關(guān)于國(guó)有銀行和國(guó)有企業(yè)改革(編輯修改稿)
2025-06-23 23:46 本頁面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 力以赴的為被擁有方工作，無論其控股與否，其工作的努力程度將不會(huì)因其股份額的增加而增加。其假設(shè)條件是：機(jī)構(gòu)或個(gè)人的能力是有限度的：就個(gè)人來講，它取決于個(gè)人的智商和情商，以及他的與社會(huì)的融合程度；即適應(yīng)力；就機(jī)構(gòu)而言，它涉及這個(gè)機(jī)構(gòu)的治理體系、財(cái)務(wù)管理、運(yùn)行機(jī)制、約束——激勵(lì)機(jī)制的有效程度。個(gè)人或是機(jī)構(gòu)是不可能永遠(yuǎn)努力的去工作。 按照上述分析，建立如下的函數(shù)模型來說明委托——代理模型中的行為人的努力選擇（effort choice）程度： e=g(c 、s、f、d) 其中： e表示行為人工作的努力程度 c表示行為人努力工作的成本 s表示行為人擁有的股權(quán)份數(shù) f表示行為人的自身因素 d表示隨機(jī)干擾因素 在該表達(dá)式中，c、f是由行為人的自身因素引起或由自身因素而決定的，可以在市場(chǎng)中逐漸形成。d是隨機(jī)變量，非人為可以控制。所以，從模型中可以看出，在行為人追求自己效用函數(shù)最大化過程中努力選擇的時(shí)候，唯一能對(duì)其產(chǎn)生影響的就是他的財(cái)富，即他擁有的股權(quán)份額。可以肯定的是，行為人一開始努力工作的程度會(huì)隨著其擁有資產(chǎn)數(shù)量的增加而增加。但是當(dāng)行為人的財(cái)富可以達(dá)到一個(gè)足以使他去選擇最努力工作的數(shù)量時(shí)候，再增加其擁有的財(cái)富數(shù)量對(duì)其進(jìn)行的激勵(lì)將是無效的（即邊際效用為0）。 II. 國(guó)有商業(yè)銀行與法人治理結(jié)構(gòu)融合的可能性： 如果上述的命題成立，我們就可以得出：實(shí)行法人治理結(jié)構(gòu)是要求能盡其最大努力為企業(yè)謀發(fā)展的股東控制并管理企業(yè)，而并不一定要求掌握股權(quán)最多的股東來控制企業(yè)。在以私有制為基礎(chǔ)建立的公司治理結(jié)構(gòu)中，我們無法證明擁有股權(quán)最多的股東與行為最努力的股東是不是同一行為人。因此，由最大股東來控制企業(yè)是名正言順、理所應(yīng)當(dāng)?shù)?。但是，我們可以證明在由國(guó)家控制的四大國(guó)有商業(yè)銀行中，其所有者——國(guó)家并不可能盡其最大的努力去經(jīng)營(yíng)銀行，至少從政策和制度上就無法保證。明確了這一點(diǎn)，就可以得出國(guó)有銀行在體制改革的過程中是在保證滿足國(guó)家利益的前提下，尋求著一種機(jī)制，限制國(guó)家對(duì)銀行的正常經(jīng)營(yíng)的干預(yù)，使那些能盡自己最大努力的經(jīng)營(yíng)者控制和管理銀行，在銀行內(nèi)部形成一種符合法人治理結(jié)構(gòu)內(nèi)在要求的決策和管理體制。國(guó)有銀行與法人治理結(jié)構(gòu)是可以融合的。 c) 國(guó)有銀行與法人治理結(jié)構(gòu)融合方法的初探 I. 國(guó)家可以逐步使有條件的國(guó)有銀行股份制，進(jìn)而上市，以市場(chǎng)的手段（如重組，招標(biāo)的形式）讓國(guó)外的或者是管理水平先進(jìn)的現(xiàn)代銀行和金融機(jī)構(gòu)來參與國(guó)有銀行的管理與經(jīng)營(yíng)。這樣一來，在銀行內(nèi)部就形成了幾股競(jìng)爭(zhēng)的力量，他們的目標(biāo)就是滿足自身的利益最大化，他們可以互相制約、互相影響、共謀發(fā)展；可以更好的完善激勵(lì)——約束機(jī)制，提高自己的服務(wù)水平和服務(wù)質(zhì)量。 II. 慢慢放棄國(guó)家在國(guó)有銀行中的政策性的力量，放自主權(quán)給銀行。當(dāng)然，在保證自己在“特殊的時(shí)候”可以拿回的權(quán)利。正如上文提出的，銀行的政策影響重大，而國(guó)家在缺乏有效的激勵(lì)——約束機(jī)制下并不能保證一定能使其政策的正確性。在國(guó)有銀行“一家當(dāng)官”的局面下，改革的根本，是要在競(jìng)爭(zhēng)中‘優(yōu)勝劣汰’，讓經(jīng)營(yíng)者在以盈利為目的的前提下，做出科學(xué)的決策。然而，國(guó)家還要有‘保留權(quán)利’，以防止在“特殊的時(shí)候”（如非國(guó)有資產(chǎn)對(duì)銀行中國(guó)有資產(chǎn)的破壞，金融危機(jī)等）能夠以保護(hù)國(guó)家利益為重。 III. 真實(shí)地披露信息，繼續(xù)增強(qiáng)透明度的建設(shè)。我的觀點(diǎn)是建立起有效的監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)的部門。誰來監(jiān)管金融控股集團(tuán)已經(jīng)成為了我國(guó)現(xiàn)階段金融市場(chǎng)上的一件重要事情。應(yīng)成立一個(gè)專門對(duì)政府負(fù)責(zé)，只負(fù)責(zé)監(jiān)管銀行的部門，可以考慮 從政策上給與一定的權(quán)力來使監(jiān)管部門有充分的時(shí)間和辦法去監(jiān)督銀行，但是給與的權(quán)力一定要適當(dāng)。這樣一來，就會(huì)減少不良資產(chǎn)的產(chǎn)生，還會(huì)及時(shí)地預(yù)期一些“特殊的情況”來保證銀行部門的效率。 IV. 完善貨幣市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)的發(fā)展需要各類投資者的積極參與，既需要金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)，也需要社團(tuán)基金及個(gè)人，以保證需求的多樣性和貨幣市場(chǎng)的交投活躍。我國(guó)的貨幣市場(chǎng)雖然發(fā)展也很快，但相對(duì)于整個(gè)金融體制改革的進(jìn)程而言，其發(fā)展是滯后的，貨幣市場(chǎng)對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)相當(dāng)有限。而完善貨幣市場(chǎng)可以使貨幣自由化程度提高，早日使人民幣在市場(chǎng)上能夠自由交換。這對(duì)銀行在行使其貨幣職能客觀上提
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