利潤表和現(xiàn)金流量表分析含案例(編輯修改稿)
2025-06-08 22:59 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 京山、京秦、大秦等鐵路，京唐港、天津港、秦皇島港等港口及公路運輸。 ? 從下表所示公司 1999~2022年的利潤表相關(guān)項目的對比中可以看出， 1999年該公司的營業(yè)費用占主營業(yè)務(wù)收入比為 %，到了 2022年突然增加到 %，而 2022年又恢復(fù)到 1%稍多的水平，如此巨幅的營業(yè)費用占比變化是怎樣產(chǎn)生的？經(jīng)過對公司報表附注相關(guān)披露的查閱，發(fā)現(xiàn)這是因為運輸費用結(jié)算方式變化導(dǎo)致的營業(yè)費用占比的大幅波動。 2022年之前，該公司對船運費的結(jié)算是采用代墊代收方式，但 2022年公司將這種結(jié)算方式改為將船運費打入銷售收入，同時計入營業(yè)費用，造成當(dāng)年營業(yè)費用較 1999年增加 。但公司在實行這個新政策后，很顯然出現(xiàn)了一個問題，就是由于運費計入銷售收入，從而把價外費用計入增值稅的稅基，增加了稅負(fù)，所以， 2022年 6月開始，公司又將船運費改回按代墊代收方式結(jié)算，使 2022年營業(yè)費用下降為上年的 43%。 唐鋼股份 1999~2022年度的利潤表主要數(shù)據(jù)對照表 （單位：元） 1999年 2022年 2022年 主營業(yè)務(wù)收入 5 726 211 024 6 946 615 674 8 083 244 254 主營業(yè)務(wù)成本 4 709 471 568 5 488 824 637 6 579 583 557 主營業(yè)務(wù)稅金及附加 40 037 909 48 118 676 61 315 008 主營業(yè)務(wù)利潤 976 701 547 1 397 375 101 1 442 345 689 營業(yè)費用 77 991 308 215 427 093 93 246 326 占主營業(yè)務(wù)收入比重 % % % 管理費用 205 138 823 363 496 949 397 780 238 財務(wù)費用 120 346 706 121 058 295 131 799 268 營業(yè)利潤 587 646 658 712 548 616 828 170 017 案例 28：財務(wù)費用的分析 ? 財務(wù)費用的波動改變對企業(yè)盈利能力的認(rèn)識 ? 廈門路橋 1999年 2月在招股說明書中向投資者披露了公司當(dāng)時主要的收入來源及募集資金的投向。該公司 1999年的主營業(yè)務(wù)收入來自廈門大橋的過橋費收入，同時從事海滄大橋的投資建設(shè)。 ? 廈門海滄大橋橫跨廈門島西部與海滄臺商投資開發(fā)區(qū)，為特大型三跨吊鋼箱梁懸索橋，全長 5 926米，工程總投資人民幣 287 400萬元，是廈門有史以來投資最大的交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目。 ? 根據(jù)招股說明書披露，海滄大橋項目的總投資為 287 400萬元，項目資金按安排情況為：⑴日本輸出入銀行貸款 13 000萬美元，折合人民幣 107 900萬元，利率為浮動利率，即 6個月的 LIBOR（倫敦同業(yè)拆放利率）加%和轉(zhuǎn)貸手續(xù)費 %，期限 15年；⑵國家開發(fā)銀行貸款 30 000萬元，年利率為 %，期限 12年；⑶交通部安排車購費 26 900萬元；⑷廈門市財政局貼息借款 30 000萬元；⑸ IPO（首次公開招股）募股資金投入49 617萬元；⑹其余 42 983萬元資金缺口已通過廈門大橋過橋費收入補(bǔ)充、財政預(yù)算安排、有關(guān)金融機(jī)構(gòu)承諾貸款等方式大部分已予以落實。 案例 28：財務(wù)費用的分析 ? 在 1999年 2月 廈門路橋 IPO招股的時候海滄大橋已經(jīng)進(jìn)入施工期，該橋于 1999年 12月 30日舉行了通車典禮，股份公司于 2022年 1月 3日起開始征收海滄大橋通行費。 ? 從海滄大橋通車后的 2022年廈門路橋的利潤情況來看，實現(xiàn)營業(yè)利潤 4 685萬元，比 1999年的 10 549萬元下降了 %(見下表 )，其中財務(wù)費用上升約 8 000萬元是較為主要的一個減利因素。公司的負(fù)債規(guī)模并沒有較大改變，卻出現(xiàn)了財務(wù)費用的異常變化，核心原因是海滄大橋的竣工使得利息支出不再可以資本化。 ? 海滄大橋 1999年 對應(yīng)的貸款利息只計入在建工程費用，而 2022年 海滄大橋運營后，該項目的貸款利息已計入了公司財務(wù)費用。在投入的 28億多元資金中，貸款約 13億元，由此，每年會增加財務(wù)費用 8 000多萬元。