【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 的明確預(yù)期作出投資決策。實(shí)踐中，同一實(shí)際控制人之下不同主體之間轉(zhuǎn)讓上市公司股份的案例，反映了部分上市公司基于資源整合及長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃發(fā)展的考慮進(jìn)行集團(tuán)內(nèi)持股結(jié)構(gòu)調(diào)整的合理需求。經(jīng)研究，我會(huì)認(rèn)為：　　一、適用《收購(gòu)辦法》第六十二條第一款第(二)項(xiàng)、第(三)項(xiàng)及《重組辦法》第四十三條規(guī)定時(shí)，在控制關(guān)系清晰明確，易于判斷的情況下，同一實(shí)際控制人控制之下不同主體之間轉(zhuǎn)讓上市公司股份，不屬于上述規(guī)定限制轉(zhuǎn)讓的范圍?！　《?、上市公司的實(shí)際控制人、控股股東及相關(guān)市場(chǎng)主體不得通過(guò)持股結(jié)構(gòu)調(diào)整進(jìn)行利益輸送等損害上市公司及投資者利益的行為?！　∪⑶笆鲈谕粚?shí)際控制人控制之下不同主體之間轉(zhuǎn)讓上市公司股份行為完成后，受讓方或?qū)嶋H控制人仍應(yīng)當(dāng)按照誠(chéng)實(shí)信用原則忠實(shí)履行相關(guān)承諾義務(wù)，不得擅自變更、解除承諾義務(wù)。　　四、律師和律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)就上市公司的股份轉(zhuǎn)讓是否屬于同一實(shí)際控制人之下不同主體之間的轉(zhuǎn)讓出具法律意見(jiàn)書。律師和律師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)確保法律意見(jiàn)書的結(jié)論明確，依據(jù)適當(dāng)、充分，法律分析清晰、合理，違反相關(guān)規(guī)定的，除依法采取相應(yīng)的監(jiān)管措施外，監(jiān)管部門還將對(duì)法律意見(jiàn)書的簽字律師和簽字的律師事務(wù)所負(fù)責(zé)人此后出具的法律意見(jiàn)書給予重點(diǎn)關(guān)注。律師和律師事務(wù)所存在違法違規(guī)行為的，將依法追究其法律責(zé)任。五、上述股份轉(zhuǎn)讓中，涉及股份過(guò)戶登記的，應(yīng)按照有關(guān)流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓規(guī)則辦理。 《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第三十九條“違規(guī)對(duì)外提供擔(dān)保且尚未解除”的理解和適用——證券期貨法律適用意見(jiàn)第5號(hào)發(fā)文標(biāo)題： 證券期貨法律適用意見(jiàn)第5號(hào)發(fā)文文號(hào)： 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告[2009]16號(hào)發(fā)文部門： 中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)文時(shí)間： 200979實(shí)施時(shí)間： 2009713失效時(shí)間： 法規(guī)類型： 證券綜合法規(guī)所屬行業(yè)： 所有行業(yè)所屬區(qū)域： 全國(guó)發(fā)文內(nèi)容： 　　為正確理解和適用《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第三十九條關(guān)于上市公司及其附屬公司違規(guī)對(duì)外提供擔(dān)保且尚未解除不得非公開(kāi)發(fā)行股票的規(guī)定，并為保薦機(jī)構(gòu)及相關(guān)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)提供合理、審慎的判斷標(biāo)準(zhǔn)，我會(huì)制定了《〈上市公司證券發(fā)行管理辦法〉第三十九條“違規(guī)對(duì)外提供擔(dān)保且尚未解除”的理解和適用——證券期貨法律適用意見(jiàn)第5號(hào)》，現(xiàn)予公布，自2009年7月13日起施行?！　≈袊?guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)　　二○○九年七月九日《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第三十九條“違規(guī)對(duì)外提供擔(dān)保且尚未解除”的理解和適用——證券期貨法律適用意見(jiàn)第5號(hào)　　《上市公司證券發(fā)行管理辦法》(證監(jiān)會(huì)令第30號(hào)，以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》)第三十九條第(三)項(xiàng)規(guī)定，上市公司申請(qǐng)非公開(kāi)發(fā)行股票，不得存在“上市公司及其附屬公司違規(guī)對(duì)外提供擔(dān)保且尚未解除”的情形。