【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 其后各期的勞動(dòng)成本僅為工資而各期收益等于邊際假定在職培訓(xùn)的費(fèi)用僅發(fā)生在時(shí)期則時(shí)期的勞動(dòng)成本為工人工其中n為時(shí)期數(shù)。的客體而企業(yè)員工是各自人力資本投資的所有者是人力資本產(chǎn)權(quán)交易在人力資本產(chǎn)權(quán)交易中企業(yè)是人力資本投資的主體是人力資本產(chǎn)權(quán)交易技能乃至健康水平及其他綜合素質(zhì)進(jìn)行占有、支配、處置和獲利的權(quán)利。所謂人力資本產(chǎn)權(quán)就是對(duì)存在于人體之內(nèi)具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的知識(shí)、業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的關(guān)鍵。次原因是人力資本的產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明。因此人力資本產(chǎn)權(quán)關(guān)系問(wèn)題就是企與收益之間的矛盾及其引發(fā)的一系列問(wèn)題而這些矛盾及問(wèn)題產(chǎn)生的深層境原因也有企業(yè)內(nèi)部的管理原因但歸根結(jié)底是由于企業(yè)人力資本投資造成企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)原因很多既有企業(yè)外部的社會(huì)、自然環(huán)1企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)形成原因必要的淘汰浪費(fèi)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。資本投資不足影響企業(yè)正常生產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)或由于投資過(guò)度造成成本過(guò)高和不不確定因素進(jìn)行有效預(yù)測(cè)制定可行的人才培養(yǎng)方案則會(huì)避免由于人力資本投資降低企業(yè)進(jìn)行人力資本投資的積極性。如果企業(yè)能夠?qū)?nèi)外部由于人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在必然影響我國(guó)大多數(shù)企業(yè)的人力一、企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)形成原因及對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的影響收益i為市場(chǎng)貼現(xiàn)率。式中E為各期的人力資本開(kāi)發(fā)投資總額tR為第t年的人力資本投資(1)i+t1tE=∑()tRn風(fēng)險(xiǎn)。用公式表示企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)即為求其準(zhǔn)確性以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生而是在資金和時(shí)間約束下允許存在一定的的制約因素。合理性是指企業(yè)決策者對(duì)不確定因素判斷時(shí)不可能一味追少能得到各種不確定因素發(fā)生概率的置信區(qū)間這需要詳盡的資料和已知決定的。準(zhǔn)確性是對(duì)未來(lái)不確定因素的變動(dòng)趨勢(shì)和狀態(tài)能準(zhǔn)確地判斷至資計(jì)劃中對(duì)未來(lái)不確定因素變化發(fā)生情況的預(yù)測(cè)和判斷的準(zhǔn)確性、合理性程中引起財(cái)務(wù)的可能損失。其風(fēng)險(xiǎn)大小是由主管人員在企業(yè)人力資本投發(fā)生變化情況不能準(zhǔn)確判斷在企業(yè)所做出的人力資本投資決策的實(shí)施過(guò)所謂企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)是由于企業(yè)決策者對(duì)未來(lái)不確定因素的企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)研究第三章其是在體制變革時(shí)期各種外部制度、人們的思想觀念正經(jīng)歷著劇烈的變一致這使得人力資本投資的收益率具有很大的不可控性和不確定性尤受到投資客體和外界環(huán)境的影響常常與人力資本投資主體的主觀意志不其所具有的人力資本存量未發(fā)揮最大作用。這些情況出現(xiàn)幾率很大程度上第三種可能是該員工工作雖努力但被上級(jí)委派到學(xué)非所用的崗位致使第二種可能是該員工工作不努力沒(méi)有把自己所學(xué)充分應(yīng)用到企業(yè)工作上投資效益下降。