【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 羅偉廣在1季度已經(jīng)斬倉(cāng)出局，否則，3億元的投資依然處在浮虧狀態(tài)。值得注意的是，近期愛建股份已經(jīng)走出連續(xù)6根小陽(yáng)，即使本周二、周三指數(shù)劇烈波動(dòng)也沒有絲毫影響。，一旦突破這個(gè)位置，以往的頹勢(shì)將就此扭轉(zhuǎn)，而突破了這個(gè)位置，也才意味著羅偉廣進(jìn)入獲利的區(qū)域。羅偉廣能期待什么？作為老牌滬市本地股，愛建股份已經(jīng)歷三次失敗的重組。不過從2009年開始，上海國(guó)際集團(tuán)終于扮演了重組終結(jié)者的角色，意義非同一般。2009年11月的重組預(yù)案顯示，購(gòu)買其持有的上投房產(chǎn)和通達(dá)房產(chǎn)的100%股權(quán)。此外，方案獲批后，注資7億元。曾有媒體引用愛建相關(guān)人士的說法，上海國(guó)際集團(tuán)注入房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)，一方面是提升愛建的資產(chǎn)質(zhì)量；另一方面，上海國(guó)際集團(tuán)房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)將通過交易實(shí)現(xiàn)獨(dú)立上市。而愛建最新年報(bào)中也表示，今年“全力以赴推進(jìn)并力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)重組和資產(chǎn)追索，是關(guān)系愛建發(fā)展全局的首要工作。”而于3月15日發(fā)布的最新公告，仍顯示公司在進(jìn)行實(shí)業(yè)板塊的整合，調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，并預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)收益1250萬(wàn)元。無(wú)論換股能否成功，集中上海大部分國(guó)有金融資產(chǎn)、被明確為“戰(zhàn)略控制型的金融投資集團(tuán)”的國(guó)際集團(tuán)，是上海著力打造的一艘金融“旗艦”，被視為上海金融國(guó)資改革重要的“抓手”而寄予厚望。而上海國(guó)資資本化也是上海市一項(xiàng)堅(jiān)定不移的工作始終在推進(jìn)中。一個(gè)總股本僅8個(gè)億的上海本地金融股，背靠一艘金融“旗艦”，有30多億元的資產(chǎn)注入預(yù)期，目前股價(jià)不到9元，這，或許就是羅偉廣的期待。愛建股份去年末前十名無(wú)限售股東 名稱持股數(shù)(萬(wàn)股)上海工商界愛國(guó)建設(shè)特種基金會(huì)新價(jià)值成長(zhǎng)1期（羅偉廣）上海國(guó)際信托有限公司新價(jià)值4號(hào)集合信托（羅偉廣）周春芳（私募）705劉靖基（劉靖基同志先后擔(dān)任了上海市工商界愛國(guó)建設(shè)公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理。）新價(jià)值2期（羅偉廣）新價(jià)值1期（羅偉廣）工銀瑞信精選平衡交銀施羅德穩(wěn)健配置十大股東情況 股東總戶數(shù):90142 戶均流通股:8485 截至日期:20101231股東名稱 持股數(shù)(萬(wàn)股) 占總股本比%股份性質(zhì) 增減情況(萬(wàn)股) 上海工商界愛國(guó)建設(shè)特種基金會(huì) 無(wú)限售A股 未變 限售A股 未變 平安信托有限責(zé)任公司－新價(jià)值成長(zhǎng)一期 無(wú)限售A股 新進(jìn) 上海國(guó)際信托有限公司 無(wú)限售A股 未變 山東省國(guó)際信托有限公司－新價(jià)值4號(hào)集合信托 無(wú)限售A股 新進(jìn) 周春芳 無(wú)限售A股 未變 劉靖基 無(wú)限售A股 未變 廣東粵財(cái)信托有限公司－新價(jià)值2期 無(wú)限售A股 新進(jìn) 中信信托有限責(zé)任公司－新價(jià)值1期 無(wú)限售A股 新進(jìn) 中國(guó)建設(shè)銀行－工銀瑞信精選平衡混合型證券投資基金 無(wú)限售A股 新進(jìn) 中國(guó)建設(shè)銀行－交銀施羅德穩(wěn)健配置混合型證券投資基金 無(wú)限售A股 新進(jìn) ！