在非公開(kāi)發(fā)行股票的行政許可審核實(shí)踐中，部分上市公司及其附屬公司通常采取一些糾正或補(bǔ)救措施，以解除違規(guī)擔(dān)?；蛳`規(guī)擔(dān)保對(duì)公司的不利影響。由于實(shí)踐中違規(guī)擔(dān)保的情形多種多樣，公司采取的糾正和補(bǔ)救措施各不相同，經(jīng)過(guò)重大資產(chǎn)重組的上市公司歷史遺留的違規(guī)擔(dān)保情況則更加復(fù)雜，由此造成對(duì)于《管理辦法》第三十九條“違規(guī)對(duì)外提供擔(dān)保且尚未解除”規(guī)定的不同理解和認(rèn)識(shí)。經(jīng)研究，我會(huì)認(rèn)為：　　一、非公開(kāi)發(fā)行股票的上市公司應(yīng)當(dāng)具有規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)和相應(yīng)的內(nèi)控制度，并應(yīng)嚴(yán)格控制對(duì)外擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，避免給上市公司、附屬公司及其股東產(chǎn)生重大不利影響和造成經(jīng)濟(jì)損失?！　《?、《管理辦法》所規(guī)定的“上市公司及其附屬公司”是指上市公司及其合并報(bào)表的控股子公司?！　∪ⅰ豆芾磙k法》所規(guī)定的“違規(guī)對(duì)外提供擔(dān)?！?以下簡(jiǎn)稱違規(guī)擔(dān)保)，是指上市公司及其附屬公司違反相關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章、中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的規(guī)范性文件、公司章程的規(guī)定(以下簡(jiǎn)稱相關(guān)法律規(guī)定)對(duì)外提供擔(dān)保。以下情形屬于《管理辦法》所規(guī)定的違規(guī)擔(dān)保：　　(一)未按照相關(guān)法律規(guī)定履行董事會(huì)或股東大會(huì)表決程序；　　(二)董事會(huì)或股東大會(huì)作出對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)決議時(shí)，關(guān)聯(lián)董事或股東未按照相關(guān)法律規(guī)定回避表決；　　(三)董事會(huì)或股東大會(huì)批準(zhǔn)的公司對(duì)外擔(dān)?？傤~或單項(xiàng)擔(dān)保的數(shù)額超過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)或者公司章程規(guī)定的限額；　　(四)董事會(huì)或股東大會(huì)批準(zhǔn)對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)后，未按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的內(nèi)容在指定媒體及時(shí)披露信息；　　(五)獨(dú)立董事未按規(guī)定在年度報(bào)告中對(duì)對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)進(jìn)行專項(xiàng)說(shuō)明，并發(fā)表獨(dú)立意見(jiàn)；　　(六)其他違反相關(guān)法律規(guī)定的對(duì)外擔(dān)保行為。　　四、《管理辦法》所規(guī)定的“尚未解除”，是指上市公司遞交非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件時(shí)，上市公司及其附屬公司違規(guī)擔(dān)保尚未解除或其風(fēng)險(xiǎn)隱患尚未消除，上市公司及其股東的利益安全存在重大不確定性，而不局限于《合同法》中“合同解除”的概念。擔(dān)保責(zé)任解除主要指上市公司及其附屬公司違規(guī)擔(dān)保狀態(tài)的停止、擔(dān)保責(zé)任的消滅，或者上市公司及其附屬公司已經(jīng)采取有效措施消除了違規(guī)擔(dān)保對(duì)上市公司及股東帶來(lái)的重大風(fēng)險(xiǎn)隱患等?！　∵f交非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件前，保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師經(jīng)核查存在下列情形之一的，可以出具意見(jiàn)認(rèn)定違規(guī)擔(dān)保已經(jīng)解除或其對(duì)上市公司的風(fēng)險(xiǎn)隱患已經(jīng)消除：　　(一)上市公司及其附屬公司已經(jīng)采取相應(yīng)糾正措施，自律組織、行政監(jiān)管部門或司法機(jī)關(guān)已依法追究違規(guī)單位及相關(guān)人員的法律責(zé)任(包括立案調(diào)查或立案?jìng)刹?