第一種可能是該員工服務(wù)期未滿就被調(diào)離企業(yè)或另謀高就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)豐厚的回報(bào)嗎其實(shí)未必有幾種可能會(huì)使企業(yè)的人力資本有高級(jí)職稱的員工他無(wú)疑具有很高的人力資本存量但培訓(xùn)之后真的資本承載者的意志與更多外部環(huán)境變量的影響。比如企業(yè)培訓(xùn)了一位具與外部環(huán)境因素而人力資本的投資收益不僅取決于這兩者還受到人力從投資收益看物質(zhì)資本投資的收益主要取決于投資主體的決策能力具有風(fēng)險(xiǎn)性就緣于其產(chǎn)權(quán)關(guān)系的特殊性。人力資本產(chǎn)權(quán)將會(huì)發(fā)生再次交易。人力資本產(chǎn)權(quán)交易之所以會(huì)如此復(fù)雜且人力資本不能正常或充分發(fā)揮作用時(shí)或其對(duì)交易的結(jié)果不能完全接受時(shí)本交易客體遭受重大損失。同時(shí)由于人力資本是一種“會(huì)跑”的資本當(dāng)載者沒(méi)有“保管”好即出現(xiàn)“意外事故”使人力資本受損就會(huì)使人力資本使用權(quán)和所有權(quán)的分離交易后人力資本仍然由其載體“保管”如果承履約率的風(fēng)險(xiǎn)。其次由于人力資本產(chǎn)權(quán)交易結(jié)果并不能真正實(shí)現(xiàn)人力資和人力資本質(zhì)量的難以測(cè)量性其履約程度也控制不了。因此仍然存在體較大的損失即使交易主體能夠履約但由于人力資本使用權(quán)的無(wú)形性即交易主體能否履約的風(fēng)險(xiǎn)性。如果交易主體不能履約則會(huì)造成交易客力資本產(chǎn)權(quán)交易實(shí)現(xiàn)了人力資本的真實(shí)供給仍然存在著極大的不確定性用權(quán)。人力資本使用控制權(quán)的天然由其載體控制的客觀事實(shí)表明即使人力資本的使用權(quán)仍然由人力資本交易主體控制他隨時(shí)都可以不“兌現(xiàn)”使后雖然在形式上人力資本的使用權(quán)已歸交易客體所有但在實(shí)質(zhì)上人本的所有者而投資主體企業(yè)只擁有其使用權(quán)。在人力資本產(chǎn)權(quán)交易實(shí)現(xiàn)現(xiàn)象所決定的。人力資本附著或體現(xiàn)在員工身上企業(yè)員工是各自人力資企業(yè)人力資本投資的特征即人力資本投資者與人力資本所有者存在分離因此人力資本產(chǎn)權(quán)交易風(fēng)險(xiǎn)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于物質(zhì)資本產(chǎn)權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)。這是由的主體。由于物質(zhì)資本歸物質(zhì)資本投資者所有不存在產(chǎn)權(quán)分離的現(xiàn)象企業(yè)到其他相關(guān)企業(yè)工作則會(huì)為其它企業(yè)提高該方面的技術(shù)開(kāi)發(fā)能力、了這一方面發(fā)展的時(shí)機(jī)給企業(yè)造成機(jī)會(huì)損失。另一方面他可能離開(kāi)本面的發(fā)展受阻使企業(yè)已有的機(jī)器設(shè)備的使用效率降低或閑置因此失去度降低、整體競(jìng)爭(zhēng)能力削弱而且企業(yè)將面臨著由于該員工脫離而使該方用損失還會(huì)使企業(yè)士氣受損、市場(chǎng)運(yùn)作效率下降、市場(chǎng)份額和顧客滿意資的員工會(huì)消極怠工這不僅給企業(yè)帶來(lái)進(jìn)行人力資本投資所支付出的費(fèi)企業(yè)對(duì)擁有人力資本的職工未能給予充分利用。一方面進(jìn)行人力資本投部等多方面因素影響對(duì)企業(yè)現(xiàn)有人力資本的管理與使用不合理?yè)Q言之響。雖然企業(yè)進(jìn)行了足夠的人力資本投資但由于企業(yè)管理者受自身及外3企業(yè)人力資本管理和使用不合理所引起的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影機(jī)使企業(yè)在未來(lái)市場(chǎng)中喪失應(yīng)有的份額。財(cái)務(wù)損失另一方面同人力資本投資方向、內(nèi)容偏差的風(fēng)險(xiǎn)一樣坐失良揮效用或完不成生產(chǎn)計(jì)劃等因而一方面造成設(shè)備閑置、資源浪費(fèi)等產(chǎn)品的生產(chǎn)不適應(yīng)創(chuàng)新管理的運(yùn)行。這將使企業(yè)購(gòu)買的設(shè)備不能充分發(fā)投資不足會(huì)使員工的人力資本水平不能適應(yīng)新技術(shù)的應(yīng)用不能進(jìn)行新足甚至不投資的決策。