上海國(guó)際33億入主愛建股份 090824 20098248月11日晚,愛建股份(600643,股吧)在停牌一月后發(fā)布資產(chǎn)注入預(yù)案。上海國(guó)際集團(tuán)以上投房產(chǎn)100%股權(quán)、通達(dá)房產(chǎn)100%股權(quán)和7億元現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)愛建股份非公開發(fā)行股票。增發(fā)完成后,%（）成為第一大股東。為了建設(shè)上海金融中心,上海金融國(guó)資整合再次加速。光大證券認(rèn)為,上海國(guó)際接手愛建股份,其中上海市政府對(duì)愛建股份的政策支持意圖非常明顯。這是政府希望借愛建股份的平臺(tái)來整合上海國(guó)際旗下龐大的資產(chǎn)。愛建股份有望成為上海國(guó)際旗下地產(chǎn)、信托和證券資產(chǎn)的資本運(yùn)作載體,長(zhǎng)期看具有巨大的想象空間。愛建股份有關(guān)人士則謹(jǐn)慎的表示,現(xiàn)在僅僅通過了地產(chǎn)的資產(chǎn)注入和7億元現(xiàn)金注資,有利于公司的發(fā)展,至于下一步是否有進(jìn)一步注資,是不確定的。注資兩步走此次注資分地產(chǎn)注入和現(xiàn)金兩個(gè)部分。首先,上海國(guó)際以所擁有的上投房產(chǎn)100%股權(quán)及通達(dá)房產(chǎn)100%股權(quán)認(rèn)購(gòu)愛建股份發(fā)行的股份。發(fā)行價(jià)格為愛建股份董事會(huì)決議公告日前20個(gè)交易日股票交易均價(jià),。上投房產(chǎn)和通達(dá)房產(chǎn)成立于上世紀(jì)90年代初期。兩家公司專注于房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè),以上海為中心,累計(jì)開發(fā)住宅、商業(yè)、辦公樓達(dá)350多萬(wàn)平方米。其次,上海國(guó)際集團(tuán)擬以現(xiàn)金出資7億萬(wàn)元人民幣認(rèn)購(gòu)愛建股份非公開發(fā)行的6369萬(wàn)股A股股份。本次非公開發(fā)行價(jià)格為定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的90%,。這樣,增發(fā)完成后,%,將取代上海工商界愛國(guó)建設(shè)特種基金會(huì),成為第一大股東。此前,愛建股份因其歷史上的信托資金黑洞導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)陷入困頓,自2004年起,雖多次尋求重組機(jī)會(huì),但均以失敗告終。憑借這次上海國(guó)資整合和金融中心建設(shè)的機(jī)會(huì),得以讓上海國(guó)際接手。打開金融發(fā)展空間此次注資焦點(diǎn)更多的是集中在7億元的現(xiàn)金注入,用于發(fā)展愛建股份的子公司愛建信托的業(yè)務(wù)。愛建股份目前直接及間接持有愛建信托100%的股權(quán),%的股權(quán)。截至2008年底,營(yíng)業(yè)收入4794萬(wàn)元,實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1700萬(wàn)元。愛建信托注冊(cè)資本金為10億元。