某證券公司理財業(yè)務的戰(zhàn)略選擇(編輯修改稿)
2025-06-23 22:57 本頁面
【文章內容簡介】 ，無法準確定位最有價值的客戶，因此對高端客戶服務的投入和產出并不一定匹配。相對于商業(yè)銀行理財產品的收益率，基金產品給投資者帶來了豐厚的回報。今年以來開放式基金的平均收益率在70%以上，基金的銷售也呈現出火爆的場面，2006年完成發(fā)行的85只新基金，首發(fā)總規(guī)模達了3923億份，新增開戶數700萬戶，使基金業(yè)管理資產接近8000億元。但值得注意的是，直到11月基金銷售出現井噴勢頭以前，新基金的成立都沒有帶來基金業(yè)整體規(guī)模的大幅度增長，由此可見投資者的理財意識還非常淡薄，對理財產品的接受程度也很低，具有充分的市場潛能。2006年證券市場股票、基金、權證的交易額是2005年的3倍，證券公司的經紀業(yè)務獲得了豐收，創(chuàng)新類證券公司的資產管理業(yè)務也取得了良好的業(yè)績，有的甚至創(chuàng)造了上億元的管理費收入。但目前創(chuàng)新類證券公司理財產品的規(guī)模和業(yè)績尚不能與基金公司相抗衡，自主股票投資的經紀業(yè)務也不為理財階層所接受。從各種因素分析，證券公司通過發(fā)行理財產品的方式并不足以建立可持續(xù)的理財業(yè)務盈利模式。保險公司倡導保險在家庭理財中的不可缺失性，最早成功運用了理財概念和財務規(guī)劃的推銷模式。但今年以來由于證券市場的持續(xù)火爆，保險公司重點銷售的保底收益萬能險的缺陷很突出，許多保險公司已經對保險理財產品進行升級，強化了其投資的功能。就保險產品的特性而言，在家庭理財中的功能是有限的，保險公司已經注意到這點，未來可能憑借其在金融業(yè)綜合經營中的股權優(yōu)勢，聯合開發(fā)投資功能強大的新型險種。私募基金、各類投資咨詢機構等一直對理財市場虎視眈眈，尤其是景林投資、曉楊投資等私募基金借道信托公司，成功的使投資“陽光化”，有的甚至提出了“終生服務”的口號，在機構和高端個人市場中與基金公司短兵相接。據不完全統(tǒng)計，由私募基金操盤的證券信托計劃的融資額已經突破20億元。另外，私人股權投資也逐漸成為一種新型的理財方式。截至2006年12月底，以外資為主的私募股權基金共對129家內地及內地相關企業(yè)進行了投資，參與投資的私募股權機構數量達到75家。隨著信托業(yè)務創(chuàng)新和私募基金的正名，這些私募資金將成為高端理財業(yè)務領域重要的競爭者。總體而言，商業(yè)銀行的理財業(yè)務最具有個性化理財服務的形式，也掌握著最廣大的理財客戶資源，并將在高端客戶理財領域建立個性化理財服務的模板；基金公司和私募基金發(fā)展迅速，為客戶提供了最佳回報，目前正積極嘗試開展機構和個人理財業(yè)務。從我國理財市場發(fā)展趨勢判斷，基金公司和商業(yè)銀行將牢牢占據理財產品開發(fā)和銷售的兩端，證券公司只能在理財規(guī)劃、資產配置和帳戶管理等方面謀求創(chuàng)新。在境外發(fā)達資本市場，投資者有著較高的理財意識，理財業(yè)務模式也比較成熟，各類金融機構形成了具有自身特色的理財業(yè)務。在諸多理財產品中，基金已經成為境外市場首選的理財工具，截至2006年6月底。以美國為例，根據美國投資公司協(xié)會最新的研究報告，目前有9,600萬美國人，即5,500萬家庭持有共同基金，約占美國家庭數目的一半。截至2006年11月。這充分改善了美國家庭的金融資產結構，在各發(fā)達資本市場中，美國家庭持有股票和基金的比重最高。表格 Error! Bookmark not defined. 發(fā)達國家的家庭金融資產結構現金和儲蓄保險和養(yǎng)老金股票和基金債券及其他美國%%%%英國%%%%德國%%%%日本%%%%資料來源：Bank of Japan, Federal Reserve. 其中德國和英國為2001年數據，美
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