金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)ppt課件(編輯修改稿)
2025-06-08 13:44 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn) ? 系統(tǒng)性信用風(fēng)險(xiǎn)（ Systematic credit risk） ?信用卡貸款高沖銷率： in the 1980s, most of the 1990s and early 2022s ?信用卡貸款 (含未動(dòng)用的貸款余額）還在繼續(xù)增長 718 商業(yè)銀行貸款的沖銷率（ Charge Off Rates） 719 風(fēng)險(xiǎn)性投資 (貸款或購債 )收益機(jī)率分配曲線 720 信用風(fēng)險(xiǎn)增長的隱含意義 ?信貸篩選（ credit screening）的重要性 ?信貸擴(kuò)張監(jiān)管（ monitoring credit extended）的重要性 ?信用風(fēng)險(xiǎn)利差（ credit risk premia）動(dòng)態(tài)調(diào)整的作用 ?信用風(fēng)險(xiǎn)的分散化（ Diversification）：特定公司信用風(fēng)險(xiǎn)與系統(tǒng)性信用風(fēng)險(xiǎn)的對沖差異 721 表外風(fēng)險(xiǎn)（OffBalanceSheet Risk） ?表外業(yè)務(wù)的激增 ? 信用證（ Letters of credit） ? 貸款承諾（ Loan mitments） ? 衍生品交易頭寸（ Derivative positions） ?用表外項(xiàng)目投機(jī)活動(dòng)產(chǎn)生相當(dāng)大的表外風(fēng)險(xiǎn)：或有資產(chǎn)負(fù)債的真實(shí)化 ?表外業(yè)務(wù)的動(dòng)機(jī)：不投入資產(chǎn)負(fù)債卻有收入 722 外匯風(fēng)險(xiǎn)（ Foreign Exchange Risk ） ?外匯風(fēng)險(xiǎn)是指因匯率的不利變動(dòng)而使 FIs外幣資產(chǎn)或負(fù)債遭受損失。 ? FIs可能持有不同貨幣計(jì)價(jià)的凈多頭（ long）或凈空頭（ short） ? .英鎊資產(chǎn)凈多頭： ? 英鎊資產(chǎn)凈空頭： 723 cont ?對內(nèi)、對外投資的回報(bào)不是完全相關(guān)的。 FIs跨國資產(chǎn)和負(fù)債經(jīng)營能獲更高的潛在收益。 ?其原因有二： ? 各國經(jīng)濟(jì)的技術(shù)基礎(chǔ)不同、公司情況因而不同 ? 各國匯率變動(dòng)可能不是完全相關(guān)的 . ? 如 : $/€升值而 $/165。 貶值 ? 165。 和 €的關(guān)系是隨時(shí)變化的 . ?全球化下的對外擴(kuò)張產(chǎn)生了外匯風(fēng)險(xiǎn)。 724 Foreign Exchange Risk ?對沖外匯風(fēng)險(xiǎn)，通過匹配（每種）外匯資產(chǎn)和負(fù)債的同時(shí)也要匹配外匯資產(chǎn)和負(fù)債的期限 *。 ? 否則，還存在外幣或外匯利率風(fēng)險(xiǎn)敞口（ exposure） . *更為準(zhǔn)確的說， FI必須匹配久期（ duration) 而不是到期期限（見 Cha9） . ?久期或持續(xù)期： 一筆債務(wù)所有現(xiàn)金流量發(fā)生時(shí)間的加權(quán)平均值 725 國家或主權(quán)風(fēng)險(xiǎn) （ Country or Sovereign Risk） ?一種信用風(fēng)險(xiǎn)。一些國家因外匯短缺或政治原因而對外國人的支付強(qiáng)加限制時(shí)就會(huì)產(chǎn)生這種風(fēng)險(xiǎn)。 ?例子 : （見 P167） ? Argentina ? Russia ? South Korea ? Indonesia ? Malaysia ? Thailand. 726 Country or Sovereign Risk ?當(dāng)主權(quán)國家政府限制償還（ restrictions）、債務(wù)重訂（ reschedulings）或直接禁止對債務(wù)的償還時(shí) , FIs’保留的討價(jià)還加的籌碼（ bargaining chip）是控制未來對其的貸款供給，但這對即將出現(xiàn)貨幣崩潰（ currency collapsing）或政府倒臺(tái)（ government failing）的作用微乎其微。 727 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（ Liquidity Risk） ? 巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì) （ BCBS）：銀行無力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資的可能性。 ? FI被迫借入或出售資產(chǎn)以滿足其債權(quán)人或客戶的提現(xiàn)或資金要求時(shí)，就產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) . ? 甩賣價(jià)（ Low prices result）清算資產(chǎn) .
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