從利用會計分析評價企業(yè)盈利能力的角度，廈門路橋 1999年度的營業(yè)利潤率是不可思議的 77%，但我們不能就此認(rèn)為這是企業(yè)的正常盈利水平，相反，只有自 2022年海滄大橋建成通車收費后，廈門路橋的真實盈利能力才在報表中得到了反映，所以，我們看到 2022年、 2022年的營業(yè)利潤率降到了 20%以下，當(dāng)然，一旦企業(yè)還貸周期結(jié)束，或是尋找到其他特殊還貸政策，則企業(yè)的盈利水平又將是另外一番景象。 案例 28：財務(wù)費用的分析 廈門路橋 1999~2022年度利潤表主要數(shù)據(jù) (單位：元 ) 1999年 2022年 2022年 主營業(yè)務(wù)收入 136 978 449 230 175 574 254 428 433 主營業(yè)務(wù)利潤 114 819 787 133 811 378 129 657 753 營業(yè)費用 3 881 629 3 288 399 4 342 254 管理費用 15 249 858 22 502 986 24 530 601 財務(wù)費用 － 8 301 596 72 337 066 69 653 708 營業(yè)利潤 105 491 295 46 851 599 37 975 895 營業(yè)利潤率 77% 20% 15% ? 3)注意凈利潤中投資收益與營業(yè)利潤的互補(bǔ)性變化 ? 4)注意小項目的大危機(jī) –其他業(yè)務(wù)利潤 –營業(yè)外收入 –營業(yè)外支出 利得、損失、所得稅費用項目 ? “資產(chǎn)減值損失”項目 反映企業(yè)各項資產(chǎn)發(fā)生的減值損失。該項目應(yīng)根據(jù)“資產(chǎn)減值損失”科目的發(fā)生額分析填列。 ? “公允價值變動凈收益”項目 反映企業(yè)按照相關(guān)準(zhǔn)則規(guī)定應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益的資產(chǎn)或負(fù)債公允價值變動凈收益，如交易性金融資產(chǎn)當(dāng)期公允價值的變動額。該項目應(yīng)根據(jù)“公允價值變動損益”科目的發(fā)生額分析填列；如為凈損失，以“－”號填列。 ? “投資凈收益”項目 反映企業(yè)以各種方式對外投資所取得的收益。該項目應(yīng)根據(jù)“投資收益”科目的發(fā)生額分析填列；如為凈損失，以“－”號填列。 ? “營業(yè)外收入”項目 反映企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營活動無直接關(guān)系的各項收入。該項目應(yīng)根據(jù)“營業(yè)外收入”科目的發(fā)生額分析填列。營業(yè)外收入是指企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營活動無直接關(guān)系的各項凈收入，主要包括處置非流動資產(chǎn)利得、非貨幣性資產(chǎn)交換利得、債務(wù)重組利得、罰沒利得、政府補(bǔ)助利得、確實無法支付而按規(guī)定程序經(jīng)批準(zhǔn)后轉(zhuǎn)作營業(yè)外收入的應(yīng)付款項、捐贈利得、盤盈利得等。 ? “營業(yè)外支出”項目 反映企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營活動無直接關(guān)系的各項支出。該項目應(yīng)根據(jù)“營業(yè)外支出”科目的發(fā)生額分析填列。營業(yè)外支出是指企業(yè)發(fā)生的與其經(jīng)營活動無直接關(guān)系的各項凈支出，包括處置非流動資產(chǎn)損失、非貨幣性資產(chǎn)交換損失、債務(wù)重組損失、罰款支出、捐贈支出、非常損失等。 ? “所得稅費用”項目 反映企業(yè)根據(jù)所得稅準(zhǔn)則確認(rèn)的應(yīng)從當(dāng)期利潤總額中扣除的所得稅費用。該項目應(yīng)根據(jù)“所得稅費用”科目的發(fā)生額分析填列。 案例 31：營業(yè)外收支的分析 ? 非經(jīng)常性損益是“利潤”嗎 ——扭虧復(fù)又虧的上市公司 ? 在 600831這個上海證券交易所的證券代碼下，曾有過三次名字的更迭：西安 黃河、 ST黃河科、廣電網(wǎng)絡(luò)。曲折的改名道路同時告訴我們了一個不平凡的“利潤”歷程。 ? 西安黃河自 1994年 2月 24日上市，除了當(dāng)年未虧，此后，年年都與虧損沾邊。上市第二年的中期，就報虧 萬元，年度虧損 。1996年中期虧損 3 元，年度更是報虧 23 ，是迄今為止虧損額最大的 1年。但從 1997年 開始，事情就發(fā)生了戲劇性的變化
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