這雖然不會(huì)造成投資的直接損失但由于人力資本因素的預(yù)測(cè)和分析不準(zhǔn)確甚至不正確而做出企業(yè)人力資本投資的規(guī)模不以及未來(lái)技術(shù)創(chuàng)新與應(yīng)用、科技發(fā)明、新產(chǎn)品和替代產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)等不確定者可能對(duì)產(chǎn)品或服務(wù)的市場(chǎng)需求、人力資源總量及受教育水平、資本價(jià)格2人力資本投資不足引起的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響。由于企業(yè)決策將影響企業(yè)的發(fā)展。甚至虧損。企業(yè)在人力資本投資方向、內(nèi)容出現(xiàn)偏差的風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生最終的是使企業(yè)在未來(lái)市場(chǎng)中喪失預(yù)期的占有份額從而造成企業(yè)利潤(rùn)的減少內(nèi)容方面的決策出現(xiàn)偏差這不僅造成投資的直接財(cái)務(wù)損失而且更嚴(yán)重不確定因素的預(yù)測(cè)與估計(jì)不準(zhǔn)確誤差較大使企業(yè)在人力資本投資方向、業(yè)決策者對(duì)未來(lái)技術(shù)創(chuàng)新與應(yīng)用、科技發(fā)明、新產(chǎn)品和替代產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)等1人力資本投資方向、內(nèi)容偏差的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響。由于企企業(yè)人力資本投資的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響主要表現(xiàn)為三個(gè)方面2企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的影響加模糊投資意愿下降?；沟貌豢煽匦院筒淮_定性更為明顯人力資本投資主體的收益預(yù)期更量創(chuàng)造佳績(jī)?cè)谑艿酱煺蹠r(shí)則會(huì)將其人力資本部分地“關(guān)閉起來(lái)”?，F(xiàn)起來(lái)的“激勵(lì)性風(fēng)險(xiǎn)”。人力資本所有者在受到激勵(lì)的時(shí)候會(huì)不斷釋放能由于獎(jiǎng)懲制度不科學(xué)導(dǎo)致人力資本的能動(dòng)性、創(chuàng)造性沒(méi)有充分調(diào)動(dòng)3激勵(lì)性風(fēng)險(xiǎn)人力資本投資就不能適應(yīng)新技術(shù)新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的需要做出的決策風(fēng)險(xiǎn)就大。力資本投資的方向、內(nèi)容和數(shù)量。如果低估了科技進(jìn)步的速度則進(jìn)行的分重要只有客觀、準(zhǔn)確地對(duì)這一因素進(jìn)行預(yù)測(cè)和判定才能正確確定人速折舊損失巨大。對(duì)科技進(jìn)步因素的判定對(duì)企業(yè)人力資本投資決策十普遍受到冷落致使許多企業(yè)投放于傳真機(jī)技術(shù)研究和開(kāi)發(fā)的人力資本加信息傳播工具大受各國(guó)歡迎但由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的飛速發(fā)展使傳真機(jī)但總可以依據(jù)所獲得信息資料部分地做出預(yù)測(cè)。如傳真機(jī)技術(shù)作為快速的來(lái)會(huì)有技術(shù)創(chuàng)新會(huì)開(kāi)發(fā)出什么新產(chǎn)品等企業(yè)是不可能完全預(yù)料到的人力資本將貶值甚至毫無(wú)價(jià)值。因?yàn)樾畔⒔涣鞑豢赡苁峭耆囊虼宋慈绻捎谕饨绲目萍紕?chuàng)新而使這項(xiàng)工藝變得落后、陳舊的話為此投資的技發(fā)明、新產(chǎn)品和替代產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)等。為一項(xiàng)工藝而投資開(kāi)發(fā)的人力資本由于科技創(chuàng)新帶來(lái)的“外部科技創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)”。包括技術(shù)創(chuàng)新與應(yīng)用、科2外部科技創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)成成本過(guò)高和不必要的資源浪費(fèi)現(xiàn)象。人力資本投資不足影響企業(yè)正常生產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)或由于人力資本投資過(guò)度造果預(yù)測(cè)準(zhǔn)確則會(huì)保證企業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)正常進(jìn)行。