非存款性金融機構(gòu)ppt課件(編輯修改稿)
2025-06-08 13:39 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 , representing a portfolio of the Samp。P 500 index. ?形式： ExchangeTraded OpenEnd Index Mutual Fund ?* ExchangeTraded Unit Investment Trust 第二節(jié)：投資基金 ?與共同基金比較： ?連續(xù)交易，而不是一日定價一次?？梢再I空賣空。 ?贖回不涉及基金的資本增值稅。 ?直接購買，費用較低。比不收費基金費用高。 ?透明。 ?差價與套利。 第二節(jié)：投資基金 六、傘形基金（ Umbrella fund） 基金發(fā)起人根據(jù)一份總的基金招募書發(fā)起設(shè)立多只可以根據(jù)規(guī)定的程序和費率水平進行轉(zhuǎn)換的基金。整個基金體系稱為傘形基金。其中的每一只基金稱為子基金（ sub fund）。 系列基金 單一基金（ Single fund） 轉(zhuǎn)換的費率 第二節(jié)：投資基金 七、投資基金的監(jiān)管 美國 1940年 《 投資公司法 》 規(guī)定 ， 投資公司都在聯(lián)邦一級監(jiān)管 。 SEＣ是具體執(zhí)行的部門 。 州法律 免稅措施 八 、 基金對公司的影響 基金往往是公司最大的股東。其舉動對公司影響很大。 第三節(jié)：中國的投資基金 一、投資基金業(yè)的發(fā)展 1992年開始出現(xiàn) 1998年，超常規(guī)培育機構(gòu)投資者 老基金與新基金 。 2022年，開始出現(xiàn)開放式基金 2022年 10月， 《 證券投資基金法 》 2022年以后的大發(fā)展 數(shù)量 占比（ %） 資產(chǎn)規(guī)模 (億 ) 占比（ %） 股票型基金 412 % % 普通股票型基金 281 % % 被動指數(shù)型基金 116 % % 增強指數(shù)型基金 15 % % 混合型基金 171 % % 偏股混合型基金 129 % % 偏債混合型基金 18 % % 平衡混合型基金 24 % % 貨幣市場型基金 75 % % 債券型基金 207 % % 短期純債型基金 2 % % 混合債券型二級基金 105 % % 混合債券型一級基金 91 % % 中長期純債型基金 9 % % 其他基金 151 % % QDII基金 49 % % 保本型基金 20 % % 封閉式基金 82 % % 合計 1016 2022年 10月 13日基金業(yè)數(shù)據(jù) 基金分類數(shù)據(jù) 412, 41% 171, 17% 75, 7% 207, 20% 151, 15% 數(shù)量 股票型基金 混合型基金 貨幣市場型基金 債券型基金 其他基金 12278 , 50% 6578 , 27% 1181 , 5% 1789 , 7% 2786 , 11% 規(guī)模 股票型基金 混合型基金 貨幣市場型基金 債券型基金 其他基金 ?價格操縱： ? 2022年，基金黑幕。 ? 2022年 :基金圍剿 ?內(nèi)幕交易 ? 老鼠倉 ?價格發(fā)現(xiàn) ? 穩(wěn)定性。 ?公司治理 第三節(jié)：中國的投資基金 二、貨幣市場共同基金 貨幣市場共同基金在中國最初很難發(fā)展，因為貨幣市場工具明顯不足。 2022年底開始發(fā)行的準貨幣市場基金只能投資于債券、回購與央行票據(jù) 3類品種 央行票據(jù)是中國中央銀行的一個創(chuàng)造 第三節(jié)：中國的投資基金 ?到 2022年 10月 13日，市場上有貨幣市場基金 75只。 ?基金的平均剩余期限。 對商業(yè)銀行的影響。銀行參與此類信托產(chǎn)品。 商業(yè)銀行設(shè)立基金公司 短期融資券與貨幣市場基金 第三節(jié)：中國的投資基金 三．契約型基金問題 （ contractualtype fund） 契約型基金是根據(jù)信托契約組織起來的 , 它由委托人（ depositor）、信托人 (trustee)和受益人 (beneficiary)三方共同組成。 第三節(jié)：中國的投資基金 三．契約型基金問題 (續(xù) ) （ contractualtype fund） 契約型基金與公司型基金的差別主要有： 法人資格不同 。
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