但是,愛建股份由于歷史原因,凈資產(chǎn)規(guī)模偏小,在行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力偏弱。通過注入資金,愛建信托將逐步取得新的信托業(yè)務(wù)資質(zhì)。愛建股份認(rèn)為,引入上海國(guó)際,還能利用上海國(guó)際的資本及資源優(yōu)勢(shì),改善愛建信托的經(jīng)營(yíng)。通過增資擴(kuò)股,愛建信托爭(zhēng)取逐步取得異地信托業(yè)務(wù)、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)、受托管理保險(xiǎn)資金業(yè)務(wù)、受托境外理財(cái)業(yè)務(wù)、私人股權(quán)投資業(yè)務(wù)等此前愛建信托不具備的業(yè)務(wù)資質(zhì)。同時(shí),在完成本次增資擴(kuò)股之后,愛建信托將充分利用上海的金融中心地位,以本地市場(chǎng)作為拓展的中心和重點(diǎn),并逐步輻射到長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)圈,確立優(yōu)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)地位。申銀萬(wàn)國(guó)研究報(bào)告認(rèn)為,國(guó)有化對(duì)于上市公司及下屬的證券、信托而言,都意味著風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的降低,投資者可以更加關(guān)注增資后愛建股份和上海國(guó)際金融資產(chǎn)的整合上。上海金融國(guó)資整合機(jī)遇上海金融國(guó)資的整合,給有關(guān)公司提供了新的機(jī)遇。上海國(guó)際以金融產(chǎn)業(yè)為核心,涵蓋信托、證券、基金等多個(gè)金融領(lǐng)域,在實(shí)施上海經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略和上海國(guó)際金融中心建設(shè)中發(fā)揮著重要作用。截至081231 ,上海國(guó)際集團(tuán)總資產(chǎn)約548億元,所有者權(quán)益約213億元,。上海國(guó)際提出,將盡最大努力爭(zhēng)取在36個(gè)月內(nèi)完成相關(guān)金融業(yè)務(wù)的整合工作。其中,上海國(guó)際控股的上海國(guó)際信托,目前尚不完全具備注入愛建股份的條件。同樣控股有上海證券,且下屬上海國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司是國(guó)泰君安證券的第一大股東,%的股權(quán)。上海國(guó)際將盡力整合旗下的證券業(yè)務(wù),以最大程度地發(fā)揮相關(guān)資產(chǎn)的協(xié)同效應(yīng)。光大證券分析師肖超虎認(rèn)為,愛建股份長(zhǎng)期的想象空間在于上海國(guó)際集團(tuán)旗下的上國(guó)投和上海證券資產(chǎn)的整合。上國(guó)投和上海證券是比目前注入的地產(chǎn)業(yè)務(wù)更為優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn),如果能夠注入愛建股份,那么對(duì)公司的盈利能力將有直接的提升。太保蓄勢(shì)收購(gòu)作為注冊(cè)地在上海的唯一一家上市保險(xiǎn)公司,中國(guó)太保(601601,股吧)（）切切實(shí)實(shí)享受著來自上海的保險(xiǎn)業(yè)的一切有利因素。承接上海186億企業(yè)年金存量的長(zhǎng)江養(yǎng)老保險(xiǎn)公司也被看作是近在上海的中國(guó)太保從上海獲益之一。中國(guó)太保有關(guān)人士表示,公司將受益于上海的養(yǎng)老金、航意險(xiǎn)等政策的出臺(tái)。