預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確就會(huì)出現(xiàn)由于人員的需求情況包括所需人員的資歷、年齡、學(xué)歷等各方面的情況如大小的決策。例如根據(jù)企業(yè)目前和歷年的市場(chǎng)銷售情況預(yù)測(cè)明年銷售對(duì)它們預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性大小影響企業(yè)人力資本投資需求量的判定和投資力度資本價(jià)格等的預(yù)測(cè)這些因素直接影響未來(lái)企業(yè)的人力資本需求因此需求預(yù)測(cè)包括對(duì)產(chǎn)品或服務(wù)的市場(chǎng)需求、人力資源總量和教育水平、1需求預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)前企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為以下六種類型二、企業(yè)人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)的類型帶來(lái)間接損失。管理水平和拓展市場(chǎng)能力等從而使本企業(yè)在這些方面落后而給本企業(yè)培訓(xùn)投資成本無(wú)法收回給企業(yè)造成巨大的、長(zhǎng)遠(yuǎn)的損失。因?yàn)榕囵B(yǎng)一個(gè)是影響了勞動(dòng)力市場(chǎng)的正常秩序。從另一方面來(lái)看跳槽使得企業(yè)的在職了正常的勞動(dòng)關(guān)系。會(huì)引起企業(yè)之間企業(yè)和跳槽職工之間的糾紛再次走了技術(shù)、市場(chǎng)甚至商業(yè)秘密影響了企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)其次是沖擊職工違反合同隨意跳槽會(huì)給企業(yè)帶來(lái)如下一些危害首先是跳槽人員帶人才外流給企業(yè)帶來(lái)的損失是巨大的。如果企業(yè)技術(shù)骨干留不住5人才外流風(fēng)險(xiǎn)息不對(duì)稱使適合崗位的人員被解聘等。平平不能將已有的人力資本轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力使企業(yè)蒙受損失或由于信做到真正的人崗匹配造成大量人力資本被閑置的現(xiàn)象或被聘人員業(yè)績(jī)中也存在著對(duì)象選擇風(fēng)險(xiǎn)。如招聘人員不當(dāng)使被聘職員用非所長(zhǎng)沒(méi)有因?yàn)樵谄渌芰ι嫌锌赡芩亲顝?qiáng)的。另一方面企業(yè)在招聘、解聘過(guò)程其成本往往是無(wú)法收回的。當(dāng)然這并不表明其人力資本含量低于其他人等多方面因素影響從而產(chǎn)生差異。如果選擇了“朽木”進(jìn)行人力資本投資內(nèi)的能力它與人體的不可分割性決定它必會(huì)受人體心理、意識(shí)、思想和人的差距有時(shí)比人和猿人的差距還要大?！币?yàn)槿肆Y本是蘊(yùn)藏于人體果往往有很大差異有的可作棟梁之材有的朽木不可雕。赫胥黎曾說(shuō)“人由于人力資本的異質(zhì)性同樣的人力資本對(duì)不同的人進(jìn)行投資其結(jié)4對(duì)象選擇風(fēng)險(xiǎn)與創(chuàng)造性不高。余利潤(rùn)的分配因而無(wú)法調(diào)動(dòng)人力資本承擔(dān)者的積極性勞動(dòng)者的積極性有的產(chǎn)權(quán)制度不承認(rèn)人力資本產(chǎn)權(quán)使得人力資本承擔(dān)者無(wú)法參加企業(yè)剩度與其說(shuō)是對(duì)經(jīng)驗(yàn)?zāi)芰Φ幕貓?bào)不如說(shuō)是平均主義下的得益。同時(shí)我們現(xiàn)而很少體現(xiàn)教育之間的差別無(wú)法反映知識(shí)技能的增值價(jià)值。這種工資制資體制中工資結(jié)構(gòu)無(wú)法體現(xiàn)人力資本的價(jià)值固定工資制度偏好于工齡工資制度不合理的現(xiàn)象使得我國(guó)大部分企業(yè)激勵(lì)不力。在我國(guó)傳統(tǒng)的工激勵(lì)一個(gè)人的能力則可以發(fā)揮到80%—90%。目前我國(guó)國(guó)企大都存在沒(méi)有激勵(lì)一個(gè)人的能力只不過(guò)發(fā)揮到全部能力的20%—30%如果得到院詹姆斯教授對(duì)人力資本的能動(dòng)性曾作過(guò)專題研究。研究結(jié)果表明如果企業(yè)所有權(quán)安排的不同設(shè)計(jì)對(duì)企業(yè)績(jī)效有重大影響。美國(guó)哈佛大學(xué)管理學(xué)代企業(yè)理論對(duì)委托代理問(wèn)題進(jìn)行了深入的研究結(jié)果表明委托代理機(jī)構(gòu)、我們來(lái)考慮實(shí)物和人力資本積累與增長(zhǎng)的一個(gè)簡(jiǎn)單模型。