)算結(jié)果可以看出， 2020 年的銷售利潤率比 2020 年的銷售利潤率有所 上升 ， 表明企業(yè)市場競爭力增強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿ψ兇螅@利能力變強(qiáng)。 成本費(fèi)用利潤率是反映盈利能力的另一個(gè)重要指標(biāo)，是利潤與成本之比。其計(jì)算公式為： 成本 費(fèi)用 利潤率 =利潤總額 247。 成本費(fèi)用總額 100% 成本費(fèi) 用總額 =營業(yè)成本 +營業(yè)稅金及附加 +銷售費(fèi)用 +管理費(fèi)用 +財(cái)務(wù)費(fèi)用 表 12： 成本費(fèi)用利潤率計(jì)算表 單位：元 項(xiàng)目 2020 年 2020 年 營業(yè)成本 營業(yè)稅金及附加 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 財(cái)務(wù)費(fèi)用 成本費(fèi)用總額 利潤總額 成本費(fèi)用利潤率 % % 從以上計(jì)算結(jié)果可以看出， 2020 年的成本費(fèi)用率比 2020 年的成本費(fèi)用率有所提高，表明企業(yè)為取得利潤而付出的代價(jià)變小了，成本費(fèi)用的控制能力有所提高，但不明顯。 陽泉職業(yè)技術(shù)學(xué)院 畢業(yè)論文 19 資本保值增值率是指所有者權(quán)益的期末總額與期初總額之比。其計(jì)算公式為： 資本保值增值率 =扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益總額 247。 年 初所有者權(quán)益 總額 100% 2020 年 資本保值增值率 =247。 100%=% 2020 年資本保值增值率 =247。 =% 從以上計(jì)算結(jié)果可以看出， 2020 年資本保值增值率大于 100%，表明企業(yè)資本保全和增值狀況較好。 社會貢獻(xiàn)率 =企業(yè)社會貢獻(xiàn)總額 247。 平均資產(chǎn)總額 100% 企業(yè)社會貢獻(xiàn)總額 =工資 +勞保統(tǒng)籌 +待業(yè)保險(xiǎn)金 +失業(yè)保險(xiǎn)金 +利息凈支出 +應(yīng)交稅金 +利潤。 它是衡量企 業(yè)運(yùn)用全部資產(chǎn)為國家或社會創(chuàng)造或支付價(jià)值的能力。 社會積累率包括上交國家財(cái)政總額包括應(yīng)交增值稅、應(yīng)交產(chǎn)品銷售稅金及附加、應(yīng)交所得稅及其他稅收等。 財(cái)務(wù)綜合分析 財(cái)務(wù)綜合分析就是將企業(yè)營運(yùn)能力償債能力和盈利能力等方面的分析納入到一個(gè)有機(jī)的分析系統(tǒng)中 ,全面的對財(cái)務(wù)狀況經(jīng)營狀況進(jìn)行解剖的和分析