，相關(guān)信息已及時(shí)披露；　　(二)上市公司及其附屬公司已按企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求對(duì)因違規(guī)擔(dān)保而承擔(dān)的付款義務(wù)確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債或者已經(jīng)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任，自律組織、行政監(jiān)管部門或司法機(jī)關(guān)已依法追究違規(guī)單位及相關(guān)人員的法律責(zé)任(包括立案調(diào)查或立案?jìng)刹?，相關(guān)信息已及時(shí)披露；　　(三)擔(dān)保合同未成立、未生效或已經(jīng)被宣告無(wú)效、解除或撤銷，上市公司及其附屬公司不再繼續(xù)承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任以及其他相關(guān)賠償責(zé)任；　　(四)由于債務(wù)人已經(jīng)全額償還債務(wù)，或債權(quán)人未依法要求上市公司及其附屬公司承擔(dān)責(zé)任等原因，導(dǎo)致?lián)Ｘ?zé)任已經(jīng)解除；　　(五)因其他事由導(dǎo)致?lián)Ｊ马?xiàng)不再繼續(xù)對(duì)上市公司及其社會(huì)公眾股東利益產(chǎn)生重大不利影響?！　∏翱畹?二)項(xiàng)賦予上市公司及其附屬公司一定選擇權(quán)，但不鼓勵(lì)其通過(guò)提前承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任而直接給上市公司及其股東帶來(lái)經(jīng)濟(jì)損失。上市公司及其附屬公司選擇確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債方式可以給予投資者明確預(yù)期，同時(shí)，應(yīng)努力通過(guò)法定途徑避免或減少損失?！　∥濉?shí)施重大資產(chǎn)重組的上市公司，對(duì)于重組前遺留的違規(guī)擔(dān)保，除適用前條規(guī)定外，保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師經(jīng)核查存在下列情形之一的，可出具意見(jiàn)認(rèn)定違規(guī)擔(dān)保對(duì)上市公司的風(fēng)險(xiǎn)隱患已經(jīng)消除：　　(一)實(shí)施重大資產(chǎn)重組前，重組方已經(jīng)知曉違規(guī)擔(dān)保的事實(shí)，雖然遞交非公開(kāi)發(fā)行股票申請(qǐng)文件前違規(guī)擔(dān)保尚未解除，但上市公司及其附屬公司已按企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的要求對(duì)因違規(guī)擔(dān)保而承擔(dān)的付款義務(wù)確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債，且自律組織、行政監(jiān)管部門或司法機(jī)關(guān)已依法追究違規(guī)單位及相關(guān)人員的法律責(zé)任(包括立案調(diào)查或立案?jìng)刹?，相關(guān)信息已及時(shí)披露；　　(二)相關(guān)當(dāng)事方已簽署有效的法律文件，約定控股股東、實(shí)際控制人或重組方全部承擔(dān)上市公司及其附屬公司因違規(guī)擔(dān)?？赡墚a(chǎn)生的債務(wù)本息，且控股股東、實(shí)際控制人或重組方切實(shí)具備履約能力?！　×?、相關(guān)會(huì)計(jì)師事務(wù)所可以就上述第四條第二款第(二)項(xiàng)、第五條第(一)項(xiàng)關(guān)于上市公司及其附屬公司對(duì)違規(guī)擔(dān)保而承擔(dān)的付款義務(wù)是否確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債出具專項(xiàng)審核意見(jiàn)。　　七、保薦機(jī)構(gòu)和相關(guān)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)就上市公司及其附屬公司違規(guī)擔(dān)保是否已經(jīng)解除出具的專業(yè)意見(jiàn)是監(jiān)管部門作出判斷的重要依據(jù)。保薦機(jī)構(gòu)、相關(guān)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其人員應(yīng)當(dāng)確保專業(yè)意見(jiàn)的結(jié)論明確，依據(jù)適當(dāng)、充分，分析清晰、合理。違反相關(guān)規(guī)定的，除依法采