目前,%的股份,根據(jù)上海的國(guó)際金融中心規(guī)劃,上海有望開展個(gè)人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品試點(diǎn),而中國(guó)太保通過此項(xiàng)股權(quán)收購(gòu),成功進(jìn)入養(yǎng)老保險(xiǎn)行業(yè)。同樣,中國(guó)太保入主長(zhǎng)江保險(xiǎn)正表明了上海市給予太保的積極支持,表明在上海國(guó)際金融中心建設(shè)支持中國(guó)太保的重要信號(hào)。長(zhǎng)江養(yǎng)老原本為上海國(guó)際所控制,一般認(rèn)為上海國(guó)際在長(zhǎng)江養(yǎng)老中的主導(dǎo)權(quán)更大,此次能夠讓太保入主,實(shí)際上表明了上海市對(duì)其的支持,也是其對(duì)保險(xiǎn)類資產(chǎn)重新整合的方向。上海將要加快建設(shè)國(guó)際金融中心,保險(xiǎn)業(yè)的發(fā)展也是其中關(guān)鍵的一環(huán),上海市持有的保險(xiǎn)類資產(chǎn)的進(jìn)一步整合與發(fā)展,太保在其中將成為一個(gè)關(guān)鍵的平臺(tái)。在上海金融國(guó)資整合的若干意見中,上海市明確提出了中國(guó)太保的地位,并提出組建上海市再保險(xiǎn)公司等等。中國(guó)太保如何受益金融國(guó)資整合,具體操作則有待于政府的安排?！安⒉慌懦渲锌赡艹霈F(xiàn)的并購(gòu)計(jì)劃?！眹?guó)泰君安證券保險(xiǎn)行業(yè)分析師彭玉龍認(rèn)為。海通證券(600837,股吧)分析師潘洪文向《投資者報(bào)》表示,中國(guó)太保收購(gòu)長(zhǎng)江保險(xiǎn)、瑞福德健康險(xiǎn)就是并購(gòu)內(nèi)容之一。繼借道長(zhǎng)江進(jìn)軍養(yǎng)老險(xiǎn)地盤后,市場(chǎng)又傳出中國(guó)太保為獲取保險(xiǎn)行業(yè)全牌照,打造“保險(xiǎn)帝國(guó)”,欲收購(gòu)瑞福德健康保險(xiǎn)股份有限公司。目前,兩家公司已就股權(quán)轉(zhuǎn)讓問題進(jìn)行了密切的磋商,中國(guó)太保也已對(duì)瑞福德進(jìn)行盡職調(diào)查,只是未確定最終的轉(zhuǎn)讓價(jià)格和股權(quán)。長(zhǎng)江證券(000783,股吧)認(rèn)為,基于上海的兩個(gè)金融中心的建設(shè),中國(guó)太保也許有機(jī)會(huì)參與更多的項(xiàng)目,同時(shí)也有可能走出跨越式的發(fā)展,甚至是跨行業(yè)的兼并與收購(gòu)。顯示這需要資金的支持。7月17日,中國(guó)太保發(fā)布公告稱,公司將在適當(dāng)時(shí)機(jī)發(fā)行不超10億股H股,。如果按發(fā)行10億股計(jì)算籌資金額達(dá)到約238億元。！！愛建27億刑案風(fēng)云：金字招牌造就顏立燕神話 100221 財(cái)新網(wǎng)新世紀(jì) 馬靜嬰 沈乎多年來，顏立燕與愛建，形成了奇妙的寄生關(guān)系，結(jié)果是一方成了億萬(wàn)富豪，而一方奄奄一息在漫長(zhǎng)的糾纏后，滬上富豪顏立燕終于和三名前“愛建系”高管一起走上法庭，面臨刑事審判。這三位前高管分別是上海愛建信托投資有限責(zé)任公司(下稱愛建信托)原總經(jīng)理馬建平，愛建股份()原副總經(jīng)理、上海愛建證券有限責(zé)任公司(下稱愛建證券)原董事長(zhǎng)劉順新，以及愛建信托證券總部原總經(jīng)理陳輝。其中，馬建平于2004年9月被愛建開除公職，后投奔顏立燕。劉順新、陳輝均因非法吸收公眾存款罪，于2005年4月被判有期徒刑，不久前才獲釋。2月3日及4日，兩天的公開庭審均持續(xù)十個(gè)小時(shí)以上，顏立燕和馬建平的辯護(hù)律師堅(jiān)持為二人作無(wú)罪辯護(hù)。