基金管理第十講證券投資基金投資組合管理(編輯修改稿)
2025-02-06 16:10 本頁面
【文章內(nèi)容簡介】 風(fēng)險(xiǎn)。 投資規(guī)模的調(diào)整：當(dāng)各種宏觀和微觀的政治經(jīng)濟(jì)因素導(dǎo)致整個(gè)證券市場(chǎng)發(fā)生變化時(shí)，就應(yīng)該考慮 系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的 問題。 投資目標(biāo)的修正：基金的投資目標(biāo)一般是在基金募集前就制定了的，是不能隨便更改的。 四、基金投資組合的績效評(píng)估 （一）經(jīng)典的三大測(cè)度指標(biāo) 特雷諾測(cè)度 ? 1965年，杰克 .特雷諾在 “ How to Rate Management Investment Funds”一文中提出的一種經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的投資基金業(yè)績的評(píng)價(jià)指標(biāo)。他的觀點(diǎn)是，根據(jù) CAPM模型基金經(jīng)理盈消除所有的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，因此 每單位 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) 系數(shù)所獲得的超額收益率 來衡量投資組合的業(yè)績是恰當(dāng)?shù)模矗? ? 特雷諾測(cè)度的數(shù)值越大，說明基金承擔(dān)的每單位市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的收益率越高，基金的業(yè)績?cè)礁?，反之，基金的業(yè)績?cè)降汀? pfprrTR???：特
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