證券投資基金ppt課件(2)(編輯修改稿)
2025-06-08 13:16 本頁(yè)面
【文章內(nèi)容簡(jiǎn)介】 。 ? 美國(guó)金融家喬治 .索羅斯旗下經(jīng)營(yíng)了五個(gè)風(fēng)格各異的對(duì)沖基金。其中， 量子基金 (Quantum Fund)是最大的一個(gè)，亦是全球規(guī)模較大的幾個(gè)對(duì)沖基金之一。 在一九六九年投資一千美元，今天的價(jià)值會(huì)遠(yuǎn)超過(guò)兩百萬(wàn)美元。量子基金最初由索羅斯及另一位對(duì)沖基金的名家 吉姆 .羅杰斯 創(chuàng)建于 60年代末期，開始時(shí)資產(chǎn)只有 400萬(wàn)美元。基金設(shè)立在紐約，但其出資人皆為非美國(guó)國(guó)籍的境外投資者，從而避開美國(guó)證券交易委員會(huì)的監(jiān)管。量子基金投資于商品、外匯、股票和債券，并大量運(yùn)用金融衍生產(chǎn)品和杠桿融資，從事全方位的國(guó)際性金融操作。 中南民族大學(xué)工商學(xué)院經(jīng)濟(jì)系 15 索羅斯與量子基金 ? 喬治 索羅斯 1930年生于匈牙利布達(dá)佩斯。1947年他移居到英國(guó)，并在倫敦經(jīng)濟(jì)學(xué)院畢業(yè)。1956年去美國(guó)，在美國(guó)通過(guò)他建立和管理的國(guó)際投資資金積累了大量財(cái)產(chǎn)。 ? 量子基金雖然只有 60億美元的資產(chǎn)，但由于其在需要時(shí)可通過(guò)杠桿融資等手段取得相當(dāng)于幾百億甚至上千億資金的投資效應(yīng)。由于索羅斯的聲望，量子基金的資金行蹤和投注方向無(wú)不為規(guī)模龐大的國(guó)際游資所追隨。這一時(shí)期發(fā)生的幾起嚴(yán)重的貨幣危機(jī)事件中 (如英鎊危機(jī)、墨西哥經(jīng)濟(jì)危機(jī)和東南亞金融風(fēng)暴 )，索羅斯及其量子基金都負(fù)有直接責(zé)任。 中南民族大學(xué)工商學(xué)院經(jīng)濟(jì)系 16 續(xù) ? 1998年以來(lái)，投資失誤使量子基金遭到重大損失。先是索羅斯對(duì) 1998年俄羅斯債務(wù)危機(jī)及對(duì)日元匯率走勢(shì)的錯(cuò)誤判斷，使量子基金遭受重大損失，其后該基金投資的美國(guó)股市網(wǎng)絡(luò)股也大幅下跌。至此，量子基金損失總數(shù)達(dá)近 50億美元，元?dú)獯髠? ? 2022年 4月 28日，索羅斯不得不宣布關(guān)閉旗下兩大基金 “ 量子基金 ” 和 “ 配額基金 ” ，量子基金壽終正寢。同時(shí)，索羅斯宣布將基金剩余部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)入新成立的 “ 量子捐助基金 ” 繼續(xù)運(yùn)作，并宣稱新基金將改變投資策略，主要從事低風(fēng)險(xiǎn)、低回報(bào)的套利交易。 中南民族大學(xué)工商學(xué)院經(jīng)濟(jì)系 18 中南民族大學(xué)工商學(xué)院經(jīng)濟(jì)系 19 基金的種類 ? 根據(jù)基金單位是否可增加或贖回，可分為開放式基金和封閉式基金。 開放式基金不上市交易，一般通過(guò)銀行申購(gòu)和贖回，基金規(guī)模不固定，基金單位可隨時(shí)向投資者出售，也可應(yīng)投資者要求買回的運(yùn)作方式；封閉式基金有固定的存續(xù)期，期間基金規(guī)模固定，一般在證券交易場(chǎng)所上市交易，投資者通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)買賣基金單位。 ? 根據(jù)組織形態(tài)的不同，可分為公司型基金和契約型基金。 證券投資基金通過(guò)發(fā)行基金股份成立投資基金公司的形式設(shè)立，通常稱為公司型基金，基金投資人為公司股東；由基金管理人、基金托管人和投資人三方通過(guò)基金契約設(shè)立，通常稱為契約型基金。目前我國(guó)的證券投資基金均為契約型基金。 ? 根據(jù)投資風(fēng)險(xiǎn)與收益的不同，可分為成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金。 ? 根據(jù)投資對(duì)象的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣市場(chǎng)基金、期貨基金等。 中南民族大學(xué)工商學(xué)院經(jīng)濟(jì)系 20 中南民族大學(xué)工商學(xué)院經(jīng)濟(jì)系 21 中南民族大學(xué)工商學(xué)院經(jīng)濟(jì)系 22 開放式基金與封閉式基金區(qū)別 封閉式基金 開放式基金 期限 一般 1015年 無(wú)期限 發(fā)行規(guī)模限制 規(guī)模固定 無(wú)限制 基金份額交易 二級(jí)市場(chǎng)交易 申購(gòu)和贖回 交易價(jià)格 市場(chǎng)供求決定 投資凈值 凈值公布時(shí)間 每周或更長(zhǎng) 每個(gè)交易日 交易費(fèi)用 手續(xù)費(fèi)
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