而劉順新和陳輝在第二日的法庭辯論階段忽改首日的不認(rèn)罪態(tài)度，請(qǐng)求從輕量刑。在法庭辯論過程中，公訴人概稱，顏立燕利用愛建信托的金字招牌造就了自己的“資本神話”。四名被告的共八名辯護(hù)律師與兩名主要公訴人展開激烈舌戰(zhàn)，加之四名被告亦能言善辯，一時(shí)間，庭審氣勢(shì)竟更有利于辯方。庭審結(jié)束后，熟悉愛建內(nèi)情的人士深表無(wú)奈：這些被告庭上所說也許是事實(shí)，但絕不是全部事實(shí)。根據(jù)《起訴書》，上述四人被控共同或分別結(jié)伙，利用職務(wù)便利挪用愛建信托資金歸個(gè)人使用，構(gòu)成挪用資金罪。此外，顏立燕還被控與馬建平共謀，以承擔(dān)愛建信托不良資產(chǎn)為名騙取資金，構(gòu)成合同詐騙罪。該案的關(guān)鍵點(diǎn)在于顏立燕和馬建平乃至歷史上眾多的愛建高管，是如何共謀，以愛建“救世主”之名，將利益輸送給顏氏，卻將愛建一次又一次推入深淵，留下高達(dá)幾十億元的資金黑洞。在上海市政府調(diào)動(dòng)了諸多資源彌補(bǔ)之后，至今這一窟窿仍余留近27億元無(wú)法填補(bǔ)，究竟由顏立燕埋單還是愛建吞咽，實(shí)為此番刑案背后暗藏的核心?！扒扇『缞Z，敲骨吸髓?！边@是愛建內(nèi)部資深人士對(duì)顏立燕的評(píng)價(jià)，“愛建這么多年被啃得傷痕累累，成為一具僵尸。而顏立燕寄生于愛建，對(duì)愛建的資金和項(xiàng)目有如囊中取物，以愛建的肉為生，長(zhǎng)得又肥又大?！睈劢樯虾１镜毓?，作為全國(guó)首家民營(yíng)非銀行類金融機(jī)構(gòu)，本可與光大、中信齊名，又有民營(yíng)資本的統(tǒng)戰(zhàn)背景，曾是滬上炙手可熱的金融機(jī)構(gòu)，近十年來卻江河日下，搖搖欲墜，經(jīng)歷了幾輪重組，均因幾十億資金黑洞，難以推進(jìn)。今天的刑案不僅暴露了有關(guān)愛建高管內(nèi)外勾結(jié)、掏空愛建的現(xiàn)實(shí)，也證明這家公司在法人治理缺失、經(jīng)理人內(nèi)外勾結(jié)、政府之手不當(dāng)干預(yù)下，悲劇發(fā)生的必然性。如此聯(lián)動(dòng)上海市第一中級(jí)人民法院第一法庭上，現(xiàn)年48歲的顏立燕頭發(fā)灰白、微胖，情緒激動(dòng)、語(yǔ)速飛快。這位一度被媒體稱為“神秘富豪”的人物，發(fā)家史并不復(fù)雜。早年在滬經(jīng)營(yíng)小餐館，亦曾遠(yuǎn)赴廣西炒糖。回滬后，顏在愛建開發(fā)的愛樂大廈購(gòu)置多套房產(chǎn)，從此結(jié)下與“愛建系”長(zhǎng)達(dá)十幾年的利益糾葛，涉及房產(chǎn)、證券、貸款、理財(cái)?shù)榷囗?xiàng)業(yè)務(wù)。顏本人則從千萬(wàn)富翁，“飛黃騰達(dá)”為以幾十億甚至百億計(jì)身家的“富豪”。上世紀(jì)90年代中期，上海愛建房地產(chǎn)分公司(下稱愛建房地產(chǎn))在上海開發(fā)的愛建園項(xiàng)目正在融資，總經(jīng)理王昌達(dá)邀請(qǐng)顏出資參股，顏投入3000萬(wàn)元?！爱?dāng)時(shí)正是樓市最低迷時(shí)。”顏立燕稱。2000年，愛建園尚未建成時(shí)顏立燕即告退出，并獲得約1億元的毛利。與愛建房地產(chǎn)合作期間，顏立燕結(jié)識(shí)時(shí)任愛建證券的負(fù)責(zé)人劉順新。顏立燕以其妻張偉玲的名義在愛建證券開立賬戶炒股。同時(shí)，他還將1億元交給愛建證券進(jìn)行委托理財(cái)，劉順新向其承諾20%的收益分成。這筆委托理財(cái)款的實(shí)際使用人是滬上另一“富豪”張揚(yáng)。1998年，張揚(yáng)收購(gòu)了香港上市公司柏寧頓(，后更名為國(guó)中控股)，之后全力炒作該股，資金的主要來源就是愛建證券。2001年，國(guó)中控股果然在資本市場(chǎng)上風(fēng)光了一陣，“仙股”，高峰市值達(dá)74億港元。不過，這只是曇花一現(xiàn)