除包含人力資本人力資本后我們就能解釋為什么收入在不同國(guó)家之間會(huì)有較大的差別。額將會(huì)提高儲(chǔ)蓄率變化對(duì)產(chǎn)量的影響一樣。正是這一點(diǎn)使得往模型中加進(jìn)累中資源的變化對(duì)產(chǎn)量的影響這正如提高索洛模型中實(shí)物資本的收入份宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)》一書中指出的把人力資本加進(jìn)我們的模型將會(huì)提高投入積物質(zhì)援助其經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度仍十分緩慢根本原因正如戴維羅默在《高級(jí)年內(nèi)迅速崛起而有些發(fā)展中國(guó)家在人力資本匱乏的情況下既便得到二次世界大戰(zhàn)后戰(zhàn)敗國(guó)日本、西歐等國(guó)家在一片廢墟中能在短短幾1人力資本的宏觀經(jīng)濟(jì)模型險(xiǎn)提供依據(jù)。投資風(fēng)險(xiǎn)度量的基本模型希望能為企業(yè)管理者有效預(yù)測(cè)人力資本投資風(fēng)資本流失風(fēng)險(xiǎn)可能放棄某項(xiàng)對(duì)員工有益的培訓(xùn)。下面介紹企業(yè)人力資本度可能導(dǎo)致?lián)p失機(jī)會(huì)。如一個(gè)企業(yè)的人力資源管理者由于擔(dān)心潛在的人力取對(duì)于未來(lái)的確定性愿意支付超過(guò)預(yù)期回報(bào)的金額。厭惡風(fēng)險(xiǎn)的這種態(tài)由于我們中的大多數(shù)都是風(fēng)險(xiǎn)厭惡者厭惡風(fēng)險(xiǎn)意味著一個(gè)人為了換三、人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)度量的基本模型考慮它發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。相對(duì)比較而言屬于小概率事件對(duì)于人力資本投資活動(dòng)的決策一般不予資本所有者死亡或喪失勞動(dòng)能力。但因?yàn)樗牟豢深A(yù)測(cè)和不可抗拒而且產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)政策調(diào)整、委托培訓(xùn)機(jī)構(gòu)倒閉等以及由于突發(fā)事故造成的人力“不可抗拒風(fēng)險(xiǎn)”包括地震災(zāi)害、戰(zhàn)爭(zhēng)、瘟疫、國(guó)家政治傾向的變化、6不可抗拒風(fēng)險(xiǎn)口量占公司出口總量的1/10。室全員流動(dòng)帶走客戶檔案和出口渠道致使該公司損失2000萬(wàn)美元的出計(jì)劃收入2000萬(wàn)元利潤(rùn)損失353萬(wàn)元。北京服裝進(jìn)出口股份公司一個(gè)科年旅行社總社歐美部10多名業(yè)務(wù)人員未經(jīng)批準(zhǔn)擅自離社致使該社減少水平等從而將本企業(yè)推入更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中。如1995年初中國(guó)青另一方面由于本企業(yè)的人才流失提高了其他企業(yè)技術(shù)開(kāi)發(fā)能力、管理這樣的人才不但要花費(fèi)金錢而且需要時(shí)間這在短期內(nèi)是無(wú)法彌補(bǔ)的。戴維羅默《高級(jí)宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)》商務(wù)印書館19993推動(dòng)作用它可以使兩個(gè)國(guó)家的平均產(chǎn)量相差16倍之多。上述例子就十分有力的說(shuō)明了人力資本對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到巨大的差別與我們?cè)噲D理解的那種巨大差別大致吻合。倍。這樣儲(chǔ)蓄率和人口增長(zhǎng)率的并不特別大的差別所導(dǎo)致的收入的巨大≈≈?+=)ln1?SH2H(lnS1??βα)ln1+?SKβ1??βα)]ln()[ln(12+?+gngn?+βα1??βαlnln12=???yyα2K(lnS的對(duì)數(shù)的差別為方程()表明這些差別所導(dǎo)致的平衡增長(zhǎng)路徑上每個(gè)工人平均產(chǎn)量這樣大的差別在現(xiàn)實(shí)中并不罕見(jiàn)。和HS是第1個(gè)國(guó)家的2倍且第2個(gè)國(guó)家的)(gn+比第1個(gè)國(guó)家小20%==β。假定第2個(gè)國(guó)家的KS為了便于更好的理解羅默舉了一個(gè)例子考慮兩個(gè)國(guó)家他們有相長(zhǎng)率。g表示每工人平均實(shí)物資本、每工人平均人力資本和每工人平均產(chǎn)量的增力資本積累的比例HS表示用于實(shí)物資本積累的比例n表示人口增長(zhǎng)率公式中?y表示生產(chǎn)函數(shù)y在平衡路徑上的水平KS表示資源用于人())l